交通银行托管中国首只契约型产业投资基金
一文看懂国资产业投资基金如何组建与运作
一文看懂国资产业投资基金如何组建与运作国资产业投资基金是由国有资本主导成立的，以国有企业为主要投资对象，以推动产业升级、促进国内产业优化布局和国际化发展为主要目标的专项基金。
下面将从组建和运作两个方面，解读国资产业投资基金。
国资产业投资基金的组建主要包括以下几个步骤：确定基金的发起方、设立机构、确定投资策略和规模、募集资金和投资组合建立。
首先，基金的发起方通常是由国家有关部门或国有企业担任，这些发起方会根据国家的产业政策和发展战略，选择特定的产业领域来设立基金。
其次，设立机构是组建基金的关键步骤。
一般来说，国资产业投资基金的设立机构由基金公司或管理机构来完成。
基金公司负责基金的日常管理和运营，包括基金的募集、投资、退出等环节；管理机构主要负责监管和审计基金的运营情况，确保基金的合规性和运营稳定性。
再次，确定投资策略和规模是基金组建的重要环节。
国资产业投资基金的投资策略一般会根据国家的产业政策和市场需求来确定，主要包括投资方向、投资标的、投资金额等。
投资规模的确定需要综合考虑资金的实际情况、风险承受能力和预期收益等因素。
最后，基金的募集和投资组合建立是组建基金的关键阶段。
募集资金通常会通过向国有企业、金融机构、社会资本和境外投资者等进行募集。
募集到的资金将按照预定的投资策略和规模，建立起一系列的投资组合，用于投资符合产业政策和基金战略方向的项目。
国资产业投资基金的运作主要包括投资决策、投后管理和退出机制。
在投资决策方面，基金会根据自身的投资策略和规模，进行项目筛选、尽职调查和投资决策等环节。
通过对项目的风险和收益进行评估，选择最具潜力和价值的项目进行投资。
在投后管理方面，基金会对已投资项目进行管理和监控，包括参与企业的战略规划、经营管理、财务监督等，以提高投资项目的运营效益和价值。
此外，基金还会通过引入战略投资者、推动资源整合和市场化运作等方式，加强投后管理的效果。
在退出机制方面，基金会会根据投资项目的特点和市场环境，选择合适的退出方式，例如股权转让、上市、回购等。
基金从业往届试题
一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求)1、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是( )。
A.加权平均收益率B.算术平均收益率C.时间加权收益率D.几何平均收益率标准答案：b解析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。
2、基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的( )。
A.50%B.33%C.25%D.10%标准答案：c解析：基金赎回费由赎回人承担，在扣除必要的手续费后，赎回费余额不得低于赎回费总额的25%，并归入基金财产。
3、信息披露人应在重大事件发生之日起( )日内编制并披露临时报告书。
A.5B.3C. 2D. 1标准答案：c4、按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可以分为很多类型。
下列表述中不属于股利贴现模型的是( )。
A.现值增长模型B.固定增长模型C.三阶段股利贴现模型D.随机股利贴现模型标准答案：a解析：股利贴现模型简称DDM，就是将未来各期支付的股利(通常还包括未来某时股票的预期售价)通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值(NPV)，据此判断股票是否被错误定价。
按照对未来股利支付的不同假定，DDM可演化为固定增长模型、三阶段DDM或随机DDM等具体表现形式。
5、下列关于基金托管人的内部控制的说法，错误的是( )。
A.基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开B.基金托管人应以自己名义代基金开立账户C.基金托管人应实行严格的岗位分离制度D.基金托管人应建立会计复核制度标准答案：b解析：基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类。
基金托管人应以基金名义代基金开立账户。
6、假设上证A股指数上周上涨了10%，本周下跌了10%，下列说法正确的是。
( )A.两周累计收益为0B.两周累计上涨1%C.两周累计下跌1%D.两周累计收益率无法计算标准答案：c7、根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括( )。
第五章金融中介概述(wxp)
第四节 国际金融机构体系
3、国际金融机构包括： （1）全球性国际金融机构
国际清算银行（BIS） 国际货币基金组织（IMF） 世界银行集团（WBG）
国际复兴开发银行（IBRD, 1945年） 国际开发协会（IDA, 1960年） 国际金融公司（IFC, 1956年) 多边投资担保机构（MIGA, 1998年） （2）区域性国际金融机构
14
政策性银行的资金来源和使用
资金来源 国家 主要依靠国内外 开发 金融机构发行金 银行 融债券
中国 以发行政策性金 进出 融债券为主，在 银行 国际市场上筹资
中国 以中国人民银行 农业 的再贷款为主， 发展 同时发行少量的 银行 政策性金融债券
资金运用
制约经济发展的“瓶颈”项目，直接增强综 合
国力的支柱产业的重大项目，高新技术在经 济领域应用的重大项目，跨地区的大政策性 项目
24
第四节 国际金融机构体系
2、国际金融机构的作用，诸如： 组织商讨国际经济和金融领域中的重大事件，
协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际 收支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许 多国家的经济发展…… 不过，这些机构的领导权大都被西方发达国家 控制；发展中国家的呼声和建议往往得不到应 有的重视和反映。
（1）随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银 行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中 介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球 性的发展，并形成跨国性的金融机构。
（2）这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金 实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的 金融状况有能力产生重大影响。
8
第二节 西方国家的金融中介体系
亚洲开发银行 非洲开发银行 欧洲复兴开发银行 泛美开发银行
一文读懂PPP产业基金模式
一文读懂PPP产业基金模式2016-10-24PPP，即Public—Private—Partnership，公私合营模式，多用于基础建设方面。
PPP模式最早诞生于二十世纪八十年代的英国，历经30余年的发展，已经成为世界各国纷纷效仿、创新的模式之一。
十八大后，各级政府纷纷出台支持PPP项目的相关政策和管理办法，使PPP模式从探索发展逐步转向规范化发展。
2016年以来，PPP类项目需求不断扩大，入库项目已超过9000起，同时，以PPP为核心的产业基金也成为业内关注的焦点。
PPP产业基金为何物呢？简单地说，就是通过产业基金投资PPP 项目或运作PPP项目的运营公司，其基金上层资金结构多为政府、金融机构及运营公司多方参与，待基金存续期结束时，采用政府回购、份额转让等方式退出。
从其本质属性来看，PPP产业基金仍属于我们熟知的私募股权基金，具备私募股权基金的诸多特点，所以并非想象中那般高冷。
PPP产业基金有哪些种类呢？谈起分类，区分角度不同将产生各种不同的分类方式和类群，对此业内众说纷纭。
笔者习惯性地用两种方式分类，一种是从基金的资金层面划分，鉴别谁是发起主体；另一种则是从法律组织形式的层面划分，沿袭私募股权基金的三种组织形式。
笔者认为，事件的发起人往往也是利益的设计者，而法律组织形式多为其利益运作模式，PPP 产业基金的运作本质离不开交易，而交易离不开利益相关者的关联结构。
从基金的资金层面上划分，一般可分为政府主导、金融机构主导和社会企业主导。
图为政府主导的PPP产业基金政府主导的PPP产业基金通常是由省级政府和地方政府以子母基金模式进行操作的。
先由省级政府与金融机构发起成立省级母基金（俗称引导基金），母基金与地方政府、金融机构共同成立子基金，用于当地基建、交通等PPP类项目。
并由地方政府作为劣后方，为项目风险兜底。
这一模式贯通省政府和地方政府，政府资信高，吸引更多银行等金融机构的参与，当然对所投的PPP项目也是优中选优。
公募基金行业发展历程
公募基金行业发展历程公募基金行业在中国的发展历程可以追溯到20世纪90年代初。
当时，随着中国证券市场的起步，公募基金作为一种集合投资工具逐渐引起了投资者的关注。
在1992年，中国国内第一家比较规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金正式设立，这是公司型封闭式基金，募集资金1亿元人民币，并于1993年8月在上海证券交易所最早挂牌上市。
然而，从1993年下半年起，中国基金业的发展陷入了停滞状态。
在随后的几年里，随着中国证券市场的逐步发展和完善，公募基金行业开始进入规范化发展的阶段。
1997年11月14日，国务院证券管理委员会颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，为我国基金业的规范发展奠定了法律基础。
1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——"基金开元"和"基金金泰"，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
随着时间的推移，越来越多的基金公司相继成立，并发行了不同类型的公募基金产品。
在2000年10月，《开放式证券投资基金试点办法》出台后，中国公募基金逐渐从封闭式基金为主转变为开放式基金为主。
这一转变使得投资者可以更加灵活地购买和赎回基金，进一步推动了公募基金行业的发展。
在公募基金行业发展的过程中，也面临了一些挑战和问题。
例如，基金经理的绩效不尽如人意、基金的费用过高等。
为了解决这些问题，监管当局逐步完善了公募基金的监管制度，对基金公司和基金经理的行为进行了更加严格的监管。
同时，公募基金行业也不断进行自我创新和发展，推出了更多不同类型的基金产品，满足了投资者多样化的投资需求。
目前，公募基金市场规模已经达到了数万亿元，基金公司和基金产品也在不断增加和创新。
公募基金已经成为我国证券市场中非常重要的一部分，为广大投资者提供了更多、更好的投资选择。
产业投资基金运作解答
家产投资基金运作解答1、家产投资基金的定义依据原国家发展计划委员会2006 年拟订的《家产投资基金管理暂行方法》，家产投资基金（或简称家产基金），是指一种对未上市公司进行股权投资和供给经营管理服务的利益共享、风险共担的会合投资制度，即经过向多半投资者刊行基金份额建立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行拜托基金管理人管理基金财产，拜托基金托管人托管基金财产，从事创业投资、公司重组投资和基础设备投资等实业投资。
按投资领域的不一样，家产投资基金可分为创业投资基金、公司重组投资基金、基础设备投资基金等类型。
跟着 2006 年《中华人民共和国合伙公司法》、2014 年《私募投资基金监察管理暂行方法》等法律法例的出台，家产投资基金的组织形式向着多样化的方向发展。
2、家产投资基金的组织形式依据家产投资基金的法律实体的不一样，家产投资基金的组织形式可分为公司型、契约型和有限合伙型。
（1）公司型公司型家产投资基金是依照公司法成立的法人实体，经过募集股份将集中起来的资本进行投资。
公司型基金有着与一般公司相近似的治理构造，基金很大一部分决议权掌握在投资人构成的董事会，投资人的知情权和参加权较大。
公司型产业基金的构造在资本运作及项目选择上遇到的限制较少，拥有较大的灵巧性。
在基金管理人选择上，既能够由基金公司自行管理，也能够拜托其余机构进行管理。
公司型基金比较简单被投资人接受，但也存在两重收税、基金营运的重要事项决议效率不高的弊端。
公司型家产投资基金因为是公司法人，在融资方式更加丰富，比如能够刊行公司债。
（2）契约型契约型家产投资基金一般采纳资管计划、信托和私募基金的形式，投资者作为信托、资管等契约的当事人和家产投资基金的得益者，一般不参加管理决议。
契约型家产投资基金不是法人，一定拜托基金管理公司管理运作基金财产，所有权和经营权分别，有益于家产投资基金进行长久稳固的运作。
但契约型基金是一种资本的会合，不拥有法人地位，在投资未上市公司的股权时，没法直接作为股东进行工商登记的，一般只好以基金管理人的名义认购项目公司股份。
中国ppp基金简介
中国政府和社会资本合作融资支持基金（中国PPP基金），是经国务院批准，由财政部与全国社会保障基金理事会、中国建设银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国光大集团股份公司、交通银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国中信集团有限公司、中国人寿保险（集团）公司等国内10家大型金融、投资机构共同发起设立的公司制基金。
中国PPP基金由中国政企合作投资基金股份有限公司（母基金）和中国政企合作投资基金管理有限责任公司（母基金管理公司）共同完成对PPP项目的融资支持工作。
2016年3月4日，中国政企合作投资基金股份有限公司（简称基金公司）正式成立，注册资本为1800亿元，作为社会资本方参与PPP项目投资，坚持市场化、专业化运作，主要通过股权、债权、担保等方式，为纳入国民经济和社会发展规划、基础设施和公共服务领域专项规划以及党中央、国务院确定的其他重大项目中的PPP项目提供融资支持。
基金公司的经营宗旨是：在财政部的指导下，积极创新公共服务供给机制，支持政府和社会资本合作（PPP）模式发展，作为社会资本方参与PPP项目，提高项目融资的可获得性。
基金以纳入国民经济和社会发展规划、基础设施和公共服务领域专项规划以及党中央、国务院确定的其他重大项目中的PPP项目为投资目标，主要通过股权、债权、担保等方式，合理运用资金投资于能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域，并以结构化投资等多元化技术适当在战略性新兴产业、健康养老、能源资源、绿色环保等符合国家产业升级、结构调整战略范畴的产业和领域进行布局，提高投资收益和实现现金流的多样化安排，通过委托基金管理公司（以下简称“管理公司”）专业化运作，努力在为股东创造良好回报的同时，引导和规范PPP项目合作，培育高效、规范、透明、统一的PPP市场，实现政策导向与市场运作的有机结合。
产业投资基金历史
产业投资基金历史
产业投资基金的历史可以追溯到上世纪40年代末50年代初，当时美国开始利用产业投资基金来推动国内经济的发展。
随着时间的推移，其他国家也开始采用这种基金模式，以促进本国产业发展和经济增长。
在中国，产业投资基金的发展起步较晚。
2000年，中国国务院批准设立了首个产业投资基金——“国家科技部产业投资基金”，用于支持科技成果转化和创新型企业的发展。
此后，中国的产业投资基金大量涌现，成为推动中国经济转型升级的重要力量。
随着时间的推移，中国的产业投资基金从开始的政府主导到逐渐引入市场化机制。
政府引导基金、地方政府产业投资基金、民营产业投资基金等各种类型的基金相继出现。
这些基金主要通过投资创新型企业、支持战略性新兴产业的发展、培育新兴产业链等手段，来推动中国经济结构的优化和升级。
产业投资基金在中国的发展历程呈现出快速增长的态势。
根据中国投资协会的数据，截至2020年底，中国产业投资基金总规模已超过8万亿元人民币，涵盖了各个行业和领域。
总体来说，产业投资基金的历史发展可以追溯到上世纪40年代末50年代初的美国，而在中国的发展时间较晚，但经过多年的发展和积累，中国的产业投资基金已经成为推动经济发展和创新的重要力量。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
交通银行托管中国首只契约型产业投资基金
2006年12月30日，渤海产业投资基金设立暨渤海
产业投资基金管理公司揭牌仪式在天津迎宾馆隆重举行，标志着我国第一只契约型产业投资基金在天津诞生，该基金由交通银行托管。
交通银行对滨海新区的开发开放和中国首只契约型产
业投资基金的诞生寄予了极大的热情。
从2005年开始，交
通银行就开始积极研究产业投资基金的托管业务，并针对产业投资基金的运作特点，设计了安全稳妥的管家式托管服务方案，建立了专门的监控机制和资金清算交割系统。
2006年6月，经过专家组两轮严格评审以及基金出资人的全面比选，交通银行被确定为渤海产业投资基金托管人，在国内产业投资基金托管领域迈出了标志性的一步。
交通银行是全国最早开办基金托管业务的银行之一，
也是中国首只开放式证券投资基金的托管行。
经过8年多的发展，交通银行资产托管业务已经覆盖了包括证券投资基金、社保基金、保险资金、企业年金、信托、券商集合资产管理计划、QFII、QDII和ABS等在内的市场所有托管产品。
多年来，交通银行的资产托管团队面对新的环境和新的挑战，始终积极进取、开拓创新，在资产托管领域积累了丰富的经验，保持了业务“零差错，零违规”的记录，在业界获得了“创
新务实、勤勉尽职、安全稳妥、服务高效”的评价。