营运资金管理之应收账款管理
企业应收账款管理的问题与对策分析
企业应收账款管理的问题与对策分析随着经济的发展，企业之间的市场竞争日趋激烈，企业要实现生存与发展，就需要采取多种方式来提高自身的竞争力。
赊销作为最为常见的促销方式，能够盘活企业资金，提高企业销售收入。
但是如果赊销不当，将导致企业产生呆坏账的风险，给企业发展带来巨大的不利影响。
因此在当前企业需要加强对应收账款管理工作的研究，通过改进应收账款的事前、事中、事后管理环节的管理机制，帮助企业实现对应收账款的全方位、全过程管理，帮助企业实现健康发展的目标。
一、企业应收账款管理的目标与原则应收账款管理的目标是保障企业的应收账款管理制度符合企业的实际特点，设置完善的信用管理政策和风险防范机制，针对应收账款管理的各环节进行全面管控，从而保障企业应收账款的安全，避免呆坏账产生导致企业产生损失的可能性。
应收账款管理的原则要符合企业经管实际，在符合法律法规要求的前提下，结合企业自身的实际特点关注授信问题，并在内部明确权责对等的要求，结合各岗位的要求落实管理工作的任务，确保各岗位在开展应收账款管理的过程中实现相互协调，并保障各环节之间相互衔接，确保应收账款管理体系得到全员配合。
二、企业应收账款管理的问题（一）事前管理不细致首先，很多企业没有成立专门的信用管理部门，信用管理工作分散于企业的销售部、财务部。
这一分工看似清晰，但实际上销售部门为了提高自身的营销业绩可能存在盲目赊销的问题，财务部门注重对应收账款的分析以及事后核算，不参与到应收账款的管理过程中，无法实现对应收账款的高效管理，不利于帮助企业实现对赊销的有效控制。
其次，授信机制不合理。
授信机制是企业开展应收账款管理的重要内容，但是很多企业的授信机制不完善，没有在赊销之前合理确定授信，当企业的授信机制存在问题时将给企业造成巨大的风险。
（二）事中管理不严谨首先，合同管理工作不完善。
合同是维护企业合法权益的基础，企业的合同内容必须要清晰合理。
但是部分企业所签订的合同不够科学，在合同中对各方面的要求不够细致，合同管理的方案也较混乱，没有专门的人员负责对合同进行管理。
财务管理第八章_营运资金管理
第二节 货币资金管理
（3）投机动机：指企业为抓住瞬息即逝 的市场机会，投机获利而置存的货币资金， 如捕捉机会超低购入原材料、商品，在适当 的时机购入价格有利的股票和其他有价证券 等。
9
第二节 货币资金管理
（二）置存货币资金持有成本
管理成本 因保留货币资金余额而发生的管理费用
机会成本 因持有货币资金而丧失的再投资收益
39
（一）成本分析模式
根据货币资金有关成本，分析预测其总成本最 低时持有量的一种方法。
特点：只考虑因持有一定量的货币资金而产生 的机会成本、管理成本和短缺成本，而不考虑转换 成本。
12
第二节 货币资金管理
（二）存货分析模式
存货分析模式是借用存货经济定货批量 模型 来确定最佳货币资金持有量的一种方 法。
2PA
最优订货批量Q*＝
n
C1 (1 m )
最小相关总成本TC*=
2 PAC 1
(1
n m
)
34
第四节 存货管理
（三）商业折扣模型
“存货单价不变”的基本假设，讨论存在数量折扣的情 况
相关存货成本＝购置成本+变动订货成本＋变动储存成本
TC K
TCk TC0 APA Q
TCC Q
C1 2
35
第四节 存货管理
(三)货币资金周转模式
货币资金周转模式是从货币资金周转的角度出 发,根据货币资金的周转速度来确定最佳货币资金 持有量。货币资金周转期是指企业从购买材料支付 货币资金开始,到销售商品收回货币资金的时间。
15
第二节 货币资金管理
(三)货币资金周转模式
货币资金＝应收账款－应付账款＋ 存货 周转期 周转期 周转期 周转期
中级会计师营运资金管理考点归纳总结
第七章营运资金管理考情分析本章是重点章，在考试中各种题型都有可能出现。
本章近三年考试客观题的主要考点是营运资金管理概述、现金管理和流动负债管理，主观题主要考点是应收账款决策和最优存货量的确定。
第一节营运资金管理的主要内容一、营运资金的概念及特点（一）营运资金的概念营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金概念是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金概念是指流动资产减去流动负债后的余额。
这里指的是狭义的营运资金概念。
1.流动资产（1）按占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。
（2）按在生产经营过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。
2.流动负债（1）以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。
应付金额确定的流动负债如短期借款、应付票据、应付短期融资券等；应付金额不确定的流动负债如应交税费、应付产品质量担保债务等。
（2）以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。
人为性流动负债如短期银行借款等。
（3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。
（二）营运资金的特点（1）营运资金的来源具有多样性。
（2）营运资金的数量具有波动性。
（3）营运资金的周转具有短期性。
企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年或超过一年的一个营业周期内收回。
（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
【例题】（2009年第一大题第10小题）下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
A.资产总额－负债总额B.流动资产总额－负债总额C.流动资产总额－流动负债总额D.速动资产总额－流动负债总额[答疑编号5686070101]『正确答案』C『答案解析』狭义的营运资金概念是指流动资产减去流动负债后的余额，因此选项C是正确的。
二、营运资金的管理原则（一）满足合理的资金需求企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需要数量，营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。
第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理
(三）、资金集中管理模式 1。
概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括：统收统支模式（规模较小）、拨付备用金模式（规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的）、内部银行模式（较多责任中心)、财务公司模式（四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本2、收款管理收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。
（1)邮寄浮动期；(2）处理浮动期；（3）结算浮动期。
【提示】以现金支票为例来理解。
【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理（1）使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.）(2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4)改进员工工资支付模式(5)透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.）（一)、应收账款的功能与成本1、功能：增加销售；减少存货2、成本:机会成本；管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销售和收款的时间差（二)应收账款的信用政策 (：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。
【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。
(三）信用政策的选择【★】本质：收益与成本的博弈。
涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。
简述营运资金管理的要求
简述营运资金管理的要求
营运资金管理的要求主要包括以下几个方面：
1. 合理确定并控制流动资金的需要量。
企业流动资金的需要量取决于生产经营规模和流动资金的周转速度，同时也受市场及供、产、销情况的影响。
企业应综合考虑各种因素，合理确定流动资金的需要量，既要保证企业经营的需要，又不能因安排过量而浪费。
平时也应控制流动资金的占用，使其控制在预算范围之内。
2. 加快现金、存货和应收账款的周转速度，尽量减少资金的过分占用，降低资金占用成本。
这可以通过利用商业信用，解决资金短期周转困难，同时在适当的时候向银行借款，利用财务杠杆，提高权益资本报酬率。
3. 加强对赊销和预购业务的控制，制定相应的应收账款、预付货款控制制度，加强对应收账款的管理，及时收回应收账款，减少风险，从而提高企业资金使用效率。
4. 做好对内部成本、费用的控制，并做好预算，加强管理力度，减少不必要的支出，这样才能够提高利润，增加企业价值，提高企业效率。
5. 构建科学的预测体系进行科学预算，这些预算可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率。
销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险。
这些要求可以帮助企业有效地管理营运资金，提高资金的使用效率，增加企业的价值和效率。
运营资金管理详细
➢ 计算公式
在米勒-奥尔现金管理模型中,当给定L时,相关的计 算公式如下：
最优现金返回线 R
R 3 3F 2 L
4K
上限（H）的现金余额 H3R2L
平均现金余额 平均现金余 4R额 L 3
F：每次证券转换 的交易成本
σ2：每日净现金 流量的方差
K：日利率 按日计算的机 会成本
例5-4 某公司每天净现金流量的标准差是2250元,资本短期拆借利率为12%, 每次筹集资本的相关成本为1000元；公司认为,现金的保险储备最低限度 为5000元。则年最佳现金持有量、控制区上限和平均现金余额分别计算如
一、持有现金的目的
❖现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金
货币资金
库存现金 银行存款 银行本票 银行汇票
短期有价证券
短期国库券 银行承兑汇票
商业票据 大额可转让存单
回购协议
❖ 持有现金的目的
交易性需要
满足日常业务现金支付的需要
预防性需要 应付意外紧急事件的需要
投机性需要
用于不寻常的购买机会的需要
额 （ 元 ）
Q
0
t1
t2
时间
➢基本步骤
L可以等于零或大于零的某一安全储备额, 或银行要求的某一最低现金余额。
第一,确定现金余额的下限 L 第二,估算每日现金余额变化的方差 σ2 第三,确定利息率 K 和交易成本 F
一般是根据历 史资料,采用统 计的方法进行 分析得到。
第四,根据上述资料计算现金余额上下限及最优现金返 回线
3. 确定最佳现金持有量
最佳现金持有 全 量年 现现 金金 周需 转求 率总量
例5-3 某公司年现金需求量为720万元,其原材料购买和产 品销售均采取赊账方式,应收账款的平均收款天数为60天,应 付账款的平均付款天数为30天,存货平均周转天数为90天,则：
营运资金管理中存在的问题及对策分析
营运资金管理中存在的问题及对策分析营运资金是指企业用于日常经营活动的资金，包括现金、存货、应收账款等。
营运资金的管理对企业的正常运营和发展至关重要。
本文将针对营运资金管理中存在的问题进行分析，并提出一些对策。
问题一：现金流量不稳定现金流量不稳定是很多企业在运营过程中常遇到的问题。
现金流量的不稳定可能会导致企业无法按时支付应付款项，进而影响到企业的正常运转。
对策：建立合理的资金预测和预算制度，将收入和支出进行详细的核对和对比，以及时发现并解决现金流量突发问题。
企业还可以考虑采取适当的理财手段，提高现金流量的稳定性。
问题二：存货周转率低存货周转率低意味着企业的存货长时间滞留在库存中，无法及时变现，导致企业的资金周转率下降，影响到企业的盈利能力。
对策：分析存货周转率低的原因，可以包括生产计划不合理、市场需求不确定等。
根据问题的原因，制定合理的存货管理策略，包括加强库存控制、优化供应链等，以提高存货周转率。
问题三：应收账款回收周期长应收账款回收周期长会导致企业的资金周转缓慢，甚至出现资金链断裂的问题。
特别是在经济不景气时期，客户的付款意愿可能更低，加剧了企业应收账款的困境。
对策：建立健全的应收账款管理制度，包括合理的信用政策和风险评估机制，加强对客户的信用调查和监控，及时催收欠款，降低坏账风险。
可以考虑与金融机构合作，使用应收账款质押融资等方式来改善资金状况。
问题四：资金使用效率低资金使用效率低可能是由于企业内部的管理疏漏导致的，比如过多的闲置现金或者是不合理的资金分配。
对策：定期进行资金周转分析，优化企业内部的资金利用方式。
合理调整资金结构，提高资金使用效率。
还可以通过技术手段，如ERP系统等，来提高资金管理的准确度和效率。
问题五：资金缺口资金缺口是指企业运营过程中资金短缺的现象。
当企业面临大额付款或者短期内的投资时，常常会出现资金缺口。
对策：建立合理的资金需求预测和计划，并与银行等金融机构建立良好的合作关系。
第5章营运资金管理
一、现金管理的目的和内容
• （3）短缺成本：现金持有量不足而又无法 及时通过有价证券变现加以补充而给企业 造成的损失。
一、现金管理的目的和内容
• 3.现金管理的目的 ——确定最佳现金持有量 由于现金的流动性最强， 而盈利性最差 ，因而， 流 盈 动 利 现金管理的目的是 性 性 在保证生产经营所需现 金的同时，尽可能少的 闲置现金。
• 应收账款的机会成=300000×10%=30000 （元）
二、应收账款政策的制定
1、信用标准
制 定 信 用 标 准 应 考 虑
企业同意向顾客提 供商业信用而提出 的最低要求。 客户的资信程度
同行业竞争对手 情况 企业承担违约风险的能力
• 1、信用标准 • 如何对客户的资信程度进行评估？ • (1)5C评估法
• 例：某企业日现金净流量标准差为1000元， 有价证券的年利率为12%，每次有价证券 的固定转换成本为96元，现金持有量下限 为2000元。
解：最佳现金余额= 〖(3×96×10002)÷(4×12%÷360)〗1/3＋ 2000=8000（元）
• 上限=3×8000－2×2000=20000（元）
5
营运资金管理
WORKING CAPITAL MANAGEMENT
Chapter 5
财务管理
Financial Management
华中农业大学 ·经济管理学院
第五章
营运资金管理
•本章结构： • 第一节 现金管理 • 第二节 应收账款管理 • 第三节 存货管理
第五章
营运资金管理
• 本章难点： • 最佳现金余额的确定方法 • 应收账款信用政策的制定 • 存货经济订货批量的确定
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
的夜里袅袅漾开，有如荒山古寺的敲钟声，夜半了，睡意
可能产生官司，这时的收款费用就比较高了。
3.坏账损失成本 坏账损失成本是众多成本中最严重的，因为 坏账是无法收回的，有些企业的坏账损失甚至比 一年的营业利润都要高出很多，这对企业来说是 非常大的损失。 4.税收成本
应收账款一旦形成，按照权责发生制也算是
赊购产品，有资金后再还款，可以保证企业的正
常运转。
一、应收பைடு நூலகம்款的成本构成
企业的应收账款伴随着一定的风险，因为应
收账款涉及成本问题，主要包括四类：机会成本、
的夜里袅袅漾开，有如荒山古寺的敲钟声，夜半了，睡意
管理成本、坏账损失成本和税收成本。
1.机会成本 机会成本是指企业因应收账款占用资金而 失去的收益。机会成本原本是经济学概念，意思 是一种资源(如资金或劳力等)用于本项目而放 弃用于其他机会时，可能损失的利益。简单说来， 就是放弃做乙事所获得的收益是做甲事的机会 成本。
营运资金管理之应收账款管理
营运资金管理之应收账款管理 营运资金管理之应收账款管理
营运资金管理之应收账款管理
产生应收账款的原因是赊销，即产品以后没 有及时返款。实际上，赊销是企业给提供了商业 信贷，相当于资金被占用。赊销对企业和都有一
定的好处：对于企业来说，赊销可以扩大销售，
当企业要占领市场而产品没有竞争优势时，赊销 是扩大收入的有效方法；对来说，没有资金时先
2.管理成本
应收账款的管理成本是指企业对应收账款 进行管理而产生的各种费用，主要有三项： 首先，调查费用。企业不会随便赊销产品给
不熟悉的，在赊销以前，都会调查该的基本情况，
这就产生了调查费用。
其次，信息费用。企业在产生应收账款后需
要记账，还要经常了解该能否及时还款，这就产 生了信息费用。 最后，收款费用。如果在规定时间内及时还 款，企业所付出的收款费用就比较少；如果没有 在规定时间内还款，企业需要打电话催缴，甚至
弃用于其他机会时，可能损失的利益。简单说来，
就是放弃做乙事所获得的收益是做甲事的机会 成本。 机会成本有多种可能性，企业对此应该用银
行贷款利率来计算。银行贷款利率相当于社会平
的夜里袅袅漾开，有如荒山古寺的敲钟声，夜半了，睡意
均资金利用率，比如，企业有 1000 万的应收账
款，银行贷款利率是 6%，那么企业的应收账款机 会成本就是 60 万。
的夜里袅袅漾开，有如荒山古寺的敲钟声，夜半了，睡意
赊购产品，有资金后再还款，可以保证企业的正
常运转。
一、应收账款的成本构成
企业的应收账款伴随着一定的风险，因为应 收账款涉及成本问题，主要包括四类：机会成本、 管理成本、坏账损失成本和税收成本。 1.机会成本
机会成本是指企业因应收账款占用资金而
失去的收益。机会成本原本是经济学概念，意思 是一种资源(如资金或劳力等)用于本项目而放
机会成本有多种可能性，企业对此应该用银
行贷款利率来计算。银行贷款利率相当于社会平 均资金利用率，比如，企业有 1000 万的应收账
款，银行贷款利率是 6%，那么企业的应收账款机
会成本就是 60 万。
2.管理成本
应收账款的管理成本是指企业对应收账款 进行管理而产生的各种费用，主要有三项：
的夜里袅袅漾开，有如荒山古寺的敲钟声，夜半了，睡意
营运资金管理之应收账款管理
2da0f4c9b 成都逍遥网
企业收入，因此企业要缴纳流转税，包括增值税、 营业税、消费税、关税等税金。这就相当于企业
还没拿到钱就已经先交了一部分税，一旦应收账
款无法收回，变成坏账损失，企业要想冲减税金 是件很困难的事情。 综上所述，企业在赊销产品时，必须要考虑 应收账款的成本。
的夜里袅袅漾开，有如荒山古寺的敲钟声，夜半了，睡意
可能产生官司，这时的收款费用就比较高了。
3.坏账损失成本
坏账损失成本是众多成本中最严重的，因为 坏账是无法收回的，有些企业的坏账损失甚至比 一年的营业利润都要高出很多，这对企业来说是 非常大的损失。
的夜里袅袅漾开，有如荒山古寺的敲钟声，夜半了，睡意
4.税收成本
应收账款一旦形成，按照权责发生制也算是
首先，调查费用。企业不会随便赊销产品给
不熟悉的，在赊销以前，都会调查该的基本情况， 这就产生了调查费用。
其次，信息费用。企业在产生应收账款后需
要记账，还要经常了解该能否及时还款，这就产 生了信息费用。 最后，收款费用。如果在规定时间内及时还 款，企业所付出的收款费用就比较少；如果没有
在规定时间内还款，企业需要打电话催缴，甚至
企业收入，因此企业要缴纳流转税，包括增值税、
营业税、消费税、关税等税金。这就相当于企业 还没拿到钱就已经先交了一部分税，一旦应收账
款无法收回，变成坏账损失，企业要想冲减税金
是件很困难的事情。
综上所述，企业在赊销产品时，必须要考虑
应收账款的成本。
营运资金管理之应收账款管理 产生应收账款的原因是赊销，即产品以后没 有及时返款。实际上，赊销是企业给提供了商业 信贷，相当于资金被占用。赊销对企业和都有一 定的好处：对于企业来说，赊销可以扩大销售， 当企业要占领市场而产品没有竞争优势时，赊销 是扩大收入的有效方法；对来说，没有资金时先