【实操指南】转口贸易融资套利模式、风险、法规全集
浅析虚假转口贸易融资套利及应对措施
Ｑ Ｓ 集 团境外Ｂ 公司
作者 简介 ：吴
梁
迪 ， 女 ， 汉 族 ， 硕 士 ， 中 国 人 民 银 行 长春 中 心 支 行 ， 经 济 师 。
驰 ， 男 ， 汉 族 ， 本 科 ， 中 国人 民银 行 吉 林 市 中 心 支 行 。
吉 林 金 融 研 究 ２ ０ ７ ４ 年 第３ 期
一
时 ，银 行 提 供 进 口融 资 ，ＤＸ公 司 存 入 等 值 人 民 币
购 买 银 行 理 财 产 品 ，并 做 远 期 结 售 汇 衍 生 产 品 ，锁 定 汇率 风 险 。转 口贸 易上 家 （ Ｊ Ｙ香 港 公 司 ） 收 到 银 行 承 兑 汇 票 并 在 境 外 市 场 贴 现 融 资 ， 用 于 再 采 购 。 信 用 证 到 期 ，ＤＸ公 司 对 理 财 产 品 进 行 结 算 购 汇 或 使 用 收 汇 资 金 偿 付 ， 完 成 转 口贸 易 交 易 。
天 ）与 进 口融 资 ，实 现 了 资 金 的 即 收 远 付 。转 口 贸 易 的 物 权 凭 证 为 提 单 ，在 集 团 公 司 利 益 需 求 的 前 提 下 ， 通 过 提 单 转 手 ，对 原 本 为 一 般 贸 易 的 进 口业 务 ，进 行 路 线 设 计 ， 利 用 集 团 内 关 联 公 司 ， 构 造 出 多 笔转 口贸易 。
案 例 ： Ｄｘ公 司 为 ＱＳ集 团 下 属 一 家 贸 易 公 司 ，
从 事 不 锈 钢 生 产 上 游 原 材 料 的 采 购 和 销 售 ， 国 际 贸
易 主 要 为 一 般 贸 易 进 口 业 务 和 转 口业 务 。 鉴 于 Ｄｘ
公 司 在 不 锈 钢 行 业 的 龙 头 地 位 ， 且 有 ＱＳ集 团 内 公 司 保 证 担 保 与 集 团法 人 代 表 个 人 无 限连 带 责 任 担 保 ，银 行 为 该 公 司 提 供 了 较 高 的 信 用 额 度 。 ＤＸ公 司在 香 港成 立 了Ｊ Ｙ香 港 公 司 ， 专 门 为 ＤＸ公 司 代 理 采 购货 物 ，货 物 由境 外 装 船 运 输 入 境 。在 货 物 运 输 期 内 ， 设 计 转 口 贸 易 的 交 易 路 线 并 进 行 提 单 转 卖 ，交 易 对 手 上 、 下 家 均 为 ＱＳ集 团 内 的 几 家 关 联 公 司 。 Ｄｘ公 司 申请 开 立 进 口信 用 证 ， 信 用 证 承 兑
会计实务：贸易公司承兑汇票融资和套利方式
会计实务：贸易公司承兑汇票融资和套利方式概述本文档将介绍贸易公司在会计实务中使用承兑汇票进行融资和套利的方式。
承兑汇票是一种常用的贸易金融工具，它可以为贸易公司提供灵活的资金管理和融资选择。
承兑汇票的定义和特点承兑汇票是一种由买方向卖方开具的贸易结算凭证，买方承兑后具有强制力，也可以作为一种融资工具。
承兑汇票的特点包括票据形式、具有转让性、具有流通性、有银行保证、有固定的到期日以及能够适应贸易融资的灵活性。
贸易公司承兑汇票的融资方式贸易公司可以利用承兑汇票进行融资，以下是几种常见的融资方式：1. 承兑贴现：贸易公司可以将承兑汇票提前托收或贴现给银行，以获得现金流。
贴现的金额将根据票据的到期日以及承兑人的信用评级等因素进行计算。
这种融资方式能够提前获取资金，增强贸易公司的流动性。
承兑贴现：贸易公司可以将承兑汇票提前托收或贴现给银行，以获得现金流。
贴现的金额将根据票据的到期日以及承兑人的信用评级等因素进行计算。
这种融资方式能够提前获取资金，增强贸易公司的流动性。
2. 再贴现：贸易公司也可以将已经贴现的承兑汇票再次进行贴现。
再贴现通常据的到期日将近时，贸易公司可以将已经贴现过的承兑汇票再次贴现给其他金融机构，以继续融资并延长资金的利用期限。
再贴现：贸易公司也可以将已经贴现的承兑汇票再次进行贴现。
再贴现通常发生在票据的到期日将近时，贸易公司可以将已经贴现过的承兑汇票再次贴现给其他金融机构，以继续融资并延长资金的利用期限。
3. 转让背书：贸易公司还可以通过将承兑汇票进行转让背书的方式，将其转让给其他市场参与者，如投资者或其他贸易公司。
通过转让背书，贸易公司可以获得更多的流动资金，并降低风险。
转让背书：贸易公司还可以通过将承兑汇票进行转让背书的方式，将其转让给其他市场参与者，如投资者或其他贸易公司。
通过转让背书，贸易公司可以获得更多的流动资金，并降低风险。
承兑汇票的套利方式除了作为融资工具，贸易公司还可以利用承兑汇票进行套利操作，以下是几种常见的套利方式：1. 票据贴现差套利：在票据市场上，不同金融机构的贴现利率可能存在差异。
会计实务：贸易公司承兑汇票融资和套利方式
会计实务：贸易公司承兑汇票融资和套利
方式
引言
贸易公司在日常经营活动中需要进行资金融资以支持业务发展。
承兑汇票是一种常见的融资方式，同时也存在着一些套利方式可以
帮助贸易公司在融资中获取更大的利益。
本文介绍了贸易公司承兑
汇票融资的基本流程，并探讨了几种常用的套利方式。
贸易公司承兑汇票融资流程
1. 确定融资需求：贸易公司首先需要明确需要融资的金额和时间。
2. 签订贸易合同：贸易公司与交易对方签订贸易合同，明确交
易的商品、数量、价格等细节。
3. 出具承兑汇票：贸易公司向交易对方出具承兑汇票，承诺在
汇票到期日支付指定金额。
4. 贴现承兑汇票：贸易公司可以将承兑汇票出售给银行或其他
金融机构，以获得即时资金。
5. 获取融资款项：贸易公司根据贴现承兑汇票获得的资金，用
于支持日常经营活动或其他投资。
承兑汇票融资的套利方式
1. 多次贴现：贸易公司可以将同一张承兑汇票多次贴现给不同的金融机构，从而获得更多的融资款项。
但需要注意汇票到期日和贴现费用。
2. 持有到期再贴现：贸易公司可以选择持有承兑汇票直至到期日，然后再将其贴现给金融机构。
这样可以减少贴现费用并延长融资时间。
3. 承兑汇票转让：贸易公司可以将承兑汇票转让给其他企业或个人，以获得即时资金。
转让价格可以略低于面额，但需要考虑转让手续和信誉风险。
结论
贸易公司可以利用承兑汇票融资来满足资金需求，同时也可以通过选择合适的套利方式来获得更大的利益。
在实施这些套利方式时，贸易公司需要注意风险控制和合法合规，以确保自身利益最大化。
转口贸易政策解读及相关法规一览表
转口贸易政策解读及相关法规一览表•政策解读•(一)完善转口贸易收付汇核销管理规定目前，转口(含转手)贸易收汇被视为服务贸易，收结汇不受联网核销管理。
实际上，货物如果经转国内保税区域的，应当视同货物贸易纳入收结汇联网核查，建议商请海关提供保税货物出境的备案数据，企业提供打印的《出境货物备案清单》、原产地证明书或转口证明书、运输单证、相关商业单证、审批单证等办理结汇。
同时，可以规定企业转口收汇额原则上不得超过相应转口付汇的一定比例(例如15%)。
对于转手贸易，因无货物流难以实施联网核查，建议收结汇时除了要求企业提供收账通知和结汇水单外，还应提供与贸易合同相一致的生产国出口关单、原产地证明、消费国进口关单、运输单证、提货单等，并可追加进口方与付汇方原则一致的要求。
(二)建立健全转口贸易统计调查制度可以设立全国转口贸易重点企业调查培训制度，在全国范围内建立转口贸易重点企业联系机制，及时调查掌握大宗转口贸易跨境资金收付，开展重点企业业务培训和政策宣传，从源头上提高跨境资金申报和统计监测的准确性。
(三)建议以进出口核销单作为贸易形式确认依据。
允许企业在转口出口之后5个工作日之内修改转口贸易收付汇申报信息，解决转口贸易方式最终定性难的问题。
转口贸易相关法规一览表1、国家外汇管理局关于取消部分进口付汇备案类别有关问题的通知2、国家外汇管理局关于现阶段完善出口预收货款和转口贸易收汇管理有关问题的通知3、国家外汇管理局关于规范凭收汇凭证办理进口付汇核销手续有关问题的通知4、国家外汇管理局关于进一步改进贸易外汇收汇与结汇管理有关问题的通知5、国家外汇管理局公告〔2004〕第 1 号6、关于对违反售付汇管理规定的金融机构及其责任人行政处分的规定7、国家外汇管理局关于实施《出口收结汇联网核查办法》有关问题的通知8、结汇、售汇及付汇管理规定9、国家外汇管理局关于印发《进口付汇差额核销管理办法》的通知10、银行结售汇统计月报、旬报及明细表报送规定11、境内外汇帐户管理规定12、国家外汇管理局综合司关于印发《贸易信贷登记管理系统(预付货款部分)操作指引》的通知13、国家外汇管理局关于推广使用外汇账户管理信息系统的通知转口贸易案例解析实例：A公司成立于2003年11月21日，是一家中外合作经营的外资企业，主要经营生产、销售各种规格汽车钢轮(高强度紧固件)。
【实操指南】转口贸易融资套利模式、风险、法规全集
【实操指南】转口贸易融资套利模式、风险、法规全集转口贸易融资模式贸易融资是商业银行对从事进出口企业提供的与进出口相关的一切融资活动，旨在解决外贸企业在国际贸易中面临的资金短缺问题，扩大企业的生产经营能力。
贸易融资也是进出口企业降低和转移外贸风险的不可或缺的主要手段。
对商业银行而言，贸易融资作为重要的中间业务，是扩大利润和开拓传统银行业务以外业务的发展方向。
近几年，贸易融资还出现了不再仅仅为进出口企业提供资金便利，而且也可成为某些企业的套利工具。
转口贸易融资套利模式有三种：第一种模式：运用离岸与在岸人民币套利。
例如，套利者在内地借款100万美元，按6.20的在岸汇率获得620万元人民币，然后从香港进口黄金等低物流成本的货物并采用人民币支付货款，这样620万元人民币就流到了香港，成了离岸人民币。
然后，通过香港的合伙人，以6.15的离岸汇率换成美元，获得100.813万美元。
最后，将进口的黄金出口给香港合伙人并采用美元结算，获利8130美元。
如下图：第二种模式：运用离岸与在岸人民币利差套利。
如套利者在内地以年利率6%贷款1亿元人民币，期限2周，再以3%的利率存入银行，以此要求银行签发信用证。
用该信用证，套利者的香港合伙人或关联公司可以从香港银行拿到1亿元1年期人民币贷款。
然后，套利者从内地出口一些体积小、价值高的货物给其香港合伙人，收取货款1亿元，将这1亿元还给银行。
人民币存款利率和离岸人民币融资成本之差，就是盈利。
如下图：人民币存款利率和离岸人民币融资成本之差，就是盈利。
第三个模式：在利差与人民币升值之间套利。
这是最复杂的模式，需要在在岸人民币与离岸美元，以及在岸人民币/美元和离岸人民币/美元之间进行。
如在内地贷款1亿元人民币、利率6%，期限2周，把1亿元以1年定期存款存入银行，利率3%，银行签发信用证。
假设离岸美元/人民币汇率6.15，境外关联企业在香港以2%的利率贷款1626万美元。
境内企业通过出口黄金或高技术产品，将美元贷款回流。
中国7种套利模式深度解析套利是金融机构的核心职能
中国7种套利模式深度解析套利是金融机构的核心职能由于中国目前正处于从计划经济向市场经济转型的时期，市场经济制度并未完全确立，更谈不上完善，金融制度作为经济制度改革的深水区，更是处在不发达不完善的阶段，在中国，存在大量的套利机会。
因此，基于实践的需要，对套利进行研究非常关键。
马歇尔在其《金融工程》教材中有关于套利的精彩论述，可惜着墨不多。
综合各家的观点，作者给出套利的定义，是利用市场经济中价格体系的不完善，通过买卖获取利润的行为或过程。
1、空间套利或地理套利是指在一个市场低价购买某种商品，同时在另一个市场高价出售同类商品，赚取二者价格之差。
空间套利是一种最早的套利方式，白居易的诗句“商人重利轻离别”即描述的是这种地理套利。
为使空间套利有利可图，两个市场的价差要足以弥补因此所产生的交易与运输成本，而套利的作用将使两个市场回到新的均衡状态，这种状态下套利活动无法获取超额利润，其简化的理想情况就是一价定律，即同种商品在不同的地方的价格应趋为一致。
国际金融学中外汇决定理论的购买力平价理论其实也是空间套利一种应用。
随着信息的发达，空间套利或地理套利的机会越来越少，而且只要出现，很快就因为大量的套利活动使得套利机会稍纵即逝。
介绍中国资本市场发展历史的《喧哗与骚动》一书中提到万国证券和杨百万空间套利的事情“随后万国证券和杨百万一样，做国库券的差价。
当时才‘十几个人，七八条枪’的万国，跑遍了全国250个大中小城市和偏远乡村，到处收购国库券。
一次在福州，管金生买进200万元国库券，塞了几个大麻袋，租了一辆汽车还放不下，剩下的只好塞了两大旅行袋，拎上飞机，在机场安检口，费了许多口舌，才没让人打开袋子，不过到上海后，旅行袋的底已撑破了。
谁也不清楚，万国证券在国库券上赚了多少钱。
管金生还一度与杨怀定联手，大收上海的国库券。
”阚治东在《荣辱二十年：我的股市人生》也提起到空间套利“谈到国库券买卖，不得不提到当年资本市场颇有名气的杨怀定。
会计实务：贸易公司承兑汇票融资和套利方式
会计实务：贸易公司承兑汇票融资和套利方式概述本文档将介绍贸易公司承兑汇票融资和套利方式的会计实务。
贸易公司承兑汇票融资是一种常见的商业融资方式，可以为贸易公司提供临时性的资金支持，并同时进行套利操作以获取利润。
贸易公司承兑汇票融资的步骤1. 发起人向贸易公司出具付款申请，并提供相应的交易文件和凭证。
2. 贸易公司对交易进行审核和评估，包括发起人的信用状况和交易的可行性。
3. 贸易公司决定是否承兑汇票，并签署承诺书。
4. 发起人在执行交易前将汇票交由贸易公司承兑。
5. 贸易公司将承兑的汇票作为一种票据负债计入负债总额，同时将相应的资产计入资产总额。
承兑汇票融资的套利方式贸易公司在承兑汇票融资的过程中可以采取以下套利方式来获取利润：1. 利用折扣转让汇票：贸易公司可以在承兑汇票的到期前将其以折扣的方式转让给其他机构，从而提前获得实现利润的机会。
2. 利用贴现借款：贸易公司可以将承兑汇票进行贴现，从金融机构获得借款，并用于其他收益较高的投资项目，逐步实现利润。
3. 利用再兑现借款：贸易公司可以将承兑汇票再次进行兑现借款，以获取更多的资金，并将这些资金用于其他投资或再次进行套利。
注意事项贸易公司在进行承兑汇票融资和套利操作时需要注意以下事项：1. 风险管理：贸易公司需要评估和管理与承兑汇票融资和套利操作相关的各种风险，包括信用风险、市场风险和操作风险，以保护自身利益。
2. 法律合规性：贸易公司应确保所有承兑汇票融资和套利操作符合相关法律法规，遵循合规性要求。
3. 会计记录：贸易公司应准确记录承兑汇票融资和套利操作的会计信息，包括负债和资产的计量和披露，以便进行监管和内部审计。
持续对市场变化的关注和风险管理的重视是贸易公司进行承兑汇票融资和套利操作的关键。
同时，合规和准确的会计记录也是保证交易安全和稳定运营的基础。
以上是关于贸易公司承兑汇票融资和套利方式的会计实务的简要介绍。
如有需要进一步了解，请参考相关法律法规和会计准则，或咨询相关专业机构或顾问。
进出口贸易公司套利方案
进出口贸易公司套利方案随着全球化的不断发展，进出口贸易逐渐成为各国间经济往来的重要形式之一。
进出口贸易公司作为中介机构，扮演着促进跨国贸易的角色。
然而，在这个竞争激烈的市场中，寻找适合自身的套利方案是进出口贸易公司取得成功的关键。
本文将探讨一种高效的套利方案，以帮助进出口贸易公司在竞争中脱颖而出。
一、汇率套利汇率波动是进出口贸易中常见的风险之一。
通过巧妙地利用汇率差异，进出口贸易公司可以实现套利的目的。
例如，假设某国货币汇率短期内大幅度下跌，进出口贸易公司可以选择在该国购买货物，并在汇率回升后将货物出售。
通过这样的操作，进出口贸易公司可以获得汇率差额的利润。
二、税收套利不同国家的税收政策存在差异，通过合理利用税收政策的差异，进出口贸易公司可以实现税收套利。
例如，某国对某一类产品征收较低的进口关税，而另一国则较高，进出口贸易公司可以选择将货物从征税较低的国家进口，然后将其出口到征税较高的国家，从而减少税收支出，获取差额。
三、产地套利全球各国的资源和产业结构存在差异，通过将不同国家的资源和产业结合起来，进出口贸易公司可以实现产地套利。
例如，在农产品贸易中，一些国家的气候和土壤条件适宜农作物的生长，而其他国家则需求较大。
通过将农作物从适宜生长的国家进口，然后出口至需求大的国家，进出口贸易公司可以获得价格差的利润。
四、运输套利物流和运输成本是影响进出口贸易的重要因素之一。
通过寻找较为经济高效的运输方式和通道，进出口贸易公司可以实现运输套利。
例如，选择运输成本较低的水路或铁路运输方式，或通过与物流公司谈判争取更优惠的价格，进出口贸易公司可以减少运输成本，提高盈利能力。
五、市场套利市场差异是进出口贸易中常见的套利机会。
通过寻找价格差异较大的市场，进出口贸易公司可以实现市场套利。
例如，某国市场对某一产品的需求量较大，而供应不足，进出口贸易公司可以选择从其他国家进口该产品，然后在该国市场上销售，实现高额利润。
综上所述，进出口贸易公司可以通过不同的套利方案实现利润最大化。
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【实操指南】转口贸易融资套利模式、风险、法规全集
转口贸易融资模式
贸易融资是商业银行对从事进出口企业提供的与进出口相关的一切融资活动，旨在解决外贸企业在国际贸易中面临的资金短缺问题，扩大企业的生产经营能力。
贸易融资也是进出口企业降低和转移外贸风险的不可或缺的主要手段。
对商业银行而言，贸易融资作为重要的中间业务，是扩大利润和开拓传统银行业务以外业务的发展方向。
近几年，贸易融资还出现了不再仅仅为进出口企业提供资金便利，而且也可成为某些企业的套利工具。
转口贸易融资套利模式有三种：
第一种模式：运用离岸与在岸人民币套利。
例如，套利者在内地借款100万美元，按6.20的在岸汇率获得620万元人民币，然后从香港进口黄金等低物流成本的货物并采用人民币支付货款，这样620万元人民币就流到了香港，成了离岸人民币。
然后，通过香港的合伙人，以6.15的离岸汇率换成美元，获得100.813万美元。
最后，将进口的黄金出口给香港合伙人并采用美元结算，获利8130美元。
如下图：
第二种模式：运用离岸与在岸人民币利差套利。
如套利者在内地以年利率6%贷款1亿元人民币，期限2周，再以3%的利率存入银行，以此要求银行签发信用证。
用该信用证，套利者的香港合伙人或关联公司可以从香港银行拿到1亿元1年期人民币贷款。
然后，套利者从内地出口一些体积小、价值高的货物给其香港合伙人，收取货款1亿元，将这1亿元还给银行。
人民币存款利率和离岸人民币融资成本之差，就是盈利。
如下图：
人民币存款利率和离岸人民币融资成本之差，就是盈利。
第三个模式：在利差与人民币升值之间套利。
这是最复杂的模式，需要在在岸人民币与离岸美元，以及在岸人民币/美元和离岸人民币/美元之间进行。
如在内地贷款1亿元人民币、利率6%，期限2周，把1亿元以1年定期存款存入银行，利率3%，银行签发信用证。
假设离岸美元/人民币汇率6.15，境外关联企业在香港以2%的利率贷款1626万美元。
境内企业通过出口黄金或高技术产品，将美元贷款回流。
此时，在岸汇率为6.2，扣除贷款利息，获利56万美元，将其以定期存款存入银行。
1年后，定期存款总值1.036亿元人民币，凈利约360万元人民币，若1年内人民币对美元升值2%，则获利59.2万美元。
如下图：
步骤2与步骤4之间存在存贷利差；
步骤4：离岸美元和人民币汇率假定为6.15；
步骤7：在岸美元和人民币汇率假定为6.2；
步骤9：扣除贷款利息，获利部分将其以定期存款存入银行；
最终套利数额公式：1亿元*3% + 汇率差盈余*3%－1626万美元*6.15*3%－融资成本
贸易融资套利的风险
信贷风险的积聚
贸易融资套利活动带来的最严重的后果之一便是信贷风险的积聚。
首先，以融资套利为目的而构造的虚假贸易将直接产生大量的结算资金，而企业将这些资金存入银行势必会使得银行存款增加。
处于盈利性原则，银行将保留一部分存款，而将其余存款发放出去，从而扩大了贷款规模，以上述模式为例，如果人民币出现贬值或是公司用于投资的理财产品价格或存款与贷款利差出现逆转，那么A公司将会遭受损失，直接削弱了其还款能力，“多米诺骨牌效应”将会导致整个金融市场信贷风险的积聚。
操作风险
第一个风险点是货品价值的变动问题，大宗商品融资业务中，如果企业出于利用信用证融资的目的而购入现货铜，那么铜价一旦大跌，或者铜市持续走低，这将加大融资企业资金断链的风险。
一般来说，能够利用大宗商品融资的企业一般都是具有较大规模的，因此融资金额也较大，而当这类大型企业遇到资金链断裂的问题，甚至被迫倒闭，会对社会造成极大的负面影响。
另外，大宗商品进口企业高库存的风险也不容小觑。
以铜融资为例，大量融资铜涌入我国，但是由于内需不足，下游需求并不旺盛，企业处于高库存的风险之中(其中，建筑业被认为是中国铜需求量最大的行业，而最近几年国家加强对房地产市场的调控被认为是铜高库存的原因之一(其次，欧美国家以及日本的经济不景气，大大影响了中国相关产品的出口(高库存加剧了铜价的下跌风险，由此带来了一系列的连锁风险
第二个风险点是资金的流向及回收问题。
进口商在套现之后，倾向于将资金投入到高收益的领域，例如部分房地产商在境内融资渠道匮乏后，大量从事铜贸易获取融资，将资金用于房地产开发业务，与短债长投账期严重不匹配，一旦房地产销售不畅，易出现资金链断裂的问题；还有部分资金流入到高风险高收益的领域中，例如企业将资金参与民间借贷，将面临极高的违约风险。
再者对于从事真实贸易的企业，在目前上游生产企业（钢铁、铜加工企业）自身经营困难、资金链紧张的情况下，一旦失去货权而大量应收款难以回收，也将出现资金链断裂的风险。
政策调控风险
第一，政府制定相关法律条例来规范大宗商品融资业务。
2012 年3 月30 日起，国家外汇管理局颁布《国家外汇管理局关于进一步加强外汇业务管理有关问题的通知》，大大加强了针对转口贸易外汇管理，注重转口贸易结算的有关事项。
《通知》的发布使一些企业大宗商品融资业务的规模有所缩小，从而减轻了大宗商品融资过热的现象。
第二，政府通过调整利率和汇率，逐步实现二者的市场化来消除利率差和汇率差，以调控大宗商品融资。
调整利率是央行常用的市场调控手段，可以通过提高利率来限制商业银行的新增贷款规模(此外，当大宗商品市场价格上涨过快时，央行也可以通过加息政策，提高融资成本来控制大宗商品融资过热的情况。
第三，政府对房地产的调控间接影响了大宗商品融资。
在政府坚持房地产调控的背景下出台的限购令、调高贷款利率、增加税收等政策使得全国楼市低迷，一些以贵金属融资来获得资金的房企不得不缩小融资规模，这样也就间接地缓解了国内铜市场库存过剩的压力。
转口贸易融资涉及的法律法规
基本法规
《中华人民共和国外汇管理条例》国务院令第532号
《结汇、售汇及付汇管理规定》银发[1996]210号
《境内机构外币现钞收付管理暂行办法》[96]汇管函字第211号
《境内外汇划转管理暂行规定》[97]汇管函字第250号
《个人外汇管理办法》中国人民银行令2006年第3号
《个人外汇管理办法实施细则》汇发[2007]1号
《国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知》汇发[2010]59号
《国家外汇管理局关于进一步加强外汇业务管理有关问题的通知》汇发[2011]11号
《国家外汇管理局关于印发<海关特殊监管区域外汇管理办法>的通知》汇发[2013]15号
《国家外汇管理局关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》汇发[2013]20号
《国家外汇管理局关于印发<跨国公司外汇资金集中运营管理规定（试行）>的通知》汇发[2014]23号
货物贸易
《对外贸易经济合作部、海关总署、国家外汇管理局关于印发<规范进出口代理业务的若干规定>的通知》[1998] 外经贸政发第725号
《国家外汇管理局关于进一步加强外汇业务管理有关问题的通知》汇发[2011]11号
《国家外汇管理局、海关总署、国家税务总局公告2012年第1号――关于货物贸易外汇管理制度改革的公告》2012年第1号
《国家外汇管理局关于完善银行结售汇综合头寸管理有关问题的通知》汇发[2012]26号
《国家外汇管理局综合司关于商业银行办理黄金进出口收付汇有关问题的通知》汇综发[2012]85号
《国家外汇管理局关于印发服务贸易外汇管理法规的通知》汇发[2013]30号
《国家税务总局、国家外汇管理局公告2013年第40号――关于服务贸易等项目对外支付税务备案有关问题的公告》2013年第40号
《国家外汇管理局关于完善银行贸易融资业务外汇管理有关问题的通知》汇发[2013]44号
本文来自：汉路律师事务所。