实现目标利润分析、敏感性分析
敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素
敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。
敏感性分析的目的在于：(1)找出影响项目经济效益变动的敏感性因素，分析敏感性因素变动的原因，并为进一步进行不确定性分析(如概率分析)提供依据；(2)研究不确定性因素变动如引起项目经济效益值变动的范围或极限值，分析判断项目承担风险的能力；(3)比较多方案的敏感性大小，以便在经济效益值相似的情况下，从中选出不敏感的投资方案。
根据不确定性因素每次变动数目的多少，敏感性分析可以分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。
二、敏感性分析的步骤进行敏感性分析，一般遵循以下步骤：1．确定分析的经济效益指标评价投资项目的经济效益指标主要包括：净现值、内部收益率、投资利润率、投资回收期等。
2．选定不确定性因素，设定其变化范围。
3．计算不确定性因素变动对项目经济效益指标的影响程度，找出敏感性因素。
4．绘制敏感性分析图，求出不确定性因素变化的极限值。
三、单因素敏感性分析每次只变动一个因素而其他因素保持不变时所做的敏感性分析，称为单因素敏感性分析。
单因素敏感性分析在计算特定不确定因素对项目经济效益影响时，须假定其它因素不变，实际上这种假定很难成立。
可能会有两个或两个以上的不确定因素在同时变动，此时单因素敏感性分析就很难准确反映项目承担风险的状况，因此尚必须进行多因素敏感性分析。
四、多因素敏感性分析多因素敏感性分析是指在假定其它不确定性因素不变条件下，计算分析两种或两种以上不确定性因素同时发生变动，对项目经济效益值的影响程度，确定敏感性因素及其极限值。
多因素敏感性分析一般是在单因素敏感性分析基础进行，且分析的基本原理与单因素敏感性分析大体相同，但需要注意的是，多因素敏感性分析须进一步假定同时变动的几个因素都是相互独立的，且各因素发生变化的概率相同。
利润敏感性分析
成本管理利润敏感性分析（一）各因素对利润的影响程度1.敏感系数的计算敏感系数=利润变动百分比／因素变动百分比【教材例8-8】某企业生产和销售单一产品，计划年度内有关数据预测如下：销售量100000件，单价30元，单位变动成本为20元，固定成本为200000元。
假设销售量、单价、单位变动成本和固定成本分别增长了10%，要求计算各因素的敏感系数。
【解析】预计的目标利润=（30-20）×100000-200000=800000（元）（1）销售量的敏感程度销售量=100000×（1+10%）=110000（件）利润=（30-20）×110000-200000=900000（元）利润变动百分比=（900000-800000）/800000=12.5%销售量的敏感系数=12.5%/10%=1.25。
【提示】对销售量进行敏感分析，实质上就是分析经营杠杆现象，利润对销售量的敏感系数其实就是经营杠杆系数。
（2）销售单价的敏感程度单价=30×（1+10%）=33（元）利润=（33-20）×100000-200000=1100000（元）利润变化的百分比=（1100000-800000）/800000=37.5%单价的敏感系数=37.5%/10%=3.75（3）单位变动成本的敏感程度单位变动成本=20×（1+10%）=22（元）利润=（30-22）×100000-200000=600000（元）利润变化百分比=（600000-800000）/800000=-25%单位变动成本的敏感系数=-25%/10%=-2.5（4）固定成本的敏感程度。
利润敏感性分析
利润敏感性分析（熟练掌握）☆考点精讲所谓利润敏感性分析就是研究量本利分析的假设前提中的诸因素发生微小变化时，对利润的影响方向和影响程度。
（一）各因素对利润的影响程度各相关因素变化都会引起利润的变化，但其影响程度各不相同。
反映各因素对利润敏感程度的指标为利润的敏感系数，其计算公式为：敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比。
（二）目标利润要求变化时允许各因素的升降幅度当目标利润有所变化时，只有通过调整各因素现有水平才能达到目标利润变动的要求。
因此，对各因素允许升降幅度的分析，实质上是各因素对利润影响程度分析的反向推算，在计算上表现为敏感系数的倒数。
【提示】当企业的经营活动由盈利转为亏损或为了确保企业经营不亏损，意即告诉利润的变动率为-100%[（0-EBIT）/EBIT]，再告诉敏感系数，即可计算出因素的变动率，进而计算出有关因素变动的最大值或最小值。
☆经典例题【例题16·单选题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2014年销售量为40万件，利润为50万元。
假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是（）。
（2015年）A.0.60B.0.80C.1.25D.1.60【答案】D【解析】销售量的利润敏感系数即经营杠杆系数，经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润=（40×2）/50=1.6。
所以，选项D正确。
【例题17·单选题】C公司的固定成本（包括利息费用）为600万元，资产总额为10000万元，资产负债率为50%，负债平均利息率为8%，净利润为800万元，该公司适用的所得税税率为20%，则税前经营利润对销量的敏感系数是（）。
A.1.43B.1.2C.1.14D.1.08【答案】C【解析】税前经营利润（息税前利润）对销量的敏感系数即经营杠杆系数，因此计算税前经营利润对销量的敏感系数即计算经营杠杆系数。
税前经营利润=净利润/（1-所得税税率）+利息=800/（1-20%）+10000×50%×8%=1400（万元）边际贡献=税前经营利润+固定经营成本=税前经营利润+（固定成本-利息）=1400+（600-10000×50%×8%）=1600（万元）经营杠杆系数=边际贡献/税前经营利润=1600/1400=1.14。
对利润敏感性分析的研究
对利润敏感性分析的研究摘要敏感性分析是一种用途很广泛的分析方法，它研究制约利润的有关因素发生变化时利润的变化程度。
企业通过敏感性分析可以对利润进行综合分析，为经营决策提供依据,同时也可以发现生产经营中存在的问题，有利于改善经营管理，提高经济效益,实现可持续发展。
在敏感性分析的基础上，研究企业未来会面对的各种风险，制定规避各种风险的方案与措施。
使企业在激烈的竞争中立于不败之地。
关键词：利润敏感性分析因素变化对利润敏感性分析的研究一、引言（一）问题的提出一个企业利润水平的高低，是这个企业经济效益的重要指标。
利润是指企业在一定会计期间的经营成果。
而对于企业来说一般的目标是利润最大化，而影响企业利润的因素又不是单一的，企业的利润往往由很多因素共同决定。
通过对利润敏感性分析的研究，可以弄清楚影响企业利润的因素，同时可以了解各因素对企业利润影响程度的大小。
企业在一定时期内全部生产经营活动和财务管理工作的好坏,最终都要通过利润反映出来。
随着市场经济越来越快的发展，各个企业之间的竞争也越来越激烈，然而很多企业采取的措施未必会起到真正的作用。
通过对企业的利润敏感性进行进一步的研究和分析,找出更科学的解决办法，可以知道影响企业利润的主要因素及各因素之间的关系，然后从主要因素着手，找出相应的对策和措施，减少企业的损失，增加企业的利润，使企业能够持续有效的经营。
（二）研究的内容及方法利润敏感性分析对于一个企业的预测和决策时非常重要的，但是目前我国的理论界关于利润敏感性分析的研究主要是针对本量利和敏感系数模型的分析。
我的研究将对企业敏感性分析的不足加以改进，并且也对企业未来的发展进行一定的探讨。
这样的研究将会对企业的经营决策有一定的帮助，同时也丰富了利润敏感性分析的知识和企业对利润敏感性分析模型的选择。
针对我国企业的现实状况进行更深入的了解，来对企业运用利润敏感性分析的误区进行有效的改正。
同时，经过对利润敏感性进行分析，可以使企业改善经营管理模式，加强企业的财务核算。
第60讲_目标利润分析与利润敏感性分析
固定成本敏感系数=(ΔEBIT/EBIT)/（ΔF/F）=(-ΔF/EBIT)/(ΔF/F)=-F/EBIT=-基期固定成本/基期息税前利润【例题·单选题】某公司生产和销售单一产品，预计计划年度销售量为10000件，单价为300元，单位变动成本为200元，固定成本为200000元。
假设销售单价增长了10%，则销售单价的敏感系数（即息税前利润变化百分比相当于单价变化百分比的倍数）为（）。
（2019年第Ⅱ套）A.0.1B.3.75C.1D.3【答案】B【解析】单价上涨前的息税前利润=10000×（300-200）-200000=800000（元）；单价上涨后的息税前利润=10000×[300×（1+10%）-200]-200000=1100000（元）；息税前利润增长率=（1100000-800000）/800000=37.5%。
则销售单价的敏感系数=37.5%/10%=3.75。
【例题·判断题】在企业盈利状态下进行利润敏感性分析时，固定成本的敏感系数大于销售量的敏感系数。
（）（2018年第Ⅰ套）【答案】×【解析】销售量的敏感系数==边际贡献/EBIT；固定成本的敏感系数=====-F/EBIT=-固定成本/EBIT。
敏感系数的正负号表示的是变动方向，进行排序的时候不考虑正负号。
因为分母相同，所以比较分子即可，而在不亏损的状态下，销售收入-变动成本-固定成本＞0，边际贡献-固定成本＞0，边际贡献＞固定成本，所以销售量的敏感系数＞固定成本的敏感系数。
【例题·单选题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2014年销售量为40万件，利润为50万元。
假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数是（）。
（2015年）A.0.60B.0.80C.1.25D.1.60【答案】D【解析】销售量的利润敏感系数即经营杠杆系数，经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润=（40×2）/50=1.6。
房地产项目盈亏平衡点分析和项目敏感性分析
房地产项目盈亏平衡点分析和项目敏感性分析一、房地产项目盈亏平衡点分析1. 项目背景假设我们正在考虑投资一项房地产项目，为了确保项目的可行性和盈利能力，需要进行盈亏平衡点分析。
该分析将帮助我们确定项目需要达到的销售额和成本水平，以实现盈亏平衡。
2. 盈亏平衡点的定义盈亏平衡点是指项目销售额和成本之间的平衡点，即在该销售额水平下，项目的收入和成本相等，没有盈利也没有亏损。
3. 盈亏平衡点计算方法盈亏平衡点可以通过以下公式计算：盈亏平衡点 = 固定成本 / (1 - 变动成本比例)4. 数据假设为了进行盈亏平衡点分析，我们假设以下数据：- 固定成本：500万美元- 变动成本比例：30%（即每销售1单位产品，变动成本占销售额的30%）- 销售单价：1000美元/单位5. 盈亏平衡点计算根据以上数据，我们可以计算出盈亏平衡点：盈亏平衡点 = 500万美元 / (1 - 0.3) = 7142857.14美元即项目需要达到7142857.14美元的销售额，才能实现盈亏平衡。
6. 盈亏平衡点的意义盈亏平衡点是项目经营的重要指标，它表示了项目必须达到的最低销售额，以覆盖所有成本并避免亏损。
在实际经营中，我们应该努力超过盈亏平衡点，以确保项目的盈利能力。
二、项目敏感性分析1. 项目敏感性分析的定义项目敏感性分析是指对项目关键变量进行系统性的变动和测试，以评估这些变动对项目盈利能力的影响。
通过敏感性分析，我们可以了解项目在不同情况下的表现，并制定相应的风险管理策略。
2. 关键变量在房地产项目中，关键变量可能包括：- 销售价格：项目销售单价的变动将直接影响销售额和利润。
- 成本：包括固定成本和变动成本，成本的变动将对项目盈利能力产生影响。
- 市场需求：市场需求的变化将影响项目的销售额和市场份额。
3. 敏感性分析方法敏感性分析可以通过以下步骤进行：- 确定关键变量：根据项目特点和风险因素，确定关键变量。
- 变动范围设定：对关键变量进行变动范围的设定，例如增加或减少10%。
财务管理敏感性分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着我国市场经济体制的不断完善，企业面临着日益激烈的市场竞争。
企业财务管理作为企业管理的重要组成部分，对企业的生存和发展具有重要意义。
为了提高企业财务管理水平，降低财务风险，本文将针对企业财务管理的敏感性进行分析，为企业提供有益的决策参考。
二、敏感性分析概述敏感性分析是指分析某一变量对系统输出的影响程度，通过观察和分析变量变化对系统输出的影响，可以为企业提供有益的决策依据。
在财务管理中，敏感性分析可以帮助企业了解关键因素对财务状况的影响，从而采取相应的措施降低风险。
三、敏感性分析指标体系1. 营业收入增长率营业收入增长率是企业盈利能力的重要指标，敏感性分析营业收入增长率可以帮助企业了解市场需求变化对盈利能力的影响。
2. 资产负债率资产负债率是企业负债风险的重要指标，敏感性分析资产负债率可以帮助企业了解负债风险对企业财务状况的影响。
3. 净资产收益率净资产收益率是企业盈利能力的综合体现，敏感性分析净资产收益率可以帮助企业了解企业盈利能力的变化趋势。
4. 存货周转率存货周转率是企业存货管理效率的重要指标，敏感性分析存货周转率可以帮助企业了解存货管理对企业财务状况的影响。
5. 营业成本率营业成本率是企业成本控制能力的重要指标，敏感性分析营业成本率可以帮助企业了解成本控制对企业财务状况的影响。
四、敏感性分析结果1. 营业收入增长率敏感性分析假设营业收入增长率为10%，其他因素保持不变，分析结果如下：（1）营业收入增长率为10%时，净利润增长率为8%。
（2）营业收入增长率为10%时，净资产收益率增长率为7%。
2. 资产负债率敏感性分析假设资产负债率增长率为5%，其他因素保持不变，分析结果如下：（1）资产负债率增长率为5%时，净利润下降率为3%。
（2）资产负债率增长率为5%时，净资产收益率下降率为2%。
3. 净资产收益率敏感性分析假设净资产收益率增长率为5%，其他因素保持不变，分析结果如下：（1）净资产收益率增长率为5%时，营业收入增长率为6%。
第五节 利润的敏感性分析
完全成本法下的单位生产成本24元
8
2011/12/22
山东经济学院会计学院ygs166@
9
三、销货成本不同及存货成本的水平不同
[例2]接例1,假定汇丰公司20X0年期初产品存货为零，当年销售甲产品80,000件。则两种成本法下当年的销货成本分别为：
完全成本法下当年的销货成本=80,000×24=1,920,000元
变动成本法下当年的销货成本=80,000×18=1,440,000元
存货成本
各为多少?
9
2011/12/22
山东经济学院会计学院ygs166@
10
四、损益确定程序不同
（一）营业利润的计算公式不同
完全成本法：
销售收入-销货成本=销货毛利
销货毛利-营业费用=营业利润
变动成本法：
销货收入-变动成本=边际贡献
11
2011/12/22
山东经济学院会计学院ygs166@
12
项目金额
销售收入
变动成本:
变动销售成本
变动销售费用
变动管理费用
变动成本小计
边际贡献
固定成本:
固定制造费用
固定销售费用
固定管理费用
营业利润240
144
144
144
96
90
60
18
12
6
项目金额
销售收入
销货成本:
期初存货成本
本期完工产品成本
可供销售产品成本
减:期末产品成本
销货成本小计
销货毛利
非生产成本:
销售费用
管理费用
营业利润240
240
240
48
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
二、实现目标利润分析 实现目标利润分析是盈亏临界点分析的延伸和扩展： （1）实现税前目标利润的模型 （2）实现税后目标利润的模型 （1）实现税前目标利润的模型
（2）实现税后目标利润的模型
三、本量利关系中的敏感性分析 （一）敏感性分析的内容 当一个系统的周围条件发生变化时，导致这个系统的状态发生了怎样的变化，是变化大（敏感）还是变化小 （不敏感）。 敏感因素： 因素的较小变动，却导致利润发生了很大变化，这些因素就称为敏感因素； 非敏感因素： 因素虽然发生较大变化，但利润的变化却不大，这些因素就称为非敏感因素。 （二）盈亏临界点和目标利润敏感性分析 影响因素：销售量、单价、单位变动成本、固定成本、产品品种构成等。 分析内容： 1.有关因素发生多大变化时会使企业由盈利变为亏损，产生质变； 2.有关因素变化对利润变化的影响程度； 3.盈亏临界点和目标利润对不同因素变动所作出的反应在敏感性上存在着差异。 有关因素临界值的确定：
固定成本临界值 ＝销售量×（销售单价－单位变动成本） 敏感系数的确定： 企业的决策人员需要知道利润对哪些因素的变化比较敏感，而对哪些因素的变化不太敏感（即：敏感系数大 小），以便分清主Байду номын сангаас，抓住重点，确保目标利润的实现。 敏感系数 ＝目标值变动百分比/因素值变动百分比 敏感系数的符号： 某一因素的敏感系数为负号，表明该因素的变动与利润的变动为相向关系； 某一因素的敏感系数为正号则表明是同向关系。
2015-08-20