会计职称-中级财务管理考点总结-第四章 筹资管理上(15页)
(完整版)中级会计职称—财务管理知识点归纳总结
1，计划与预算(一)总论一 、 企业与财务管理：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理 5 个部分二 、 财务管理目标(1)财务管理目标理论1，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础 2，股东财富：是由股票数量和股票市场价格两方面决定的。
3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业 长期发展放在首位，避免短期逐 利。
4，相关者利益最大化优点： 4 个(体现了合作共赢的价值理念) 目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位(2)利益冲突与协调(3)企业的社会责任1，对员工的责任 2，对债权人的责任 3，对消费者的信任 4，对社会公益的责任 5，对环境和资源的责任三 、 财务管理环节协调措施1 ，约束措施：解聘(所有者约束)、 接收(市场约束) 2，激励措施：股票期权、绩效股 1，限制性借债：限制借款用途 2，收回借款或停止借款利益冲突与协调 主要利益冲突1，经营者希望多报酬 2，所有者希望较小的代价实 现更多的财富 (两者的目标不同) 1，改变借债用途 2，举借新债利益冲突类型所有者与经营者所有者与债权人目标利润最大化 每股收益最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 相关者利益最大化衡量难易度容易 容易 上市公司容易 过于理论化 难以操作利润取得 的时间 x x ✔ ✔ 考虑✔风险x x ✔ ✔ ✔长远 发展 x x ✔ ✔ ✔2，决策与控制 3，分析与考核四 、 财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其 核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
(2)影响财务管理体质集权 OR 分权选择的因素1，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式 2，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制 3 ，市场环境：市场环境不确定，适用于分权； 4，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计 5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权 6，信息网络系统：集权性(3)财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立 (4)集权和分权相结合五 、 财务管理环境(1)技术环境：决定财务管理的效率和效果 (2)经济环境： 最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨 胀水平等。
中级会计职称考试《中级财务管理》知识点：第四章 筹资管理(上)
第四章筹资管理（上）
本章考情分析
年份2014年2013年2012年单选题4分4分1分
多选题2分2分2分
判断题1分--
合计7分6分3分
第四章筹资管理（上）
本章教材变化情况
原：股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有公司或者两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司，具有发行债券的资格。
改为：股份有限公司和有限责任公司，具有发行债券的资格。
（P96第4行）
知识框架
第一节筹资管理的主要内容第二节债务筹资
第三节股权筹资
第四章筹资管理（上）第一节
一、企业筹资的动机一、企业筹资的动机第一节
第一节
二、筹资管理的内容
第一节三、筹资方式
第二节一、银行借款
第三节
一、吸收直接投资。
中级财务管理第四章考点整理
2018年中级财务管理第四章考点整理中级财务管理第四章筹资管理（上），本章主要阐述了企业各种筹资方式的比较，本章题型以往考试主要是客观题，以记忆为主。
近三年的平均分数9.3分。
内容较2017年的教材相比主要是增加了“永续债”的相关内容。
第一节筹资管理概述（一）筹资动机1、调整性筹资动机（调整资本结构）（常考）、支付性筹资动机（发放现金股利、银行借款的提前偿还）。
创立性筹资动机、扩张性筹资动机。
（二）筹资方式1、按是否借助金融机构：直接筹资（发行股票、债券、吸收直接投资）、间接筹资（银行借款、融资租赁）。
2、按照来源：内部筹资（留存收益：无需花费筹资费用，但有筹资成本）、外部筹资3、永续债的特点：不设定债券到期日；票面利率较高，一般远高于同期国债收益率，分布在5%~9%之间；含财务期权，含赎回条款和利率调整条款。
（新增）第二节债务筹资（一）银行借款1、抵押贷款与质押贷款的区别：抵押贷款是债务人或第三方不转移对财产的占有，质押贷款；质押贷款以借款人或第三方的动产或财产权利作为质押物而取得的贷款。
质押品不能是不动产（如：厂房）。
2、出现在大多数借款合同的是：例行性保护条款和一般性保护条款。
3、银行借款特点：速度快、资本成本低但限制条款多、筹资数额有限。
（二）发行公司债券1、债券的提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。
（三）融资租赁1、特点：租期长、为不可撤销合同、专用设备维修多为承租人负责，通用设备多为出租人负责、资本成本负担高（是债务筹资中资本成本最高的）。
2、杠杆租赁的特点：①涉及承租人、出租人和资金出借人三方；②出租人既是债权人也是债务人，既要收取租金又要支付债务；③如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权将转移给资金的出借人。
3、融资租赁的租金：设备原价（买价、运输费、安装调试费、保险费等）、预计净残值、租赁公司为承租企业购置设备垫付资金所应支付的利息。
租赁公司承办租赁设备所发生的的业务费、必要的利润。
财务管理核心考点精讲 第四章 筹资管理(上)
第四章筹资管理（上）第一节筹资管理的主要内容一、企业筹资的动机【答案】×【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
二、长期筹资的原则（一）合法性原则（二）效益性原则（三）合理性原则（四）及时性原则三、筹资方式与分类（二）筹资分类【例题2-单选题】下列筹资方式中，既属于股权筹资、直接筹资、长期筹资和对外筹资的有（）。
A.利用留存收益B.发行债券C.吸收直接投资D.短期借款【答案】C【解析】选项A，属于内部筹资；选项B，属于债权筹资；选项D，属于短期筹资。
只有C既属于股权筹资、直接筹资、长期筹资和对外筹资。
【例题3-多选题】按照企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资可分为（）。
A.股权筹资B.债务筹资C.混合筹资D.内部筹资【答案】ABC【解析】按照企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资可分为股权筹资、债务筹资、混合筹资，所以，正确的选项是ABC。
第二节债务筹资一、银行借款（一）银行借款的种类1.按照提供贷款的机构分为：商业银行贷款、政策性银行贷款和其他金融机构贷款。
2.按照机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款。
（1）信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。
企业取得这种贷款，无需以财产做抵押。
对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。
（2）担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款。
担保包括保证责任、财产抵押、财产质押，由此，担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款三种基本类型。
3.按照贷款用途分为：基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
【例题1-单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。
下列各项中，不能作为质押品的是（）。
A.厂房B.股票C.汇票D.专利权【答案】A【解析】厂房可以作为抵押物；股票、汇票和专利权作为质押品。
【例题2-判断题】根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。
【2019中级会计】《财务管理》 第四章 筹资管理(上)
第
4
章
第二节 债务筹资
三、各种债务筹资其他问题
1.长期借款的保护性条款（分三类）
（2）一般性保护条款（应用于大多数借款合同） ①保持企业的资产流动性（保持最低营运资金数额和 最低流动比率）； ②限制企业非经营性支出； ③限制企业资本支出的规模； ④限制公司的长期投资； ⑤限制公司再举债规模。
第
4
3.融资租赁
（1）租赁的基本特征 ①所有权与使用权相分离 ②融资与融物相结合（具有信用和贸易双重性质） ③租金的分期支付
第
4
章
第二节 债务筹资
（2）经营租赁与融资租赁
第
4
章
第二节 债务筹资
（2）经营租赁与融资租赁
第
4
章
第二节 债务筹资
（2）经营租赁与融资租赁
第
4
章
第二节 债务筹资
（3）融资租赁的基本形式
第
4
章
第一节 筹资管理的主要内容
三、筹资管理的原则
第
4
章
第一节 筹资管理的主要内容
【例题1·单选题】下列各项中，可以是外部权益筹资 的是（ ）。 A.利用商业信用 B.吸收直接投资 C.利用留存收益 D.发行债券 『正确答案』B 『答案解析』利用商业信用和发行债券都是债务筹资，A、 D选项不正确；利用留存收益是内部权益筹资，所以正确 选项是B。
第
4
章
筹资管理（上）
本章框架
章节目录
第 章 CONTENTS PAGE
4
筹资管理（上）
第四章· 第一节
筹资管理概述
第
4
章
第一节 筹资管理的主要内容
本节主要内容
2023年中级会计财务管理知识点
第四章筹资管理（上）第一节筹资管理概述一、公司筹资的动机公司筹资，是指公司为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。
公司的筹资动机表现为四种：创建性筹资动机；支付性筹资动机；扩张性筹资动机；调整性筹资动机。
【提醒】公司筹资的目的也许不是单纯和唯一的。
【记忆】从无到有为创建、平常经营为支付、扩大规模为扩张、资本结构为调整。
二、筹资管理的内容1.科学预计资金需要量在正常情况下，公司资金的需求，来源于两个基本目的：满足经营运转的资金需要；满足投资发展的资金需要。
2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式3.减少资本成本、控制财务风险资本成本是公司筹集和使用资金所付出的代价，涉及资金筹集费用和使用费用。
【提醒】债务资金比股权资金的资本成本（筹资费用、使用费用）要低，但公司承担的财务风险比股权资金要大一些。
【记忆】对于债务资本，筹资人承担的是“定期付息，到期还本”的法定义务——法定义务是把刀，财务风险特别高！三、筹资方式四、筹资的分类权益特性配。
债务筹资银行借款，公司债券等。
需定期付息，到期还本，存在较大的财务风险。
衍生工具筹资混合筹资（可转换债券）；其他衍生工具筹资（认股权证）。
是否以金融工具为媒介是：间接筹资银行借款、融资租赁否：直接筹资发行股票、发行债券、吸取直接投资资金的来源外部筹资银行借款，发行债券，发行股票等内部筹资留存收益（无筹资费，但有成本）期限长短长期筹资筹集使用期限在1年以上的资金短期筹资筹集使用期限在1年以内的资金五、筹资管理的原则筹措合法规模适当取得及时来源经济结构合理第二节债务筹资【知识点二】银行借款一、种类提供贷款机构政策性银行贷款国家开发银行、中国进出口信贷银行、中国农业发展银行商业银行贷款中国银行、中国建设银行、招商银行等其他金融机构贷款信托公司、保险公司等有无担保规定无：信用贷款银行风险高，筹资者承担的利息高，还附加限制条件有：担保贷款减少银行风险，提高贷款安全性。
会计职称-中级财务管理考点总结-第四章 筹资管理上(15页)
灵活方便不明显明显（二）融资租赁的基本形式1.直接租赁直接租赁是融资租赁的主要形式，承租方提出租赁申请时，出租方按照承租方的要求选购设备，然后再出租给承租方。
2.售后租回售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因，将自己的资产售给出租方，然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。
3.杠杆租赁杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。
【例题·单选题】公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%，同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。
这种租赁方式是（）。
A.经营租赁B.售后回租租赁C.杠杆租赁D.直接租赁【答案】C【解析】融资租赁的基本形式有：（1）直接租赁（2）售后租回（3）杠杆租赁（涉及出租人、承租人和资金出借方三方当事人）本题的租赁方式是杠杆租赁。
【例题·判断题】从承租人的角度来看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。
（）【答案】正确【解析】对于承租人而言，杠杆租赁与直接租赁并无区别。
（三）融资租赁的租金计算如果融资租赁的租金支付采用后付等额年金的方式【例题·单选题】下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是（）。
A.设备原价B.租赁手续费C.租赁设备的维护费用D.垫付设备价款的利息【答案】C【解析】租赁设备的维护费用不属于融资租赁租金构成内容。
（四）融资租赁的筹资特点【优点】1.无须大量资金就能迅速获得资产。
2.财务风险小，财务优势明显（借鸡生蛋、卖蛋还钱）3.限制条件较少4.能延长资金融通的期限【缺点】资本成本负担较高。
租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，租金总额通常要比设备价值高出30%。
【例题·多选题】与其他融资方式相比，下列属于融资租赁方式特点的有（）。
A.无需大量资金就能迅速获得资产B.财务风险小，财务优越明显C.筹资的限制条件较多D.能延长资金融通期限【答案】ABD【解析】融资租赁的筹资特点有：1.无须大量资金就能迅速获得资产。
中级会计筹资管理知识点总结
中级会计筹资管理知识点总结一、筹资管理概述。
1. 企业筹资的动机。
- 创立性筹资动机：企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。
例如，新成立的公司为购置设备、招聘员工等筹集资金。
- 支付性筹资动机：为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。
如企业在季节性生产时，旺季需要更多资金用于原材料采购、支付工资等。
- 扩张性筹资动机：企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。
像企业为了扩大生产规模新建厂房、增加生产线等筹集资金。
- 调整性筹资动机：企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
例如，当企业负债比例过高时，通过筹集权益资金来降低负债比重，优化资本结构。
2. 筹资管理的内容。
- 科学预计资金需要量：通过分析企业的生产经营状况、发展规划等因素，准确预测企业在不同时期所需的资金数量。
- 合理安排筹资渠道、选择筹资方式。
- 筹资渠道：包括国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业自留资金等。
- 筹资方式：如吸收直接投资、发行股票、利用留存收益（权益筹资方式）；向银行借款、发行债券、融资租赁（债务筹资方式）等。
企业要根据自身特点和需求选择合适的筹资渠道和方式。
- 降低资本成本、控制财务风险。
- 资本成本：是企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹资费用（如手续费、发行费等）和用资费用（如利息、股息等）。
企业应尽量选择资本成本较低的筹资方案。
- 财务风险：主要是指企业由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。
债务筹资比例越高，财务风险越大，企业要合理控制债务规模以控制财务风险。
二、债务筹资。
1. 银行借款。
- 银行借款的种类。
- 按提供贷款的机构分类。
- 政策性银行贷款：如国家开发银行、中国农业发展银行等提供的贷款，一般具有特定的政策支持目的，利率可能较优惠，主要用于支持国家重点建设项目等。
- 商业银行贷款：由商业银行提供的贷款，是企业最常见的借款来源。
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（二）长期借款的保护性条款
（三）银行借款的筹资特点
（一）银行借款的种类
分类标准
分类内容
按提供贷款的机构
政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。
按机构对贷款有无担保要求
信用贷款和担保贷款。
按贷款的用途
基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
【例题·单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（ ）。
3.筹资弹性较大
缺点
1.限制条款多
2.筹资数额有限
【考点二】发行公司债券
（一）公司债券的种类
（二）债券的偿还
（三）发行公司债券的筹资特点
（一）公司债券的种类
分类标志
类型
含义
是否记名
记名债券
在公司债券存根簿上载明债券持有人的姓名等信息
无记名债券
在公司债券存根簿上不记载持有人的姓名
能否转换成公司股权
A.厂房
B.股票
C.汇票
D.专利权
【答案】A
【解析】不动产不能作为质押品。
【例题·判断题】根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。（ ）
【答案】错误
【解析】对于银行来说，信用贷款的风险要大于抵押贷款，所以，根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率高。
（二）长期借款的保护性条款
第四章 筹资管理（上）
本章知识架构
本章考情分析
本章为筹资管理的上篇，介绍的是筹资管理的基础知识部分，涉及筹资管理概述、债务筹资、股权筹资和衍生工具筹资等内容。本章考试主要考察客观题，大多是一些非计算性的内容，近三年考试的平均分值为10分左右。学习中应主要把握本章第二节至第四节的内容。
近三年题型题量分析
分类标志
类型
举例
按企业所取得资金的权益特性不同
股权筹资
吸收直接投资、发行股票、利用留存收益债Βιβλιοθήκη 筹资发行债券、借款、融资租赁
衍生工具筹资
可转换债券、认股权证
按是否借助于金融机构为媒介
直接筹资
发行股票、发行债券、吸收直接投资
间接筹资
银行借款、融资租赁
按资金的来源范围不同
内部筹资
利用留存收益
外部筹资
发行股票、发行债券、向银行借款、取得商业信用
【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。本题说法错误。
【考点二】筹资管理的内容
（一）科学预计资金需要量
（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式
（三）降低资本成本、控制财务风险
【考点三】筹资方式
①吸收直接投资
②发行股票
③发行债券
④向金融机构借款
⑤融资租赁
⑥商业信用
⑦留存收益
【考点四】筹资的分类
如借款用途不得改变等。
【例题·判断题】特殊性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。（ ）
【答案】错误
【解析】一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。
（三）银行借款的筹资特点
优点
1.筹资速度快
2.资本成本较低
（1）不设定债券的到期日。
（2）票面利率较高，据统计，永续债的利率主要分布在5%～9%，远远高于同期国债收益率。
（3）大多数永续债的附加条款中包括赎回条款以及利率调整条款。
2.永续债实质是一种介于债权和股权之间的融资工具。永续债是分类为权益工具还是金融负债，应把“是否能无条件避免交付现金或其他金融资产的合同义务”作为判断永续债分类的关键，结合永续债募集说明书条款，按照经济实质重于法律形式原则判断。目前，国内已发行的永续债债券类型主要有可续期企业债、可续期定向融资工具、可续期公司债、永续中票等。
按所筹集资金的使用期限不同
长期筹资
吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁
短期筹资
利用商业信用、短期借款、保理业务
【提示】
1.随着金融改革的深入和金融创新的发展，永续债越来越多被市场关注。永续债是一种没有明确到期日或者期限非常长，投资者不能在一个确定的时间点得到本金，但是可以定期获取利息的债券。永续债与普通债券的主要区别在于：
调整性筹资动机
是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机
【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足了经营活动、投资活动的资金需要，又达到了调整资本结构的目的。这类情况很多，可以归纳称之为混合性的筹资动机。
【例题·判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（ ）
【答案】错误
【考点五】筹资管理的原则
（一）筹措合法
（二）规模适当
（三）取得及时
（四）来源经济
（五）结构合理
【例题·多选题】下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。
A.依法筹资原则
B.负债最低原则
C.规模适当原则
D.结构合理原则
【答案】ACD
【解析】考察筹资管理应当遵循的原则。
第二节 债务筹资
【考点一】银行借款
题型
2016年
2017年试卷1
2017年试卷2
2018年试卷1
2018年试卷2
单选题
4题4分
3题3分
6题6分
4题4分
2题2分
多选题
2题4分
3题6分
2题4分
2题4分
3题6分
判断题
2题2分
2题2分
1题1分
1题1分
计算题
综合题
0.2题3分
合计
8题10分
8题11分
9题11分
6.2题11分
6题9分
2019年教材的主要变化
例行性保护条款
这类条款作为例行常规，在大多数合同中都会出现。
如定期向贷款机构提交财务报表等。
一般性保护条款
是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。
如要求企业必须保持最低营运资金数额和最低流动比率数值、限制非经营性支出等。
特殊性保护条款
这类条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。
修订本章第一节中“永续债”的相关内容。
第一节 筹资管理概述
【考点一】企业筹资的动机
创立性筹资动机
企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机
支付性筹资动机
是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机
扩张性筹资动机
是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机
【例题·多选题】按照企业所取得资金的权益特性不同，下列属于债务筹资的是（ ）。
A.发行债券
B.融资租赁
C.留存收益
D.向金融机构借款
【答案】ABD
【解析】留存收益属于股权筹资方式。
【例题·判断题】按是否借助于金融机构为媒介，可以将筹资分为内部筹资和外部筹资。（ ）
【答案】错误
【解析】按是否借助于金融机构为媒介，可以将筹资分为直接筹资和间接筹资。