期货交易流程
期货交易业务流程
期货交易业务流程第一步：开户开户是进行期货交易的第一步，投资者需要选择期货公司或期货经纪商进行开户。
开户的流程一般如下：2.审核资料：期货公司或期货经纪商对投资者提交的开户申请材料进行审核，确保满足相关条件和规定。
3.签署协议：经审核通过后，投资者需签署相关的期货交易协议和风险提示书等文件。
4.缴纳保证金：投资者需要缴纳一定比例的保证金作为交易保证金。
5.开立账户：开户成功后，投资者将获得一个期货交易账户。
投资者可以通过该账户进行交易操作。
第二步：交易交易是期货交易的核心环节，投资者通过期货交易账户进行交易操作。
交易的流程一般如下：3.撮合成交：期货交易所根据投资者的交易指令进行撮合成交，即将买入指令与卖出指令相匹配，成交的价格由市场供求决定。
4.成交确认：交易所将成交结果反馈给期货经纪商，期货经纪商再将成交结果通知投资者，并提供交易确认函。
第三步：结算结算是期货交易的最后一步，用于清算和结算交易双方的资金和头寸。
结算的流程一般如下：1.计算盈亏：根据交易成交价格与开仓价格的差额，计算投资者的盈亏情况。
2.交收费用：期货交易所和期货经纪商会根据交易协议规定收取相应的交易手续费和佣金。
3.风险保障金结算：根据交易所规定，投资者需要按照持仓头寸的变动缴纳或返还风险保障金。
4.资金结算：期货经纪商根据成交确认函提供的结算信息，将盈利的资金划入投资者的资金账户中，并从该账户扣除亏损的资金。
5.账户清零：结算完毕后，期货交易账户余额清零，准备进行下一轮的交易。
综上所述，期货交易业务流程包括开户、交易和结算三个环节。
通过开户获得期货交易账户后，投资者可以根据市场行情和自身判断进行买入或卖出操作。
交易成交后，结算环节用于清算和结算交易双方的资金和头寸。
期货交易业务流程的顺利进行，需要投资者具备一定的专业知识和风险意识，并选择合适的期货公司或期货经纪商进行交易。
期货交易市场交易流程
期货交易市场交易流程一、期货交易市场的基本概念期货交易市场是指买卖金融或实物品种的期货合约的场所，是投资者进行期货交易的主要场所。
期货交易市场可以是交易所或者场外市场，是投资者进行期货交易的场所。
1. 交易所市场交易所市场是指投资者在交易所进行期货交易。
交易所是金融市场的主要基础设施之一，提供了定期交易、价格透明度、交易监管等功能。
交易所的功能包括撮合买卖双方的订单、提供价格信息、监管市场交易行为、发布交易规则等。
交易所市场能够提供稳定的交易环境、监管保护和公开透明的交易数据，是期货交易的主要场所。
2. 场外市场场外市场是指投资者在场外进行期货交易。
场外市场不像交易所市场那样有统一规则和撮合机制，而是由交易对手直接协商完成交易。
场外市场的特点是交易灵活、定价不透明、监管不足。
在场外市场中交易的期货合约主要是定制化合约，一般由交易对手根据自己的需求协商交易条款，并且没有统一的交易规则。
二、期货交易市场的参与主体1. 期货公司期货公司是经国务院银行业监督管理机构批准设立的金融机构，主要从事期货经纪、做市商、自营交易等业务。
期货公司是期货交易市场的主要参与者，提供给投资者期货交易服务。
期货公司一般分为期货经纪公司和期货做市商两种。
期货经纪公司是向客户提供期货经纪服务的机构，包括接受客户委托进行期货交易、提供市场咨询、风险管理等服务。
期货做市商是专门提供流动性支持和报价服务的期货交易主体。
2. 投资者投资者是指在期货交易市场进行买卖期货合约的主体，包括个人投资者、机构投资者等。
投资者通过期货公司参与期货交易，是期货交易市场的主要参与者。
投资者参与期货交易的目的主要包括对冲风险、投机获利、套利等。
投资者的交易行为对期货价格的形成和市场的稳定性具有重要影响。
3. 做市商做市商是指在期货交易市场上提供流动性支持和报价服务的机构。
做市商通过持续报价和交易活动提供市场流动性，是期货市场的重要参与者。
做市商一般由期货公司或金融机构充当，通过不断调整买卖价格、提供大额报价等方式提供市场流动性。
第三章期货交易制度与交易流程
第三章期货交易制度与交易流程一、期货交易制度期货交易是指在期货交易所进行的标准化合约的交易活动。
为保证交易的公平、公正、公开，期货交易采用了一系列的制度来规范交易行为。
1.会员制度期货交易所实行会员制度，只有注册成为会员的机构才有资格进行期货交易。
会员分为交易会员和非交易会员，交易会员有权利直接参与交易，非交易会员只能在交易会员的授权下进行交易。
2.合约制度期货交易所根据市场需求和政策规定，发布一系列的期货合约。
合约规定了期货品种、交割月份、交割地点、最小交易单位等重要参数，以保证期货交易的标准化和有序进行。
3.交易方式期货交易可以通过两种方式进行：开仓和平仓。
开仓是指买方和卖方进行建仓操作，即买入或卖出期货合约。
平仓是指买方和卖方对其持有的合约进行平仓操作，即卖出或买入已持有的期货合约。
4.交易保证金制度为保证交易的安全性，期货交易采用了交易保证金制度。
交易参与者在进行交易时需要缴纳一定比例的保证金，以弥补潜在亏损的风险。
保证金可以是现金或其他经交易所认可的形式。
5.交易限制与禁止期货交易所规定了一些交易限制和禁止规定，以保证市场的稳定运行。
例如，对一些敏感品种或敏感期限的交易可能会有限制，禁止操纵市场或信息传递等行为。
二、期货交易流程期货交易的流程可以简单概括为以下几个步骤：1.开立期货账户参与期货交易前，交易参与者需要在期货公司或期货交易所开立期货账户。
开立账户需要提供一些必要的身份信息和资金证明等文件。
2.缴纳交易保证金开立账户后，交易参与者需要按照交易所规定的比例，将一定数量的交易保证金存入账户。
保证金可以作为后续交易中的交易保障。
3.下单交易交易参与者可以通过期货公司或交易所系统进行交易下单。
下单时需要填写相关的交易信息，包括期货品种、交割月份、数量、价格等。
4.撮合成交交易所会根据买方和卖方的委托信息进行撮合，将价格和数量相符的委托进行成交。
成交后，交易参与者可以获得一份成交确认单。
期货交易流程
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第五步：结算。包括郑商所对会员结算、会员对客户结算两个层次。即 每日收市后，根据交易结果和郑商所有关规定，郑商所对会员、会员对客 户进行款项计算、划拨等。
第三步：下单。所谓下单是指客户在每笔交易前向期货经纪公司下达交 易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。交易指令的内容 一般包括：期货交易的品种、交易方向、月份、价格、日期及时间、期货 交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。 棉花期货交易指令有：市价指令、限价指令和取消指令。下单的方式有书 面下单、电话下单和网上下单。
期货交易流程
期货交易有如下流程： 第一步：选择期货经纪公司。由于能够直接进入期货交易所进行交易的
只能是期货交易所的会员，所以，普通投资者在进入期货市场交易之前， 首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费较 合理的期货经纪公司会员。
第二步：开户。一般来说，各期货经纪公司会员为客户开设帐户的程序 及所需的文件虽不尽相同，但其基本程序是相同的。开户包括：风险揭示、 签署合同、交纳保证金等。
期货交易流程
期货交易流程
期货交易流程分为四个阶段：前期准备、交易、履约和结算。
第一步：前期准备。
在进行期货交易前，要进行艰苦的前期准备工作，包括完善交易计划、与投资者或中介建立合作关系、查看投资者或投资者公司的资格、获得期货交易执照以及认识市场情况等。
第二步：交易。
交易人要根据市场情况、投资者资金和风险偏好，开展期货交易。
一般情况下，期货交易采用网上交易，在选定行情下向投资者提供具体买卖价格，当投资者确定价格后，期货公司将协助投资者完成交易。
第三步：履约。
履约是期货交易最重要的环节，也是期货交易中最关键的一步。
根据不同的远期合约，投资者的买卖双方将在未来某个日期按合约约定的价格交割期货商品。
第四步：结算。
结算是期货履约后最后的一个步骤，包括买家的有价证券结算和变动结算等。
购买者收到期货商品后，期货公司将结算收取的手续费和合约交割的有价证券。
当结算完毕后，期货交易完成。
期货交易流程
期货交易流程期货交易是一种金融衍生品交易方式，是指投资者在期货交易所以标准化合约进行买卖的行为。
期货交易可以帮助投资者进行风险管理和资产配置，也可以通过杠杆效应获取更高的收益。
下面我们来详细了解一下期货交易的流程。
第一步，选择期货交易品种。
在进行期货交易之前，投资者需要选择自己感兴趣的期货品种，比如商品期货、股指期货、利率期货等。
不同的期货品种有着不同的特点和风险，投资者需要根据自己的投资需求和风险承受能力进行选择。
第二步，开立期货交易账户。
投资者需要选择一家期货公司开立期货交易账户，完成相关的身份验证和风险评估，然后签订期货交易协议。
在开立期货交易账户之后，投资者就可以通过期货公司提供的交易平台进行期货交易。
第三步，进行市场分析。
在进行期货交易之前，投资者需要对市场进行分析，包括基本面分析和技术分析。
基本面分析主要是研究市场供求关系、宏观经济数据等因素，而技术分析则是通过图表和指标分析市场走势和交易信号。
第四步，制定交易策略。
根据市场分析的结果，投资者需要制定自己的交易策略，包括交易的时机、成本控制、止盈止损等方面。
交易策略的制定需要考虑到自己的风险偏好和资金实力，同时也需要不断总结和完善。
第五步，下单交易。
当投资者确定了交易策略之后，就可以通过期货交易平台进行下单交易。
投资者可以选择市价单、限价单、止损单等不同类型的委托单进行交易，根据自己的交易策略和市场情况进行下单操作。
第六步，风险管理。
在期货交易中，风险管理非常重要。
投资者需要时刻关注市场情况，及时调整交易策略，控制风险。
同时，也需要注意资金管理，避免过度交易和过度杠杆，保护自己的资金安全。
第七步，结算交割。
当投资者持有的期货合约到期时，需要进行结算交割。
根据合约规定，投资者可以选择进行实物交割或者现金结算，完成交易的最后环节。
以上就是期货交易的基本流程，希望投资者在进行期货交易时能够严格按照规定流程进行，合理制定交易策略，保护好自己的资金，获取稳健的投资收益。
第三节期货交易流程概论
[例题]:练习
• 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 15500 元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价 为 15490 元 / 吨，那么该合约的撮合成交价应 为（ ）元/吨。
A: 15505 B: 15490 C: 15500 D: 15510
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参考答案[C]
二、成交回报与确认
• 交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、 交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、 期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐 户、期货经纪公司和客户签名等。 • 我国期货交易所规定的交易指令有两种：限 价指令和取消指令，交易指令当日有效。在 指令成交前，客户可提出变更和撤销。
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取消指令是指 客户要求将某 一指定指令取 消的指令。客 户通过执行该 指令，将以前 下达的指令完 全取消。
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（2）下单方式
①书面下单；
②电话下单；
③网上下单；
④自助终端下单；
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期货交易流程 —竞价与成交
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一、竞价方式
公开喊 价方式 计算机 撮合成 交方式
交、手续费和交易保证金。是对客户结 算的依据。 向会员提供《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日 成交合约表》、《会员当日持仓表》和《会员资金 结算表》。 结算结果有异议，第二天开市前30分钟以书面形式 通知交易所，否则视为准确。 结算完成后，会员资金划转数据传给结算银行。 每日结算完毕后，结算准备金低于最低余额时，该 结算结果即视为交易所发出的追加保证金通知。
第二节 期货交易流程
1.开户与下单 2.竞价与成交 3.结算 4.交割
期货交易流程 —开户与下单
期货买卖的操作流程
期货买卖的操作流程
期货买卖的操作流程包括以下几个步骤：
1. 开户：首先需要在期货公司开立一个期货交易账户，并存入一定的保证金。
2. 选择合约：根据自己的投资需求和风险承受能力，选择合适的期货合约进行交易。
3. 下单：在交易时间内，通过交易软件或电话委托下单，确定买入或卖出的数量和价格。
4. 成交确认：当订单被交易所撮合后，会收到成交确认单，确认交易已经达成。
5. 结算：每天收盘后，交易所会根据当天的收盘价计算盈亏情况，并进行结算。
如果账户余额不足，需要及时补充保证金。
6. 平仓：当投资者认为市场行情已经到达预期目标或者需要调整仓位时，可以通过平仓来结束交易。
平仓的方式可以是主动卖出或者被动买入。
需要注意的是，期货交易具有较高的风险性，投资者应该具备一定的市场分析能力和风险控制能力。
同时，也需要遵守相关的法律法规和交易所规定，避免违规操作带来的损失和风险。
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止损指令
▲是指当市场价格达到客户预计的价格 水平时即变为市价指令予以执行的一 种指令。
▲特点：1、可以有效地锁定利润 2、将可能的损失降至最低限度 3、可以建立风险相对较小的头寸
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取消指令
▲是指客户要求将某一指定指令取消的指令。 ▲特点：将以前的下达的指令完全取消。
东亚公司存档一份
缴纳保证金
客户管理系统：（备案）
1、申请交易编码 2、客户开户 3、客户基本资料 4、客户手续费标准
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客户开户通知书
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下单
下单：客户在每笔交易前向期货公司交易员下达交易 指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。
交易指令的内容：期货交易品种、交易方向、数量、 月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、 客户编码和帐户、期货经纪公司和 客户签名。
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成交回报与确认
客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在 下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议； 客户对交易结算单记载事项无异议的。应当在交 易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定 的方式确认。客户既未对交易结算单记载事项确 认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。 对客户提出书面异议的，期货经纪公司应当根据 原始指令交易记录和交易记录予以核实。
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交易指令
➢市价指令 ➢限价指令 ➢止损指令 ➢取消指令
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市价指令
▲是指按当时市场价格即刻成交的指令 ▲特点：成交快、不可更改和撤消
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限价指令
▲是指执行时必须按限定价格或更好的价 格成交的指令。
▲特点：1、可以按客户的预期价格成交； 2、成交速度相对较慢、有时无法成交； 3、未成交前可以撤消或更改。
➢ 等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据 买入申报和卖出申报数量的多少，按少的一方的申 报量成交。
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开盘集合竞价
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集合竞价产生价格的方法
➢ 交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高至 低的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先 后排列；所有有效的卖出申报按申报价由低至高的顺 序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列。
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集合竞价
➢ 开盘价由集合竞价产生
➢ 开盘集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市 前5分钟进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格 指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间，开 市时产生开盘价
➢ 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能 够得到最大成交量
➢ 高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交； ➢ 低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；
• 在欧美期货市场较为流行
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一节一价制
• 是指把每个交易日分为 若干节，每节只 有一个价格的制度。
• 方式：由主持人最先叫价，所有场内经纪 人根据其叫价申报买卖数量，直至在某一 个价格上买卖双方的交易数量相等时为止。
• 在日本比较普遍。
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计算机撮合成交方式
自然人开户
1、个人身份证原件 2、被授权人身份证原件
通过
法人开户
1、营业执照（副本） 2、公章、法人章 3、授权人及被授权人身份证原件 4、税务登记证（国税）号 5、开户银行及帐号
签字确认 复核
阅读《期货交易风险说明书》
签署《期货经纪合同》及其它文件 （一式两份）
东亚公司审核签字
客户留存一份
分配帐号
铝
： 1 ～12月
天然橡胶：1、3、4、5、6、7、8、9、10、11
➢郑州商品交易所：
•交易所代码：CZCE •交易品种：优质强筋小麦：WS、小麦：WT •交易月份：1、3、5、7、9、11
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电话报单顺序
• 客户帐号 • 交易品种及合约月份 • 买卖方向 • 数量 • 开平仓 • 投机/保值（保值头寸客户需预先说明，否
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3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
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2020/11/17
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则都视为投机头寸） • 交易品种的交易编码 • 口令（密码）
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竞价
➢竞价方式
• 公开喊价方式： 1、连续竞价制（动盘） 2、一节一价制（静盘）
• 计算机撮合成交方式
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连续竞价制
• 是指在交易所交易大厅的交易池内由交 易者面对面地公开喊价，表达各自买进 或卖出合约的要求。
➢ 交易系统依次逐步将排在前面的买入申报和卖出申报 配对成交直到不能成交为止。
➢ 如最后一笔成交是全部成交的，取最后一笔成交的买 入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生 的价格，该价格≥按各期货合约的最小变动价位取整； 如最后一笔是部分成交的，则以部分成交的申报价为 集合竞价产生的价格。
➢ 集合竞价中未成交申报单自动参与开市后竞价交易。
• 是根据公开喊价的原理设计而成的一种 计算机自动化交易方式
• 是指期货交易所的计算机交易系统对双 方的交易指令进行配对的过程
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计算机撮合成交原则
• 价格优先 • 时间优先
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撮合成交价
• 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交， 撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前 一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即： 当bp≥sp≥cp,则：最新成交价=sp bp≥cp≥sp,则：最新成交价=cp cp≥bp≥sp,则：最新成交价=bp
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2020/11/17
期货交易流程
期货交易流程的组成
• 开户和下单 • 竞价 • 结算 • 交割
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开户流程
选择期货公司
➢ 1、合法代理资格 ➢ 2、信誉好 ➢ 3、资金安全 ➢ 4、运作规范 ➢ 5、收费合理
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上海东亚期货开户流程图
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期货交易流程
下单方式
➢书面方式 ➢电话方式 ➢自助方式 ➢互联网方式
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上海东亚期货交易流程图
委
回
托
报
客户
021-68400937\68400951\68400942
书面 委托
电话 委托
热自助 客户端
网上交易 客户端
下单 室
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交易所 出市代表
公司 服务器
交易所 服务器
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➢大连商品交易所
•交易所代码：DCE
•交易品种：黄大豆：a 、豆粕： m
•交易月份：黄大豆：1、3、5、7、9、11
豆 粕：1、3、5、8、9、11
➢上海期货交易所：
•交易所代码：SHFE
•交易品种：阴极铜：cu 、铝：al 、天然橡胶： RU
•交易月份：阴极铜 ：1 ～12月