基金规划问题模型
环球基金101计划问题答疑
3、投资安全吗？ 这个产品叫安盛隽宇投资保险计划，是安盛金融集团在 香港公开发行的一款全球基金组合投资计划，是香港证监 会批准备案的，是一个款正规的产品。香港是一个全球金 融中心，在香港发行的产品是接受全球所有的投资者来投 资的，因此也适合我们大陆的客户去投资，现在中国大陆 的很多投资者都投资到海外了，香港是投资最多的地方， 香港的产品比国内的产品更丰富，监管更严格。 这个计划通过香港安盛的平台来全球基金定投，客户是 直接在香港的安盛开户的，资金安全有保证，我们只是对 这个产品做一个独立客观公正的一个评价和推荐，在客户 参与的过程中我们是不经手客户的一分钱。所以对客户来 讲是安全的。
9、为什么说可以避税和避债？ 基于保险架构的全球基金理财账户，其资产都受到保险 法的监管保护，根据法律规定，这些资产收入都可以不征 收收入税、遗产税；同时这些保险单的收益也不可以债务 追尝的对像。 10、如果理财顾问机构停业了，投资人的资金安全吗？ 您的理财顾问是第三方独立理财咨询机构，不经手客户 的资金。您的所有资金完全在您的银行托管账户名下，并 接受所属管辖地区银行法及保险法、信托法的完全保护， 理财顾问机构的营运状况完全不影响客户的账户权益，投 资者可以尽管放心。
3、 为什么要适时调整基金账户？ 答：每一个市场都有它的周期性，我们需要在每一个波段 中都赚到收益，所以要依据不同的周期而做适时的调整。
4、 为什么要保险公司做交易平台？ 答：因为调整基金时每次交易都会产生手续费，且调整的 次数越多，收取的费用也就越多，通过保险公司做交易平 台，可以免基金交易手续费、可以免税、免债、可以指定 收益人等。
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• 环球基金的疑问 • 基金操作的疑问 • 香港购买保单的疑问
3
4
-含随机变量的资产投资组合优化模型
-----------------------------------Docin Choose -----------------------------------豆 丁 推 荐↓精 品 文 档The Best Literature----------------------------------The Best Literature统计与决策２００9年第1期（总第２77期）摘要：在收益系数和风险系数均为随机变量的情况下，为满足不同风险偏好者实际投资的需要，分别建立了资产投资组合优化问题的随机期望值模型和随机机会约束规划模型。
为了有效求解优化模型，采用了将随机模拟、神经元网络及遗传算法相结合的混合智能算法。
最后通过数值实例说明了算法的有效性。
关键词：证券组合；投资优化；随机变量；混合智能算法中图分类号：O211.1文献标识码：A文章编号：１００２－６４８７（２００9）01－0146-03含随机变量的资产投资组合优化模型臧东冉，林亮，刘星子（桂林工学院数理系，广西桂林541004）0引言随着市场经济的发展，资产投资越来越受到资产拥有者的关注。
在资产投资的过程中，投资者希望自身既能以同样多的资金投入获得最大的收益，同时又承担最小的投资风险。
然而，无论在理论上还是在实际运作中，这种情况都是不可能存在的。
一般认为，收益和风险之间存在一定的相关性，即收益大的投资项目伴随着高风险，收益小的投资项目的风险自然就相对较低。
如何对这些项目进行最优选择，这便是投资组合最优配置问题。
本文以运筹学和不确定规划为理论支撑，从随机的角度来研究证券投资组合模型问题，是对投资组合优化方法的一个新型探索。
为满足不同的风险偏好者实际投资的需要，引入了收益和风险之间的权重参数，将收益和风险列入同一目标函数，并将确定的模型系数转换为不确定系数。
首先在投资比例非负的前提下，以投资满意度最大为目标，分别建立了证券投资组合问题的随机期望值模型和随机机会约束规划模型。
《管理运筹学》第三版习题答案(韩伯棠教授)
a、 在满足对职工需求的条件下，在 10 时安排 8 个临时工，12 时新安排 1 个临时工，13 时新安排 1 个临时工，15 时新安排 4 个临时工，17 时新 安排 6 个临时工可使临时工的总成本最小。
b、 这时付给临时工的工资总额为 80 元，一共需要安排 20 个临时工的班 次。
约束
松弛/剩余变量
f 不变 因为在 [0 ,500] 的范围内
g 所谓的上限和下限值指当约束条件的右边值在给定范围内变化时，约束条
件 1 的右边值在 [200,440] 变化，对偶价格仍为 50（同理解释其他约束条件）
h 100×50=5000 对偶价格不变 i能 j 不发生变化 允许增加的百分比与允许减少的百分比之和没有超出 100% k 发生变化 2、解：
1180
设按 14 种方案下料的原材料的根数分别为 x1，x2，x3，x4，x5，x6，x7，x8，x9， x10， x11，x12，x13，x14，则可列出下面的数学模型： min f ＝ x1+x2+x3+x4+x5+x6+x7+x8+x9+x10+x11+x12+x13+x14 s．t． 2x1＋x2＋x3＋x4 ≥ 80
“基金使用计划”模型和评述
. 将 M 元 分 成 份 , 别 记 为 M 1 M2 现 分 , ,
,
M 将 M 存 人 银 行 k年 , . 到期 时 取 出 , 本 息 和 作 为 第 k年 的 奖 金 ( 将 第 年本 息 和 除作 奖
r ^ = Y k = 1, … , 一 1 2, n () 1
参 考 答 案 , 结 合 阅卷 情 况 , 参 赛 论 文 作 一 些评 述 . 并 对
2 基 本 假 设 及 分 析
问 题 的本 身 尚有 一 些 不 确 定 的 因素 , 比如 说 基 金 到 位 的 时 间 , 年 奖 金 发 放 的 日期 , 行 每 银 利 率的变动情 况等 . 使问题 简化 , 为 我们 给 出 如下 假 设 : 1 该 笔 基 金 于 年 底 前 一 次 性 到 位 , ) 自下 年起 每 年 年 底 一 次 性 发 放 奖 金 , 年 发 放 的 奖 每
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第1卷 建 专辑 9 模
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建 模专 辑
rM = Y + M
基 金 使 用 计 划 "模 型 和 评 述
19 2
() 2
∑ Ml =M
记 S = l r l. i = 1, … , 2.
() 9
(0 1)
第16讲 二次规划
投资一年的收益 w ' 也是一个随机变量，期望收益为
E ( w ') E (1 ) w 1 E (2 ) w 2 ,, E (n ) w n
马库维茨建议用随机变量 w ' （组合投资收益）的方差作为投资
风险的度量，即
2 D (w ' ) E ( (w ' E (w ' ) )2 )
量分解 xB x1 x2 , xN x3.
代入二次函数可得
min
x3R
4 x32
( x3
1)2
x32，
由此可解
x3
1 2
.
然后代入
xB
的表达式,得
x
1,
3 2
,
1 2
.
由 A g Gx，可知
2 1
3 1
11
0 1
1
1 2
，
从上式可求得 Lagrange 乘子1 2,2 1.
求得
x
1.9500 1.0500
,
Min
f (x) 11.0250
二．等式约束二次规划问题
1．标准形式
min q(x) 1 xTGx gT x, 2
(2)
s.t. AT x b,
其中 x Rn,b Rm, A Rnm, g Rn,G Rnn且G是对称的，
设rank( A) m.
方法 1 直接变量消去法
4．应用实例-组合投资的马库维茨模型 1952 年 Markowitz 发表了《资产选择:投资的有效分散化》
一文，奠定了资产组合的理论基础，从而推动了基金业的发展. Markowitz 最早采用风险资产的期望收益率和用方差代表
的风险来研究资产的选择和组合问题. Markowitz 的证券组合投资模型是现代证券投资理论的基
《管理运筹学》考试试卷A,B卷
《管理运筹学》考试试卷(A)一、(20分)下述线性规划问题Max z=-5x1+5x2+13x3ST-x1+x2+3x3 w 20 ——12x1+4x2+10x3 w 90 ②一x1,x2,x3 > 0先用单纯形法求出最优解，然后分析在下列条件下，最优解分别有什么变化？(1 )约束条件①的右端常数由20变为30 ;(2 )约束条件②的右端常数由90变为70 ;(3 )目标函数中的x3的系数由13变为8 ;(4 )增加一个约束条件③2x1+3x2+5x3 w 50(5 )将原有约束条件②变为10x1+5x2+10x3 w 100二、(10分)已知线性规划问题Max z= 2x1+x2+5x3+6x4 对偶变量2x1 +x3+x4 w 8 y12x1+2x2+x3+2x4 w 12 y2x1,x2,x3,x4 > 0其对偶问题的最优解为y1*=4 , y2*=1 ，试用对偶问题的性质，求原问题的最优解。
三、（10分）某地区有三个化肥厂，除供应外地区需要外，估计每年可供应本地区的数字为：化肥厂A ―― 7万吨，B ―― 8万吨，C ―― 3万吨。
有四个产粮区需要该种化肥，需要量为：甲地区一一6万吨，乙地区一一6万吨，丙地区一一3万吨，丁地区一一3万吨。
已知从各化肥厂到各产粮区的每吨化肥的运价如下表所示（单位：元/吨）：根据上述资料指定一个使总的运费最小的化肥调拨方案。
四、（10分）需要分配5人去做5项工作，每人做各项工作的能力评分见下表。
应如何分派，才能使总的得分最大？五、（10分）用动态规划方法求解:Max F=4x 1 2 -x 2 2 +2x 3 2 +123x 1 +2x 2 +x 3 =9x1,x2,x3 > 0六、（10分）公司决定使用1000万元开发A、B、C三种产品，。
经预测估计开发上述三种产品的投资利润率分别为5% , 7% , 10% 。
由于新产品开发有一定风险，公司研究后确定了下列优先顺序目标：第一，A产品至少投资300万元；第二，为分散投资风险，任何一种新产品的开发投资不超过投资总额的35% ；第三，应至少留有10%的投资总额，以备急用；第四，使总的投资利润最大。
《运筹学》知识点总结
1.用图解法求解下列线性规划问题，并指出问题具有惟一最优解、无穷多最优解、无界解还是无可行解。
⎪⎩⎪⎨⎧≤≤≤≤≤++=83105120106max 212121x x x x x x z2.将下述线性规划问题化成标准形式。
（1）⎪⎪⎩⎪⎪⎨⎧≥≥-++-≤+-+-=-+-+-+-=无约束4,03,2,12321422245243min 4321432143214321x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x z解：令z z -='，''4'44x x x -=⎪⎪⎩⎪⎪⎨⎧≥=-+-++-=+-+-+=-+-+-+-+-=0,,,,,,232142222455243'max 65''4'43216''4'43215''4'4321''4'4321''4'4321x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x z 3.分别用图解法和单纯形法求解下述线性规划问题，并对照指出单纯形表中的各基可行解对应图解法中的可行域的哪个顶点。
⎪⎩⎪⎨⎧≥≤+≤++=0,825943510max 21212121x x x x x x x x z解：①图解法：②单纯形法：将原问题标准化：⎪⎩⎪⎨⎧≥=++=+++=0,,,825943510max 432142132121x x x x x x x x x x x x z C j10 5 0 0 θ 对应图解法中的点C B B b x 1 x 2 x 3 x 4 0 x 3 9 3 4 1 0 3 O 点 0x 48 [5] 2 0 1 8/5 σj 0 10 5 0 0 0 x 3 21/5 0 [14/5] 1 -3/5 3/2 C 点 10x 1 8/5 1 2/5 0 1/5 4 σj -16 0 1 0 -2 5 x 2 3/2 0 1 5/14 -3/14 B 点 10x 1 1 1 0 -1/7 2/7 σj35/2-5/14-25/14最优解为（1,3/2,0,0），最优值Z=35/2。
产业投资基金计划书PPT
人力资源的流动和素质问题可能影响投资项目的执行和效果。我们将重视人力资源建设 ，提供有竞争力的薪酬福利和培训机会，吸引和留住优秀人才。
法律合规风险评估及应对方法论述
法律法规变化风险
法律法规的变化可能对基金运作 产生重大影响。我们将密切关注 法律法规动态，及时调整基金运 作策略，确保合规运作。
投资阶段划分
初创期投资
01
支持具有创新商业模式或核心技术的初创企业，注重团队能力
和市场前景。
成长期投资
02
关注已经实现初步商业化、具有高速增长潜力的企业，提供资
金和资源支持其快速扩张。
成熟期投资
03
投资于行业地位稳固、盈利能力强的龙头企业，通过并购、整
合等方式助力其实现产业升级和国际化发展。
投资组合构建
清算
将被投资企业进行清算，分配剩余财产。优点是能够彻底退出，避免长期持有风险；缺点 是清算过程可能繁琐，且清算价值可能低于投资成本。
退出时机判断依据提供
企业经营状况
关注被投资企业的财务状况、市场前景、竞争态势等，评估其未 来发展潜力。
行业发展趋势
分析所在行业的发展趋势、政策环境、技术创新等，判断行业前 景及投资机会。
CHAPTER
宏观经济环境
经济增长
当前国家经济增长保持稳定，为产业投资基金提 供了良好的宏观经济环境。
政策环境
政府对于产业投资基金给予政策支持，鼓励其发 展和壮大。
金融市场
金融市场不断完善，为产业投资基金提供了更多 的融资渠道和投资机会。
行业发展趋势
产业升级
随着国家经济结构的调整和产业升级的推进，新兴产业和高端制 造业等领域将迎来快速发展。
产业投资基金计划书
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校基金最佳投资方案摘要在社会经济生活中，我们常会遇到一笔资金有很多不同的投资机会，面对这些机会，我们可以选择不同的投资方案，从而使这笔资金在一段时期内达到的收益最大。
本文涉及的问题是对某校的一笔基金，每年都要用一部分本息奖励优秀师生，每年的奖金额大致相同，在可以将其存入银行和购买国库券的两种投资机会下（每种投资机会下又有多种方式），怎样安排一个n年的投资计划，使其每年可用于发奖励的奖金额尽可能多，而在n年后仍保留原有的基金数额不变。
问题一要求只存款不购国库券，采用线性规划利用Lingo程序求解。
由于活期和半年期的利率比较低，所以只考虑一年期、二年期、三年期、五年期，为了每年的奖金额最大，采用第一年把所有M元全部投入，以后每年在前一年到期的本期中拿一部分作为奖金，剩下部分全部存入银行。
以此类推，到n年末仍保留原基金数额。
对M=5000万元，n=10年。
求的最大奖金额为1146123元。
问题二要求可存款也可以购国库券，我们先将M元的基金额中的一部分存入银行，剩下的另一部分投资国债券。
由于活期和半年期的利率比较低，所以不考虑。
用同问题一相同的方法求解，对M=5000万元，n=10年。
求的最大奖金额为1553501元，投资银行存款的金额为5434860元，投资国库券的金额为44565740元.关键字：线性规划模型，最佳投资方式，基金使用方案一、问题重述某校基金会有一笔金额为M元的基金，打算将其存入银行或购买国库券。
当前银行存款及各期国库券的利率见下表。
假设国库券每年至少发行一次，发行时间不定。
取款政策参考银行的现行政策。
校基金会计划在n年内每年用部分本息奖励优秀师生，要求每年的奖金额大致相同，且在n年末仍保留原基金数额。
校基金会希望获得最佳的基金使用计划，以提高每年的奖金额。
请你帮助校基金会在如下情况下设计基金使用方案，并对M=5000万元，n=10年给出具体结果。
1.只存款不购国库券；2.可存款也可购国库券；3.学校在基金到位后的第3年要举行百年校庆，基金会希望这一年的奖金比其他年度多20%。
二、模型的假设1、从第二年开始每年的 1 月 1 日发奖金一次。
且第（n+1）年的 1 月 1 日发第n 年的奖金（第一年年初不发）。
2、在计划期的n 年中存款利率和国库券利率不变。
3、银行存款及国库券不以复利来计算利息。
4、假设购买国库券只能在发行的当月购买，且发行当月的任何一天购买收益率相同，即在当月的第 1 天和最后 1 天购买收益率一样。
5、国库券每次发行时是三种利率的国库券都发行。
三、符号说明第i年存入银行j年期的存款金额第i年购买k年期的国库券金额,i kM初始本金5000万a 每年发放的固定奖金r j年期的银行存款税后年利率jS i四、问题的分析4.1对问题一的分析：在本问题中, 要求只存款不购国库券, 为了使得每年所得奖金最多, 即获利最大, 因此活期存款及半年定期不考虑(利率较低). 我们考虑在每一年的到期日从银行取出到期款, 并把所得金额分为: 发放奖金; 转存一年期存款、二年期存款、三年期存款、五年期存款五个款项.通过对五个款项的分析，找出最大的奖金额。
4.2对问题二的分析：在第二问中，校方要求可以存款也可以购买国库券，但是国库券的购买与直接存款有很大的区别，所以要对第一问中的解法做一些调整。
因为同年期的国库券的利率要大于同年期的银行存款利率，所以在选择时，我们优先考虑购买国库券。
但是，由于每年发行的国库券的时间和次数不同，所以可能会发生三种情况：一是，国库券在年初准备存钱的时候发行了，我们就在第一题的基础上，将准备存入相应年期存款的资金用于购买同样年期的国库券，然后计算出最大的奖金额。
二是，国库券没有在存入资金之前发行，为了不让资金发生闲置，我们设立了另一种解决方案：以二年期的国库券为例：由于在年初投放资金时不能购买国库券, 我们先将购买国库券的资金全部用于半年期存款, 如果在该半年内发行了国库券, 我们就将资金全部取出购买国库券, 在国库券到期的那年将本息全部用于半年期存款, 到期后转入活期存款；如果在该半年内没有发行国库券, 我们将半年到期的自己全部用于活期存款，用于购买下半年一定会发行的国库券, 国库券到期之后再全部转入活期存款。
因此，我们将其运转周期定为三年, 在这三年里, 不管国库券什么时候发行, 该部分资金一定有两年是用于存国库券, 有半年用于存半年期, 还有半年是存活期。
即采用活期、半年期、国库券的“组合式”投资。
所以同理，三年期国库券和五年期国库券的周期分别为四年, 六年。
而第三种则是第二种情况的特殊化，也就是国库券恰好在年中发行了。
而在这种情况下，在国库券发行的前半年，用于购买国库券的资金就可以存入半年期的银行存款；而在国库券到期后，还会有半年的时间，我们就能够将购买国库券后得到的本息再次存入半年期的银行存款中去。
这样就是半年期和国库券的“组合式”投资，这样的投资方法会比第二种情况获利更多。
然后对这三个情况分别求解，得出每年发放的奖学金。
五、及模型的建立和求解5.1问题一的模型建立与求解在第一年的年初，我们将所有M 元钱存入银行，从第二年开始，每年将到期的存款本息取出，作为发放奖金和转存银行。
比如，第一年年初存入一年期的存款第一年末到期取出，一部分作为奖金发放，剩余部分在第二年初转存一年期、二年期、三年期、五年期。
第二年年末取出到期的第二年年初存入的一年期存款和第一年初存入的二年期存款，一部分作为奖金发放，剩余部分在第三年初存入银行。
根据上述思想，我们建立了一个线性方程组，用来求解最大奖学金数额，该方程如下：,1,2,3,5i i i i i S x x x x =+++1,1(1)(1)i i W r x A i =+⨯-= 1,121,2(1)(12)(2)i i i W r x r x Ai -=+⨯++⨯-= 1,121,232,3(1)(12)(13)(3,4)i i i i W r x r x r x Ai --=+⨯++⨯++⨯-=1,121,232,354,5(1)(12)(13)(15)(5,6,7,8,9,10)i i i i i W r x r x r x r x A i ---=+⨯++⨯++⨯++⨯-= 然后运用Lingo 编程可以求的，当M=5000万元，n=10年时，最大的奖金额为109.8169（万元）。
此基金会每年的投资银行存款的方案如下所示：5.2问题二的模型建立与求解问题一：问题的分析：在本小题中, 条件要求可以存款也可购国库券, 为了使得每年所得奖金最多, 即获利最大,我们考虑将基金额M 元中的一部分投资存款银行，另一部分投资国库券。
第一年将M 元全部投出，以后每年在前一年到期的银行存款和国库券中取出一部分本息作为奖金额，剩下的全部转入投资银行存款和国库券。
模型的建立及求解：max =aS+T=50000000x11+x12+x13+x15=Sy12+y13+y15=Tx21+x22+x23+x25+y22+y23+y25=x11*(1+0.018)-ax31+x32+x33+x35+y32+y33+y35=x21*(1+0.018)+x12*(1+0.01944)*(1+0.01944)+y1 2*(1+0.0255)*(1+0.0255)-ax41+x42+x43+x45+y42+y43+y45=x31*(1+0.018)+x22*(1+0.01944)*(1+0.01944)+x1 3*(1+0.0216)*(1+0.0216)*(1+0.0216)+y22*(1+0.0255)*(1+0.0255)+y13*(1+0.02 89)*(1+0.0289)*(1+0.0289)-ax51+x52+x53+x55+y52+y53+y55=x41*(1+0.018)+x32*(1+0.01944)*(1+0.01944)+x2 3*(1+0.0216)*(1+0.0216)*(1+0.0216)+y32*(1+0.0255)*(1+0.0255)+y23*(1+0.02 89)*(1+0.0289)*(1+0.0289)-ax61+x62+x63+x65+y62+y63+y65=x51*(1+0.018)+x42*(1+0.01944)*(1+0.01944)+x3 3*(1+0.0216)*(1+0.0216)*(1+0.0216)+x15*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.0230 4)*(1+0.02304)*(1+0.02304)+y42*(1+0.0255)*(1+0.0255)+y33*(1+0.0289)*(1+0 .0289)*(1+0.0289)+y15*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0 314)-ax71+x72+x73+y72+y73=x61*(1+0.018)+x52*(1+0.01944)*(1+0.01944)+x43*(1+0.0 216)*(1+0.0216)*(1+0.0216)+x25*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0. 02304)*(1+0.02304)+y52*(1+0.0255)*(1+0.0255)+y43*(1+0.0289)*(1+0.0289)*( 1+0.0289)+y25*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)-a x81+x82+x83+y82+y83=x71*(1+0.018)+x62*(1+0.01944)*(1+0.01944)+x53*(1+0.0 216)*(1+0.0216)*(1+0.0216)+x35*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0. 02304)*(1+0.02304)+y62*(1+0.0255)*(1+0.0255)+y53*(1+0.0289)*(1+0.0289)*( 1+0.0289)+y35*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)-a x91+x92+y92=x81*(1+0.018)+x72*(1+0.01944)*(1+0.01944)+x63*(1+0.0216)*(1+ 0.0216)*(1+0.0216)+x45*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)*( 1+0.02304)+y72*(1+0.0255)*(1+0.0255)+y63*(1+0.0289)*(1+0.0289)*(1+0.0289 )+y45*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)-ax101=x91*(1+0.018)+x82*(1+0.01944)*(1+0.01944)+x73*(1+0.0216)*(1+0.0216) *(1+0.0216)+x55*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.023 04)+y82*(1+0.0255)*(1+0.0255)+y73*(1+0.0289)*(1+0.0289)*(1+0.0289)+y55*( 1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)-ax101*(1+0.018)+x92*(1+0.01944)*(1+0.01944)+x83*(1+0.0216)*(1+0.0216)*(1+ 0.0216)+x65*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)*(1+0.02304)+ y65*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)*(1+0.0314)+y83*(1+0.0289 )*(1+0.0289)*(1+0.0289)+y92*(1+0.0255)*(1+0.0255)-a=50000000运用Lingo编程可以求的，当M=5000万元，n=10年时，最大的奖金额为1553501元。