场外衍生品业务风险管理办法

XX证券股份有限公司场外衍生品业务风险管理办法第一章总则第一条为加强公司场外衍生品业务风险管理，确保公司场外衍生品业务依法、合规发展，根据《证券公司柜台交易业务规范》、《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》、《证券公司场外期权业务管理办法》、《证券公司收益互换业务管理办法》及相关法律法规，在遵循《XX证券股份有限公司风险管理制度》等相关制度的前提下,结合公司实际情况制定本办法。

第二条本办法所称的衍生品是指远期、互换、期权等价值取决于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货、黄金、大宗商品等标的物的金融协议，以及其中一种或多种产品的组合。

本办法所称场外衍生品交易是《中国证券期货市场衍生品交易主协议》及其补充协议、交易确认书等中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会发布的相关文件约定之下的交易，包括但不限于权益类、利率类、汇率类、大宗商品类的远期交易、互换交易、期权交易及其组合而成的交易等。

本办法所涉及场外期权业务是指在公司柜台开展的场外期权业务。

NAFMII、ISDA主协议项下开展的除债券类、利率类及外汇类远期、互换和期权等衍生品交易以外的场外衍生品业务参照本办法执行。

第三条风险管理原则公司将场外衍生品业务纳入公司全面风险管理体系，遵循以下原则:（一）全面性原则：场外衍生品业务风险管理覆盖业务所涉部门及相关岗位，贯穿决策、执行、监督、反馈各个环节。

包含事前风险控制、事中风险监控、事后风险报告和处理。

（二）独立性原则：在前台业务部门和中后台部门间建立有效的隔离机制，业务部门作为风险管理第一道防线，对业务风险进行自控、评估与报告，风险管理相关部门独立对业务风险控制进行审查、监测和报告。

（三）定性与定量原则：合理运用定性和定量方法，对场外衍生品风险进行识别、评估、监测和控制。

（四）透明性原则：保证业务部门清晰、透明地传达场外衍生品交易要素、策略等相关信息，中后台部门及时、准确地完成交易簿记、估值和风险监控。

第四条本办法适用于公司参与场外衍生品业务的各业务部门、分支机构（以下简称：“业务部门”），公司各子公司应当根据业务特点和经营管理需要参照执行。

第二章风险管理组织体系1第五条公司将场外衍生品业务风险管理纳入全面风险管理组织体系，建立科学、完备的场外衍生品业务决策体系，形成以公司董事会、经理层及下设业务委员会（场外业务管理委员会、投资决策委员会、资产管理决策委员会）、内控部门（风险控制部、合规部、审计部）、业务部门的四级风险管理体系。

各部门职责分离，各司其职。

第六条公司场外衍生品业务开展应符合董事会确定的公司经营风险偏好、风险容忍度和重大风险限额等有关工作要求，在自营业务规模内开展场外衍生品对冲业务，确保场外衍生品业务开展风险整体可控。

第七条经理层及下设业务委员会为场外衍生品业务的最高管理机构，负责场外衍生品业务风险管理工作，在其职权范围内审批场外衍生品业务重要制度和重大风险事项，在董事会授权范围内确定场外衍生品投资交易品种、业务规模、风险限额、交易对手授信额度等，并向董事会汇报重大业务风险及处置建议等。

第八条内控部门作为公司业务风险管理和内部控制专门部门，独立于业务活动：风险控制部负责拟订场外衍生品业务风险管理制度流程，监测、评估、报告场外衍生品业务整体风险情况，对场外衍生品交易对手进行内部评级和授信管理，对场外衍生品估值模型有效性进行检验，参与场外衍生品风险处置，协助、2指导和检查场外衍生品业务风险管理工作等。

合规部负责审核场外衍生品业务相关协议文本，对相关制度进行审核；对业务开展进行合规检查，提供法律支持等。

审计部负责定期或不定期对场外衍生品业务的运作进行稽核，检查各相关部门对业务的执行以及履职情况，评估制度流程的有效性。

第九条业务部门负责在授权范围内组织开展场外衍生品业务，具体负责场外衍生品业务的风险管理职责，对风险进行识别、评估、监测、应对和报告，确保场外衍生品业务在授权范围以内开展。

业务部门设专职风控团队或岗位协助负责人对场外衍生品业务开展风险进行管理。

公司证券投资事业部负责开展自营场外衍生品投资交易业务，金融创新部负责开展客户参与场外衍生品投资交易业务，各业务部门在公司授权范围内开展场外衍生品业务。

第十条公司证券投资事业部负责将自营场外衍生品投资交易业务纳入自营业务管理体系内进行管理，在经理层的决策范围内具体负责自营场外衍生品投资决策和执行工作，有效管理各类业务风险，对风险进行识别、评估、监测、应对和报告，包括但不限于每日计量评估场外衍生品自营投资风险，监测场外衍生品交易对手履约保障和场外衍生品风险限额及授权执行，建立部门内风险应急处理机制和后期风险处置机制，及时报告场外衍生品风险事项等。

3第十一条公司金融创新部下设二级部门，具体负责客户参与场外衍生品投资交易业务，包括：（一）参与场外衍生品交易客户管理，包括审核客户适当性管理材料，实施交易客户尽职调查，提供客户信用评级、授信所需材料，与客户签署主协议、补充协议及交易确认书等；（二）场外衍生品设计和运作管理，包括场外衍生品设计开发、产品定价、交易执行、风险对冲、估值管理、数据报送等，定期报告业务实际运作情况；（三）场外衍生品业务风险管理，建立场外衍生品交易客户负面客户管理机制，每日计量评估场外衍生品组合风险，监测场外衍生品客户履约保障和场外衍生品风险限额及授权执行，建立部门内风险应急处理机制和后期风险处置机制，及时报告场外衍生品风险事项等；（四）公司场外衍生品业务管理其他事项。

第十二条公司其他各相关部门根据部门职责，对场外衍生品业务的相关环节进行管理和控制：资金管理部负责对资金头寸进行审批和调拨，负责结算账户的开立和管理，执行资金收付等工作。

财务会计部负责场外衍生品业务的会计核算等工作。

信息技术部负责场外衍生品业务系统的运行维护和管理等工作。

4分支机构协助相关部门完成客户尽职调查、追加保证金、违约风险事件处置等工作。

第三章投资者适当性管理要求第十三条业务部门应通过尽职调查、要求交易对手提供证明材料、查询公开信息等必要措施，对投资者尤其是私募基金等非持牌机构的真实身份、是否满足准入标准、产品合同中对投资场外期权是否约定、相关风险是否揭示等进行核实。

第十四条收益互换的交易对手方，应当具有资产配置、风险管理的真实需求，符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业机构投资者标准。

第十五条产品参与收益互换的，应当为合规设立的非结构化产品；穿透后的委托人中，单一投资者在产品中权益超过20%的，应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者标准。

第十六条商品类场外期权交易对手方，应当是符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者。

股票股指类等其它场外期权交易对手方应当是符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者，并满足以下条件：（一）法人、合伙企业或者其他组织参与的，最近1年末净资产不低于5000万元人民币、金融资产不低于2000万元5人民币，且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。

（二）资产管理机构代表产品参与的，最近一年末管理的金融资产规模不低于5亿元人民币，且具备2年以上金融产品管理经验。

（三）产品参与的，应当为合规设立的非结构化产品，规模不低于5000万元人民币，并符合以下条件：1、穿透后的委托人中，单一投资者在产品中权益超过20%的，应当符合《证券期货投资者适当性管理办法》专业投资者的基本标准，且最近一年末金融资产不低于2000万元人民币，具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验；2、购买场外期权支付的期权费以及缴纳的初始保证金合计不超过产品规模的30%。

第十七条业务部门应审慎核查投资者真实交易目的，查验投资者是否具有真实的风险管理需求，确认相关投资符合法律法规规定。

第十八条业务部门应当确认交易对手方的资金来源为依法依规取得或募集的资金，不存在非法汇集他人资金或违反反洗钱规定的有关情况，并就风险事项履行报告职责。

第十九条业务部门应当建立交易对手管理台账，对交易对手进行穿透核查。

产品参与的，应当核实产品管理人是6否真实承担管理人职责，并对产品最终投资人的投资者适当性进行穿透核查；法人参与的，应当对机构主体及股东信息进行核查。

第二十条风险控制部应组织业务部门加强对交易对手交易行为持续监测分析，对同一主体控制的机构、产品应当集中统一监测监控。

发现交易对手涉嫌存在利用场外期权从事规避监管、初始保证金比例超出产品规模30%的，以及涉及违法违规行为的，应当立即停止合作并及时向监管部门报告。

第二十一条业务部门应当建立场外期权业务负面客户管理机制，及时记载违反法律法规、违反自律规则、重大违约的负面客户信息。

对于高风险场外衍生品，业务部门应根据监管要求建立场外衍生品交易客户负面客户管理机制，按照相关法律法规进行投资者适当性审查，加强对分支机构销售人员培训等措施加强客户适当性管理。

第二十二条业务部门应当至少每年对投资者的资质复核一次，并通过定期回访、监测评估等方式确保投资者持续符合适当性管理要求。

第四章信用风险管理第二十三条信用风险是指在场外衍生品交易和结算过程中，因交易对手不能或不愿履行合同承诺而导致损失的可7第二十四条风险控制部统一制定交易对手评级与授信管理相关制度，并根据业务部门提供尽职调查报告，对交易对手进行统一评级和授信管理。

第二十五条业务部门对交易对手建立尽职调查机制，严格审查并确定交易对手真实身份，及参与场外衍生品业务资格，对交易对手进行尽职调查，填写尽职调查报告，收集评级授信所需资料。

第二十六条业务部门对交易对手信用风险敞口进行监测，持续跟踪和评估相关交易对手信用风险的变动情况，及时向风险控制部提交变动信息，风险控制部对其跟踪评级与调整授信额度。

第二十七条业务部门建立履约保障品的评估和管理制度，业务开展前对履约保障品进行审核，协议约定履约保障品存放或使用条款，业务开展过程中盯市监控履约保障品估值变动情况，及时对履约保障品的折算率进行调整。

第二十八条收益互换交易保证金应当为现金或协会认可的其它形式。

第二十九条业务部门应当根据信用风险、市场风险、流动性风险、交易模式、标的品种等确定合理的初始保证金比例，保证金比例应当符合证监会、协会有关要求，并履行必要的内部审批程序。

业务部门应当及时、足额收取初始保8第三十条业务部门应当设定维持保证金比例，明确约定预警线和平仓线，对交易对手方保证金进行逐日盯市管理。

第三十一条业务部门建立违约处置机制，与交易对手方约定违约情形、处置方式等。

在违约处置过程中，应当严格按照合同协议约定，妥善处理违约处置过程中可能产生的纠纷。

违约处理完毕后，应制作违约处理报告，按照有关规定报告并存档备查。