蓝田股份造假事件及其启示.doc
蓝田股份造假事件及其启示
蓝田股份有限公司成立于1992年。在成立的最初几年里 ,公司的主业并不突出。直到1993年 ,蓝田股份有限公司下属的洪湖蓝田水产品开发有限公司成立 ,产业结构转变为经营农副水产品种养、加工和销售。1994年8月 ,蓝田的1828万国家股划归农业部持有 ,农业部成为蓝田股份的第二大股东。
蓝田股份的上市成本不高 ,没有为上市而剥离大量债务和冗员 ,轻装上市。而且 ,蓝田股份有优惠政策扶持。其农业产业基地又在物产丰富的洪湖边上 ,人力成本也相对低廉 ,还是蓝田创始人瞿兆玉的老家。加之上市融资2.4亿元。蓝田可谓占尽天时地利人和 ,极有可能成为一家具有持续竞争力的上市公司。正因为如此 ,在蓝田股份的招股说明书中 ,董事长瞿兆玉抛出一个雄心勃勃的计划：4年后 ,年销售收入达10亿元 ,年税利超过2亿元。尽管此时 ,蓝田股份年销售额仅3亿元 ,年税利仅3200万元。
众所周知 ,农业不可能快速增长 ,需要较长的发展周期。瞿兆玉要想在4年内销售收入增长300% ,税利增长600% ,必须走一条超常规的发展之路。
举债扩张为圈钱
从蓝田股份成功上市融资 ,瞿兆玉领悟到资本市场的力量。从1987年创业到1996年上市 ,整整9年时间 ,公司资产总额仅有2.77亿元 ,净资产仅1.72亿元。而一次上市融资就达2.4亿元。
由于国家政策对农业的大力扶持 ,上市刚满1年的蓝田股份再次获得融资资格 ,按照每10股配1.5股的比例进行配股 ,由于当时的蓝田流通盘只有6000万股 ,此次共募集资金1.1亿元。再次融资的成功 ,强化了瞿兆玉借助资本市场实现超常规发展的意识。只要把资产规模做得越大 ,把“中国农业第一股”的金字招牌做得越响 ,融资机会越大 ,融资越多则规模扩张越快。这是一个正循环。
股本是上市公司最珍惜的资源 ,但蓝田已经不顾一切。为了多配股来减轻债务压力 ,以送股方式猛增股本 ,但业绩被摊薄有可能使配股受阻。但令人惊奇的是 ,1997年蓝田股份以1：1的比例送股后 ,每股收益为0.64元 ,比1996年高出0.03元；这就意味着1997年蓝田股份的收益比上年增长1倍多。1998年蓝田股份再次以1：1的比例送股后 ,每股收益竟高达0.81元 ,又比上年增长1倍多。水产品要实现规模效益就不是一朝一夕所能实现 ,当蓝田股份无法满足报表上的业绩增长时 ,除了母公司为子公司输血外 ,剩下的手段就只有造假。
增资屡屡搁浅
蓝田股份账面资产猛增 ,业绩猛增。如果蓝田股份的配股能够如愿进行 ,蓝田的神话还会继续下去。当蓝田再次提出配股申请时 ,一桩陈年旧案成为蓝田的滑铁卢。1999年5月 ,蓝田股份再次向证监会提出配股申请 ,此次的配股比例为10配3(这是证监会规定的配股比例的极限) ,配股价格区间为9至12元。经过两次大比例的送股 ,当时蓝田股份的流通股本已达1.99亿股 ,按照配股比例将配股5992万股。即使按照配股金额的下限9元计算 ,将融资5.39亿元 ,如果按照12元计算 ,融资额将高达7.19亿元。如果此次配股融资成功 ,银行负债将大为减轻。
配股资格的丧失 ,使蓝田的财务链条绷紧了。2000年4月 ,蓝田股份再次将1999年的配股方案报证监会复审。10月 ,证监会再次对蓝田股份进行调查。蓝田股份的配股计划再度搁浅。2001年3月20日 ,蓝田股份的配股方案 ,再次上报证监会。同年9月和10月证监会两次派员对蓝田股份进行调查 ,并迫使蓝田股份发布接受调查的公告。蓝田股份的配股计划第三次落空。但从当时配股价格的上调 ,可以看出蓝田的财务压力越来越大。
600字成为导火索
真正剪断蓝田资金链的是一个文弱的学者。2001年10月26日 ,刘姝威在《金融内参》上发表一篇600多字的文章 ,文章称“蓝田股份已经成为一个空壳 ,已经没有任何创造现金流量的能力 ,也没有收入来源”、“蓝田股份完全依靠银行贷款维持运转。”文章提示：“为了避免遭受严重的坏账损失 ,我建议银行尽快收回对蓝田股份的贷款。”
作为陈岱孙和厉以宁的学生 ,刘姝威1986年北大硕士毕业后 ,一直从事银行信贷研究
工作。2001年 ,刘姝威应编辑之约写一本书 ,名为《上市公司虚假会计报表识别技术》。她选取了十几家上市公司作为案例 ,其中并没有蓝来编辑建议 ,选几个新上市公司的案例。此时 ,正赶上蓝田股份公告说 ,该公司正在接受证监会调查。这才把目光投向蓝田。此文发表以后 ,“蓝田股份”第一大股东湖北洪湖蓝田经济技术开发公司的控股股东中国蓝田（集团）总公司总裁瞿兆玉找到刘姝威并要求她公开道歉 ,消除影响 ,他称此文“让所有的银行全部停止对蓝田贷款。资金链断了 ,蓝田让你搞死了”。因刘姝威拒绝道歉 ,“蓝田股份”以侵害名誉权为由将刘姝威告上了法庭。2001年12月13日 ,湖北省洪湖市人民法院向刘下达了《应诉通知书》 ,称“湖北蓝田股份公司诉刘姝威侵害名誉权案”将于2002年1月23日开庭 ,要求刘姝威作为被告出庭。“《金融内参》属于机密级刊物 ,只供各银行领导参阅。我没有想到那篇600字的短文会落到蓝田的手里 ,更不相信各大商业银行会仅凭一篇短文而停止对蓝田贷款。”刘姝威说。但就整个事件来看 ,刘姝威的文章确实成为“蓝田危机”爆发的导火索。
谎言欺骗连连
应收账款怎么会如此之少？公司2000年销售收入18.4亿元 ,而应收账款仅857.2万元。2001年中期这一状况也未改变：销售收入8.2亿元 ,应收账款3159万元。在现代信用经济条件下 ,无法想像 ,一家现代企业数额如此巨大的销售 ,都是在“一手交钱 ,一手交货”的自然经济状态下完成的？其水产品销售 ,不可能是直接与每一个消费者进行交易 ,必然需要代理商进行代理 ,因此水产品销售全部“以现金交易结算”的说法是难以成立的；而销售收入达5亿元之巨的野藕汁、野莲汁等饮料 ,不可能也是以现金交易结算。
融资行为为何与现金流表现不符？
2001年中报显示 ,蓝田股份加大了对银行资金的依赖程度 ,流动资金借款增加了1.93
亿元 ,增加幅度达200%。这与其良好的现金流表现不太相符。按照公司优秀的现金流表现 ,自有资金是充足的 ,况且其账上尚有11.4亿元的未分配利润 ,又何以会这样依赖于银行借贷？2000年该公司实现经营性现金净流量7.86亿元 ,而投资活动产生的现金净流量则为
-7.15亿元(绝大部分是固定资产投入) ,这两个数字极为相近 ,这是巧合吗？产品毛利率怎么会如此之高？
2000年年报以及2001中报显示 ,蓝田股份水产品的毛利率约为32% ,饮料的毛利率达46%左右 ,驰名品牌承德露露毛利率不足30%。从公司销售的产品结构来看 ,以农产品为基础
的相关产品 ,都应是低附加值商品 ,一般情况下 ,这种产品结构的企业 ,除非是基于以下几种情况才会有如此高的毛利率：1、产品市场被公司绝对垄断 ,产品价格由公司完全控制；2、产品具有超常低成本的优势。从实际情况看 ,以公司现有的行业属性、市场环境、产品技术含量等方面进行评估 ,达到这样高的赢利水平的可能性很小。
而真正揭开蓝田业绩之谜的是ST生态2001年年报 ,三年来的财务指标来了一个“大变脸”：主营业务收入 ,1999年调整前是18亿5千多万元 ,调整后是2千4百多万元 ,2000年调整前是18亿4千多万元 ,调整后不到4千万元 ,2001年是5千5百多万元。调整后的主营业务收入不到调整前的零头。净利润 ,1999年调整前是5亿1千多万元 ,调整后是负的2千2百多万元 ,2000年 ,调整前是4亿3千多万元 ,调整后是负的1千多万元 ,2001年是负的8千多万元。每股收益 ,1999年调整前是1.15元 ,调整后是负的0.0049元 ,2000年调整前是0.97元 ,调整后是负的0.0239元 ,2001年是的0.18元。净利润和每股收益调整后来了一个“乾坤大挪移” ,数据全都由正变副了 ,蓝田股份完全由“绩优股”变成了“垃
圾股”。
顶着“中国农业第一股”的旗号叱咤股市 ,却在600字的文章面前轰然崩塌。蓝田事件中有太多的故事要回味 ,有太多的经验要学习 ,也有太多的教训要吸取:
1.会计人员应当恪守职业道德 ,保持职业操守；审计工作需严谨 ,保持独立性。
其实从会计的角度而言 ,蓝田公司造假不是公司或其他相关部门会计标准和会计人员的专业水平问题 ,而是在实际工作中的职业道德和操守问题。在蓝田公司中会计人员或者屈从上级压力 ,或者直接参与造假 ,根本忘记了作为一名会计人应有的“诚信为本 ,操守为重”的职业道德和职业操守。此外 ,在该公司为达到造假的目的根本就没建立应有的财会人员管理与奖惩、准入和退出实施机制。而在外部财会审计上 ,由于审计人员素质或审计部门受制于地方经济发展需要等种种原因也未能做到及时发现问题或及时披露所发现的问题 ,其中所暴露的会计师独立性问题是一世界性难题 ,要解决也是任重而道远。
2.规范相关财会报表和信息披露。
在蓝田公司上市报表中 ,存在许多模糊不清 ,不能得到证实的会计数据。如虚增固定资产、在建工程和存货价值。以此为反例 ,应当更加规范相关财会报表和信息披露 ,建立相应制度、责任人和定期披露 ,细化每一数据来源 ,做到数据可溯源。
3.资本市场不是“圈钱”市场。
资本市场的存在本意应当是扩大企业的融资渠道 ,活跃金融市场 ,促进资金的有效配置与有效运用。但在某些人看来 ,资本市场就是他们的“圈钱”市场 ,是他们的提款机。本来 ,蓝田上市时曾经募集了两个多亿的资金 ,公司高层应该适时实施正确的投资战略 ,以引导企业步入健康发展的轨道 ,但是 ,事与愿违 ,蓝田的管理高层并未真正从这方面去考虑问题。他们所想的就是通过虚假报告制造一个虚假的繁荣局面 ,从而大肆圈钱 ,为自己牟利 ,一夜暴富。
总之 ,企业要发展 ,求生存 ,其根本出路在于谨慎投资和合法经营。而蓝田的失败 ,究其原因 ,主要是公司管理高层的法制观念极其淡薄 ,经营管理存在诸多问题 ,他们在公司业绩不佳的困难时期 ,不是从强化公司管理内涵来着手想办法、求对策 ,而是视国家法律法规为儿戏 ,公然造假 ,知法犯法。
安然事件的启示
安然事件的启示 Document number：WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT
安然事件的启示 在美国这样一个所谓法制完善、市场成熟的国家，发生安然这样的大骗局，被称为诚信楷模的安达信会计师事务所作出如此不诚信的事情。这里面的原因究竟是什么美国政府对此做了些什么前面已作了初步的分析。那么，安然事件给中国证券市场的监管能带来哪些启示呢 （一）法律制度的完善不是一蹴而就，也不是一劳永逸的，需要在实践中不断发展和完善。可以说，美国资本市场的法律和制度是比较完善的。但是，这些法律和制度正是美国市场监管部门与监管对象长期不断斗法的结果，是多年来不断试错和纠错的结果，魔高一尺，道高一丈，只要经济在发展，只要市场存在，这种斗法就不会终结，法律和制度也就不断得到发展和完善。 （二）诚信是确保市场经济健康发展的重要保证。市场经济只依靠法律和制度是不行的，诚信同样也是确保市场经济健康发展的重要保证。这是因为，第一，现实生活非常复杂，法律和制度能够规范的总是有限的；第二，法律和制度是根据过去的实践和经验来制定的，社会总是不断向前发展的，法律虽有预见未来的功能，但很难准确预见未来要发生的事情。所以，法律制度总是有漏洞的。
在资本市场中，法律的漏洞需要诚信来弥补，同样，法律的贯彻执行也需要诚信来保证。 （三）一些激励性的改革措施，如果没有相应的法律制度予以规范，那么这种改革措施会不可避免地产生负面作用。如20世纪90年代以来，美国公司普遍推行了期权制度，这种机制对于激励企业经营人员努力工作，最大限度地为公司谋利益，起了非常重要的作用，但是，也要看到这种机制的弊端，即把公司利益与经营者自身利益绑在一起，为经营者伪造业绩、虚构利润提供了动机。又如，我国规定，上市公司必须连续三年盈利才能增发和配股，并根据盈利高低确定增发和配股的多少，这种政策可以鼓励企业努力经营，但同时也为企业伪造业绩提供了动机。 （四）独立性是注册会计师的安身立命之本。对什么是独立性、如何保持独立性、形式上的独立性与实质上的独立性有什么关系等问题，注册会计师行业一直存在争议。安然事件以后，整个注册会计师行业对独立性有了新认识，不保持独立性，行业就难以生存，不仅实质上要保持独立，形式上也要保持独立。现在国际上一些大的会计师事务所主动将审计业务与咨询业务分开，美国新出台的《公众公司改革与投资者保护法案》也明确规定了对于审计客户，有９种非审计业务是不允许做的，其目的就是保持行业的独立性。
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蓝田股份造假事件及其启示 蓝田股份有限公司成立于1992年。在成立的最初几年里 ,公司的主业并不突出。直到1993年 ,蓝田股份有限公司下属的洪湖蓝田水产品开发有限公司成立 ,产业结构转变为经营农副水产品种养、加工和销售。1994年8月 ,蓝田的1828万国家股划归农业部持有 ,农业部成为蓝田股份的第二大股东。 蓝田股份的上市成本不高 ,没有为上市而剥离大量债务和冗员 ,轻装上市。而且 ,蓝田股份有优惠政策扶持。其农业产业基地又在物产丰富的洪湖边上 ,人力成本也相对低廉 ,还是蓝田创始人瞿兆玉的老家。加之上市融资2.4亿元。蓝田可谓占尽天时地利人和 ,极有可能成为一家具有持续竞争力的上市公司。正因为如此 ,在蓝田股份的招股说明书中 ,董事长瞿兆玉抛出一个雄心勃勃的计划：4年后 ,年销售收入达10亿元 ,年税利超过2亿元。尽管此时 ,蓝田股份年销售额仅3亿元 ,年税利仅3200万元。 众所周知 ,农业不可能快速增长 ,需要较长的发展周期。瞿兆玉要想在4年内销售收入增长300% ,税利增长600% ,必须走一条超常规的发展之路。 举债扩张为圈钱 从蓝田股份成功上市融资 ,瞿兆玉领悟到资本市场的力量。从1987年创业到1996年上市 ,整整9年时间 ,公司资产总额仅有2.77亿元 ,净资产仅1.72亿元。而一次上市融资就达2.4亿元。 由于国家政策对农业的大力扶持 ,上市刚满1年的蓝田股份再次获得融资资格 ,按照每10股配1.5股的比例进行配股 ,由于当时的蓝田流通盘只有6000万股 ,此次共募集资金1.1亿元。再次融资的成功 ,强化了瞿兆玉借助资本市场实现超常规发展的意识。只要把资产规模做得越大 ,把“中国农业第一股”的金字招牌做得越响 ,融资机会越大 ,融资越多则规模扩张越快。这是一个正循环。 股本是上市公司最珍惜的资源 ,但蓝田已经不顾一切。为了多配股来减轻债务压力 ,以送股方式猛增股本 ,但业绩被摊薄有可能使配股受阻。但令人惊奇的是 ,1997年蓝田股份以1：1的比例送股后 ,每股收益为0.64元 ,比1996年高出0.03元；这就意味着1997年蓝田股份的收益比上年增长1倍多。1998年蓝田股份再次以1：1的比例送股后 ,每股收益竟高达0.81元 ,又比上年增长1倍多。水产品要实现规模效益就不是一朝一夕所能实现 ,当蓝田股份无法满足报表上的业绩增长时 ,除了母公司为子公司输血外 ,剩下的手段就只有造假。 增资屡屡搁浅 蓝田股份账面资产猛增 ,业绩猛增。如果蓝田股份的配股能够如愿进行 ,蓝田的神话还会继续下去。当蓝田再次提出配股申请时 ,一桩陈年旧案成为蓝田的滑铁卢。1999年5月 ,蓝田股份再次向证监会提出配股申请 ,此次的配股比例为10配3(这是证监会规定的配股比例的极限) ,配股价格区间为9至12元。经过两次大比例的送股 ,当时蓝田股份的流通股本已达1.99亿股 ,按照配股比例将配股5992万股。即使按照配股金额的下限9元计算 ,将融资5.39亿元 ,如果按照12元计算 ,融资额将高达7.19亿元。如果此次配股融资成功 ,银行负债将大为减轻。
谎言的欺骗 蓝田股份造假事件
你可能不知道ST生态，但你一定记得这个名字“蓝田”。当时，在中央电视台铺天盖地的黄金广告，让人至今印象颇深。 蓝田股份曾经创造了中国股市长盛不衰的绩优神话，这只传奇性的股票，在股市创造了很多不可能，而在这些不可能的背后隐藏的是一个又一个的谎言与欺骗。回头看来，这些骗术十分荒唐，经不起任何推敲，甚至可笑，但在当时很多人深信不疑。 顶着“中国农业第一股”的旗号叱咤股市，却在600字的文章面前轰然崩塌。蓝田事件中有太多的故事要回味，有太多的经验要学习，也有太多的教训要吸取。中国农业第一股 蓝田股份有限公司成立于1992年。在成立的最初几年里，公司的主业并不突出。直到1993年，蓝田股份有限公司下属的洪湖蓝田水产品开发有限公司成立，产业结构转变为经营农副水产品种养、加工和销售。1994年8月，蓝田的1828万国家股划归农业部持有，农业部成为蓝田股份的第二大股东。 凭借农业部背景这个行政杠杆，蓝田最终撬开资本市场的大门。农业部将3000万股上市额度给了蓝田，1996年6月18日，蓝田股票在上交所挂牌交易，号称“中国农业第一股”。 蓝田股份的上市成本不高，没有为上市而剥离大量债务和冗员，轻装上市。而且，蓝田股份有优惠政策扶持。其农业产业基地又在物产丰富的洪湖边上，人力成本也相对低廉，还是蓝田创始人瞿兆玉的老家。加之上市融资2.4亿元。蓝田可谓占尽天时地利人和，极有可能成为一家具有持续竞争力的上市公司。 正因为如此，在蓝田股份的招股说明书中，董事长瞿兆玉抛出一个雄心勃勃的计划：4年后，年销售收入达10亿元，年税利超过2亿元。尽管此时，蓝田股份年销售额仅3亿元，年税利仅3200万元。 众所周知，农业不可能快速增长，需要较长的发展周期。瞿兆玉要想在4 年内销售收入增长300%，税利增长600%，必须走一条超常规的发展之路。 举债扩张为圈钱 从蓝田股份成功上市融资，瞿兆玉领悟到资本市场的力量。从1987年创业到1996年上市，整整9年时间，公司资产总额仅有2.77亿元，净资产仅1.72亿元。而一次上市融资就达2.4亿元。 由于国家政策对农业的大力扶持，上市刚满1年的蓝田股份再次获得融资资格，按照每10股配1.5股的比例进行配股，由于当时的蓝田流通盘只有6000 万股，此次共募集资金1.1亿元。再次融资的成功，强化了瞿兆玉借助资本市场实现超常规发展的意识。只要把资产规模做得越大，把“中国农业第一股”的金字招牌做得越响，融资机会越大，融资越多则规模扩张越快。这是一个正循环。
蓝田审计失败案例
蓝田审计失败案例简析 冯百川08级会计3班200800620098 一、蓝田的背景分析 继银广夏之后，中国股市又一个美丽的肥皂泡破灭了。虽然人们对蓝田股份的垮掉早有心理准备，但“蓝田神话”的凋零仍然让股民们感到浑身发冷。对几年来的股市略做回顾，人们不难发现，从亿安科技到银广夏再到蓝田股份，黑马马失前蹄，神话化为泡影，几乎每一个动听的故事后面都隐藏着一个巨大的陷阱，不知多少中小股民在虚假业绩的引诱下落进了圈套，最后血本无归。 与银广夏“异曲同工”的是，曾以“老牌绩优股”著称的蓝田股份玩的同样是编造业绩神话的伎俩。银广夏所鼓吹的生物萃取不过是画饼充饥，而蓝田股份的渔塘奇迹无异于痴人说梦。如果说银广夏的“大饼”披着高科技的外衣还难以被轻松识破的话，那么，在常识可及的水产养殖领域，蓝田股份编织的百衲衣应该是很容易就被戳穿的，但是，在长达几年的时间里，亩产值3万元的小圈套和每年数亿元利润的大泡泡却安然无恙，银行的贷款源源流入蓝田股份，股民的血汗钱也涓涓汇入洪湖。如此拙劣的手段就能瞒天过海，不禁让人心生疑窦：到底是整个股市太不理性了，还是大家明知神话是圈套，也要钻进去揩点油水？在股民、庄家、上市公司、监管机构这个链条里，到底谁出了问题？ 蓝田股份与银广夏还有另一个相似之处，那就是它们的破灭都是遭到了口诛笔伐。从《九问银广夏》到《银广夏陷阱》，媒体彻底撕开了笼罩在银广夏身上的华丽迷雾，而一篇短短600字、发表在内部杂志上的《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，也给了蓝田股份致命的一击，切断了蓝田股份极不健康的资金链。这些文章影响巨大，但其基本策略也不过是分析上市公司的业绩真实性，无须高深的专业知识也可以弄清个大概。但捅破这些黑马、神话的显而易见的漏洞，不应该都由传媒来做。 蓝田涉及的贷款数额巨大，相当一部分已经到期或逾期，已注定将被当做坏账处理，其余部分也已无力偿还。因未能如期还款，已经被中信实业银行广州分行起诉。金融机构虽未明确表示对公司停止贷款，但事实上已不向公司提供融资。 了解了蓝田事件，那么蓝田是一个怎样的大公司呢？ “蓝田”的全称为沈阳蓝田股份有限公司，股票代码600709，其前身为沈阳市三家企业。蓝田的经营范围主要有农副水产品和医药制品两大类，其产品主要销往洪湖、武汉、荆沙、宜昌、岳阳等地区，产品市场覆盖华东、中南、华北、东北和西北五大区域。 1992年10月，沈阳蓝田股份有限公司经沈阳市经济体制改革委员会以沈体改发[1992]65号文批准，由沈阳行政学院下属的新北制药厂、沈阳莲花大酒店和沈阳市新北副食品商场全部资产发起设立定向募集股份有限公司。根据沈阳市财政局国有资产管理处的确认结果，将原三家发起人净资产中国有资产1828万元折成1828 万股国家股，委托沈阳市资产经营有限公司经营；将净资产中属企业法人的资产3525.6万元折成法人股3525.6万股，由沈阳蓝田经济技术开发公司持有；同时向原企业内部职工以1：1.25溢价定向发行1342.4万股。股
安然事件案例及分析
安然事件案例及分析 就在我们为中国资本市场系列造假案忧心忡忡的时候，太平洋彼岸的美国也“不甘寂寞”地爆出了当量巨大的假账丑闻。总部设在德克萨斯州休斯敦的安然公司（Enron）曾被《财富》杂志评为美国最具创新精神的公司，该公司2001年的股价最高达每股90美元，市值约700亿美元。但在安然公司前任财务主管因涉嫌做假账，受到证券交易委员会（SEC）调查的消息公布后，公司的盈利大幅下调，股价急剧下跌至26美分。安然公司被迫根据美国破产法第十一章的规定，向纽约破产法院申请破产保护，以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大宗的公司破产案记录。 一、做假手段 （一）隐瞒巨额债务 安然公司未将两个特殊目的实体（Special Purpose Entity,SPE）的资产负债纳入合并会计报表进行合并处理，但却将其利润包括在公司的业绩之内。其中一个SPE应于1997年纳入合并报表，另一个SPE应于1999年纳入合并报表，该事项对安然公司累计影响为高估利润5.91亿美元，低计负债25.85亿元。SPE是一种金融工具，企业可以通过它在不增加企业的资产负债表中负债的情况下融入资金。华尔街通过该方式为企业筹集了巨额资金。对于SPE，美国会计法规规定，只要非关联方持有权益价值不低于SPE资产公允价值的3％，企业就可以不将其资产和负债纳入合并报表。但是根据实质重于形式的原则，只要企业对SPE有实质的控制权和承担相应风险，就应将其纳入合并范围。从事后安然公司自愿追溯调整有关SPE 的会计处理看，安然公司显然钻了一般公认会计准则（GAAP）的空子。 （二）安然公司利用担保合同上的某种安排，虚列应收票据和股东权益12亿美元。 （三）将未来期间不确定的收益计入本期收益，未充分披露其不确定性 安然公司所从事的业务中，很重要的部分就是通过与能源和宽带有关的合约及其它衍生工具获取收益，而这些收益取决于对诸多不确定因素的预期。在IT业及通讯业持续不振的情况下，安然在1999年至少通过关联企业从互换协议中“受益”5亿美元，2001年“受益”4.5亿美元。安然只将合约对自己有利的部分计入财务报表——这其实是数字游戏。尽管按照美国现有的会计规定，对于预计未来期间能够实现的收益可以作为本期收益入账，但安然公司缺少对未来不确定因素的合理预期，也未对相关假设予以充分披露。 （四）安然公司在1997年未将注册会计师提请调整的事项入账，该事项影响当期利润0.5亿美元（1997年的税后利润为1.05亿美元，安达信会计师事务所对此采取了默示同意的方式）。 （五）利用金字塔构架下的合伙制网络组织，自我交易，虚增利润13亿元 （六）财务信息披露涉嫌故意遗漏和误导性陈述
论蓝田股份审计失败的案例分析及启示_殷越
经济与法论蓝田股份审计失败的案例分析及启示 殷越 海南大学儋州校区应用科技学院 海南儋州 571737 一、案情回顾 （一）蓝田股份有限公司介绍 辽宁省沈阳市蓝田股份有限公司，简称蓝田股份，于1992年10月由沈阳市新北制药厂、沈阳莲花大酒店、沈阳市新北副食商场三家企业共同发起、通过定向募集的方式成立。借助了政府及农业部的行政杠杆，有“中国农业第一股”之称的蓝田随着其自身股价的攀升及规模的扩大，不断进行发展创新，成为一个以传统农业及食品加工为主线，经营范围涵盖医药制品、农副水产品、房屋开发、餐饮住宿、烟草专卖、卫生保健用品及进出口业务等的典型综合性经营企业。以“老牌绩优股”著称的蓝田，创造了中国市场经营的业绩神话。 （二）公司财务造假分析 然而，神话终究不可能成为现实。通过相关资料研究，不难发现，蓝田股份的肥皂泡沫与银广夏竟如出一辙，他们都利用了披着华丽外衣的财务报表，用一个个谎言来诉说自身经营业绩的传奇。2010年10月26日，刘姝威在《金融内参》上发表了一篇名为《应立即停止对蓝田股份发放贷款》的文章，蓝田痴人说梦的鱼塘奇迹也沿袭了银广夏的悲剧而彻底破灭，引起了资本市场的轩然大波。具体分析其财务造假，主要体现在以下几点： 1、会计造假，虚增资产 其一，固定资产造假。资料显示，其规模增长速度过快，且严重超过业务的扩张速度。报表显示，在1998-2000年间，蓝田固定资产净值增长率分别达到356.65%、274.85%及54.57%。截至2000年底，其固定资产账面数额已高达21.69亿，占总资产数值的76.4%。此外，企业在建工程的工期不断拖延，各项支出明显超出预算，并与固定资产的项目分类发生混淆。固定资产计提折旧的年限也过长，减少了每期累计折旧额的计提。 其二，捏造虚假的资产结构。根据2000年的公司财务资料显示，蓝田的流动比率为0.77，而企业需维持的平均水平为2，这表明短期内拥有可变现能力的流动资产并不能够应付并偿还短期内到期的流动负债；企业速动比率为0.35，而一般企业的平均水平为1，这表明流动资产减除存货后的余额远远低于短期流动负债的数额。此外，流动资产、存货、固定资产等占总资产的比例也不尽合理。 其三，蓝田股份公司在申请股票发行申报的材料中，对涉及的有关批复、批文及土地证进行了伪造，导致企业的无形资产虚增高达1100万元。 其四，在公司上市之前，于1995年12月间，蓝田伪造了三个银行存款账户的对账单，对银行存款进行了虚假记录，导致银行存款的账面价值虚增2770万。 2、财务造假，虚增利润 其一，虚增收入。蓝田在其经营期间成功塑造了“金鸭子 “ 野莲汁、野藕汁” 及“无氧鱼 “的神话。报表显示的农副水产品12.7亿元的收入具有明显造假嫌疑。仅凭正常喂养的鸭子，一年产蛋量竟高达300多只，每只鸭蛋平均净利高达0.4元；广告打得响，却不见周边消费的饮料年收入高达2个亿；每亩水面的鱼产值高达2、3万元。这些造假无疑是漏洞百出，纯属天方夜谈。 其二，虚减成本费用。报表中，公司2000年对于野藕汁、野莲汁饮料在央视的宣传广告费用而发生的巨额支出不见踪迹。现金流量表中，观察 “支付给职工以及为职工支付的现金”这一栏可以看出，蓝田于2000年支付给职工的工资总额为2256万元，假设公司有13000个职工，则人均月收入仅为144.5元；且公司于2001年上半年平均支付给每位职工的工资额仅为185元。外界不禁惊叹，一向业绩如此优异的蓝田公司职工收入竟如此之低，这显然不合逻辑。 3、其他造假事实 其一，蓝田股份隐瞒了其缩减1600万股本的事实，对其并未进行披露。其二，会计资料显示，公司的应收帐款非常之少。报表中企业的主营业务收入为18.4亿元，但应收账款账面价值却仅为857万元。根据财务管理的有关知识，如果一个企业多采用“钱货两清”的方式进行结算，在应收账款的数额减少的同时，也会导致业务的下降，收入的锐减，而这显然不符合蓝田的情况。其三，公司与关联方的关系较为混乱，与关联方有关的其他应付款科目数额巨大。资料显示，作为中国蓝田总公司的分公司，蓝田股份对其总公司等关联方的巨额资金形成了占用。其四，企业通过银行大量融资，然而报表显示每年均有大量净现金流入，二者方向背离，与逻辑不符。 二、案例分析--对蓝田审计的失败 （一）审计失败的原因分析 蓝田股份财务造假被外界披露后，监管部门发现蓝田历年 的会计账目十分混乱，舞弊及重大错报现象严重。沈阳华伦会2013年7月下 总第293期 dio：10.3969/j.issn.1004-8146.2013.7.157 219
安然事件案例分析
安然事件案例分析 一、简要描述“安然”事件 安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”，2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。至此，安然大厦完全崩溃。短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。 安然公司成立于1985年，由当时的休斯敦天然气公司（Houston Natural Gas）和北联公司(Inter North)合并而成，主要经营北美的天然气与石油输送管道业务。80年代后期，美国政府开始放松对能源市场的管制，导致能源特别是天然气与石油价格的波动加大。安然公司抓住时机，利用市场上随之出现的希望规避与控制能源价格波动风险的需求，创造性地将金融市场中的期货、期权等概念移植到能源交易中，从提供能源产品的期货、期权等新型交易入手，广泛开拓其它大宗商品（如天气预报、通讯带宽等）的衍生交易市场，扩大经营范围。同时依靠所研制的能源衍生证券定价与风险管理系统，加上财力上的优势，占据了新型能源交易市场的垄断地位，成为一个类似美林、高盛，但以交易能源衍生产品为主的新型交易公司。 安然公司问题的暴露，是从一些以准确了解企业经营状况而不是靠股票交易本身获得收入的机构投资公司、基金管理公司证券分析人员和媒体对安然公司的利润产生怀疑开始的。2001年3月5日《财富》杂志发表文章《安然股价是否高估》，对公司财务提出疑问。随后证券分析人员和媒体不断披露安然公司关联交易与财务方面的种种不正常作法，认为这些关联交易对安然的负债和股价会产生潜在的致命风险。2001年8月美国证券交易委员会开始调查该公司的财务问题。这些情况对市场产生影响，2001年10月安然公司的股价下跌至20美元左右。在各种压力下，安然公司不得不决定重审过去的财务，于2001年11月8日宣布在1997年至2000年间共虚报利润近6亿美元，并有巨额负债未列入资产负债表。11月28日，在安然公司有6亿美元的债务到期的情况下，原准备并购安然的昔日竞争对手德能公司（Dynergy Inc.）宣布无法按照并购条件向安然公司提供20亿美元现金，造成市场对安然公司的信心陡降。同时，标准普尔公司和穆迪公司将安然公司的债信评级连降六级为"垃圾债"，安然股价立即大幅下挫，跌至每股0.2美元的最低点。股价严重下跌，又引发了由关联交易形成的高达34亿美元的债务清偿压力。由于严重资不抵债，安然于2001年12月2日正式申请破产保护 二、安然公司破产的原因 （一）、董事会的责任 董事会缺乏独立性，独立董事不独立。美国的公司治理模式秉承的是股东大会—董事会—经理层这一基本模式，实行单一董事制，把执行经营职能的董事会和执行监督职能的董事组合在一个董事会中，不设监事会，为了防止股东大会成了“鼓掌大会”美国十分注重独立董事制度，并要求独立董事主导提名委员会，
蓝田公司舞弊案
蓝田公司舞弊案 组员： 一、上市前的简要回顾 1992年蓝田成立之初，其主业为制药业与酒店业，根据市场形势的变化，董事会经过反复研究，决定选择农业作为公司今后发展方向，开拓新的生产力增长点，1993年初，蓝田在湖北省洪湖市瞿家湾镇设立了洪湖蓝田水产品开发有限公司，利用定向募集资金，采取滚动发展的模式，在当地建成了水产品种养、加工基地，建立了产品销售网络。1994年8月，蓝田的1828万国家股划归农业部持有，农业部成为蓝田股份的第二大股东。凭借农业部背景这个行政杠杆，蓝田最终撬开资本市场的大门。农业部将3000万股上市额度给了蓝田，1996年6月18日，蓝田股票在上交所挂牌交易，号称“中国农业第一股”。经过四年的发展，公司已形成了以农副水产品种养、加工、销售为主，兼营制药、酒店、贸易、零售、房地产开发的多元生产经营格局。伴随产业结构的调整，公司的规模日益壮大，效益呈跳跃式增长。 二、上市情况 蓝田股份的上市成本不高，没有为上市而剥离大量债务和冗员，轻装上市。而且，蓝田股份有优惠政策扶持。其农业产业基地又在物产丰富的洪湖边上，人力成本也相对低廉，还是蓝田创始人瞿兆玉的老家。加之上市融资2.4亿元。蓝田可谓占尽天时地利人和，极有可能成为一家具有持续竞争力的上市公司。因为如此，在蓝田股份的招股说明书中，董事长瞿兆玉抛出一个雄心勃勃的计划：4年后，年销售收入达10亿元，年税利超过2亿元。尽管此时，蓝田股份年销售额仅3亿元，年税利仅3200万元。众所周知，农业不可能快速增长，需要较长的发展周期。瞿兆玉要想在4年内销售收入增长300%，税利增长600%，必须走一条超常规的发展之路。 从蓝田股份成功上市融资，瞿兆玉领悟到资本市场的力量。从1987年创业到1996年上市，整整9年时间，公司资产总额仅有2.77亿元，净资产仅1.72亿元。而一次上市融资就达2.4亿元。由于国家政策对农业的大力扶持，上市刚满1年的蓝田股份再次获得融资资格，按照每10股配1.5股的比例进行配股，由于当时的蓝田流通盘只有6000万股，此次共募集资金1.1亿元。再次融资的成功，强化了瞿兆玉借助资本市场实现超常规发展的意识。只要
安然事件及其启示
安然事件及其启示 一、安然事件的概况 安然成立于1985年，曾在2000年的名列《财富》杂志“美国500强”的第七名。2001年10月16日，安然公司公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到6.18亿美元。美国证券交易委员会盯上了安然，于10月31日开始对安然公司进行正式调查。11月8日，安然向美国证监会递交文件，承认做了假帐：从1997年到2001年间共虚报利润5.86亿美元，并且未将巨额债务入帐。此后又犯下了一次重大决策错误，同时遭受了一次收购失败的重大打击，证券评级公司雪上加霜，大幅调低对安然的评级。12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护。2002年1月15日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道?琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易，至此，安然这个曾经辉煌一时的能源巨人已完全崩塌。 二、美国社会各界对安然事件的反应 （一）、布什政府的反应 安然事件后，美国总统布什立刻在1月29日的国情咨文演讲中要求加强公司的会计管制，实施更加严格的会计准则和公司披露要求。白宫方面对布什在“麦克姆·鲍德里戈国家质量奖”颁奖典礼上的讲话进行了整理，并以“布什总统的十点计划”为名在白宫政府网站上公开发表。 （二）、美国国会的反应 对安然公司和安达信公司进行调查的同时，美国参众两院都提出了对上市公司和会计师职业界采取更严厉的监管措施。2002年7月25日，美国国会参众两院表决通过了《2002萨班斯-奥克斯利法案》。7月30日，美国总统布什签署了该改革法案，从而使其正式成为法律。该法律的颁布也标志着美国会计职业界自律管制的历史成为过去。 （三）、AICPA的反应 2002年1月16日，AICPA理事会主席与AICPA总裁兼CEO联合发表了公开信，信中对会计职业界所取得的成绩予以肯定，同时也指出AICPA过去和将来都会积极致力于制定与SEC审计有关的新的管制模式。颁布的《2002萨班斯-奥克斯利法案》在确定了美国注册会计师行业新的管制模式的同时也剥夺了AICPA持有达70年之久的行业管制权。 三、安然事件对美国会计的影响 （一）、对上市公司的影响
蓝田股份造假案例
蓝田股份造假案例分析 摘要：蓝田股份作为一家从农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性，但2002年元月21日、22日，生态农业（原蓝田股份600709）的股票突然被停牌，市场目光再次聚焦到这只曾经备受关注的“绩优神话股”。公司高管公安机关调查、资金链断裂以及受到中国证监会深入进行的稽查，似乎预示着这只绩优股的神话正走向终结。 关键词：蓝田股份；审计案例 1 蓝天的绩优神话 蓝田股份作为一家从农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性，其1996年以来的每股收益分别达到了0.61元，0.64元，0.82元，1.15元以及2000年的0.97元。从2000年的年报看，已步入稳定发展轨道的蓝田，目前含金量很高，其4.31亿元的净利润绝大部分均来自主营，在主营业务收入基本持平的情况下，虽由于成本略有增加，使每股盈利下降了0.18元，但摊薄后19.81%的净资产收益率以及每股经营活动产生的1.76元的现金流量额都表现了蓝田通过大力开发高科技农业而产生了实实在在的稳定回报。从财务角度看，其流动比率为0.77，速动比率为0.27，资金运用较充分，短期偿债能力虽由于存货较大而略有不足，但提了4296万元的存货跌价准备还是比较稳健的，另外只有23.18%的资产负债率也说明了其稳定的财务结构。 从经营上说，该公司目前已形成了以饮品、食品、蛋类以及冷饮类为主的完整名优农产品结构，其生态农业旅游的综合开发已走上正轨，新年度里将大力建设洪湖绿色食品基地项目以及新建10万亩银杏采中圃基地项目和年产200吨银杏黄铜甙项目，预计，建成后可增加净利润2亿元。年报股东数为160559户比上期又增加了42%，因此二级市场表现并不太好，市盈率按最新数据统计也只有18倍左右。特别是该公司董事会提议，2001年度利润分配一次，分配比例不低于当期可供股东分配利润的50%，2000年度未分配利润用于分配的比例不低于50%，将采取送红股与派现相结合的形式，派现比例不少于20%，其2000年未分配利润在本次派2元后仍将达9.16亿元，加上4亿元以上的净利润，应该说分红潜力十分惊人。
安然事件及其启示安然事件及其启示
安然事件及其启示安然事件及其启示 一、安然事件的基本情况 去年以来，美国资本市场出现了一系列财务丑闻，安然、环球电讯、世界通信、施乐等一批企业巨擘纷纷承认存在财务舞弊，在美国资本市场上引起轩然大波，一批大的上市公司遭投资者抛弃，宣布破产。这些企业的造假行为不仅欺骗了投资者，也使自己付出了沉重的代价，同时，损害了资本市场的秩序，给美国经济造成了重大的影响。这些企业的舞弊行为目的不同，手段各异，其中安然公司的财务舞弊事件比较典型，影响也比较大。这是因为，一是安然事件是这次美国资本市场舞弊风波的发端，二是安然公司从成长到破产，一直吸引美国媒体的关注和公众的视线，三是安然事件的发生导致世界著名的会计公司——安达信公司解体。因此，研究安然事件，不仅可以了解美国上市公司如何造假，美国资本市场存在哪些缺陷，对我国资本市场的完善和发展也有一定的借鉴作用。 （一）安然公司的基本情况 １．安然公司的成长历程 安然公司成立于1985年，是由美国休斯敦天然气公司和北方内陆天然气（InterNorth）公司合并而成，公司总部设在美国得克萨斯州的休斯敦，首任董事长兼首席执行官为肯尼斯·雷，他既是安然公司的主要创立者，也是安然公司创造神话并在后来导致危机的关键人物。安然公司在肯尼斯·雷的领导下，经历了四大步跨越，从名不见经传
的一家普通天然气经销商，逐步发展成为世界上最大的天然气采购商和出售商，世界最大的电力交易商，世界领先的能源批发做市商，世界最大的电子商务交易平台，一步一个高潮，步步走向辉煌。 第一步，安然公司实现经营模式的转变，开创了新的天然气现货交易模式。安然公司成立之初，拥有37000公里的州内及跨州天然气管道，主要从事天然气的采购和出售。当时，美国的天然气工业实行政府管制，给能源企业的发展带来很大限制，安然公司在成立不久，凭借与政府高层良好的沟通关系，联合其它一些大能源公司游说政府放松对能源工业的管制，获得成功。随后，安然董事长肯尼斯·雷开始全面改革公司的经营方式，将公司拥有的天然气管道作为一个网络加以利用，在价格便宜的地方购买天然气，然后再输往需要它的地方，并以重金聘用了一些有魄力有才气的经纪人，开创天然气现货市场新的经营模式，公司的运营成本大大降低，收入和利润迅速增加，经过几年的努力，到八十年代末九十年代初，逐步发展成为北美和欧洲最大的天然气公司。 第二步，安然公司成功地将公司核心业务由天然气转为动力和发电领域。由于天然气的成本低廉，安然公司决定用天然气作发电燃料，通过建立发电厂出售电力，比单纯经营天然气要赚钱得多，但这种做法是当时联邦政府所禁止的，安然公司运用与政府良好的关系，又一次游说政府并取得成功，为实现核心业务的转移奠定了基础。1994年1
安然事件的启示
“安然事件”诱因及对我们的启示 来源:中国证券报 2007-07-14 "安然事件"诱因及对我们的启示 编者按："安然事件"中，到底是哪些因素促成了安然美国公司的倒闭？中介机构应承担什么责任？"安然事件"对我们证券市场的监管有何启发？近日，中国人民大学财政金融学院和中国财政金融政策研究中心举办了"安然事件"高层研讨会，国内外的一些知名经济学家和法学家针对"安然事件"从不同角度对上述问题给予了解析。现将与会专家的发言整理刊发，以飨读者。 安然事件最初有两件事，一是通过财务会计手段，一些应该披露的信息没有披露，对股东来讲有很强的误导性；另一方面，真正使安然公司倒闭的还是市场原因。 由这个事件引发的关于政府监管、法律监督的讨论很多，我们希望无论是中国证监会还是美国证监会，都必须加强政府监管。 陈志武（美国耶鲁大学教授）：安然公司之所以这么有名，因为其规模确实很大，连续6 年被美国的财富杂志评为最有创新精神的公司，就连微软公司也赶不上。公司价值和规模一直排在美国的第七名，其股价从1992年到2000年间涨了很多，从这个意义上讲，给了安然公司很大的压力，市场对其期望很高，使得安然公司在业务环境不利的情况下，必然要做些手脚，于是后来他们通过在财务上和关联交易上做手脚，使利润抬上去，满足华尔街预期的利润。安然事件爆发后，有一系列的后果，其中一个就是她有20000多个雇员，他们的退休金都买了安然公司的股票，现在很多老工人都抱怨不得了，退休金都没了。这一点我们在教财务理论和投资理论时，就发现在实践中一般雇员都倾向于把自己的退休金以及自己的其他积蓄买自己公司的股票，但这样做很容易导致这种现象，即公司倒闭后，工作没了，退休金也没了。虽然我们在教课的过程中强调要避免这种现象，但在实践中，无论是在美国还是其他国家，很多员工都倾向于买自己公司的股票，很多人都有这方面的教训。安然事件最初有两件事，一是通过财务会计手段，一些应该披露的信息没有披露，对股东来讲有很强的误导性；另一方面，从后面的分析我们可以看到，真正使安然公司倒闭的还是市场原因。安然公司主要从事能源交易，所以他们的利润受能源市场价格波动的影响非常大。去年年初能源市场的价格尤其是天然气的价格一直向下跌，跌了以后，我们可以看到，安然公司用它的很多股票做了担保，能源价格下跌以后，使得它的股票也一路下跌，形成一个恶性循环，因为安然公司借了很多债，并用其资产做了担保。导致公司的杠杆率特别的高。一旦出现不利的情况，就会形成一个恶性循环，导致公司不得不破产。随着事件的发展，正如刚才陈院长所讲，这个事件已不仅仅是一个经济事件。美国媒体有很多这方面的报道，其中不乏起哄的。由这个事件引发的关于政府监管，法律的监督的讨论很多，我们希望无论是中国证监会还是美国证监会，都必须加强政府监管。但想想，我觉得这个未必是好事情。就安然事件而言，更多的是要我们注重市场和法律的监管。美国国内的讨论有如下倾向，一是市场本身去监管，二是财经媒体，三是法律要加强作用。现在讨论最多的是会计财务审计制度。通过政府加强这
蓝田股份案例分析(终)
蓝田股份案例分析 【引言】：2001年10月26日，中央财经大学的刘姝威在《金融内参》上发表文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》，对蓝田造假丑闻进行揭露。自此蓝田股份从“中国农业第一股”变成退市股。这是继银广夏后中国股市最为耸人听闻的又一个“股市陷阱”。 【关键词】：蓝田股份，造假手段，审计分析，结论 一、蓝田股份有限公司 中国蓝田总公司是中国农业大型企业、始建于1987年，以农副水产品产、加、销一条龙，科、工、贸一体化的现代大农业为主业，兼营生物制药、房地产开发、电子通讯及网络、电子商务、饲料加工、建筑制造、涉外酒店、连锁超市、国内外贸易、广告策划、电脑科技、市场研究等多种产业。 中国蓝田总公司旗下的蓝田股份（后更名为“生态农业”、“ST生态”），是其在湖北省的上市公司，主营生态农业。1996年上市以后，蓝天不惜巨资在全国主要媒体上打造其品牌形象，被誉为“中国农业第一股”、“中国农业产业化旗帜”，获得了大量股民的追捧。 二、蓝田股份有限公司造假手段 （一）虚构营业收入 为构造其业绩神话，蓝田股份公司虚造其旗下产品野藕汁、野莲汁饮料销售收入达5.29亿元之巨。其70%的水产品在养殖基地现场成交，上门提货的客户中个体比重大，故采用"钱货两清"方式结算成为惯例，由此该公司借此夸大收入，虚增养殖产值，构造鱼塘养殖泡沫；此外，通过所谓高科技饲养，鼓吹其公司养殖利润为同行业的10至20倍，甚至达30倍之高。 （二）虚增固定资产 在股票发行申报材料中，伪造有关批复和土地证，虚增公司无形资产1100万元；伪造三个银行账户1995年12月的银行对账单，虚增银行存款2770万元；将公司公开发行前的总股本的8370万股改为6696万股，虚减总股本，提高每股收益。 （三）虚造存货价值 在蓝田公司的财务报表中，存货价值从1999年的2.6亿增加至2001年的
安然事件的反思与启示
班级：注会Q1042 学号：100602084 姓名：吴海鸥
安然事件的反思与启示 一、安然事件内容 安然曾经是叱咤风云的“能源帝国”， 2000年总收入高达1000亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”中的第七。2001年10月16日，安然公司公布该年度第三季度的财务报告，宣布公司亏损总计达6.18亿美元，引起投资者、媒体和管理层的广泛关注，从此，拉开了安然事件的序幕。2001年12月２日，安然公司正式向破产法院申请破产保护，破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。2002年１月１５日，纽约证券交易所正式宣布，将安然公司股票从道·琼斯工业平均指数成分股中除名，并停止安然股票的相关交易。短短两个月，能源巨擎轰然倒地，实在令人难以置信。 安达信公司作为安然公司多年的审计师，在为安然公司提供审计服务的同时，还为其提供了大量非审计服务，非审计服务的收费也高于审计服务收费。正因为如此，人们对于安达信未能及时发现安然公司的舞弊行为表示疑问。 而2002年1月10日，安达信公开承认销毁了与安然审计有关的档案，这就更加证实了人们的疑问。很快，安然公司丑闻转化为审计丑闻。2002年10月16日，休斯顿联邦地区法院对安达信妨碍司法调查作出判决，罚款50万美元，并禁止它在５年内从事业务。 但是事情的变化令人难以置信，2005年6月，美国最高法院推翻了3年前对安达信公司所作的有罪判决。负责审理此案的全体法官一致认为，原陪审团作出的庭审说明太过含糊，当年对安达信“妨碍司法公正”的裁决是不恰当的。 二、美国社会各界对安然事件的反应 1、萨班斯法案的出台 美国相继爆出的造假事件,严重挫伤了美国经济恢复的元气，重创了投资者和社会公众的信心，引起美国政府和国会的高度重视。 2、企业风险管理内部控制规范的公布 2004年9月，在该COSO的推动下，由普华会计师事务所执笔完成的企业风险管理一整套内部控制规范正式公布。 3、“五大”立即发表联合声明 安然宣布破产后的第三天，前“五大”立即发表联合声明指出，安然的问题是现行财务报告制度本身存在局限性所致，这一声明所指出的财务报告制度的缺陷引起了空前的共鸣 三安然事件对美国会计产生的影响 安然事件对美国会计监管体制，会计职业道德和会计国际协调都产生了巨大的影响 （一）会计监管体制 安然事件不容置疑地说明：美国的会计监管体制存在严重缺陷。目前，美国证券交易委员会（SEC）和美国注册会计师协会(AICPA)正面临巨大压力。SEC受到了监管不力的批评。 实际上，早在安然宣告破产之前，SEC已开始就会计监管体制的改革问题同“五大”和AICPA进行磋商。新的监管机构将享有调查和处罚权，即对审计师的违规行为进行调查，一经确认，将视情节处以停业直至取消执业资格的处罚。这一监管机构的经费将由上市公司提供。 在安然事件之前，SEC就要求上市公司在年度报告的管理讨论和分析部分增加信息披露的内容。由于SEC的要求比较笼统，“五大”曾敦促SEC尽快提供详细的指南，以便在2001年的年度报告中予以体现，尤其是关于表外融资、衍生工具和关联交易的讨论和分析。
蓝田股份公司案例
蓝田股份公司案例 （一）最精致的假货 蓝田股份公司1996年6月上市，证券代码600709，现已退市。鼎盛时期的蓝田股份曾被誉为“中国农业第一股”、“中国农业产业化旗帜”，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”：总资产规模从上市前的2.66亿元发展到2000年末的28.38亿元，增长了10倍，历年年报的业绩都在每股0.60元以上，最高达到1.15元，即使遭遇1998年特大洪灾，每股收益也达到不可思议的0.81元。蓝田股份在中国上市公司中一直是一个谜，堪称最精致的假货：多次财务造假，一直受到市场人士的怀疑和证监会的调查，却在很长时间里经得起专家的挑剔，农业专家、农业管理官员对蓝田的经营和业绩一般都没有太多异议，而监管部门一直难以查到蓝田股份财务造假的直接证据。市场对蓝田股份的怀疑主要是，对蓝田股份这种以现金交易为主，事后难以复核的农业类公司，能否产生所报告的良好业务态势和优良业绩？是不是“鱼塘里面放卫星”？投资于水中的巨额固定资产是否属实？1999年10月，证监会处罚公司数项上市违规行为。2001年10月，中央财经大学研究员刘姝威在《金融内参》发表“应立即停止对蓝田股份发放贷款”的短文，将社会上对蓝田股份财务造假的怀疑推向高潮，此后蓝田资金链开始断裂。2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高层管理人员被拘传接受调查。2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为“ST 生态”。2002年5月，因连续3年亏损，暂停上市。真正揭开蓝田业绩之谜的是ST生态2001年经追溯调整披露的年报，如表12-8所示。 表12-8追溯调整前后的蓝田利润 （二）蓝田之谜（另请参见后附的一篇短文） （1）2000年主营业务收入比重占69%的水产品，销售额达12.7亿元，在养殖基地现场钱货两清成为惯例，而直线距离200公里以内的武昌鱼应收账款回收期577天，收入只是蓝田的8％，洞庭水殖应收账款回收期178天，收入只是蓝田的4％。果真如此的话，各家银行会争先恐后在瞿家湾设立分支机构，绝不会让12.7亿元现金游离于银行系统之外。 （2）2000年固定资产占资产百分比高于同业平均值1倍多，在产品占存货百分比高于同业平均值1倍，在产品绝对值高于同业平均值3倍。仅从固定资产来看，无论是从规模还是增长率来看都明显偏高，蓝田自上市以来所有的募
安然事件给我们的审计工作带来了什么警示
个人资料整理，仅供个人学习使用 安然事件给我们的审计工作带来了什么警示?安然事件的原因：1．股票期权制激励了造假动机2．公司独立董事形同虚设。。3．审计委员会未发挥应有的作用。4．企业内部控制机制存在缺 陷。 安然事件给审计工作带来的警示：如果说公司治理个和内部审计是确保会计信息真实可靠的第一道门，独立审计就是防范重大会计错误和舞弊的最后一道防线。一、加强独立审计在证券监管中的作用，会计师事务所应当将审计工作和非审计工作分开。安达信审计失误的一个重大原因就在于审计与非审计工作同时进行，安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务，还提供收入不菲的咨询业务，影响了审计的独立性。二、不要只重视制度安排，而忽视全方位的诚信教育。安然事件发生的同时也说明市场监管者对诚信教育的忽略。三、限定会计师事务所及注册会计师对同一企业审计的年限。会计师事务所与被审计企业的合作期限过长，极易导致两者的关系过于亲密，进而影响审计的独立性。当然，合同期限如果太短，就会影响审计工作的效率，因此合同年限要根据实际的情况而 定。四、进一步加强法律上对注册会计师的监管力度。安然事件表面审计业的自律管理模式仍然存在巨大的弊端，完全依靠内部自律不能解决注册会计师的诚信问题，必须加强外部监管。五、强化内部审计的作用。作为单位内部经济监督机构的内部审计，主要对各项经营管理活动是否达到预定目标，是否遵循国家统一制定的会计准则和会计规章制度等进行监 督。六、妥善保管和使用审计工作底稿等审计档案。尽管我国很少有会计师事务所和会计师像安达信那样销毁审计档案的，但安达信的这样做法却给我们提供了很重要的启示：对长期以来人们忽视的会计师事务所在保管和使用审计工作底稿等审计工作应该承担什么法律责任，应当给予特别的关注，以避免会计师事务所重蹈安达信的覆辙。 1 / 1