ofSecuritiesMarkets中文4证券市场组织与运作(1)
证券市场组织结构
证券市场组织结构证券市场是经济体系的基本组成部分之一，它的组织结构由下面几个方面来构成。
一、主要市场参与者证券市场中有五大主要市场参与者，包括：股票发行人、投资者、交易所、投资银行和监管机构。
股票发行人：指公司或企业发行股票，向公众融资的机构。
发行股票的主要目的是筹集资本，为业务扩展和发展提供资金。
投资者：指证券市场中的各类投资者，包括机构投资者（如基金、保险公司等）和个人投资者。
他们通过购买证券来获取收益。
交易所：证券交易所是市场的基础设施，提供交易平台、监管和管理服务，也是证券交易的市场中介。
主要职责是为发行人和投资者提供一个公平、公开的市场交易平台。
投资银行：发行股票和债券的中介机构，为发行人提供融资、承销和结构化融资等服务。
同时，也提供财务咨询、并购和重组等金融服务。
监管机构：监管证券市场运作，确保市场的稳定和公正。
主要职责包括发行监管、市场监管、投资者保护等。
二、证券市场结构证券市场结构分为两种类型：一是场内交易市场（OTC），二是交易所市场。
场内交易市场（OTC）：场内交易市场是指证券交易在柜台上进行，没有具体的交易所和交易场所。
机构和个人可以相互协商交易。
场内市场相对自由，具有交易流动性高、价格透明度低等特点。
交易所市场：交易所市场是指证券交易在交易所或证券公司的证券交易厅内进行的市场形式。
交易所市场相对规范，具有价格透明度高、交易程序规范等优点。
所以，交易所市场在证券交易中拥有很高的市场信誉。
三、证券市场产品证券市场的产品分为：股票、债券、基金、衍生品等。
股票和债券是证券市场的两个最常见的产品。
股票是一种基于公司的所有权产权，而债券是一种基于公司债务的短期和长期债券。
股票和债券都可以通过证券市场进行交易。
基金是一种由投资者共同出资组成的投资基金，它通常由基金经理管理。
基金经理将基金的资产投资于股票、债券、货币市场工具等各种资产，从而为投资人创造收益。
衍生品是根据标的资产价值形成的衍生工具，主要包括期权、期货等。
证券从业资格教材
证券从业资格教材
一、证券市场基础
本章节主要介绍了证券市场的基本概念、发展历程和功能作用。
通过了解证券市场的参与者、交易品种和市场机制，为后续学习打下坚实基础。
二、证券投资工具
本章节详细介绍了股票、债券、基金和衍生品等各类证券投资工具的特点、分类和投资策略。
通过学习，考生可以掌握不同投资工具的优缺点和适用场景。
三、证券市场运行
本章节重点讲解了证券市场的运行机制，包括发行、交易、价格形成和信息披露等方面的知识。
考生应了解证券市场的运作规律和特点，以便更好地把握市场动态。
四、证券交易制度与规则
本章节详细介绍了证券交易的制度和规则，包括交易原则、交易方式、交易费用等方面的内容。
考生应掌握证券交易的基本流程和规范，确保在实际操作中遵循相关规定。
五、证券投资分析
本章节是学习的重点，介绍了证券投资分析的基本原理和方法。
考生应了解如何评估证券的投资价值，掌握基本面和技术面分析的要点，提高自己的投资决策水平。
六、证券公司业务与经营
本章节介绍了证券公司的业务范围、经营模式和风险管理等方面的知识。
考生应了解证券公司的运作机制和风险管理策略，为未来从事相关工作提供参考。
七、证券业监管与法律责任
本章节强调了证券业监管的重要性和法律责任。
考生应了解证券监管的法律法规和监管要求，明确违法违规行为的后果和法律责任，树立合规意识。
证券市场基础知识各章结构图
第一章 证券市场概述第一节 证券与证券市场第二节 证券市场参与者第三节 证券市场的产生与发展有价证券证券市场定义分类特征特征结构基本功能证券发行人证券投资人公司（企业）政府和政府机构机构投资者个人投资者证券市场中介机构自律性组织证券公司证券登记结算机构 证券服务机构证券交易所证券业协会证券监管机构证券市场的产生证券市场的发展阶段国际证券市场发展现状与趋势中国证券市场发展史简述《关于推进资本市场改革开放和稳中国证券市场的对外开放第一章结构图第二章 股票第一节 股票的特征与类型第二节 股票的价值与价格 第三节 普通股票与优先股第四节 我国的股票类型 股票概述股票的类型与股票相关的部分概念 定义 性质 特征普通股票和优先股票记名股票和无记名股票有面额股票和无面额股票股利政策股票分割与合并增发、配股、转增股本与股份股票的价值股票的价格影响股价变动的基本因素影响股价变动的其他因素普通股票优先股票我国的股票类型我国的股权分置改革定义债券的定义、票面要素和特征 票面要素 特征按发行主体分类债券的特征与类型 债券的分类 按付息方式分类按债券形态分类债券与股票的比较 相同点区别定义政府债券概述 性质特征债券 政府债券 国家债券 债券的分类我国的国债地方政府债券的发行主体地方政府债券 地方政府债券的分类我国的地方政府债券定义金融债券 我国的金融债券金融债券与公司债券 定义公司债券 类型企业债券 我国的企业债券与公司债券 公司债券定义概述 特征外国债券分类 欧洲债券国际债券亚洲债券市场政府债券我国的国际债券 金融债券可转换公司债券产生与发展证券投资基金 我国证券投资基金业发展概况 特点作用与股票、债券的区别概述组织形式不同运作方式不同分类 投资标的划分投资目标划分交易所交易的开放式基金权利份额持有人 义务概念资格当事人 管理人 职责更换条件主要业务范围概念托管人 条件职责更换条件持有人与管理人之间当事人之间的关系 管理人与托管人之间持有人与托管人之间基金管理费费用 基金托管费其他费用证券投资基金 费用与资产估值资产估值 基金资产净值基金资产的估值收入来源 收入及利润分配 利润分配 收入、风险与信息披露 市场风险投资风险 管理能力风险技术风险巨额赎回风险信息披露投资 投资范围投资限制概念概念和特征 基本特征按产品形态分类按交易场所分类概述 分类 按基础工具种类分类按金融工具自身的特点分类避险金融衍生工具的产生与发展动因 20世纪80年代的金融自由化推动金融机构利润的驱动新技术革命现货交易现货交易、远期交易与期货交易 远期交易期货交易股权类资产的远期合约 债权类资产的远期合约 金融远期合约与远期合约市场 远期利率协议远期汇率协议金融衍生工具 金融远期、期货与互换 金融期货的定义和特征 金融期货合约与金融期货市场 金融期货的主要交易制度 金融期货的种类金融期货的基本功能金融互换交易定义金融期权的定义和特征 特征与金融期货的区别据选择权的性质划分金融期权分类 据合约规定的履约时间不同划分 据基础资产性质不同金融期权与期权类金融产品 金融期权的基本功能分类权证 要素发行、上市与交易定义和特征可转换债券 要素附权证的可分离公司债券存托凭证其他衍生工具简介 资产证券化与证券化产品结构化金融衍生产品第六章结构图含义构成发行市场 发行与承销制度证券发行价格发行市场和交易市场证券交易所交易市场 其他交易市场股价指数的编制步骤股份平均数和股价指数 股价平均数股价指数证券市场运行 证券价格指数主要的股票价格指数我国主要的证券价格指数 主要的债券指数主要的基金指数道-琼斯工业股价平均数 国际主要股票市场及其价格指数 金融时报证券所指数日经225股份指数NASDAQ市场及其指数 股票收益证券投资收益 债券收益证券投资的收益与风险系统风险证券投资风险 非系统风险收益与风险的关系发展历程发展特点设立条件证券公司概述 设立 注册资本要求设立以及重要事项变更审批要求设立的形式子公司的设立 设立的条件对证券公司的监管要求独立的客户资产存管制度监管制度的演变 以净资本为核心的风险预警与监管制度以适当性服务为重点的投资者保护制度以自我约束为主的内部合规管理制度鼓励开拓探索的创新监管制度配套互动的违法违规行为惩处制度证券经纪业务证券投资咨询业务及与交易、投资活动有关的财务顾问业务 证券承销与保荐业务证券公司的主要业务 证券自营业务证券资产管理业务融资融券业务证券公司IB业务股东及股东会治理结构 董事和董事会监事和监事会经理层证券中介机构 证券公司治理结构和内部控制 内部控制综合治理风险控制指标管理设立证券登记结算公司 组织机构职能有关业务规则证券服务机构的类别律师事务所从事证券法律业务的管理注册会计师执行证券、期货相关业务的管理证券服务机构 证券、期货投资咨询机构管理资信评级机构从事证券业务的管理资产评估机构从事证券、期货业务的管理证券服务机构的法律责任和市场准入《证券法》法律 《公司法》《证券投资基金法》《刑法》对证券犯罪的规定概述 《证券公司监督管理条例》行政法规 《证券公司风险处置条例》部门规章 《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》 《证券市场禁入规定》证券市场法律制度与监督管理 意义和原则证券市场的行政管理 目标和手段监管机构对发行上市的监管监管重点内容 对交易市场的监管对证券经营机构的监管 统一行业诚信档案工作 证券投资基金保护基金制度证券交易所的自律管理证券市场的自律管理 中国证券业协会的自律管理证券业从业人员执业行为准则。
名词解释 证券市场
名词解释证券市场证券市场是指买卖股票、债券、基金、衍生品等金融工具的市场，它是资本市场的重要组成部分。
在证券市场上，投资者可以购买或出售证券，以此来融资或投资。
证券市场可以分为一级市场和二级市场：1. 一级市场（Primary Market）：指新发行的证券首次销售给公众的市场。
这里的参与者通常包括公司、政府和其他发行主体，他们通过发行新的股票或债券来筹集资金。
一级市场的交易通常只涉及发行者和承销商（或投资银行）。
2. 二级市场（Secondary Market）：指已经发行的证券在投资者之间进行买卖的市场。
在二级市场上，证券的价格由供求关系决定，投资者可以随时买入或卖出证券。
二级市场为投资者提供了流动性，并允许快速变现。
证券市场可以进一步划分为场内市场和场外市场：- 场内市场（Exchange-Traded Market）：指在正规的证券交易所内进行的证券交易，如纽约股票交易所（NYSE）、纳斯达克（NASDAQ）、伦敦股票交易所（LSE）等。
- 场外市场（Over-The-Counter Market, OTC）：指在交易所之外的地方进行的证券交易，如通过电话、电子平台或其他私下协商的方式进行。
证券市场的主要功能包括：- 融资功能：公司和政府可以通过发行证券来筹集资金，用于扩张业务、投资项目等。
- 投资功能：个人和机构投资者可以购买证券作为投资手段，期望从中获得股息、利息或资本增值。
- 流动性提供：证券市场为投资者提供了一个可以迅速买卖证券的平台，增加了资产的流动性。
- 价格发现：市场上的供求关系帮助确定证券的公平价格，反映了市场对未来收益的预期。
- 风险分散：投资者可以通过购买不同类型的证券来分散投资风险。
证券市场的监管通常由国家或地区的金融监管机构执行，以确保证券交易的公平、透明和秩序。
证券从业资格考试教材
证券从业资格考试教材证券从业资格考试教材
一、证券市场
1. 证券市场的定义和分类
2. 证券市场的参与者及其角色
3. 证券市场的发展阶段
4. 证券市场的基本法律法规
二、证券投资基础知识
1. 证券投资的定义和特点
2. 证券投资的收益与风险
3. 证券投资的投资者分类及其特点
4. 投资风险的评估与管理
5. 投资决策的方法及技巧
三、证券市场分析方法
1. 基本面分析
2. 技术分析
3. 宏观经济分析
4. 事件驱动分析
四、证券市场交易机制
1. 证券市场交易方式
2. 证券市场的交易流程
3. 证券市场的清算结算制度
4. 证券集中交易系统
五、证券公司业务与管理
1. 证券公司的定义及分类
2. 证券公司的组织结构和人员职责
3. 证券公司的风险管理与合规管理
4. 证券公司的经营管理
六、证券市场监管与法律法规
1. 证券市场监管机构及职责
2. 证券市场违法违规行为及处罚措施
3. 证券市场的法律法规及制度建设
4. 证券市场运行监测与风险防范
七、证券投资基金
1. 证券投资基金的定义和分类
2. 证券投资基金的投资方式和运作模式
3. 证券投资基金的投资组合和风险管理
4. 证券投资基金的监管与法律法规
以上内容是证券从业资格考试的基本教材，需要考生认真学习并掌握。
在备考过程中应该注重实践操作，如开户、交易、查询账户信息、申
购赎回等，增加实践经验。
同时还需多练习考试试题，掌握解题技巧，提高考试通过率。
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总1.证券市场概述-证券市场的定义和功能-证券市场的分类和组织形式-证券市场的参与者及其职能-证券市场的发展历程2.证券投资基本理论-证券投资与其他投资方式的比较-证券投资的优势和特点-证券投资的风险和收益-证券投资的基本原理3.投资组合理论与策略-投资组合的概念和特点-投资组合的构建与管理-投资组合的效用理论和有效前沿-投资组合的风险控制和收益最大化策略4.证券分析方法-基本面分析和技术分析的基本理论和原则-基本面分析包括财务分析、产业分析、竞争分析等-技术分析包括图表分析、技术指标等-证券分析的框架和方法5.证券投资决策-证券投资的决策过程和要素-证券投资的信息获取和分析方法-证券投资的风险评估和回报预测-投资决策的例证和实例分析6.证券市场的行为金融学-行为金融学的基本概念和假设-证券市场的非理性行为和投资者情绪-行为金融学在证券投资中的应用-证券市场的实证研究7.证券投资工具与交易-股票、债券、衍生品等证券投资工具的特点和分类-证券交易市场的机制和规则-证券投资交易的流程和费用-证券投资工具的选择和交易策略8.投资者保护与证券市场监管-投资者权益保护的法律法规和机构-证券市场监管的机构和职责-证券市场监管制度的建立和完善-投资者保护与证券市场监管的案例分析9.证券投资与资本市场的发展-证券市场对经济发展的作用和意义-证券市场的发展对经济社会的影响-证券市场和创新的方式和效果-证券投资与资本市场发展的关键因素以上是证券投资学各章节常见的知识点汇总，涵盖了证券市场的基本概念、投资理论、分析方法、决策过程、行为金融学、交易工具与策略、投资者保护与监管以及资本市场发展等方面的内容。
深入学习和理解这些知识将有助于提高投资者对证券投资的理解和能力，并指导实践操作。
证券市场的基本知识与运作机制
证券市场的基本知识与运作机制证券市场是一个金融市场，其功能是提供给公司和政府融资的机会，同时也为投资者提供了投资和交易证券的机会。
了解证券市场的基本知识与运作机制对于投资者和公司来说都至关重要。
本文将介绍证券市场的基本知识和相关的运作机制。
一、证券市场的定义和分类证券市场是指用于发行和交易证券的市场。
证券是一种可以转让的金融资产，可以是股票、债券、基金等形式。
根据交易地点的不同，证券市场可以分为两个主要类型：交易所市场和场外市场。
交易所市场是在特定的场所进行证券交易的市场，例如纽约证券交易所和上海证券交易所。
场外市场指的是以交易所市场以外的地点和方式进行的证券交易，如场外股票交易市场。
二、证券市场的主要参与方证券市场涉及多个主要参与方，包括发行人、投资者和交易所等。
发行人是指需要融资的公司或政府机构，他们通过发行证券来筹集资金。
投资者是指购买和持有证券的个人或机构，他们通过购买证券来期望获得资本增值或者利息收入。
交易所是证券交易的组织者和监管者，提供交易场所和监管规则，以确保交易的公平和透明。
三、证券市场的运作机制证券市场的运作机制包括发行、交易和监管三个重要方面。
首先，证券的发行是指发行人将证券出售给投资者的过程。
发行方式可以是公开发行或私募发行。
公开发行是指通过向公众公开出售证券来筹集资金，如首次公开发行(IPO)。
私募发行是指向少数特定投资者出售证券，如机构投资者或个别高净值投资者。
其次，交易是指投资者之间买卖证券的行为。
交易所提供了一个集中交易的场所，买卖方通过经纪人或电子交易系统进行交易。
交易所会制定交易规则和监管措施，以确保交易的公平和有序进行。
投资者可以通过交易所市场上的买卖挂单来进行交易，也可以通过场外市场进行交易。
最后，监管是保证证券市场健康运行的重要环节。
监管机构负责对证券市场进行监管和监督，以保护投资者的权益和维护市场秩序。
监管机构会审核和批准发行计划，监督交易所的运行，制定并执行相关法规和规章，以及对市场违规行为进行处罚。
国贸院证券市场与组合管理
对外经济贸易大学国贸学院在职研究生2010─2011学年第二学期《证券市场与组合管理》期末考试试卷（开卷）学号：姓名：成绩：班级：任课教师：题号一二三四五合计分值一、简答题（共20分）得分简要分析切线理论、形态理论和波浪理论之间的关系？作图说明（20分）二作图题：（共20分）得分试用切线理论、MA及MACD理论分析下图股价未来走势，并标出图、线名称。
（20分）三、选择题（共20分）得分在下列四个股票走势图中，从技术图形角度综合判断，你更愿意投资哪只股票？分析说明（20分）A股票走势图：B股票走势图：C股票走势图：D股票走势图：四、计算题（共20分）得分C公司为一家高科技公司，该公司过去三年平均每年的收益增长率达到２５％，预计该公司在未来３年内每股净收益将以２０％的速度增长，从第３年年末开始，公司收益增长率将从２０％线性规律下降到第６年年末的５％，从第６年年末开始，公司将一直保持５％的净收益增长率。
公司的各阶段参数变量数据如下：1）当前收益和红利●2001年每股收益＝1.00元●2001年每股红利＝0.20元●各阶段公司的无风险利率＝２.５０％●各阶段公司的风险溢价率＝１６.５０%2）超常增长阶段●超常增长阶段的时间＝３年●超常增长阶段预期增长率＝２０％●超常阶段公司的β值＝１.９０●超常增长阶段红利支付率＝20％3）过渡阶段●过渡阶段的收益增长率、红利支付率、β值等均从超常增长阶段的数值以线性变化到稳定增长阶段的相应数值；●过渡增长阶段的长度＝３年4）稳定增长阶段●稳定增长阶段的预期增长率＝５％●稳定增长阶段的β值＝1●红利支付率＝５０％试估算C公司的价值？（20分）五、分析题（共20分）得分假定你在某基金公司实习，公司经理希望你论证一下他们的资产组合管理是否合理。
公司的主要投资对象是高成长公司股票、绩优股以及无风险的国债，这三类资产的期望收益、收益方差以及相公关系如下表。
公司初步的资产组合配置比例为：国债25%、高成长公司股票50%、绩优股25%。
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Government Bond Issues
• 1. Treasury Bills – negotiable, non-interest bearing securities with original maturities of one year or less
• 2. Treasury Notes – original maturities of 2 to 10 years
Chapter 4
Organization and Functioning of Securities Markets
• What are some of the major changes in world capital markets expected over the next decade?
What is a market?
• Brings buyers and sellers together to aid in the transfer of goods and services
• Does not require a physical location • Both bm the
• The firm charges a commission for providing this service.
• For municipal bonds, the underwriting function is performed by both investment banking firms and commercial banks
• 3. Treasury Bonds – original maturities of more than 10 years
Municipal Bond Issues
• Sold by three methods
– Competitive bid – Negotiation – Private placement
Corporate Bond and Stock Issues
New issues are divided into two groups 1. Seasoned new issues - new shares offered
by firms that already have stock outstanding 2. Initial public offerings (IPOs) - a firm selling its common stock to the public for the first time
• Underwriters sell the bonds to investors
– Origination – Risk-bearing – Distribution
The Underwriting Function
• The investment banker purchases the entire issue from the issuer and resells the security to the investing public.
market
Characteristics of a Good Market
• Availability of past transaction information
– must be timely and accurate
• Liquidity
– marketability – price continuity – depth
• Low Transaction costs • Rapid adjustment of prices to new information
Organization of the Securities Market
• Primary markets
– Market where new securities are sold and funds go to issuing unit
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Chapter 4
Organization and Functioning of Securities Markets
• What are the major types of orders available to investors and market makers?
• What are the major functions of a specialist on the NYSE and how does the specialist differ from the central market maker on other exchanges?
• What are the major factors that have caused the significant changes in markets around the world in the past 10 to 15 years?
• Secondary markets
– Market where outstanding securities are bought and sold by investors. The issuing unit does not receive any funds in a secondary market transaction
Underwriting Relationships with Investment Bankers
1. Negotiated
– Most common – Full services of underwriter
2. Competitive bids
– Corporation specifies securities offered – Lower costs – Reduced services of underwriter