第十四章 金融自由化与金融发展
金融自由化对金融发展的影响分析
金融自由化对金融发展的影响分析作者：田乐山来源：《商情》2016年第49期【摘要】20世纪70年代以来，以中国为首的发展中国家相继开展了以金融深化或金融发展为目标的金融体制改革，以逐步消除金融压制，西方发达国家则相继开始放松金融管制，金融自由化浪潮逐渐席卷全球。
本文从金融自由化的含义及其形成出发，重点探讨了金融自由化对金融发展的影响。
【关键词】金融自由化；金融发展；金融管制一、金融自由化的含义及其形成（一）金融自由化的含义金融当局通过金融改革，放松或解除对金融的各种行政管制措施称之为金融自由化，其可为一个国家的金融发展创设更为宽松自由的金融环境。
（二）金融自由化的形成金融自由化理论是在国际银行业务全球化、金融市场渐趋一体化的背景下产生的，经济全球化促使那些金融实力雄厚的国家更加积极地开放本国金融市场，只有这样才能消除金融管制的不平衡性，才能促进本国竞争力的提升。
1.放松金融管制的举措二战后，西方国家普遍推行凯恩斯主义的经济政策，并于20世纪70年代出现了“滞涨”的局面，在严重的通货膨胀的经济局面下，西方国家政府不得不实施放松金融管制的举措，尤其是对存款利率的管制方面。
2.新自由主义经济思潮凯恩斯主义严重影响了银行业的效率，竞争机制受到较大程度的抑制，社会经济难以健康发展。
这些现状促使西方国家重新思考金融管制问题，强调减少政府干预的新自由主义经济思潮正是在此时涌现的。
为了减少政府干预，扩大市场机制作用，西方国家在金融领域积极推行金融管制自由化。
新自由主义经济思潮可以看做是金融自由化的理论背景。
3.金融自由化理论的提出20世纪79年代，美国经济学家爱德华·肖和R.I.麦金农提出金融自由化理论，其在全球不少发达国家和发展中国家得到了具体实践，为世界金融发展作出了巨大贡献。
二、金融自由化对金融发展的影响（一）积极影响1.通过储蓄效应，增加社会的资金量金融自由化带动了储蓄利率的上升，同时也使得储蓄者资产选择范围逐步增加。
金融自由化对发展中国家的影响与政策选择
金融自由化对发展中国家的影响与政策选择引言：在全球化的浪潮中，金融自由化成为各国争论的焦点之一。
金融自由化对于发展中国家来说，既带来了机遇，也面临着挑战。
本文将探讨金融自由化对发展中国家的影响，并讨论相关的政策选择。
一、金融自由化的影响1. 经济增长与投资：金融自由化为发展中国家带来了更广泛的国际投资机会，促进了资本流动。
外来资本的流入对于国内实体经济的扩张及技术进步具有积极作用。
2. 金融创新与市场发展：金融自由化鼓励金融创新，各种金融产品和服务的出现为发展中国家的金融市场发展提供了动力，增强了金融体系的活力。
3. 资本市场与风险管理：金融自由化造就了更加开放和规范的资本市场，提供了融资渠道多元化的选择。
此外，发展中国家也能通过金融自由化来加强风险管理和防范金融风险。
二、金融自由化的挑战1. 金融危机与波动：金融自由化可能使得发展中国家更加容易受到国际金融危机的影响。
金融市场的波动性增加，经济稳定性可能面临更大的压力。
2. 不平等与贫富差距：在金融自由化的进程中，富人往往更有机会获取更多的利益，而贫困人口则可能面临更多的经济风险。
不平等问题将进一步加剧社会的分化，可能导致社会不稳定。
3. 金融安全与监管：金融自由化需要适应相应的监管体系，而发展中国家的金融监管体系相对较弱，难以应对金融自由化所带来的风险。
金融自由化可能引发金融不安全，导致金融体系的脆弱性增加。
三、政策选择与建议1. 逐步开放与稳定：发展中国家在进行金融自由化时，可以采取逐步开放的方式，并配合有效的监管来稳定金融市场。
通过监管风险，确保金融体系的稳定运行。
2. 收入再分配与脱贫：为了避免金融自由化引发不平等与贫富差距加大的问题，政府可以采取相应的政策来进行收入再分配，确保底层人群的收入水平和福利水平得到保障。
3. 技术培训与创新：发展中国家需要加强金融领域的技术培训和创新能力，以应对金融自由化带来的挑战。
通过加强技术创新，提高金融体系的自我调节和风险管理能力。
金融学金融深化与金融自由化
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金融学金融深化与金融自由化
l 预期利润减少则降低了银行审慎发放贷款的激励，增 加了银行的道德风险。
l 由于自由化放松了对银行实施的限制，以前被禁止的 活动，如衍生品等高风险业务都向国内银行业敞开了 大门，为他们从事赌博性投机活动创造了机会。一旦 赌博成功，会给银行经理人员带来可观的收入，而一 旦失败，则要由银行股东或存款者来承担损失。所以 自由银行制度降低了银行的稳定性。
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金融学金融深化与金融自由化
利率自由化
l 利率自由化就是政府放弃行政干预，取消利率 的上限或下限的规定，由市场资金供求的变化 来决定利率水平。
l 利率自由化实际上就是利率体系的自由化。
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金融学金融深化与金融自由化
利率自由化提高资源配置效率的前提：
l 利率变动对借款者的融资成本具有较强的约束力，即 企业对利率的反应弹性比较高，这就要求一个比较完 善的企业治理结构。
l 导管效应是指，提高货币的实际收益率，会鼓励人们 多储蓄，少消费，内源融资增加，会减少资本不足的 约束，因而物质资本的投资也会增加。
l 资产竞争效应是当持有货币的实际收益已经很高时， 再进一步提高这种收益，往往会导致新的资产替代物 质资本转向现金余额，因为这时持有现金余额更有吸 引力了。
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金融学金融深化与金融自由化
银行业的自由化
金融自由化的第二个方面是解除政府对银行业的控制， 实行自由银行制度。
自由银行制度的含义包括： l 取消对银行业市场准入的限制，允许私人部门自由开
办银行业 l 银行业务的自由化，商业银行的资产和负债业务不再
货币银行学 第十四章 金融压抑与金融深化
第一节 金融与经济发展
四、金融发展促进经济增长的机制：一个简单模型
下面我们依次介绍这三种机制： 123.．.金 金金融融融机机机构构构和和和金金金融融融市市市场场场的的的发发发展展展→→→改更资变高本储比配蓄例置率的效→储率经蓄提济被高增转→长化经。为济投增资长→。经济增 长。金金融融发体展系影的响第经二济种增重长要的功第能三是种把方资式金是配通置过到改资变本储边蓄际率产s品。最事高实的上项金目融 中发去展金。对融在储体上蓄系述率的框的第架增一中长种，并重金不要融是功体确能系定是通的把过储。三蓄早种转期方化金式为融来投发提资展高理。资论在本家把生们储产认蓄率为转化，，为如从投而果 资促一的国进过实增程现长中利。，率第金自一融由种体化方系式，需是那要收利吸集率收信的一息提部以高分便可资对以源各激，种励从可人而供们1选进美择行元的更的投多储资的蓄项储只目蓄能进，带行来从 少评而于促估1进，美经第元济二〔增种式长方(3式。)中是然的通而〕过这的提种投供作资风用。险在剩管实下理践的功中储能并蓄来不以促令存使人贷个满利人意率投，差资多的于国形风的式险实流更证向高银研 行但究更也，具表以生明佣产储金性蓄、的率手技与续术利费;率等第是三形种相式方关流式性向是很证促弱券进经。创纪从新人理活和论动交上。易讲商，。 确实金利融率发的展提使高金能融 部使门人所们吸以收未的来资消源费减替少代从现而期使消式费(4，)中即的替中代提效高应，。进但而是使，增利长率率提g提高高会。收进 未来收入增加，在满足同样数量的未来消费的情况下，人们可以减少储 蓄，即收入效应。此外，如果不单单考虑利率对储蓄的影响，考虑金融 发展使人们的流动性约束放松，这也会降低人们的储蓄率。
第一节 金融与经济发展
三、金融体系的功能
按照莱文（Levine，1997）的功能分析框架，认为金融体系具有五 个基本功能：
金融自由化在发展中国家的实践及中国的金融开放
全球化 的发展 ， 以金融 自由化 为主要手段 的金融改革 步伐必将要加 快 。发 展 中国家在 金 融 自由化进 程 中
发 展中国家经济欠发达是因为存在着 金融抑制 现象 ，
因此主张发展 中国家 以金融 自由化 的方 式实 现金 融
深化 （ ｎｃ ｅｐｎ ｇ ， 进 经 济 增 长 （ ｃｉ ｏ ， ｉ ａ ｆ ａｉ ｄｅｅｉ ） 促 ｌ ｎ Ｍ ｋ ｎｎ ｎ
的经验教训值 得 我们借 鉴 。在全 球 金融 自由化 和中
国已经加 入 ｗＩ ’ ０的情况下 ， 中国如何把 握住机 会 、 加 快 金融改 革开放 、 融人 国际 主流社 会 ， 是一个 亟待 解
决 的重 大 课 题 。
一
、
金 融 自由化 及 其 利弊 纷 争
政府 过分干 预金融 市场 ， 实行 管制 的金 融政 策 ， 但 不 不能有效地控制通货膨胀 ， 而且会使 金融市场特 别是 国内资本市 场发生扭 曲， 利率 和汇 率不足 以反映资本
文献标识码 ： Ａ
文 章编号 ： ０ —６２ （０ ６０ — ０４— ９ １ ２ ３０ ２０ ）３ ０９ ０ ０
２ 世纪 ７ ０ ０年 代 中期 以来 ， 融 自由化 （ ｎｎｉ 金 ｉ ｆ ａｃ ｌ ａ
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金融发展、金融自由化与经济增长：——我国固定资产投资来源与经济增长关系的实证分析
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文 章 编 号 ：０ ９—９ ９ ２ ０ 】 １０ １ ０（０ ２ ４一Ｏ Ｏ Ｏ ２—０ ５
金融发展 、 金融 自由化 与经济 增长
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我 国固定资产投资来源与经济增长关 系的实证分析
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金融自由化和金融创新通俗解释
金融自由化和金融创新通俗解释
金融自由化是指国家或地区采取一系列政策和措施，放宽对金融市场的管制，鼓励市场主体自由参与金融活动。
通过金融自由化，市场力量得到更大发挥，金融机构和个人能够更自由地进行各种金融交易，包括存款、贷款、证券买卖等。
这有助于提升金融市场的竞争力、活力和效率，并为经济发展提供更丰富的金融产品和服务选择。
金融创新是指金融机构和相关市场参与者通过引入新的金融产品、服务和业务模式，以满足不断变化的金融需求和市场要求。
金融创新的目的是提高金融系统的效率和风险管理能力，并为企业和个人创造更多的融资和投资机会。
金融创新可以涵盖各个金融领域，包括支付、贷款、保险、证券等。
它不仅包括技术创新，如互联网金融、区块链等，也包括制度创新、产品创新和服务创新。
金融自由化和金融创新有助于推动金融市场的健康发展和经济的繁荣。
通过自由化，金融机构和个人能够更便捷地获取资金和提供金融服务，促进了资源的优化配置和经济的发展；而通过创新，金融市场能够不断满足不同主体的需求，提高金融效率和风险管理能力，推动经济创新和增长。
然而，金融自由化和金融创新也面临一定的风险，如金融市场波动、风险外溢等，因此需要加强监管和风险管理，确保金融市场稳定和可持续发展。
金融学题库
第二章货币与货币制度二、单项选择题：1、与货币的出现紧密相联的是（交换产生与发展）2、商品价值形式最终演变的结果是（货币价值形式）3、中国最早的铸币金属是（铜）4、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（金银复本位制）5、中华人民共和国货币制度建立于（1948年）6、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于（1999年）7、金银复本位制的不稳定性源于（金银同为本位币）8、中国本位币的最小规格是（1元）9、金属货币制度下的蓄水池功能源于（金属货币的自由铸造和熔化）10、单纯地从物价和货币购买力的关系看，物价指数上升25%，则货币购买力（下降20%）11、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是（支付手段）12、下列货币制度中最稳定的是（金铸币本位制）13、马克思的货币本质观的建立基础是（劳动价值说）14、对商品价格的理解正确的是（商品价值的货币表现）15、货币的本质特征是充当（一般等价物）第三章信用二、单项选择题1、商业信用是企业之间由于（商品交易）而相互提供的信用。
2、信用的基本特征是（以偿还为条件的价值单方面转移）。
3、本票与汇票的区别之一是（是否需要承兑）。
4、以金融机构为媒介的信用是（银行信用）。
5、下列经济行为中属于间接融资的是（银行发放贷款）。
6、下列经济行为中属于直接融资的是(开出商业本票)。
7、工商企业之间以赊销方式提供的信用是（商业信用）。
8、货币运动与信用活动相互渗透相互连接所形成的新范畴是（金融）。
9、《中华人民共和国票据法》颁布的时间是（1995年5月10日）。
10、现代经济中，信用活动与货币运动紧密相联，信用的扩张意味着货币供给的（增加）。
11、高利贷信用产生的经济条件是（自己自足的自然经济）。
12、典型的商业信用（是商品买卖行为与货币借贷行为的统一）。
13、商业票据必须经过（背书）才能转让流通。
14、个人获得住房贷款属于（消费信用）。
15、国家信用的主要工具是（政府债券）。