对外长期投资管理(1)
长期投资管理
长期投资管理1. 简介长期投资是一种投资策略，旨在获得长期稳定的回报。
长期投资的核心思想是通过合理的资产配置和持有期的延长，捕捉经济增长和市场波动中的机会，使投资者在较长时间内获得良好的回报。
长期投资需要投资者具备良好的投资眼光，能够辨别和选择有潜力的投资标的，并坚持长期持有。
2. 长期投资管理的原则2.1 分散投资长期投资建议将资金分散投资于不同的资产类别，例如股票、债券、房地产等，从而降低投资风险。
分散投资可以有效降低因某个资产表现不佳而对整个投资组合造成的负面影响。
2.2 投资风险与回报的平衡长期投资需要根据自身风险承受能力和投资目标，平衡投资风险与回报。
较高风险的资产可能具有更高的回报率，但也伴随着较大的风险。
投资者应该根据自身情况选择适合自己的投资组合。
2.3 长期持有长期投资的核心是长期持有，避免频繁买卖。
频繁交易会增加交易成本，并且很难准确预测市场短期波动。
长期持有有助于投资者克服市场波动带来的情绪影响，更好地实现长期资本增值。
3. 长期投资管理的具体步骤3.1 设定投资目标设定清晰的投资目标是长期投资管理的第一步。
投资目标应该包括投资期限、预期回报率和风险承受能力等。
3.2 资产分配根据投资目标和风险承受能力，制定适当的资产配置计划。
分散投资可以降低投资组合的整体风险。
3.3 选取合适的投资标的在各个资产类别中选择合适的投资标的。
投资者应该对标的公司或项目进行充分的研究和分析，以确保选择有潜力的投资标的。
3.4 定期再平衡定期再平衡投资组合，使其保持符合投资目标和资产配置计划。
定期再平衡可以避免投资组合偏离原定的风险与回报平衡。
3.5 监督和调整定期监督投资组合的表现，并根据市场情况和投资目标进行必要的调整。
投资者应该关注市场动态和经济变化，随时调整投资策略来适应市场环境。
4. 长期投资管理的优势4.1 稳定的回报长期投资通常可以获得较为稳定的回报，不受短期市场波动的影响。
长期持有可以让投资者从经济增长中获益，实现长期资本增值。
加强对外投资管理的对策与建议
加强对外投资管理的对策与建议加强对外投资管理的对策与建议从世界经济发展的现状来看，经济格局的调整幅度相对较大。
面对相关的机遇和挑战，走出去成为我国社会发展的重要工作内容。
同时也是适应国际社会经济发展的重要途径。
另外，从我国的经济发展工作上还可以看出，对于国际市场的需要来看，加大中国企业对外投资的步伐已经成为促进社会发展的重要因素。
一、对外投资决策程序和对外投资原则1. 进行对外投资管理的最重要因素就是要保证投资决策程序的科学性和合理性。
对外投资决策程序可以按照内部因素和外部因素分为不同类型的程序。
其中内部决策主要是指事业单位中的决策程序，外部程序则是指主观部门的决策内容。
通过相关的调查资料可知，国有企业在进行对外投资的相关程序已经趋于完善。
另外，投资模式也逐渐朝着简单化和灵活化的趋势发展。
但是，在某种程度上却存在着严重的问题，比如说某种投资决策主要是通过领导班子通过即可，很少会考虑到前期的论证，所以说，决策内容的科学性远远不够，甚至会造成严重的经济损失。
2. 对外投资管理的重要环节就是投资原则，投资企业需要时刻根据投资原则中的相关规定来进行投资行为，同时还可以对不科学或者是不合理的决策内容进行改进和完善。
按照投资原则来进行对外投资是保证国有资产保值和增值的重要因素。
同时还能够提升事业单位的综合实力和业务之间的竞争力。
另外，投资项目还需要符合市场经济的发展需求，同时还需要充分考虑到经济效益。
但是，这种效益并不是短期内的经济效益，而是长期的。
财务收支的便利程度也是国有企业对外投资考虑的重要内容。
如今国有企业的资金缺口比较明显，企业的财务收支情况还具有一定的灵活性。
另外，在对外投资的过程中，国有企业和其他类型的企业之间存在着一定的差异，所以说，应该对这一问题加强重视。
二、国有企业对外直接投资存在的问题（一）企业内部问题第一，我国的企业面临的主要问题是本土化，这种本土化主要包括文化的主体化和人才的主体化。
公司对外投资管理规定
公司对外投资管理制度第一条为规范公司对外投资行为,防范对外投资过程中的差错、舞弊和风险,保证对外投资的安全,提高对外投资的效益,依据中华人民共和国会计法、内部会计控制规范——基本规范试行、内部会计控制规范——对外投资试行、深圳证券交易所上市公司内部控制指引以及国家其他相关法律、法规的规定,并结合本公司实际制定本制度;第二条本制度适用于江南公司股份有限公司及下属子分公司;第三条公司对外投资要按照对外投资业务的业务流程,对公司对外投资预算、对外投资计划、对外投资取得、对外投资保管、对外投资处置和对外投资帐务处理、对外投资信息披露等方面实施控制;对于对外投资各环节中的不相容职务分离、授权批准、对外投资的可行性研究、评估与决策、对外投资执行、对外投资处置以及监督检查等作为关键控制点,加以重点控制;第四条对外投资中不相容需要分离的岗位至少包括：(一)对外投资项目可行性分析编制人员与评估人员分离；(二)对外投资业务的执行人员与决策人员分离；(三)投资业务操作人员与投资业务会计记录人员分离；(四)有价证券的保管人员与从事投资业务会计记录人员分离；(五)有价证券的保管人员、保管人员不能同时负责有价证券的盘点工作；(六)股利或利息的经办人员与从事投资业务会计记录人员分离；(七)对外投资处置的审批人员与执行人员分离；(八)投资业务的全过程不由同一个部门或一人办理;第五条岗位轮换公司根据具体情况对办理对外投资业务的人员定期进行岗位轮换;办理对外投资业务的相关人员应当具备良好的职业道德,掌握金融、投资、财会、法律等方面的专业知识;第六条业务归口办理(一)公司各类对外投资包括长期投资、短期投资,证券投资、股权投资等都归口总部财务部办理;(二)未经授权,其他部门不得办理对外投资业务;第七条授权审批一授权方式1.公司对董事会的授权由公司章程和股东大会决议；2.公司对董事长、总经理的授权,由公司章程和公司董事会决议；3.总经理对其他人员的授权,年初以授权文件的方式明确,对投资审批,一般只对财务总监给予授权；4.对经办部门的授权,在部门职能描述中规定或临时授权;二审批权限1.投资审批2.延续投资及投资处置审批1投资项目合同到期,公司除延续投资外,公司须及时进行清算、到期收回或出售、转让,公司延续投资的审批按“投资审批”规定的权限办理；2未到期的投资项目提前处置,在处置前按原决定投资的审批程序和权限进行审批,未经批准,不得提前处置;3.投资损失确认审批1股东大会审批的投资损失确认事项：单项投资损失100万元以上含100万元；年度累计投资损失200万元以上含200万元;2董事会审批的投资损失确认事项：除需股东大会审批的投资损失确认事项外,投资损失确认事项,都由董事会审批确认；需由股东大会审批的投资损失确认事项在送交股东大会审议批准前,董事会审议确认;三审批方式1.股东大会批准以股东大会决议的形式批准,董事长根据决议签批；2.董事会批准以董事会决议的形式批准、董事长根据决议签批；3.董事长在董事会闭会期间,根据董事会授权直接签批；4.总经理根据总经理会议规则,由总经理办公会议批准或根据授权直接签批；5.财务总监根据授权签批;四批准和越权批准处理1.审批人根据对外投资业务授权批准制度的规定,在授权范围内进行审批,不得超越审批权限；2.经办人在职责范围内,按照审批意见办理对外投资业务；3.对于审批人超越授权范围审批的对外投资业务,经办人有权拒绝并应拒绝办理,并及时向审批人的上一级授权部门报告;五责任追究对在对外投资中出现重大决策失误、未履行集体审批程序和不按规定执行对外投资业务的部门及人员,公司将处以罚款、降职、停职、开除等内部处分;给公司造成重大损失的,公司保留依据相关法律追究责任的权力;第八条对外投资预算(一)公司根据发展战略目标和公司的投资能力编制投资预算,投资预算应符合国家产业政策,投资预算应对投资规模、结构和资金作出合理安排;(二)公司对外投资预算一经批准,必须严格执行;(三)公司对外投资预算的编制、审批和调整,按公司公司预算控制制度执行;第九条对外投资的计划、取得、保管和处置一短期投资和长期证券投资控制公司的投资计划包括长短期证券投资、期货、期权等衍生产品投资、委托理财及信托产品投资必须以经过公司股东大会或董事会审批的文件作为执行指令;公司应委托证券经纪人从事证券投资行为;选择证券经纪人时,应以对方资信状况、财务状况良好,无不良诚信记录及盈利能力强的合格专业理财机构作为受托方;公司应与证券经纪人签订明确的委托合同,明确双方的权利与义务;经纪人为公司购置证券,必须取得公司有效的投资指令;该指令应明确规定购置证券的最高价格指令的有效期限;经纪人不得从事任何超出授权范围的投资行为;经纪人应填写成交通知书,内容应包括：投资指令号、最高价格、证券名称、数量、面值和实际成交价格等;成交通知书应由财务经理或其授权的其他职员进行审核,以证实购入证券的数量和价格是否符合投资指令;如果一项投资指令,经纪人需要分期执行或需要购置不同的证券,需要经纪人对指令已执行的结果分期填制成交通知书;公司进行委托理财投资时,董事会应指派专人跟踪委托理财资金的进展及安全状况,出现异常情况时应要求其及时报告,以便董事会立即采取有效措施回收资金,避免或减少公司损失;公司对投资资产指股票和债券资产一般有两种保管方式：一种是由独立的专门机构保管,如在公司拥有较大的投资资产的情况下,委托银行、证券公司、信托投资公司等机构进行保管;这些机构拥有专门的保存和防护措施,可以防止各种证券及单据的失窃或毁损,并且由于他与投资业务的会计记录完全分离,可以大大降低舞弊的可能性;另一种方式是由公司自行保管,在这种方式下,必须建立严格的联合控制制度,即至少要由两名以上人员共同控制,不得一人单独接触证券;对于任何证券的存入或取出,都要将债券名称、数量、价值及存取的日期、数量等详细记录于证券登记簿内,并由所有在场的经手人员签名;财务经理或其他被授权人应当定期检查银行等机构送来的证券存放情况记录,并将这些记录同财务经理签署的证明文件存根和公司有关证券帐户的余额相核对;投资资产处置控制程序为,任何有价证券的出售必须有经财务经理或董事会的批准；代公司进行证券出售活动的经纪人应受到严格的审定；经纪人同投资者之间的各种通讯文件应予记录保存,反映经纪人处置证券结果的清单应根据处理指令受到检查;如果投资资产的处置为不同证券之间的转移,则该业务应同时置于证券取得和处置的控制制度之下;如果处置的结果是收回现金,还应结合货币资金的控制方法,来对投资资产处置进行控制;二长期股权投资和项目投资控制1.投资的可行性研究、评估与决策程序2.投资的执行和管理程序：第十条投资处置一投资处置的决策按本项目原投资审批程序审批;二投资转让1.由公司财务部研究确定转让价格,并经董事会批准；2.必要时,由财务部聘请具有相应资质的专门机构进行评估;三对外投资处置收回的资产1.公司对投资收回的资产,应及时足额收取,并按会计规定入账；2.收回货币资金,应及时办理收款业务；3.收回实物资产,应编制资产回收清单并由相关部门验收；4.收回无形资产,应检查核实被投资单位未在继续使用；5.收回债权的应确认其真实性和价值;四对外投资核销1.财务部应取得因被投资单位破产等不能收回投资的法律文书和证明文件；2.按投资损失的审批权限审批;第十一条对外投资记录控制一过程记录控制;公司建立投资决策、审批过程的书面记录制度;二会计记录控制1.公司按企业会计制度和公司会计核算制度对外投资业务进行会计核算和记录,所有对外投资业务纳入公司的会计核算体系,严禁账外设账；2.财务部进行对外投资业务会计处理时,对投资计划、审批文件、合同或协议、资产评估证明、投资获取的权益证书等相关凭证的真实、合法、准确、完整情况进行严格审核；3.公司建立对外投资台账,记录被投资单位的名称、投资合同与协议的编号及存放地点,出资方式、股权比例,投资收益分配情况等；4.公司建立有价证券记录台账,记录证券的名称、面值、数量、编号、取得日期、期限、利率等；5.财务部定期和不定期检查核对被投资单位有关投资账目以及对外投资有关权益证书;三权益证书和档案管理1.公司取得的股权证、有价证券等权益证书,由财务部保管或委托其他机构保管；2.公司对外投资的决策、审批等过程记录、审批文件、投资合同或协议、投资计划书、对外投资处置等文件资料定期由财务部整理存档,送公司档案部门保管；3.档案的调阅、保管、归档,按公司档案管理办法执行;第十二条监督检查一监督检查主体1.公司监事会;依据公司章程和股东大会决议对对外投资管理进行检查监督；2.公司审计部门;依据公司授权和部门职能描述,对公司对外投资合同或协议以及投资过程进行审计监督；3.公司财务部门;对公司的对外投资业务进行财务监督；4.上级对下级对外投资的日常工作进行监督检查;二检查监督方式按公司规定的检查权限定期或不定期进行检查;三监督检查的主要内容1.对外投资业务相关岗位设置及人员配备情况;重点检查岗位设置是否科学、合理、是否存在不相容职务混岗的现象,以及人员配备是否合理;2.对外投资业务授权审批制度的执行情况;重点检查分级授权是否合理,对外投资的授权批准手续是否健全、是否存在越权审批等违反规定的行为;3.对外投资业务的决策情况;重点检查对外投资决策过程是否符合规定的程序;4.对外投资资产的投出情况;重点检查各项资产是否按照投资计划投出；以非货币性资产投出的,重点检查资产的作价是否合理;5.对外投资项目进展情况;重点检查项目的执行进展和投资效益情况;6.对外投资持有的管理情况;重点检查有关对外投资权益证书等凭证的保管和记录情况,投资期间获得的投资收益是否及时足额收回;7.对外投资的处置情况;重点检查投资资产的处置是否经过授权批准,资产的回收是否完整、及时,资产的作价是否合理;8.对外投资的会计处理情况;重点检查会计记录是否真实、完整;四监督检查结果处理1.对监督检查过程中发现的对外投资内部控制中的薄弱环节,负责监督检查的部门应当告知有关部门,有关部门应当及时查明原因,采取措施加以纠正和完善;2.监督检查部门应当向上级部门报告对外投资内部控制监督检查情况和有关部门的整改情况;3.监督检查部门发现未按计划投资、未能实现项目预期收益、投资发生损失等情况,应及时通报公司董事会,并协助董事会应查明原因,追究有关人员的责任;第十三条本制度自发布之日起施行;。
对外投资管理制度
对外投资管理制度对外投资管理制度1. 引言本文档旨在规范和管理企业对外投资的相关事宜。
对外投资是企业实施战略发展的一种重要手段，但也存在一定风险和不确定性。
通过建立科学、规范的对外投资管理制度，可以有效降低风险，保障企业的长期发展。
2. 定义2.1 对外投资对外投资是指企业以资金或其他形式，参与国内或国外的企业、项目、资产、市场等，以期望获取经济利益或其他回报的行为。
2.2 对外投资管理制度对外投资管理制度是企业为规范和管理对外投资活动而制定的一系列规章制度和管理措施，包括投资决策程序、风险评估、投资监控等方面的内容。
3. 投资决策流程3.1 投资需求确定企业应明确对外投资的目的和需求，包括扩大市场份额、获取技术或资源、实现多元化等。
同时，需结合企业整体战略和财务状况，确保投资与企业目标的一致性。
3.2 投资项目筛选企业应建立科学的投资项目评估体系，对候选项目进行筛选和评估，考虑项目的市场前景、竞争环境、风险收益比等因素，选择具有潜在增长和回报的项目。
3.3 风险评估在投资决策过程中，企业应进行风险评估，包括行业风险、政策风险、市场风险等因素。
通过风险评估，可以量化、评估投资项目的风险水平，为决策提供参考。
3.4 决策审批投资决策应按照公司章程和内部授权机构的规定进行，包括投资额度、决策程序、审批权限等方面的规定。
相关决策应经过必要的层级审批，并记录相关决策过程和结果。
4. 投资实施与管理4.1 合同谈判与签署在投资实施前，企业应与被投资方进行合同谈判，明确双方权益和责任，并达成一致意见后进行签署。
合同应涵盖投资金额、股权结构、利益分配、风险共担等内容。
4.2 投资监控企业应建立健全的投资监控机制，对投资项目进行定期监测和评估，包括财务状况、经营情况、市场环境等方面的指标。
若发现问题和风险，及时采取措施进行风险控制和问题解决。
4.3 投资退出投资退出是对外投资的重要环节之一，企业应制定投资退出的策略和计划。
1、对外投资管理制度4.doc
1、对外投资管理制度4****公司对外投资管理制度第一章总则第一条为推进****公司（以下简称“公司”）投资发展战略，规范投资行为，提高投资收益，依照国家有关法律、法规以及公司章程的规定，制定本制度。
第二条本规定所指的投资业务是指公司及公司管理的股权投资企业（以下简称“基金”）以货币财产及实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产（作价）实施的各种形式的对外投资行为。
第三条本规定所指投资资产是指公司及基金对外投资所形成的权益。
第四条投资业务应当遵循以下原则：(一)符合国家产业政策、投资政策和宏观调控政策；(二)符合国家法律法规的规定；(三)符合公司发展战略和规划，有利于提高公司核心竞争力；(四)投资项目应进行充分科学论证，具有明确的投资价值和清晰的投资目的。
第五条公司对投资业务实施规范化、流程化、信息化管理。
投资业务管理应符合国家有关法律、法规、规范性文件以及公司章程的规定。
第六条公司投资经理负责所投资项目发现、立项评估、尽职调查组织、投资项目赢利预测和估值、投资方案设计和评估、投资方案的实施、投资后管理与服务及投资资产运营等过程。
第七条公司投资业务人员应加强业务分工和协作，推进投资业务发展。
第八条公司综合部门（含行政、财务、人事等）人员依照相关职责，为投资业务人员提供相关支持及服务。
第九条公司执行董事负责公司投资方向和投资战略的制定。
第二章前期调研与项目立项第十条投资经理应当根据执行董事确定的投资方向和投资战略实施前期调研，发现、判断投资机会和投资价值。
前期调研可采用公开资料收集、数据分析、行业调研、现场考察、访谈等方式进行。
第十一条前期调研过程中应目标企业及相关权利方的要求签署《保密协议》、《投资合作意向书》（或类似文件）、或者除正式投资协议以外的其他文件，应按照公司相关规定执行。
第十二条投资经理对经过前期调研并合理判断确信存在投资机会和投资价值的项目，应及时立项。
对外投资管理
对外投资管理一、对外投资的原则、方式、分类。
㈠对外投资原则：遵守国家法律、法规，符合国家产业政策；符合公司章程；符合公司的发展战略；量力而行。
根据集团公司有关规定，公司不得自行对外投资。
需要对外投资，必须提出对外投资方案，经公司董事会讨论通过，报集团公司有关部门审查后，方可执行。
㈡公司根据国家法律、法规、规定结合公司实际情况，可采用货币资金、实物、无形资产等方式向其他单位投资。
㈢投资的分类。
对外投资按期限的长短，分为短期投资和长期投资两类。
二、对外投资计价及帐务处理。
公司目前对外投资的计价及帐务处理按《企业会计制度》的有关规定执行，公司执行新《企业会计准则》（财政部2006年2月15日颁布）后，按新《企业会计准则》的有关规定处理。
三、对外投资的内部控制及管理。
㈠必须提交可行性投资论证报告，明确投资的项目内容、投资金额、投资起止年限、投资效益的分配以及风险的抵押，总经理明确签署意见报公司董事会批准。
重大的项目须经集团公司决定，并按法律程序办理有关手续后才能进行。
㈡投资项目的可行性分析，从以下两个方面进行：⑴经济上可行；⑵技术上可性。
㈢投资项目的风险估量。
对投资方案中的“风险”估量，在通常情况下要遵循收益同风险之间相匹配的原则，对风险收益进行分析比较，选择较优的投资方案。
㈣投资的综合评价。
投资的收益分析是评价投资方案进行投资决策的重要步骤，也是对已投资项目进行考评的重要手段。
投资效益分析主要有五种方法： 1投资回收期法；2投资报酬率法； 3净现值法；4现值指数法；5内函报酬率法。
在进行投资分析时要综合风险的因素。
㈤有价证券的管理。
有价证券由财务部门的出纳员对证券的种类、名称、付款单位、号码、金额进行登记，妥善保管有价证券；会计人员应建立有价证券明细账。
㈥财务部门应指定专人进行长期投资日常管理，其职责范围包括：监控被投资单位的经营和财务状况；监督被投资单位的利润分配股利支付情况，维护本公司的合法权益；向本公司有关领导和职能部门定期提供投资分析报告，对被投资单位拥有控制权的投资分析报告应包括被投资单位的会计报表和审计报告；对于短期投资也应根据具体情况采取有效措施加强日常的管理。
对外投资管理制度
对外投资管理制度一、概述对外投资是一个国家或企业通过购买股票、设立合资企业、扩大海外经营等方式，在境外进行投资活动。
为了规范对外投资行为，确保资金安全和投资效益，建立一套科学的对外投资管理制度是至关重要的。
二、管理机构和职责1. 国家外汇管理局（简称外汇局）负责制定对外投资的相关政策和制度，并监督执行；2. 招商引资部门负责与国外投资机构和企业进行洽谈、协商，招商引资的具体工作；3. 相关金融监管机构负责对外投资活动中涉及金融业务的监管，包括外汇业务、银行业务等。
三、对外投资审批程序1. 企业对外投资需报招商引资部门进行初核，包括投资目的、资金来源、投资方案等；2. 招商引资部门将初核结果报外汇局进行审核并提出意见；3. 外汇局进行综合评估，并根据相关政策和法规决定是否批准对外投资；4. 在获得批准之后，企业可以正式启动投资计划并履行相关手续。
四、投资风险评估与管理1. 企业在进行对外投资前，应对目标国家的政治、经济、法律等方面进行全面评估，理性评估投资项目的风险与潜力；2. 在投资过程中，企业应根据不同国家和行业的特点，采取适当的风险管理措施，包括合同约束、保险保障、投资回报评估等；3. 对外投资项目应设立专门的监控和管理机构，定期对投资项目进行评估和监督，及时调整投资策略。
五、资金管理与外汇管制1. 对外投资的资金来源应符合国家法规，不得通过非法资金或违规手段进行；2. 对外投资资金的划拨和结汇应按照外汇管理规定进行，确保交易的合法性和合规性；3. 对外投资资金的流动和使用要符合投资合同和相关法律、法规的规定，确保资金的安全和稳定流动。
六、信息报告与监督检查1. 对外投资企业应按规定向招商引资部门和外汇局定期报告投资项目的进展情况、资金流动和投资收益等；2. 招商引资部门和外汇局负责对对外投资活动进行监督检查，确保投资行为的合规性和风险控制措施的有效性；3. 发现对外投资活动中的违规问题，应及时进行处理，并建立黑名单制度，加强对违规企业的监管。
对外投资管理制度
对外投资管理制度对外投资管理制度是指一个国家或地区为管理和监督本国企业对外投资活动而制定的一系列规定和制度。
这些制度旨在规范和促进对外投资的健康发展，保护投资者的权益，维护国家的经济安全和利益。
1. 投资准入制度：规定了对外投资的准入条件、资本金要求、行业限制等，以确保对外投资活动的合法性和合规性。
2. 投资审批制度：对外投资需要经过审批程序，包括项目报批、合同审查等，以确保投资项目的风险可控和符合国家利益。
3. 监督和管理制度：设立专门的机构或部门来监督和管理对外投资活动，对投资者的行为进行监督，并对不合规行为予以处罚，以防止投资者的违法违规行为。
4. 提供支持和服务的制度：提供投资者咨询、指导、培训等服务，帮助投资者了解和遵守投资规则，提供便利的投资环境和服务。
5. 风险防范和应对制度：制定相关措施和规定，预防和应对投资风险，保护投资者的合法权益。
6. 资本流动管理制度：规定外汇管理和资本流动的规则，以确保资本流动与国家的宏观经济政策相一致。
7. 信息报告和披露制度：要求对外投资企业及其投资行为进行信息报告和披露，提供透明度和公开性，便于监管和投资者了解投资情况。
8. 风险评估和预警机制：建立风险评估和预警机制，对外投资活动进行风险评估和预警，及时采取措施应对潜在风险。
9. 法律保障和纠纷解决机制：制定法律法规，保障投资者的权益，解决投资纠纷，提供有效的法律保障。
10. 合作和协调机制：加强国内外相关部门之间的合作和协调，形成对外投资管理的统一战线，共同维护国家和投资者的利益。
通过建立和完善对外投资管理制度，可以确保对外投资活动的合法性和合规性，促进投资者的信心，提高对外投资的效率和质量。
也可以防范和化解对外投资的风险，维护国家的经济安全和利益。
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第二，证券投资基金具有投资小、费用低的优 点。
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第三，投资基金具有分散风险的特征。 第四，投资者能以最低费用享受专家服务。 第五，投资基金具有很高的流动性。
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二、投资基金的种类
开放式基金与封闭式基金 根据受益凭证是否可赎回，可将证券投资 基金划分为开放式基金和封闭式基金。
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契约型基金与公司型基金的区别
项目 比较内容
法律依据依据 法人资格
投资者的地位
融资渠道 基金的发行凭证
运营方式
契约型基金
公司型基金
基金契约组建的，信托法是 其设立的依据
依据公司法组建
不具有法人资格
具有法人资格的股份有限公司
作为信托契约中规定的受益 人，对基金如何运用所做 的重要投资决策通常不具 有发言权
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LOF (Listed Open-Ended Fund)译为上市型 开放式基金，它是指在交易所上市交易的 开放式证券投资基金。LOF的主要功能是在 保持现行开放式基金运作模式不变的基础 上，增加交易所发行和交易的渠道，充分 利用证券交易所现有的技术系统和结算系 统。
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三、基金投资收益分析
投资者作为公司的股东有权对 公司的重大决策发表自己 的意见
不具有法人资格，一般不能 具有法人资格，扩大公司规模
向银行贷款
时，可以向银行贷款
发行受益凭证筹集资金，仅 发行普通股票，既是所有权凭
仅是一种信托关系
证，又反映信托关系
依据基金契约建立、运作， 契约期满，基金运营随即 终止
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除非依据公司法破产、清算， 否则公司一般都具有永久 性，公司运营具有股份公 司的特征
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第二节 债券投资
• 一、债券投资的目的和特点 • 二、债券的认购 • 三、债券投资的收益 • 四、债券投资的风险 • 五、债券投资的评价
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• 一、债券投资的目的和特点
1.期限 2.流动性 3.安全 4.收益
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二、债券的认购 三、债券投资的收益 （一）收益内容 （二）投资收益的计算 持有期收益率；到期收益率 四、债券投资风险 1.违约风险；2.利率风险；3.流动性风险；4.
汇率风险
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五、债券投资的评价
• 1.优点 风险较小 收益稳定 变现力较强 2.缺点 购买力风险大；无法获得经营权
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第三节 基金投资
• 一、基金投资的目的和特点 • 二、投资基金的种类 • 三、基金投资收益分析 • 四、基金投资的评价
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一、基金投资的目的和特点
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投资基金的机制特点可以描述为：投资组合、 分散风险、专家理财、规模经济。
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四、基金投资的评价
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本章结束！
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二、股票投资 的形式 原始股 一级市场 二级市场
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股票投资
三、股票投资的收益 1.优先股的收益 2.普通股收益
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股票投资
四、股票投资的风险 1.公司风险 2.政治军事风险 3.经济风险
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股票投资
五、股票投资的评价 1.优点
高回报，抵御通胀，控制权 2.缺点 求偿权居后，风险大；股利收入不稳定
二者除了期限不同外，还有以下区别
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（一）开放式基金与封闭式基金的比较
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契约型基金和公司型基金
根据组织形式和法律地位，可将投资基金分为契 约型基金和公司型基金。
• 契约型与公司型投资基金的比较 • 契约型基金和公司型基金存在共性的一面，它们
都涉及四方当事人：基金的受益人、基金管理人、 基金保管人和基金的承销公司，它们也被称为基 金组织的四要素，在基金的运作过程中发挥着不 同的作用。
按投资对象分类
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目标风格分类
成长型基金、收入型基金和平衡型基金 根据投资风险与收益的不同，可以将投资
基金分为成长型投资基金、收入型投资基 金和平衡型投资基金。
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（二）基金产品的创新——ETF和LOF 1. ETF (Exchange Traded Fund)译为交易所
交易基金，是一种跟踪某一指数进行指数 化投资的开放式基金，在交易所上市交易。 ETF综合了封闭式基金与开放式基金的优点， 投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，也 可以在一级市场向基金公司申购或赎回。
第10章 对外长期投资管理
第一节 股票投资
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股票投资
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