海外融资方式介绍
海外投资严格监管下 六种跨境并购融资模式详解
海外投资严格监管下六种跨境并购融资模式详解近期，境外投资监管部门陆续出台多个文件，监管政策向“控流出、扩流”入转变，境外投资项目审查从严管理，对房地产、酒店、影城、娱乐业等领域进行重点控制。
对“母小子大”、“快进快出”、资产负债率过高或者拟购买境外企业少数股权的项目从严审批。
在新的跨境资金监管模式下，商业银行要帮助并购企业调整并购决策，合理规划跨境并购融资方式，更多借助国际资本市场融资，通过跨境直接贷款、银团贷款、互换和资本市场直接发债等多元化融资形式，降低整体融资成本，加大海外并购的成功概率。
本文将对境外投资严格监管下的跨境并购融资模式进行深入探讨。
一、海外投资趋势与监管政策解读近年来，中国已经成为国际并购市场的一支主要力量。
全球并购从2014年开始走出谷底逐渐变得活跃。
2014、2015、2016年，全球的并购总金额分别达3.29万亿美元、4.26万亿美元、3.6万亿美元，其中全球跨境并购占全球并购总额的1/3。
近年中国经济放缓，企业纷纷走出去寻找新的业务增长点。
2016中国跨境并购金额2254亿美元，为2015年的两倍多，跃居世界第一位。
国内跨境并购呈现几个特点：一是并购主体由国有企业向大型民营企业转变，民营上市企业通过“走出去”并购海外优质资产的交易数量占比大幅攀升；二是并购交易主体所在行业之前侧重于能源、资源领域，近期有向技术引进、市场拓展、上下游开拓等等方面转变的趋势，特别是信息技术、医疗健康、高端制造业等领域成为跨境并购的热点行业；三是当前中国企业“走出去”的目标，主要集中在美国、欧洲、澳洲等拥有先进技术、优秀品牌、成熟渠道的国家或地区。
国内人民币汇率自2015年8月开始贬值，随着资本外流加剧外汇储备不断下降，2016年这种贬值趋势仍在延续。
为维持汇率的相对稳定，今年初国家的资金监管政策转向了控流出扩流入，相关措施和办法陆续出台。
一是境外投资项目审查更严格。
《中央企业境外投资监督管理办法》、《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》、《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》等强调了，对境外项目的投资审批、真实性审核、审查时间等均从严管理。
企业海外SPAC融资模式
投资者群体适用范围
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适用于广泛的投资者群体，包 括机构投资者、个人投资者和
战略投资者。
机构投资者如保险公司、基金 公司等，通过SPAC融资模式 可寻找具有潜力的投资机会。
个人投资者可借助SPAC融资 模式参与企业成长，获取投资
回报。
战略投资者如产业资本、同行 业企业等，通过SPAC融资模 式可实现战略布局或资源整合
SPAC上市的费用相对较低，一般 只需要100万美元左右，而IPO则 需要数百万甚至上千万美元。
灵活性
SPAC上市的灵活性较高，可以随时 调整合并或收购的对象和策略，而 IPO则需要在上市前进行充分的准 备和规划。
SPAC的历史与发展
SPAC最早出现在美国，20世纪 90年代初期开始逐渐流行。
2019年，SPAC在美国的交易数 量达到了创纪录的高点，共有
考虑投资者需求
SPAC融资需要吸引投资者的关注，因此，在设计条款和条件时， 企业需要充分考虑投资者的需求和偏好。
制定灵活的融资结构
为了满足不同投资者的需求，企业需要制定灵活的融资结构，包括 股票、债券、可转债等多种形式。
并购策略的制定和实施
寻找合适的并购目标
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在SPAC融资模式下，企业需要寻找合适的并购目标，并与目标
SPAC公司通常具有丰富的投资经验和资源网络，能够为企业提供战略建 议和支持，帮助其实现可持续发展。
通过与SPAC公司合作，企业可以获得更多的资本支持和资源整合机会， 提高自身的竞争力和市场地位。
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SPAC融资模式的挑战
融资条款和条件的设计
确定目标
在制定SPAC融资条款和条件时，企业需要明确自己的融资目标和 期望，以便为投资者提供清晰的投资前景。
国际贸易供应链金融的几种常见融资方式
国际贸易供应链金融的几种常见融资方式【摘要】国际贸易供应链金融在全球贸易中发挥着重要作用。
本文介绍了几种常见的国际贸易供应链金融方式，包括进口信用证融资、出口保理融资、跨境结算融资、保险融资和供应链金融平台融资。
进口信用证融资是指通过进口商提交信用证来获得融资支持，出口保理融资则是指出口商将应收账款转让给保理公司以获取融资。
跨境结算融资是通过结算平台提供的融资服务来降低跨境交易的结算成本，保险融资则是指利用保险来降低贸易风险。
供应链金融平台融资是利用供应链金融平台提供的融资服务来优化供应链金融流程。
这些融资方式为国际贸易提供了更多选择和灵活性，有助于推动全球贸易的发展。
【关键词】国际贸易、供应链、金融、融资、进口信用证、出口保理、跨境结算、保险、供应链金融平台、融资方式。
1. 引言1.1 介绍国际贸易供应链金融的重要性和作用国际贸易供应链金融在全球贸易中扮演着至关重要的角色，它是连接各个环节的桥梁，促进了国际贸易的顺畅进行。
供应链金融为进出口企业提供了多种融资方式，帮助它们降低交易风险、优化资金利用、提高盈利能力。
通过供应链金融，企业能够更加灵活地应对市场变化，扩大业务规模，拓展国际市场。
供应链金融也推动了全球贸易的发展，促进了不同国家和地区之间的经济合作与交流。
国际贸易供应链金融的不断创新和发展，为各国企业提供了更多融资选择，使它们可以更好地抓住市场机遇，实现共赢发展。
了解和运用国际贸易供应链金融是企业提升竞争力、拓展国际业务的重要途径，也是推动全球经济增长和繁荣的重要手段。
2. 正文2.1 进口信用证融资进口信用证融资是国际贸易供应链金融中常见的一种融资方式。
在国际贸易中，买卖双方往往会使用信用证作为支付担保工具。
进口商向银行开立信用证，银行承诺在特定条件下向出口商支付货款。
进口商可以利用这一信用证向银行融资，提前获得货款，用于支付货物的采购成本。
进口信用证融资的优势在于降低了出口商的风险，使得交易更为安全可靠。
关于国际项目融资的介绍
关于国际项目融资的介绍国际项目融资是指在国际市场上筹措资金以支持项目的实施。
随着全球化的加速发展，越来越多的企业和机构涉足海外市场，项目融资成为了一个至关重要的话题。
在国际项目融资中，可以采用多种融资方式，包括贷款、债券发行、股权融资、项目融资和政府支持等。
每种融资方式都有其特点和适用范围，选择合适的融资方式是实施国际项目融资的关键。
首先，贷款是最常见的国际项目融资方式。
企业可通过商业银行或国际金融机构融资来支持项目。
贷款通常有一定的利息和期限要求，同时需要提供一定的抵押品或担保。
贷款方式可以是长期贷款或短期贷款，视项目的性质和需求而定。
其次，债券发行也是一种常见的国际项目融资方式。
企业可以通过发行债券来筹集资金，债券形式有国际债券和企业债券等。
债券发行通常需要支付一定的利息，但相对而言，它比贷款更具灵活性和可选择性，可以根据市场需求和企业信用评级来确定发行规模和利率。
除了贷款和债券，股权融资也是一种常见的国际项目融资方式。
企业可以通过发行股票或向投资者出售股权来筹集资金。
股权融资具有高风险高回报的特点，投资者通常会要求一定的股权份额和参与决策权。
对于拥有发展潜力的企业来说，股权融资是一种吸引外部投资和资源的方式。
此外，项目融资是一种专门用于支持特定项目的融资方式。
企业可以根据项目的性质和需求，选择适合的项目融资方式。
项目融资通常要求对项目的可行性进行评估和控制，确保项目能够按计划实施并取得预期的收益。
最后，政府支持也是一种重要的国际项目融资方式。
政府可以通过提供低息贷款、税收减免、项目补贴和担保等方式来支持项目的融资。
政府支持不仅可以为企业提供资金支持，还可以提供法律和政策保障，降低项目的风险和成本。
总之，国际项目融资是企业在国际市场上筹措资金以支持项目实施的重要方式。
通过选择适当的融资方式和寻找合适的机构合作伙伴，企业可以获得所需的资金，并实现项目的顺利推进和成功实施。
企业融资攻略：国内外资金渠道全盘分析
企业融资攻略：国内外资金渠道全盘分析在现代经济体系中，企业的发展离不开资金的支持。
而融资则是企业发展的重要途径之一。
随着全球化进程的加速，企业的融资渠道也变得更加多元化，国内外的资金渠道也日益丰富。
本文将对国内外资金渠道进行全盘分析，帮助企业找到适合自身的融资路线。
一、国内资金渠道1.银行贷款在国内经济体系中，银行贷款是最主要的融资途径。
银行贷款的利率相对较低，贷款金额和期限也相对较灵活。
不过，贷款的审批流程相对复杂，而且需要稳定的企业财务状况和一定的担保措施。
2.债券融资债券融资是企业通过发行债券筹集资金的方式。
相对于贷款，债券融资的优点在于融资期限相对较长，企业的偿债压力也相对较小。
此外，通过发行债券，企业还可以拓宽市场知名度和业务范围，提高企业信用评级。
但是，债券市场的流动性相对较差，需要考虑市场变化风险。
3.股权融资股权融资是企业通过发行股票的方式筹集资金。
相对于债券融资，股权融资通常需要更高的回报率，但是具备更大的成长潜力和投资价值。
此外，股权融资还可以为企业提供资源共享和专业咨询等方面的帮助，但是需要考虑股票定价、股权结构变更等问题。
4.政府资助政府资助是指企业获得政府财政资金的补助，主要包括国家级、地方级和行业协会的政策资助。
政府资助主要用于项目研发、科技创新和产品升级等方面，有利于企业的创新和发展。
但是，政府资助通常需要严格的申请和审批程序，需要注重申请时机和资助类型。
二、海外资金渠道1.直接投资直接投资是企业在境外市场设立子公司或参股企业，并直接投资资金的方式。
相对于其他的海外融资方式，直接投资的优点在于企业可以进一步拓展海外市场，获得更多资源和市场机会。
但是，直接投资需要对目标市场的法律和政策环境有较深入的了解，并且需要承担远程管理和市场导入的风险。
2.国际化债券与国内债券市场不同，国际化债券是指企业在境外发行债券筹资，而且这种债券通常是以美元等国际货币为计价单位。
相对于国内债券市场，国际化债券市场的流动性更好，融资成本也相对较低。
借道bvi进行spv海外融资的一般结构、方法
借道BVI进行SPV海外融资的一般结构、方法及风险(2010-12-09 14:58:39)转载▼分类：GS标签：海外融资杂谈借道BVI进行海外融资的的模式国内民营企业为谋求海外上市，通常采取借道BVI的方式，企业原始股东在海外注册离岸控股公司，然后以离岸公司的身份，反向换股收购国内的经营实体。
海外控股公司的注册地通常是在BVI（英属维京群岛）、开曼群岛、百慕大群岛或者香港。
假设甲先生与乙先生共同投资拥有一家境内公司，其中甲占注册资本的70%，乙占注册资本的30%。
一般来说，基本构架是：1. 首先甲、乙按照国内公司的出资比例，在BVI（英属维尔京群岛）设立BVI-A公司，即所谓的特殊目的公司（SPV）。
（如图1）2. 然后，BVI-A公司以股权、现金等方式收购国内公司的股权，则国内公司变为BVI公司的全资子公司，即外商独资企业（即WOFE, Wholly Owned Foreign Enterprise）。
只要BVI 公司（收购方）和境内公司（被收购方）拥有完全一样的股东及持股比例，在收购后，国内公司的所有运作基本上完全转移到BVI公司中。
（如图2）由于BVI公司属于“外商”范畴，根据《指导外商投资暂行规定》和《外商投资产业指导目录》（2004年修订）的规定，有些行业可能不允许外商独资或控股，以上操作方式就不适合。
比如国内公司从事的是电信、互联网、传媒等需要牌照的行业，或者是部分敏感行业（如政府采购、军队采购）等，国内公司不适合直接被BVI-A公司反向收购转换成WOFE。
此时，可以通过BVI-A公司在国内设立WOFE，收购国内企业的部分资产，通过为国内企业提供垄断性咨询、管理和服务等方式，换取国内企业的全部或绝大部收入。
同时，该外商独资企业还应通过合同，取得对境内企业全部股权的优先购买权、抵押权和投票表决权。
（即所谓“新浪模式”）。
（如图5）在BVI注册公司的原因是BVI对公司注册的要求简单，公司信息保密性强，但其低透明度低导致很难被大多数资本市场接受上市，而在开曼群岛、百慕大注册的公司可以在美国、香港及许多其他地区申请挂牌上市。
外贸出口企业的国际贸易融资方式
外贸出口企业的国际贸易融资方式2023年的外贸人举步维艰。
新冠疫情在全球的爆发、展会延期、订单取消，海外进出口受限……在充满不确定性因素的今天，如何快速融资，利用有限的资源盘活现金流、降低贸易风险已成为不少外贸企业的必修课。
融资方式的选择是每个企业都会面临的问题，每种融资方式都有其自身的优势和局限性。
企业应当根据自身的经营及财务状况，并考虑宏观经济政策的变化，具体情况灵活选择资金成本低、企业价值最大的融资方式。
了解不同类型的融资方式将有助于企业选择最合适的融资方案以满足自身的融资需求。
国际贸易融资，又称国际供应链金融，是围绕国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动。
利用贸易融资工具，能为企业提供充足的流动资金，降低供应链风险，维持企业健康的发展。
最常使用的三种融资类型有银行融资、出口保理和供应链融资。
1.银行融资但是，银行融资也有缺点。
银行融资的门槛较高，银行为了控制贷款的风险，往往对企业的资质、信誉、成长性等方面要求很高。
其次，大多数银行要求个人担保或使用公司财产作为抵押，但是中小企业大多数都没有足够的抵押物来做抵押，所以就导致中小企业很难从银行获得贷款。
除此之外，在几乎所有情况下，银行贷款或信贷额度将作为债务出现在资产负债表上，会对公司的利润产生负面影响。
2.出口保理出口保理是指融资服务供应商购买公司的应收账款，为他们提供即时资金以进行交换，以及负责向公司的客户催收到期账款的过程。
保理商以折扣价购买卖方短期应收账款，在评估买方信誉并确定其支付能力后，保理公司会在出口商发货后的第1天预付高达100％（除去0.9%起的保理费）的货款给出口商。
这样，出口商无需等待30、60或90天收回货款。
需要注意的是，这种类型的融资不是贷款，因此它不会作为负债出现在公司的资产负债表上。
而且，出口保理审核的是买方的信用额度，而不是卖方的财务状况。
对于中小型出口商而言，出口保理已成为企业快速稳健增长的首要选择。
中小企业海外融资新方式—SPAC模式
中小企业海外融资新方式—SPAC模式作者：张艳伟郭苗苗来源：《现代企业》2011年第10期中小企业是推动我国国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量。
特别是当前，在确保国民经济适度增长、提高就业率、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。
但是，由于中小企业有其自身局限性，并且国内频繁加息，商业银行屡次提高存款准备金率，使得中小企业的融资问题愈发严重。
在经济全球化的今天，海外融资为中小企业提供了更广阔的融资途径，新型海外融资模式也应运而生。
SPAC模式融资是20世纪90年代出现的金融创新，SPAC（Special Purpose Acquisition Company），直译为“特殊目的收购公司”，SPAC是由投资银行以信托形式发行普通股、优先股与期权给市场合格投资者，以信托基金的方式托管确保不准挪用，从而创造一个只有现金而没有实业资产的特殊目的公司，然后寻找具有发展潜力并且需要融资的实业企业，在规定的时间内收购该企业并将资产注入到这个特殊目的公司里去，在资产置入满足上市最低标准后，即可申请转到主板上市，这个过程就是SPAC模式融资。
这个融合了直接上市、合并、反向收购、私募等金融产品于一体的融资方式，为中国企业提供了一种新型的海外融资模式。
同时，具有中国概念的SPAC近年来也受到越来越多美国投资者关注。
目前，SPAC对于国内大多数企业还很陌生，推介适用于中小企业的融资创新SPAC模式，将为中小企业融资提供多一种选择，帮助中小企业解决融资难问题。
一、SPAC的运作机制1.选择有经验的基金管理团队组织整个SPAC交易并安排股份配售。
在SPAC融资过程中，基金管理团队通常是指投资银行，其首要任务就是设立空壳公司，并安排其在场外柜台交易系统挂牌上市，通过吸收合格投资者的资金进行融资，然后支付巨额现金收购具有发展潜力的目标实业公司，成为其控股母公司并安排这家特殊目的公司上市。
2.设立空壳公司。
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海外融资方式介绍
海外融资是指企业通过境外市场获取资金的一种金融手段。
随着经济
全球化和企业国际化的发展，海外融资成为了越来越多企业追求资金的方
式之一、海外融资的方式多种多样，下面将详细介绍几种常见的海外融资
方式。
1.境外股票发行：境外股票发行是企业通过在境外资本市场公开发行
股票来融资的一种方式。
企业可以在国际知名的证券交易所，如纽约证交所、伦敦证券交易所等发行股票。
这种方式可以帮助企业扩大知名度，吸
引更多的投资者，并获得更多的资金支持。
2.债券发行：债券发行是指企业借款人发行债券，以获取固定的利息
并在未来的一定期限内偿还本金和利息的一种融资方式。
企业可以在国际
债券市场发行债券，吸引境外投资者进行投资。
债券发行可以提供长期资
金支持，并降低企业融资成本。
3.银行贷款：企业可以通过在境外的银行申请贷款来获得资金支持。
境外银行贷款通常能够提供更大额度的贷款，并具有更长的贷款期限。
企
业可以利用这些资金进行投资、扩张或资本支出等活动。
4.私募股权融资：私募股权融资是指企业通过向境外的私募基金或风
险投资机构进行股权转让来获得融资的方式。
私募股权融资相对于传统的
股票发行可以更灵活地结构化交易，并且可以获得更专业的战略投资者的
支持。
5.项目融资：企业可以通过向境外投资者募集资金来支持特定的项目。
这种方式特别适合那些有较大规模的、需要大量资金的项目，如基础设施
建设、能源开发等。
投资者获得项目的收益，企业获得所需的资金。
6.并购与收购：企业可以通过并购或收购境外企业来获得资金和技术支持。
这种方式可以帮助企业快速进入境外市场，扩大规模，并利用合并带来的协同效应。
同时，境外企业的技术和知识也可以为企业的发展提供重要的支持。
总之，海外融资方式多样，企业可以根据自身的实际情况选择适合的融资方式。
同时，在进行海外融资前，企业需要充分了解相关的法律法规和市场规则，避免风险，并确保顺利融资。