飞跃IPO审核雷区-1[1]
首次公开募股：防范五大涉税“雷区”-财税法规解读获奖文档
会计实务类价值文档首发！首次公开募股：防范五大涉税“雷区”-财税法规解读获奖文档税务问题是企业IPO（首次公开募股）进程的一大障碍，已成企业IPO失败主因之一。
企业如果在准备上市阶段出现税务问题，势必将影响顺利上市。
税务风险不但会给企业带来重大经济损失，而且还会严重损害企业声誉，甚至还可能因追究行政或刑事责任而导致企业管理层的变动，从而进一步影响企业价值。
那么，企业在IPO进程中，需要防范哪些涉税雷区呢？第一，历史遗留税务问题。
通常情况下，公司应通过单独的税务健康检查或在上市前的审计过程中发现历史遗留下来的税务风险。
对于如何消除或降低这些税务风险，则要视不同风险形成的原因、性质、金额等要素采取不同的解决方式。
对于公司历史遗留的税务风险，无论是哪种类型，也无论最终采取哪种方式解决，尽早发现风险，尽早正确评估风险，并尽早确定适当的消除或降低风险的措施，都会有利于公司在时间充足的情况下，在充分考虑各方面利弊后，以最恰当的方式化解税务风险，而不至于因时间仓促，考虑不周，或没有时间实施最恰当的方案，退而求其次，付出更高的税务成本，甚至可能会影响公司的上市进程。
企业需要牢记的是：解决历史遗留税务问题的根本办法是补税。
第二，企业重组中的税务问题。
企业上市前遇到的最重要的税务问题应该是重组中的税务问题，包括企业重组的方式、企业上市重组涉及的税种、上市重组中涉及的税务关系等。
公司在上市前进行的业务重组必须是以公司业务发展的需要和目标为导向的，即要有合理的商业目的。
如果是以节税为导向的，那么税务机关可能会认定整个安排是以避税为目的，从而不认可该安排，并有权按照合理方法进行纳税调整。
因此，企业在上市前的重组应考虑把业务重组与税务筹划有机地结合在一起，使业务重组在满足。
IPO审核51条红线
IPO审核财务类问题解读NO.1股份支付问题1、基于企业发展考虑，部分首发企业上市前通过增资或转让股份等形式实现高管或核心技术人员、员工、主要业务伙伴持股。
与上市公司实施股权激励相比，首发企业股份支付成因复杂，激励条件不明确，公允价值难以计量。
对于前述问题，首发企业及中介机构需重点关注哪些方面内容？解读：1、不论是增资，还是从主要股东（包括关联方）受让股份，都适用股份支付准则。
2、不仅针对员工（包括员工持股平台），针对客户、供应商相关情况亦需要进行股份支付处理，且客户、供应商的入股比例不能过高。
3、对于报告期前的股份支付事项，如对期初未分配利润造成重大影响，并导致违反发行条件的，也需要适用股份支付。
4、解决股份代持等规范措施导致股份变动，家族内部财产分割、继承、赠与等非交易行为导致股权变动，资产重组、业务并购、持股方式转换、向原股东同比例配售新股等导致股权变动等，在有充分证据支持相关股份获取与发行人获得其服务无关情况下，一般无需作为股份支付处理。
5、在确定公允价值时，可优先参考熟悉情况并按公平原则自愿交易的各方最近达成的入股价格或相似股权价格确定公允价值，（如近期合理的PE入股价）；也可釆用恰当的估值技术确定公允价值，但要避免釆取明显不靠谱的方法和结果，（明显增长预期下按照成本法评估的每股净资产价值或账面净资产）。
6、确认股份支付费用时，原则上应当一次性计入发生当期，并作为偶发事项计入非经常性损益。
对设定服务期等限制条件的股份支付，股份支付费用可采用恰当的方法在服务期内进行分摊，并计入经常性损益。
NO.2工程施工余额问题2、部分园林、绿化、市政等建筑施工类企业，存在大量已竣工并实际交付的工程项目的工程施工余额未及时结转，导致存货账面余额较大，发行人及中介机构对上述事项应关注哪些方面？解读：1、部分工程施工企业，特别是园林、绿化、市政等建筑施工企业各报告期末存货主要为已完工未结算的工程施工，其中部分项目已竣工并实际交付，仅以未办理决算或审计等原因而长期挂账。
IPO市场的闪崩现象与应对措施
IPO市场的闪崩现象与应对措施近些年来，随着市场的繁荣和投资者规模的不断扩大，IPO市场正在成为越来越多的投资者关注的焦点。
然而，虽然IPO市场的潜在利润吸引了众多的投资者，但这个市场的风险也不容忽视。
在一些特定的情况下，市场可能会发生IPO市场的闪崩现象，造成众多投资者的损失。
本篇文章将探讨IPO市场闪崩现象并提出应对措施。
一、IPO市场闪崩的原因1.市场过度繁荣当IPO市场过度繁荣的时候，投资者通常会追求更高的利润和更大的投资机会。
在这种情况下，市场的风险也会相应增加。
由于公司数量增多、上市速度增加、投资者需求激增等多个因素，市场波动性也会变得更加剧烈，导致市场的不稳定性。
2.公司信息泄露公司信息泄露通常是IPO市场闪崩的关键原因。
当公司机密信息泄露，投资者就会因为对公司不再信任而撤出投资，从而引发闪崩。
这种情况通常出现在黑客攻击、公司内部员工泄密等情况下。
3.公司信息不真实一些公司可能会在IPO申请过程中隐瞒或歪曲公司信息，以获得更高的IPO价格。
这种情况可能导致投资者在IPO期间购买了高价股票，随后发现公司信息不符合实际，从而迅速导致IPO市场崩盘。
二、应对措施1.加强监督管理政府应该加强对IPO市场的监管，并制定更加严格的准入制度和审核标准。
特别是在公司信息审核上，应该建立严格的审查机制，确保公司提交的信息真实可靠。
2.提高公司信息披露要求政府应该要求公司在IPO申请过程中尽可能多地透露公司信息。
这不仅能让投资者更容易地对公司建立信任，还能让政府在监管过程中更加透明，并提高公司的整体质量。
3.加强投资者教育政府应该加大对投资者的教育力度，向投资者传达风险投资的理念和投资意识。
在高风险市场中，投资者理性看待投资风险，足以防止市场闪崩发生，从而降低IPO市场风险。
4.加强监管技术技术创新可以帮助政府更好地监管市场，减少市场风险。
政府可以引入更先进的监管技术，例如大数据、人工智能等技术，帮助政府更好地监管市场动态和公司信息的真实性，提高市场的透明度和稳定性。
企业上市IPO财务规范的15个雷区共5页word资料
企业上市（IPO）财务规范的15个雷区首次公开发行（IPO）财务审核的首要目标，是要判断申报企业是否符合IPO 条件及财务规范标准。
具体而言，可从以下15个方面予以判断：1.公司最近三年内财务会计文件是否存在虚假陈述：如果申报企业有虚假陈述和记载被发现，三年之后才能重新申报IPO申请。
在实际操作中，存在利润操纵问题的申报企业比例要远大于存在虚假陈述的企业，许多企业就是因为利润操纵而被否。
2.有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为××公司的情形：按照规定，采用整体变更方式改制的企业业绩可以连续计算。
但如果出现调账行为，比如在改制时将企业资产重新评估入账，或以此变更注册资本，将不能连续计算业绩。
3.财务独立性的要求：申报企业须具备独立的财务核算体系、独立做出财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度，不得与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。
4.注册资本足额缴纳的问题：是否存在出资不实甚至是虚假出资的情形。
5.申报企业须依法纳税，近三年内不存在严重的偷逃税或被税务部门严重处罚，且不存在严重依赖税收优惠的现象，发行后企业的税种、税率应合法合规。
如果申报企业所得税曾出现因核算错误、漏缴少缴的行为，允许通过补缴等方式予以解决。
但是如果有虚假增值税发票的问题，则构成实质性的障碍。
6.股利分配问题：利润分配方案申报时尚未实施完毕的，或者在审核期间提出向现有老股东进行利润分配的，发行人必须实施完现金分配方案后方可提交发审会审核；利润分配方案中包含股票股利或者转增股本的，必须追加利润分配方案实施完毕后的最近一期审计。
7.关注轻资产公司的无形资产占比问题，但该问题不构成发行障碍。
对于公司生产经营确实需要的无形资产比例高的问题，这不是发行障碍；但和公司主业无关的无形资产，以及仅是用来拼凑注册资本且对企业无用的无形资产比例过高，则构成发行障碍。
8.关注申报企业在资产评估的过程中，是否严格遵守了《国有资产评估管理办法》及资产评估准则；是否履行了立项、评估、确认程序；选用的评估方法是否恰当、谨慎；报告期内是否存在没有资格的评估机构评估问题，尤其是收购资产；是否存在评估增值幅度较大的资产项目等。
IPO审核的7项基本原则和19个主要问题
证监会：IPO审核的7项基本原则和19个主要问题1、持续经营时间，满3年实践中掌握是36个月；有限整体变更业绩连续计算，需注意的是应按审计不能调账。
国务院可以豁免3年，大型国企，行业龙头、盈利状况好，整体上市，独立运营满1年。
2、发起人资格3、董事、高管重大变化，合体的概念没有量化的指标，视具体情况判定4、PE腐败，转让或增资价格是否公允5、国企改革程序瑕疵，是否符合当时的政策要求6、股权质押冻结，一旦强制执行有可能引起控制地位变化，如被冻结全部或大部分是关注问题，要等结果出来或提醒发审委关注。
质押，比例较大的话控股股东财务状况如何，偿债能力如何，如好的话披露，如差则关注。
7、重大诉讼，作为披露问题来做，包括对发行人、控制人、董监高有重大影响的都要披露。
对于特别重大诉讼可能影响合规性问题；商标、专利等核心影响持续盈利，会提醒关注。
8、商标与专利权属，有效期，有无被撤销，对生产经营的影响或是保护性的。
正在申请的，原则不披露。
有无纠纷？商标专利的维护及管理。
9、出资瑕疵，要进行弥补，关注一是发生时点是报告期内还是期外，数额大小，行为性质。
是否构成重大违法行为，需要工商行政管理部门出具意见，如抽逃资金。
其他股东或债权人是否认可，要尽调。
一旦发生争议，损失不能由发行人承担。
10-12、独立性，资产相对独立，要独立于控股股东和实际控制人。
11、同业竞争，只要有就构成发行障碍。
竞争方界定为控股股东、实际控制人及其关联企业，除此之外原则上不算。
控制人的近亲属，直系亲属认定为同业竞争，旁系从事竞争业务根据具体情况判定。
经营相同或相似业务，具有替代性，不可以的。
同业但不竞争是从严的，简单的地域、档次区分不认可；共用采购或销售渠道，不允许。
12、关联交易，全面披露，关注决策程序合规性、独立董事意见，价格是否公允，关联交易是否必要。
关联交易非关联化重点关注，如转让，钱是否自己出的，是否真实转让，转让后是否还存在交易，历史上有无存在重大违法违规问题。
IPO的十大隐形红线、财务审核五大新原则和19个法律问题!
IPO的十大隐形红线、财务审核五大新原则和19个法律问题！一个企业是否能够IPO审核通过并成功上市,审核的标准只有一个就是《首次公开发行并上市管理办法》,同行都叫做首发办法.其实,如果仔细研究一下首发办法规定的IPO的审核门槛,就可以发现其实IPO标准定量的标准除了财务指标之外几乎没有其他,更多的是定性的标准,或者说需要综合考量审慎判断的标准.从这个意义上来讲,一个企业IPO能否成功,绝大程度上不是某个事情没有做好,而是某些因素综合判断下来认定这个企业不适合IPO上市.说的再技术化一些,目前IPO否决的案例中,随着券商职业素养和风险控制的提高,不可能再出现存在明显IPO实质障碍的否决情形,更多的是一些隐性的因素导致了企业IPO的失败.1、IPO审核标准1报告期内业绩的情况尽管我们的审核政策和标准一直在做着细微的改变,不过基本的财务门槛(主要是净利润)还是一直存在,实践中基本上将最后一年一期扣非后3000万净利润作为IPO的一个基本门槛.如果一个企业的净利润水平一直在这样的一个水平线上下徘徊,不仅这样的趋势没有根本性的改变,并且还有一些其他的瑕疵和因素可能会给企业带来扣分的情形,那么这样的企业就需要审慎上市.2发行人所处行业情况发行人所处行业相对比较传统或者目前处于经营困难的情形,发行人的生产经营情况与整个行业的发展趋势相背离,比如别的行业净利润都在下降就发行人上升、发行人的毛利率高远高于同行业公司等.如果发行人没有足够的独特因素和合理理由解释这些情形,那么也会存在较大风险.3发行人财务数据的真实性和合理性财务数据的真实性,也就是上市公司财务造假的情形一直是IPO高压的核心甚至是唯一目标.监管机构对于财务数据真实性的核查主要有两个路径:①一个是找到切实的证据,比如经历过现场财务抽查的IPO企业,可能就会在银行日记账、财务凭证甚至是ERP账套中找到一些重要的证据.②一种是通过合理性来反推真实性,如果你的财务数据不合理且没有一个让人信服的非常充分的解释,那么这样的财务数据就有理由可能在真实性方面存在差距.4中介机构财务核查程序的完备和覆盖性在财务审计和核查中有一个非常重要的原则,就是重要性原则,具体一点就是我们对于财务的核查需要核查到一定比例才能在一定程度上证明其真实性和合理性,这个比例实践中的执行标准可能是50%、70%也有可能是90%.在实践中,某些行业的企业因为经营模式的原因可能对财务核查提出了非常高的要求和挑战,如果不能按照监管机构要求做到核查程序的合规性,以及核查范围的覆盖性,那么也就可能存在核查不到位的风险.5重大事项的解释(新增客户、环保问题等)尽管每个发行人可能都有其独特的经营思路和战略规划,但是如果存在一些相对比较异常的事项,那么还是要详细说明并且解释清楚的,比如最近一年一期新增加了重要的客户、比如最近发生了重大的环保事故、发行人的客户回款普遍存在障碍不得不债务重组、发行人对客户的信用周期越来越长等情形.这些问题都必须要有一个相对比较信服的说明,不然可能就会对财务真实性或者盈利能力的持续性构成影响.6会计处理是否符合准则以及行业惯例有些比较特殊的合作模式或者经营事项可能在具体会计处理的问题上会存在一定的争议,那么如果发行人的会计处理不符合准则或者行业惯例那么也需要重点关注.比如是全额确认收入还是净额确认收入的问题、是完工百分比法确认收入还是一次性确认收入的问题、相关的人员工资是计入成本还是计入费用的问题等.当然,实践中这些问题都是可以通过具体的沟通来解决的,如果因为这个问题被否决可能更深层次的原因是对于发行人净利润水平的妥协.7内部控制措施是否有效内部控制我们说他很虚无,其实有时候他又是很奇妙.如果发行人有着比较典型的一些财务或者经营模式问题,更需要对内部控制措施的规定以及执行情况引起重要的关注,典型的情形如个人卡销售和采购、现金结算、劳务分包或委托加工等.当然,我们也可以看得出来,这里提到的情形基本上都是属于比较特殊存在的情形.8行业和企业资质是否合理对于某些行业来说,企业的生产经营是需要特定部门对于资质进行审批并且持续监管的,从目前审核的案例来看,尽管发行人做了很多的努力,无资质经营的问题目前来看仍旧很难满足IPO的审核要求.对于无资质经营的问题,如果能够取得主管部门以及资质颁发部门的确认文件应该可以解决这个问题,不过实践中这又是不可能完成的任务.955分钟澄清问题+5分钟解决问题这也是我们在分析发行人是否存在持续盈利能力风险的一个最重要的因素,当然这一项也包含非常多的情形和内容,比如发行人的产品结构发生了变化、下游客户的构成发生了变化、销售区域发生了变化、甚至是发行人所处的行业产生了重大的技术变革等.这个问题小兵以前已经分析过,这里就不再详细分析.10竞争对手或者内部人员的举报或诉讼做过IPO的,不论是中介同行还是发行人客户,都知道这一条可能比什么都重要,尽管目前在充分信息披露的情况下,举报可能也不会对IPO造成本质性影响,不过对IPO的进程以及其他规划影响还是很大的.实践中,举报者很可能是竞争同行或者是内部人员.以前提过,目前的审核标准和审核进度已经有了注册制的模样,尽管注册制的核心理念是淡化盈利能力判断和强调信息披露,但是一个企业尤其是一个马上成为公众公司的企业挣钱和持续稳定的盈利能力永远都是一个企业是否优秀的一个核心判断标准.在这个理念下,任何因素的考量和判断归根结底最后都是在于企业盈利能力的判断,只是现在我们要充分披露因素和风险,以及这些因素可能对发行人未来盈利能力的伤害和存在的障碍.2、IPO财务审核的五大原则IPO财务造假备受市场诟病,监管趋严已是共识.华南地区上市券商保代向券商中国记者透露,在今日监管部门刚刚召开的一次培训会上,首次明确提出了IPO财务审核的五大基本原则: 1依法监管、从严监管、全面监管.监管部门将全面围堵”IPO造假”,进一步完善监管流程和工作效率2合规性审核、系统性审核、整体性审核IPO财务审核从申报企业的历史沿革、股权变动、整体变更、并购重组、关联交易、同业竞争、业务演变、经营模式、行业竞争、治理架构、会计基础工作等各个角度进行考量.“财务审核不是孤立的行为.”证监会发行部有关人士强调称,即将建立首发企业现场检查机制,并纳入日常审核的范围,财务审核将严格审查发行人及保荐机构的多项材料.3从行业-业务-财务角度,把好资本市场入门关在”真实”的基础上的,力求财务会计信息的披露达到”充分、完整、准确”的要求,并符合及时性的要求.4督促各市场主体勤勉尽责监管部门明确要求,保荐机构严格把关,防止”带病申报”,应关注发行人申报期内的盈利增长情况和异常交易,防范利润操纵;券商应控制风险健全内控制度,充分发挥内核、风控部门的作用,督促项目人员做好工作底稿和工作日志,建立相应的复核、内审制度,有效防范欺诈发行风险.5加大惩处力度对IPO中的违法违规行为加强问责,发现一起、查处一起.监管层将综合运用”专项问核、现场检查、采取监管措施、移送稽查处理”等手段处理违法违规行为.上述监管人士在培训现场介绍,在IPO日常审核过程中,还发现以下八大问题:招股说明书信息披露质量存在瑕疵;存在重要经济事项会计处理不够谨慎情形;重要内部控制措施不健全或未得到有效执行的情形;业绩水平或变化趋势缺乏合理解释,或关联交易公允性存疑;涉嫌存在同业竞争;六是涉嫌独立性缺失,资产、业务不完整;中介机构执业质量存在瑕疵;市场环境压力导致企业业绩大幅下滑或波动情形.“近期审核过程中,至少有十几家企业今年上半年经营数据与去年上半年相比,有比较大的下滑.”监管人士表示,发行人应该按照要求披露下一个报告期的经营业绩数据预告,包括营业收入、净利润同比变化预告,券商应做出专业审核报告,以免监管陷入被动.监管部门强调,保荐机构应关注发行人收入确认的真实性、合规性和毛利率分析的合理性.应对发行人主要客户和供应商(前十名客户或供应商)情况进行核查,并根据重要性原则进行实地走访或核查,上述核查情况应记录在工作底稿中.如发行人营业收入和净利润在申报期内出现较大幅度波动或申报期内营业毛利或净利润的增长幅度明显高于营业收入的增长幅度,保荐机构应对上述事项发表核查意见,并督促发行人在招股说明书中作补充披露.在IPO审核过程中,针对违法违规行为,监管层将按照问题性质和严重程度,分类处理在审企业的问题和风险,加强监管联动.包括:持续关注:影响持续盈利能力的关键因素.多种方式:对重要质疑事项采取专项问核、调取工作底稿、中介机构检查、专项复核等手段.线索移送:涉嫌重大违规移送稽查处理;中介机构执业瑕疵移送机构部、法律部和会计部处理.值得一提的是,监管部门还特意提及了财务审核的风险和压力,”部分公司在公司治理、规范运作、业务经营、财务内控等方面先天不足.由于国内外经济环境压力,部分申报企业业务规模小、营收不稳定、利润波动大,存在明显的业绩操纵或盈余管理动力.”多种因素综合,给财务风险识别和财务审核带来了较大的困难和压力.面对目前的市场环境和审核风险,”业绩披露合规性审核”是发行部财务监管核心所在.相关人士表示,业绩披露合规性审核主要确立三个方面的目标:业绩实现的真实性;业绩增速的可靠性;业绩审核的审慎性,主要针对保荐机构对发行人作出的业绩审核报告.3、IPO审核关注19个法律问题据参与培训的另一位北方地区券商保代透露,此次证监会发行部有关人士还明确列出了IPO审核中关注的19个法律问题,其中包括:关于持续经营时间问题;关于发起人资格问题;关于董事、高管最近3年内是否发生重大变化;新引入股东的核查及股东的合规性;国企改制或集体企业改制过程中程序存在瑕疵;股份质押冻结问题;重大诉讼问题;商标与专利权属问题;出资瑕疵问题;资产完整问题;同业竞争问题;关联交易问题;公司章程及三会运作;重大违法行为的认定;土地使用合理性的审核;税收优惠合规性的审核;社会保障合规性的审核;环保合规性的审核;信息披露问题.在信息披露方面,上述监管人士指出,发行人及保荐机构存在”风险提示针对性不足、未引用公开客观权威数据、业务模式披露不够浅白、竞争地位披露不明晰、材料更新不及时(专利、商标、股东、合同、高新技术企业资格、特许经营权等)”等问题,需要高度重视并加以改善.针对申请IPO企业所涉及的国企改制或集体企业改制过程,监管部门将重点关注”是否符合当时的规则要求、是否存在程序瑕疵、是否取得有权部门的确认”等方面.针对近来频繁出现的商标与专利权属问题,监管部门要求发行人及保荐机构”列表详细披露权属状态、披露哪些对生产经营影响重大、学习了解最新商标、专利、品牌的管理制度”等,发行人正在申请的商标与专利,原则上不披露.还需重点披露”是否存在商标与专利权属纠纷”.;。
(整理)IPO保荐禁区.
IPO保荐禁区：股份代持遭严查IPO申报“高压线”系列一IPO高压线：五类PE对赌协议遭叫停二IPO前抢先私募突击入股受高度质疑三IPO造假深水区：曝光利润操纵八大手法四IPO审核雷区：重点关注四大涉税问题股份代持问题显然已成为投行首发保荐业务的禁区。
有保荐代表人指出，绝大多数的股份代持形式都不被监管层认可，如果存在股份代持问题的申报企业被举报，保荐机构及保荐代表人将承担连带责任。
不过，在实际操作中仍有部分申报企业恶意瞒报自身存在的股份代持问题。
据业内人士透露，不排除存在闯关成功的此类公司。
代持形式“凡是碰到存在股份代持问题又不愿意清理的拟IPO项目，无论给多少保荐费，我们都不做。
”一家今年以来做了7单首发项目的投行负责人坦言。
据投行人士介绍，股份代持包括工会代持、职工持股会代持、委托持股、信托持股、PE代持等多种形式。
就工会代持而言，以广东一家水泥制造类上市企业为例，该企业招股书显示，2002年该企业部分员工以安置费折价为股权并委托该企业工会代持。
2004年底该企业实际控制人受让其他股东30％的股权并委托该企业职工协会组织代持。
就员工持股会代持而言，以江苏一家医药类上市企业为例，该企业招股书显示，1999年及2001年该企业员工持股会曾两次受让股权，该企业员工持股会代表人数超500人。
就委托持股而言，以山东一家化工类上市企业为例，该企业招股书显示，2003年该企业改制初期是由19名自然人接受861名出资人委托持股成立。
就信托持股而言，以今年上市的福建一家通讯设备类的企业为例，该企业招股书显示，2003年一家法人股东工会曾委托福建当地一家信托公司以现金500万元认缴该企业5％的股权。
值得注意的是，上述企业均在IPO申报之前将股份代持关系予以彻底清理并最终得以过会上市。
至于PE代持形式，由于此类代持形式最为隐蔽，目前尚未有存在此类问题的企业清理或上会被否的案例。
一家投行负责人就此指出，在实际操作中，部分创投机构允许其他自然人或法人跟投，比如达晨创投和中科招商，这些创投为了控制风险要求投资经理必须共同投资，但由于投资经理资金不足通常会找其他资金合作，此时代持关系就会形成。
IPO审核重点财务问题分析汇总（建议收藏）
IPO审核重点财务问题分析汇总（建议收藏）
许多企业都拥有一个IPO梦，但不是所有的IPO都能成功，一旦上市失败，前期投入都打了水漂，不利于企业继续融资，更甚者会影响企业发展。
而导致IPO失败的诸多因素中，最常见的就是财务规范问题。
对于拟上市企业而言，重要的是做好上市前期的财务规范工作，这几乎已成为拟IPO企业踏入资本市场的入场券。
财务审核的重心是真实性审查，注重防范财务造假及利润操纵。
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以上是IPO财务规范性问题汇总，财务不规范无论是给拟IPO企业带来实质性影响，导致企业上市止步；还是通过规范整改大大增加企业规范成本，拖延上市进程，对企业而言都十分不利。
尤其在当前多层次资本市场逐步建立的背景下，企业更应该重视财务规范问题，对症下药，将内控风险扼杀在摇篮中，并持续推进财务规范工作。
鉴于此，大成方略特邀大型会计师事务所合伙人行业专家韩建春老师，从6大IPO业务内控问题，10大经典案例解读入手，对IPO 财税实操规范展开深入讲解
《IPO财税规范实操7天训练营》带你快速摸清楚企业上市前财税合规到底该怎么做！
通过讲解一线的实战案例，帮助大家做好财税合规性；老师还整理出来了企业IPO上市常被否的原因，帮你在工作中轻松避雷，少走弯路；同时课程还从法律法规的角度、证监会审核的思路，结合案例去进行推理和验证。
服装行业IPO审核关注要点
服装行业IPO审核关注要点一、销售的真实性和增长的合理性服装市场是竞争激烈的市场，公司的销售与其业务定位，品牌，市场分布等密切相关，销售形式一般分为代理和直营两种。
当代理销售作为公司销售的主要模式、或者当年销售大幅增长，此应考虑作为重大错报风险。
直营销售（专卖店、商场专柜）一般受限于店铺的数量、面积大小，单位面积盈利能力等因素，销售的真实性和增长的合理性比较可控。
但是作为代理销售，由于代理商的数量、规模可在短期内实现增长，结合企业上市的动机，此领域必定是审计的重大风险点。
企业可通过虚增代理商数量，向代理商铺货，放宽信用政策等手段，实现企业账面的销售规模增长，把原本企业的库存压到代理商库存，存货减少的同时还能少计提存货跌价准备。
此外，服装企业还存在通过调整销售模式调节利润的情况，比如从委托代销变更为买断模式，从而达到调节利润的目的。
鉴于上述风险的存在，审计可采取如下应对措施：1、关注各销售模式下收入确认时点、方法是否正确、是否前后期一致。
是否存在随意变更销售模式、变更收入确认方法、随意变更信用政策等情况；2、在代理商批发销售模式下，条件允许可获取代理商终端销售数据。
如无法获取，则应实地走访重要客户，或通过抽样的方法选取客户样本，对客户进行实地走访，了解代理商终端店面销售情况，了解其期末存货的积压情况，再结合应收账款的回款情况，判断被审计单位是否存在向代理商压货的情况。
3、针对新增的代理商，了解其新开店铺情况，获取相关工商资料、详细地址、店铺租赁合同，分析单位租金的合理性、单位面积销售及盈利情况是否合理。
4、结合财务核查，核查公司的发货物流信息，是否物流的发货量与实际销售给代理商的数量相匹配。
5、另外，随着电子商务的发展，服装行业也越来越多采用电子商务销售模式，审计需关注电子商务平台销售数据，结合收款和期后退货情况确认当期销售收入。
二、代理商隐性关联方问题一般情况下服装行业主要销售模式为代理商批发模式，该模式容易存在隐性关联方代理商的问题，企业可通过控制隐性关联方代理商来调节各期利润。
浅析民营企业IPO审计的风险及应对
浅析民营企业IPO审计的风险及应对随着中国经济的快速发展，民营企业的发展壮大势不可挡。
而对于不少民营企业来说，上市成为了他们的一个重要的发展目标。
IPO审核对于民营企业来说也是一个很大的挑战。
审计作为IPO的一个重要环节，也涉及到了一定的风险。
本文将就民营企业IPO审计的风险及应对进行一些浅析。
一、民营企业IPO审计风险1. 财务造假风险：作为上市的门槛，审计会对企业的财务状况进行深入的审查。
而不少民营企业为了追求更好的上市效益，可能存在夸大收入、压低成本、虚报利润等各种财务造假行为。
这种造假行为不但会对企业自身的发展造成负面影响，也会严重损害投资者的利益，甚至危及金融市场的稳定。
2. 内部控制风险：民营企业相对于国有企业来说，内部控制方面可能没那么严密。
内部控制不力导致企业在经营、财务方面存在着很多潜在的风险，审计过程中容易被发现。
3. 资产负债风险：一些民营企业为了应对IPO审计，可能会采取一些不当的资产负债表处理手段，以使企业的资产负债结构更加符合上市的要求。
这样做无疑会增加审计的难度，也会对企业自身造成潜在的风险。
二、民营企业IPO审计风险应对1.加强内部治理，健全内部控制体系。
企业在面对审计风险时，应该从源头上做好风险预防。
通过加强内部治理，健全内部控制体系，规范财务管理和会计核算，从而提高财务数据的真实性和可靠性。
2. 推进行业自律，提升行业信誉。
民营企业可以通过加入行业自律协会或组织，自觉接受行业的监督与管理，提升企业的信誉度，减少审计的风险。
3. 强化财务管理，提高审计合规性。
企业应加强财务管理，严格按照国家的会计准则和企业会计准则进行财务报告的编制，做到合规性审计，规避财务造假风险。
4. 加强信息披露，提高透明度。
在面对IPO审计时，企业需要加强对财务信息的披露，提高透明度，向投资者和审计机构提供真实、准确的财务信息，减少审计风险。
5. 引入专业审计团队，提高审计质量。
在面对IPO审计时，企业可以引入更加专业的审计团队，提高审计的质量和可靠性，从而减少审计风险。