0Qjzdko期货基础知识计算题
期货基础知识计算题总结及答案
期货基础知识计算题总结及答案期货基础知识计算题总结及答案期货市场是金融市场的重要组成部分，其价格波动和交易策略一直是投资者关注的焦点。
为了帮助投资者更好地理解和掌握期货市场的基本知识和交易技巧，本文将对期货基础知识进行简要介绍，并总结一些常见的计算题及其答案。
一、期货基础知识1、期货合约：期货合约是一种标准化的金融合约，规定买卖双方在未来的某一时间以约定的价格交割一定数量的商品或金融产品。
2、保证金：保证金是投资者在期货交易中为了确保履约而缴纳的一定比例的资金。
3、手续费：手续费是投资者在进行期货交易时需要支付给交易所或经纪商的一定费用。
4、期货价格：期货价格是市场对未来某一时间商品或金融产品的预期价格。
5、交割：交割是指在约定的时间按照期货合约的约定价格实际交货或结算货款。
二、常见计算题及答案1、问题：假设某种商品期货合约的交易价格为100元，保证金比例为5%，请问投资者需要缴纳多少保证金？答案：投资者需要缴纳的保证金为100元× 5% = 5元。
2、问题：假设某种商品期货合约的手续费为每手10元，请问投资者在进行10手交易时需要支付多少手续费？答案：投资者在进行10手交易时需要支付的手续费为10元× 10手 = 100元。
3、问题：假设某种商品期货合约的交易价格为100元，交割日期为3个月后，请问投资者在交割日时需要支付多少实际交割金额？答案：由于没有提供商品或金融产品的数量，无法计算实际交割金额。
4、问题：假设某种股票指数期货合约的交易价格为5000点，保证金比例为10%，请问投资者需要缴纳多少保证金？答案：投资者需要缴纳的保证金为5000点× 10% = 500点。
5、问题：假设某种外汇期货合约的交易价格为1美元 = 6.5元人民币，交割日期为3个月后，请问投资者在交割日时需要支付多少人民币？答案：由于没有提供美元的数量，无法计算需要支付的人民币金额。
三、总结通过对期货基础知识的简要介绍和常见计算题的总结，可以帮助投资者更好地理解和掌握期货市场的规律和风险，从而制定更加科学和有效的投资策略。
期货基础知识计算题
期货基础知识计算题69一、三章结算题型课本83-87页；当日交易保证金=当日结算价?当日持仓总量?保证金；当日盈亏=当日平仓盈亏+当日持仓盈亏；在计算当日持仓盈亏的时候需要注意：如果是历史持仓；客户权益=可用资金（当日结算准备金余额）交易保证；风险度=?100%；当日结算准备金余额=上一交易日的结算准备金余额+；+入金-出金-手续费等；例题参考：；（1）课本的例题；（2）考结算价一、三章结算题型课本83-87页当日交易保证金=当日结算价?当日持仓总量?保证金比例当日盈亏=当日平仓盈亏+当日持仓盈亏在计算当日持仓盈亏的时候需要注意：如果是历史持仓，在计算的时候把上一交易日的结算价当做今天的开仓价去计算。
客户权益=可用资金（当日结算准备金余额）交易保证金（保证金的占用）+风险度=?100%当日结算准备金余额=上一交易日的结算准备金余额+上一交易日的交易保证金-当日交易保证金+单日盈亏+入金-出金-手续费等例题参考：（1）课本的例题（2）考结算价的选择某投资者在5个交易日前持有3张3个月份的恒生指数期货合约多头头寸和2张4月份的恒生指数期货空头头寸，其开仓价格分别为15125点和15200点，上一交易日的结算价分别为15285点和15296点，如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，，则该投资者的当日盈亏为（），如果该投资者当日不平仓而当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点,（不记交易成本），则该投资者的当日盈亏为（）（一点代表的价值是50港元）1）1850港元 2850港元 3850港元 5850港元（15320-15285）*3*50+（15296-15330）*100=18502）4850港元 5850港元 9700港元 11700港元（15400—15285）×3×50＋（15296—15410）×2×50＝5850答案 A B（3）所有公式的利用例1：某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月某指数期货合约40手，成交价为1200点(每点100元)，同一天该客户卖出平仓20手该指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，假定交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的帐户情况为：当日的盈亏（开仓，平仓）手续费、保证金、客户权益、可用资金、风险度、当日结算准备金余额。
期货知识竞赛试题及答案
期货知识竞赛试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项？A. 合约规模B. 交割日期B. 交易价格D. 合约类型2. 期货交易的主要目的是什么？A. 投机B. 套期保值C. 投资D. 以上都是3. 以下哪个不是期货交易所的监管机构？A. 中国证监会B. 国家发展和改革委员会C. 期货交易所D. 期货协会4. 期货合约的保证金比例通常是多少？A. 5% - 10%B. 10% - 20%C. 20% - 30%D. 30% - 50%5. 期货合约的交割方式包括以下哪些？A. 现金交割B. 实物交割C. 延期交割D. 以上都是二、判断题（每题1分，共10分）6. 期货市场是现货市场的一种衍生形式。
（）7. 期货交易可以进行杠杆交易，即用较少的资金进行较大规模的交易。
（）8. 期货合约的交割日期是固定的，不能更改。
（）9. 期货交易中，买卖双方必须通过期货交易所进行交易。
（）10. 期货交易的盈亏与现货价格的变动无关。
（）三、简答题（每题5分，共30分）11. 简述期货交易与现货交易的区别。
12. 什么是套期保值？请举例说明。
13. 请解释什么是期货的杠杆效应。
14. 期货交易中的风险有哪些？四、计算题（每题5分，共20分）15. 如果某投资者以10元/吨的价格买入100吨的小麦期货合约，保证金比例为10%，计算该投资者需要支付的保证金金额。
16. 如果上述投资者在小麦期货价格上涨到12元/吨时卖出合约，计算其盈利情况。
17. 如果小麦期货价格下跌到8元/吨，该投资者的保证金账户会发生什么变化？五、论述题（每题20分，共20分）18. 论述期货市场的功能及其在现代经济中的重要性。
答案：一、选择题1. D2. B3. B4. A5. B二、判断题6. √7. √8. ×9. √ 10. ×三、简答题11. 期货交易与现货交易的主要区别在于期货交易是标准化合约的交易，而现货交易是实物或现金的即时交易。
期货常识考试题库及答案
期货常识考试题库及答案一、单选题1. 期货合约是一种标准化的法律文件，其主要功能是：A. 买卖实物商品B. 投机C. 价格发现D. 风险管理答案：D2. 期货交易中，下列哪项不是期货交易所的主要功能？A. 提供交易场所B. 制定交易规则C. 直接参与交易D. 监管市场答案：C3. 期货合约的最小价格变动单位称为：A. 点B. 基点C. 跳动D. 价差答案：C4. 期货交易中的保证金分为哪两种类型？A. 初始保证金和维持保证金B. 初始保证金和结算保证金C. 维持保证金和结算保证金D. 初始保证金和交易保证金答案：A5. 下列哪项不是期货交易的特点？A. 杠杆效应B. 标准化合约C. 双向交易D. 长期持有答案：D二、多选题6. 期货交易的参与者主要包括：A. 商业套期保值者B. 投机者C. 套利者D. 个人投资者答案：ABCD7. 期货合约的交割方式主要有：A. 现金交割B. 实物交割C. 期货转现货D. 延期交割答案：ABC8. 期货市场的功能包括：A. 价格发现B. 风险管理C. 促进商品流通D. 投机获利答案：ABC三、判断题9. 期货交易中的杠杆效应是指投资者可以用较少的资金控制较大的交易量。
（对/错）答案：对10. 期货交易的结算方式只能是实物交割。
（对/错）答案：错四、简答题11. 请简述期货交易与现货交易的区别。
答案：期货交易与现货交易的主要区别在于交易的标的、交易方式、交易时间、价格确定机制以及风险管理方式。
期货交易的标的是标准化的合约，而现货交易的标的是实物商品。
期货交易通常通过交易所进行，而现货交易则多为场外交易。
期货交易可以是远期交易，现货交易则是即时或近期交易。
期货价格由市场供求关系决定，而现货价格通常由买卖双方协商确定。
期货交易具有杠杆效应，风险较高，现货交易则风险相对较低。
12. 什么是期货的套期保值？答案：期货的套期保值是指利用期货合约来对冲现货市场的价格风险。
商业套期保值者通过在期货市场持有与现货市场相反的头寸，来锁定成本或销售价格，从而减少价格波动带来的不确定性和风险。
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析
2023年-2024年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共45题）1、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是（）。
A.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价B.收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格D.当日结算价的计算无须考虑成交量【答案】 D2、套期保值交易的衍生工具不包括()。
A.期货B.期权C.远期D.黄金【答案】 D3、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。
A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.525×1.0167=0.4863C.99.640×1.0167-97.525=3.7790D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】 B4、假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨，表1所列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。
A.②B.③C.①D.④【答案】 A5、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。
同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。
则该客户的持仓盈亏为（）元。
A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】 D6、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。
A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】 C7、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。
该客户当日交易保证金为（）元。
期货基础知识综合题练习题及答案(2)
xx年期货根底知识综合题练习题及答案（2）1.7月30日，11月份小麦期货合约价格为7.75美元/蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2.25美元/蒲式耳。
某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。
9月1日，11月份小麦期货合约价格为7.90美元/蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2.20美元/蒲式耳。
那么此时该投机者将两份合约同时平仓，那么收益为()美元。
A.500B.800C.1000D.20002.6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0.007230美元/日元，每张合约的金额为1250万日元。
7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0.007210美元/日元。
在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是()美元。
A.250B.500C.2500D.50003.6月5目，大豆现货价格为2021元/吨，某农场对该价格比拟满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担忧大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。
为了防止将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进展大豆套期保值。
如果6月513该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成交价格xx元/吨。
在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为()元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A.>-20B.<-20C.<20D.>204.3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。
某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金本钱)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格()。
A.涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳B.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.40美元/蒲式耳C.涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.65美元/蒲式耳D.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳5.某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买人1手11月份铜合约，其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=5吨，那么7月3013的11月份铜合约价格为()元/吨。
期货基础知识计算题真题90道
期货基础计算题-真题90道题，附答案~1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A、盈利2000 元B、亏损2000元C、盈利1000 元D、亏损1000 元答案：B解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。
现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。
再按照绝对值计算，亏损额=10×10×20=2000。
2、3 月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于10 吨）6 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手8 月份大豆合约。
价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。
4 月20 日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。
在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。
A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元答案：D解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题一个个计算：（1）卖出3 手6 月份大豆合约：（1740-1730）×3×10=300 元（2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）×8×10=800 元（3）卖出5 手8 月份大豆合约：（1760-1750）×5×10=500 元因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。
3、某投机者以120 点权利金（每点10 美元）的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 月份到期的道·琼斯指数期货合约。
一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。
期货基础知识计算题总结及答案
期货基础知识计算题总结及答案一涨跌幅计算A 1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。
A: 2716B: 2720C: 2884D: 2880答案：[A]分析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围，要注意也记住其它品种的涨跌幅。
下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。
本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨, 黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±3%，故：下一交易日的价格范围为[2800-2800×3%，2800+2800×3%]，即[2716，2884], 涨停板是2884，跌停板是2716。
B某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A: 16500B: 15450C: 15750D: 15650答案：B。
分析：同上题一样。
要注意：计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，和合约购买价格无关。
铝的涨跌幅为±3%，7/中大网校整理/月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为[15000(1-3%)，15000(1+3%] 即[14550，15450]，涨停板是15450元。
二：交易保证金计算A 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A: 44600元B: 22200元C: 44400元D: 22300元答案：[A]分析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金接/中大网校整理/当天的结算价计算收取，与成交价无关。
此题同时考查了玉米期货合约的报价单位，而这是需要记忆的。
保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元三盈亏计算A 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。
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可用资金(可交易资金)=549,400-193,600=355,800元 风险度=193600÷549400×100%=35.24% 当日结算准备金余额=可用资金的值500,000+50,000+0-193,600600=355800元 例2：（接上题）8月2日该客户买入8手9月该指数期货合约，成交价为 1230点；随后又卖出平仓28手9月合约，成交价为1245点；后来又卖出 40手9月合约，成交价为1235点。当日结算价为1260点，则其账户情况 为：
C．60;40;20
D．60;20;40
答案（C）
套用期转现公式得出甲乙双方的实际价格分别为1060元/吨，和1260元/
吨。那么成本总是针对买货价格而言的；从甲乙双方看：
甲节约成本（1100-1060）＝40， 那么乙节约的成本为60—40＝20 乙节约成本（1260-1240）＝20，1100现实中甲的购买价格，但是期转 现以后甲的理论购买价格是1060，1260是乙方实际上应该的购货价格， 但是经过期转现以后，购买价格是1240
卖出套保 现货 期货 基差
建仓
8800 8950 -150
平仓
7950
x
盈亏
850
y
7950=900 所以x=8950-900=8050
设平仓价是x，期货市场的 盈亏状况是y，那么y=8850-
5、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10
手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60
3、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100元/吨，乙为卖方，建
仓价格为1300元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨，双
方商定的平仓价为1240元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/
吨，即1200元/吨。请问期货转现货后节约费用总和是（）元，甲方节
约（）元，乙方节约（）元。
A．20;40;60 B．40;20;60
1）1850港元 2850港元 3850港元 5850港元 （15320-15285）*3*50+（15296-15330）*100=1850 2）4850港元 5850港元 9700港元 11700港元 （15400—15285）×3×50＋（15296—15410）×2×50＝5850 答案 A B （3） 所有公式的利用 例1：某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月 1日开仓买进9月某指数期货合约40手，成交价为1200点(每点100元)， 同一天该客户卖出平仓20手该指数期货合约，成交价为1215点，当日 结算价为1210点，假定交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10 元，则客户的帐户情况为： 当日的盈亏（开仓，平仓）手续费、保证金、客户权益、可用资 金、风险度、当日结算准备金余额。 当日平仓盈亏=(1215-1200)×20×100=30,000元 当日开仓持仓盈亏=(1210-1200)×(40-20)×100=20,000元 当日盈亏=30000+20000=50,000元 手续费=10×60=600元 客户权益=500,000+20,000+30,000-600=549,400元 保证金占用=1210×20×100×8%=193,600元
二、套期保值（基差 期转现 基差交易）第四章
1、（走强、走弱） 正向市场判断准则：基差为正 反向市场判断准则：基差为负 基差与套期保值之间的关系，课本107页表4-10
基差变化
保值效果
卖出 套期 保值 损
走弱
完全套期保值。有净盈利
买入 套期 保值
平仓盈亏=(1260-1250)×30×100=30,000元 历史持仓盈亏=(1260-1270)×10×100=-20,000元 当日开仓持仓盈亏=(1270-1270)×30×100=0元 当日盈亏=30,000-20,000+0=10,000元 手续费=10×60=600元 客户权益=530,640+10,000-600=540,040元 保证金占用=1270×40×100×8%=406,400元 可用资金(可交易资金)=540,040-406,400=133,640元 风险度=406,400÷540,040×100%=75.25% 当日结算准备金余额=可用资金=127440+403,200-406,400
-+ 懒惰是很奇怪的东西，它使你以为那是安逸，是休息，是福气；但实际上它所给你的是 无聊，是倦怠，是消沉;它剥夺你对前途的希望，割断你和别人之间的友情，使你心胸日渐 狭窄，对人生也越来越怀疑。
—罗兰
一、三章结算题型 课本83-87页
在计算当日持仓盈亏的时候需要注意：如果是历史持仓，在计算的时候 把上一交易日的结算价当做今天的开仓价去计算。
+10,000-
600=133640元
4．6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20 手，成交价格为2220元／吨，当天平仓10手合约，成交价格为2230元 ／吨，当日结算价格为2215元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户
当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()元。 A．500；-1000；11075 B．1000；-500；11075 C．-500；-1000；11100 D．1000；500；22150 【答案】B 【解析】平仓盈亏=(2230-2220)×10×10=1000(元)；持仓盈亏=(22152220)×10×10=-500(元)；当日交易保证金 =2215×10×10×5％=11075(元)。 5．某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天 平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当 天平仓盈亏为成＿＿＿＿元，持仓盈亏为＿＿＿＿元。() A．-500；-3000 B．500；3000 C．-3000；-50 D．3000；500 【答案】A 【解析】平仓交易盈亏=(2020-2030)×5×10=-500(元)；持仓盈亏= (2020-2040)×15×10=-3000(元)。
元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是()元。
A．盈利3000
B．亏损3000
C．盈利1500
D．亏损1500
【答案】A
【解析】基差走弱，做买入套期保值时套期保值者得到完全保护，并且
存在净盈利。该加工商的净盈利=[-30-(-60)]×10×10=3000(元)。
2、期转现:
期转现购销货物价格计算公式（包括期货头寸盈亏在内的购销价 格） 假如甲为买(多)方，乙为卖（空）方，那么：
不变 走强
完全套期保值，盈亏冲抵 完全套期保值。有净盈利
走弱
不完全套期保值，存在亏 损
1. 4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的 现货价格是每吨53000/吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了 防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当天 7月份铜期货价格为53300元/吨。该厂在期货市场应（买入）。 2.接上题。到了7月1日，铜价大幅度上涨。现货铜价为56000元/吨，7 月份铜期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同 时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏（）。 A.盈利1375000元 B.亏损1375000元 C.盈利125000元 D.亏损125000元 答案：（A） 56050-53300=2750 2650*500=1375000 3. 7月初，大豆现货价格为2010元/吨。某农场决定对其9月份收获大豆 进行套期保值，产量估计1000吨。 该农场在9月份大豆期货的建仓价格为2050元/吨。至9月份，期货价格 和现货价格分别跌至1860元/吨和1830元/吨。该农场按此现货价格出售 大豆，同时将期货合约对冲平仓。关于该农场套期保值效果是（ ） （不计手续费等费用）。 A．期货市场亏损190元/吨 B．未实现完全套期保值且有净亏损 C．基差走强30元/吨 D．在套期保值操作下，该农场大豆的实际售价为2020元/吨 答案．D 首先判断是一个卖出套期保值：
卖出套保 现货 期货 基差
建仓
2010 2050 -40
平仓
1830 1860 -30
盈亏
-180 190 走强10 实际售价：1830+190=2020
或者2010+（190-180） 4、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油 期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合 约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨， 该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保 值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是 （ ）元/吨（不计手续费等费用）。 A．8050 B．9700 C．7900 D．9850 答案．A
经过期转现交易，甲乙双方节约的总成本是交割成本，而且在这种情 况下对甲乙双方都有利，即：
1、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/ 吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400 元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易 比到期实物交割（） A节省180元/吨 B 多支付50元/吨 C节省150元/吨 D 多支付230元/吨 多头交货价格 10400—（10450—10210）＝10160 空头交货价格10400＋（10630—10450）＝10580 多头开仓购买价格10210，期转现以后为10160，那么节约成本为 10210—10160＝50 则多头节约200—50＝150 【10580—（10630—200）】