证券公司新三板业务交流共38页文档
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支持证券期货经营机构利用全国股转系统补充资本，提升抗风险能力 ➢ 支持证券公司、基金管理公司、期货公司、证券投资咨询机构等证券期货经营机构在全国股转系统 挂牌 ➢ 支持证券期货经营机构通过全国股转系统募集资金 ➢ 支持证券期货经营机构通过全国股转系统进行股权转让
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政策动态（续）
督促证券公司强化合规及风控管理，提高执业水平 ➢ 强化合规及风控管理。证券公司应建立与全国股转系统业务模式相适应的管理架构，强化推荐、经 纪、做市、自营等业务的风险控制机制 ➢ 加强投资者保护和风险揭示 ➢ 落实风险控制指标监管要求。证券公司自营业务投资全国股转系统挂牌股票的，按20%比例扣减净 资本，并纳入权益类证券投资计算相关风险控制指标。证券公司开展全国股转系统做市业务的，持有 做市股票市值与其总市值比例不超过5%时，按15%比例扣减净资本；持有做市股票市值与其总市值比例 超过5%时，按40%比例扣减净资本；同时按权益类证券投资的标准计算风险资本准备 ➢ 将执业情况纳入证券公司分类评价。 证券公司参与全国股转系统业务过程中，因违法违规行为受到 行政处罚、行政监管措施以及自律监管措施的，在分类评价时将予以相应扣分
秉承“选择优质客户，提供优质服务”的原则，推荐项目的质地和执业质量得到业界好评 聚焦TIMES、医疗健康、新材料、高端装备、品牌消费五大重点行业
主办券商累计挂牌排名（截至2019.12.31）
排序 1 2 3 3 5 6 7 8 8 10
主办券商 申银万国 齐鲁证券 长江证券 广发证券 中信建投 国信证券 安信证券 东北证券 东吴证券 宏源证券
并购
挂牌公司收购不需审批，挂牌公司重大重组简化审核 产业资本并购的目标池。2019年挂牌公司收购16起，涉及金额17.22亿元
3
政策动态
2019年12月25日，证监会发布《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关百度文库题的通知》，从政 策层面大力推动新三板业务
推荐挂牌和持续督导 ➢ 提升服务能力。从投资人视角选择企业，打造全产业链服务体系，重视持续督导和服务工作 ➢ 拓宽服务广度。允许证券公司分公司开展推荐业务，公司总部集中管理，统一执业标准 ➢ 创新收费方式。允许主办券商探索股权支付、期权支付等新型收费模式 ➢ 扩大推荐队伍。支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构等开展推荐业务
6
2019年市场看点
2019年新三板市场：规模扩张和功能提升双轮驱动
市场分层 竞价交易 丰富融资工具（债券、优先股） 转板制度 做市商扩容 公募基金入市
7
二、公司新三板业务情况
8
投行五部组织架构
投行五部的内部分工
组别
北京一组
北京二组
业务执行组
北京三组 上海组
深圳组
成都组
资本市场组
市场发展组
融资
“小额、便捷、多元、灵活”的市场化融资机制，挂牌同时可以发行股份 2019年股票发行327次、融资金额130亿元（2019年融资金额10亿元）
交易
由协议、做市、竞价组成的差异化股票转让方式，2019年首次引入做市交易 截至2019年底，做市股票110家，做市商58家。2019年成交额增长15倍 截至2019年底，机构投资者4695户（增长3.6倍），自然人投资者43980户（增长5倍）
各分支机构承揽的新三板项目均通过经管 委财富管理部每周汇总并报送五部初审， 五部业务执行组根据预审反馈情况跟踪处 理
9
推荐挂牌业务
2019年，中信建投完成推荐挂牌48家，位居主办券商第五位。截至2019年底，累计推荐挂牌67家，也是 位居主办券商第五名。目前在审项目20家，储备项目保持在100家左右
目录 一、新三板的发展状况 二、公司新三板业务开展情况 三、新三板的融资业务 四、新三板的做市业务
1
一、新三板的发展状况
2
新三板的发展状况
以2019年1月24日全国扩容为标志，新三板真正进入跨越性发展的新阶段
挂牌
类注册制审核，审核周期3个月，无财务指标要求、无行业限制、无所有制限制 截至2019年底，挂牌公司1572家，新增挂牌1216家（2019年挂牌156家） 2019年预计挂牌1500家，目前在审项目500家，券商签约项目3700家
4
政策动态（续）
壮大投资者队伍 ➢ 证券公司自营业务投资于全国股转系统挂牌股票的，应与推荐、经纪、做市等业务进行必要隔离 ➢ 证券公司客户资产管理业务投资于全国股转系统挂牌股票的，应在资产管理合同中约定相关股票投 资比例和策略，并充分揭示风险 ➢ 证券公司可以试点开展全国股转系统挂牌股票的质押式回购等创新业务 ➢ 支持基金管理公司试点推出投资于全国股转系统挂牌股票的公募基金产品。支持合格境外机构投资 者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资于全国股转系统挂牌股票
推荐家数 140 90 73 70 67 62 47 44 44 43
2019年主办券商挂牌排名
排序 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
主办券商 申银万国 齐鲁证券 广发证券 长江证券 中信建投 安信证券 国信证券 招商证券 宏源证券 东吴证券
推荐家数 84 72 55 51 48 45 44 39 38 38
积极开展做市业务 ➢ 确保资金投入。证券公司应多渠道筹集资金，保障做市资金投入。推荐主办券商优先做市 ➢ 提升做市水平。证券公司应在人员配备、研究支持、技术系统等方面加大做市业务投入 ➢ 控制做市风险。证券公司应当建立完备的做市业务风险限额体系，试点开展挂牌股票借贷业务，以 对冲做市业务持仓风险 ➢ 扩大做市队伍。支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构、私募基金管理机 构等机构开展做市业务
运营协调组
工作职责
➢ 项目承揽和承做 ➢ 辖区业务推广 ➢ 挂牌公司跟踪服务
➢ 挂牌公司融资服务 ➢ 投资者培育和管理 ➢ 市场推广和项目开发 ➢ 项目管理 ➢ 持续督导
投行五部下设业务执行组、市场发展组、 资本市场组和运营协调组，分别负责推荐 挂牌、市场推广、融资服务、持续督导等 工作
业务执行组在北京、上海、深圳、成都设 立六个区域团队，并与公司分支机构相互 协同，建立了覆盖全国业务体系
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政策动态（续）
督促证券公司强化合规及风控管理，提高执业水平 ➢ 强化合规及风控管理。证券公司应建立与全国股转系统业务模式相适应的管理架构，强化推荐、经 纪、做市、自营等业务的风险控制机制 ➢ 加强投资者保护和风险揭示 ➢ 落实风险控制指标监管要求。证券公司自营业务投资全国股转系统挂牌股票的，按20%比例扣减净 资本，并纳入权益类证券投资计算相关风险控制指标。证券公司开展全国股转系统做市业务的，持有 做市股票市值与其总市值比例不超过5%时，按15%比例扣减净资本；持有做市股票市值与其总市值比例 超过5%时，按40%比例扣减净资本；同时按权益类证券投资的标准计算风险资本准备 ➢ 将执业情况纳入证券公司分类评价。 证券公司参与全国股转系统业务过程中，因违法违规行为受到 行政处罚、行政监管措施以及自律监管措施的，在分类评价时将予以相应扣分
秉承“选择优质客户，提供优质服务”的原则，推荐项目的质地和执业质量得到业界好评 聚焦TIMES、医疗健康、新材料、高端装备、品牌消费五大重点行业
主办券商累计挂牌排名（截至2019.12.31）
排序 1 2 3 3 5 6 7 8 8 10
主办券商 申银万国 齐鲁证券 长江证券 广发证券 中信建投 国信证券 安信证券 东北证券 东吴证券 宏源证券
并购
挂牌公司收购不需审批，挂牌公司重大重组简化审核 产业资本并购的目标池。2019年挂牌公司收购16起，涉及金额17.22亿元
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政策动态
2019年12月25日，证监会发布《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关百度文库题的通知》，从政 策层面大力推动新三板业务
推荐挂牌和持续督导 ➢ 提升服务能力。从投资人视角选择企业，打造全产业链服务体系，重视持续督导和服务工作 ➢ 拓宽服务广度。允许证券公司分公司开展推荐业务，公司总部集中管理，统一执业标准 ➢ 创新收费方式。允许主办券商探索股权支付、期权支付等新型收费模式 ➢ 扩大推荐队伍。支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构等开展推荐业务
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2019年市场看点
2019年新三板市场：规模扩张和功能提升双轮驱动
市场分层 竞价交易 丰富融资工具（债券、优先股） 转板制度 做市商扩容 公募基金入市
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二、公司新三板业务情况
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投行五部组织架构
投行五部的内部分工
组别
北京一组
北京二组
业务执行组
北京三组 上海组
深圳组
成都组
资本市场组
市场发展组
融资
“小额、便捷、多元、灵活”的市场化融资机制，挂牌同时可以发行股份 2019年股票发行327次、融资金额130亿元（2019年融资金额10亿元）
交易
由协议、做市、竞价组成的差异化股票转让方式，2019年首次引入做市交易 截至2019年底，做市股票110家，做市商58家。2019年成交额增长15倍 截至2019年底，机构投资者4695户（增长3.6倍），自然人投资者43980户（增长5倍）
各分支机构承揽的新三板项目均通过经管 委财富管理部每周汇总并报送五部初审， 五部业务执行组根据预审反馈情况跟踪处 理
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推荐挂牌业务
2019年，中信建投完成推荐挂牌48家，位居主办券商第五位。截至2019年底，累计推荐挂牌67家，也是 位居主办券商第五名。目前在审项目20家，储备项目保持在100家左右
目录 一、新三板的发展状况 二、公司新三板业务开展情况 三、新三板的融资业务 四、新三板的做市业务
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一、新三板的发展状况
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新三板的发展状况
以2019年1月24日全国扩容为标志，新三板真正进入跨越性发展的新阶段
挂牌
类注册制审核，审核周期3个月，无财务指标要求、无行业限制、无所有制限制 截至2019年底，挂牌公司1572家，新增挂牌1216家（2019年挂牌156家） 2019年预计挂牌1500家，目前在审项目500家，券商签约项目3700家
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政策动态（续）
壮大投资者队伍 ➢ 证券公司自营业务投资于全国股转系统挂牌股票的，应与推荐、经纪、做市等业务进行必要隔离 ➢ 证券公司客户资产管理业务投资于全国股转系统挂牌股票的，应在资产管理合同中约定相关股票投 资比例和策略，并充分揭示风险 ➢ 证券公司可以试点开展全国股转系统挂牌股票的质押式回购等创新业务 ➢ 支持基金管理公司试点推出投资于全国股转系统挂牌股票的公募基金产品。支持合格境外机构投资 者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资于全国股转系统挂牌股票
推荐家数 140 90 73 70 67 62 47 44 44 43
2019年主办券商挂牌排名
排序 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
主办券商 申银万国 齐鲁证券 广发证券 长江证券 中信建投 安信证券 国信证券 招商证券 宏源证券 东吴证券
推荐家数 84 72 55 51 48 45 44 39 38 38
积极开展做市业务 ➢ 确保资金投入。证券公司应多渠道筹集资金，保障做市资金投入。推荐主办券商优先做市 ➢ 提升做市水平。证券公司应在人员配备、研究支持、技术系统等方面加大做市业务投入 ➢ 控制做市风险。证券公司应当建立完备的做市业务风险限额体系，试点开展挂牌股票借贷业务，以 对冲做市业务持仓风险 ➢ 扩大做市队伍。支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构、私募基金管理机 构等机构开展做市业务
运营协调组
工作职责
➢ 项目承揽和承做 ➢ 辖区业务推广 ➢ 挂牌公司跟踪服务
➢ 挂牌公司融资服务 ➢ 投资者培育和管理 ➢ 市场推广和项目开发 ➢ 项目管理 ➢ 持续督导
投行五部下设业务执行组、市场发展组、 资本市场组和运营协调组，分别负责推荐 挂牌、市场推广、融资服务、持续督导等 工作
业务执行组在北京、上海、深圳、成都设 立六个区域团队，并与公司分支机构相互 协同，建立了覆盖全国业务体系