风险与收益的关系和协调性研究
财务决策中的风险收益平衡
财务决策中的风险收益平衡在任何商业活动中，财务决策都是至关重要的环节。
财务决策涉及到资金的分配和利用，以及为企业带来可持续发展的盈利能力。
然而，财务决策并不仅仅是通过计算和分析来达到一定的目标，而是需要在风险与收益之间寻求平衡。
本文将探讨在财务决策中如何平衡风险与收益，以及一些常见的策略和方法。
1. 了解风险和收益的概念与关系首先，我们需要明确风险和收益在财务决策中的概念与关系。
风险指的是在投资或决策过程中可能发生不利结果的可能性。
而收益则是指投资或决策带来的潜在利润或回报。
在财务决策中，通常存在着收益与风险的正相关关系，也就是说，高收益往往伴随着高风险，而低风险则可能对应较低的收益。
因此，平衡风险与收益是财务决策的关键。
2. 多样化投资组合多样化投资组合是一种常见的平衡风险与收益的策略。
通过将资金分散投资于不同类型的资产或行业，可以降低整体风险。
当某个投资出现波动或亏损时，其他投资可以起到抵消的作用。
例如，一个投资组合可以包括股票、债券、房地产等不同类型的资产，以分散风险并寻求整体收益。
3. 运用风险管理工具风险管理工具也可以帮助平衡风险与收益。
其中最常见的工具之一是保险。
企业可以购买保险来转移某些风险，如财产损失、责任风险等。
通过支付保险费用，企业可以在发生风险事件时获得经济赔偿，减少潜在的损失。
其他风险管理工具还包括期权、期货和衍生品等金融工具，可用来对冲风险或进行风险套利。
4. 审慎的财务规划和预算财务规划和预算对于平衡风险与收益至关重要。
通过制定合理的财务目标和计划，企业可以确保更好地管理风险并达到预期的收益。
财务规划应包括流动资金管理、长期资金筹集、资本结构优化等方面，以保证企业的财务健康和可持续发展。
5. 考虑时间价值和折现率在财务决策中，时间价值和折现率是需要考虑的因素。
时间价值指的是资金随时间的流逝而产生的价值变化，通常表现为将来的一笔收益价值小于现在的相同金额收益。
折现率则是将未来的现金流折算为现在价值的利率。
供应链收益共享契约
收益共享契约的产生背景
随着全球化和网络化趋势的发展，供应链管理逐渐成为企业核心竞争力的重要来源 。
在传统的供应链管理实践中，供应链成员往往各自为政，导致供应链整体绩效低下 。
为了解决这一问题，学者们开始研究如何通过合作机制来提高供应链整体绩效，收 益共享契约作为一种有效的合作机制逐渐受到关注。
05
供应链收益共享契约的未 来研究方向与趋势
研究不足与局限性
01
供应链收益共享契约的理论框 架尚未完善。
02
现有研究缺乏对供应链收益共 享契约的动态性能和稳定性分 析。
03
对供应链收益共享契约的激励 机制和风险管理机制研究尚不 充分。
未来研究方向与重点
完善供应链收益共享契约的理论框架 ，建立完整的分析体系。
合作共赢
通过协同合作，实现供应链整体利益最大化，同时提 升各成员的收益。
灵活性
根据市场变化和供应链运作情况，灵活调整收益共享 的比例和方式，以适应不断变化的市场环境。
制定收益共享契约的步骤
01
02
03
04
05
1. 确定收益共 享契约…
明确契约的目的、合作方 式、风险分担等关键要素 。
2. 分析市场环 境和供…
供应链收益共享契约的应用范围
供应链收益共享契约被广泛应用于各种类型的供应链，如制 造业供应链、零售业供应链、农业供应链等。
在这些供应链中，通过实施收益共享契约，可以有效地提高 供应链成员的积极性，优化资源配置，提高供应链整体绩效 。
02
供应链收益共享契约的设 计与实施
设计原则与目标
风险共担
《财务管理》随堂随练
《财务管理》随堂随练返回目录单元一财务管理概述1、较为合理的财务管理目标是（）。
A、利润最大化B、风险最小化C、企业价值最大化D、报酬率最大化2、从西方来看，先后出现的财务管理目标观点主要有（）。
A、三种B、四种C、五种D、六种3、如果只将企业所获利润与投入资本联系起来考虑的财务管理目标是（）。
A、利润最大化观点B、每股收益最大化观点C、股东财富最大化观点D、企业价值最大化观点4、企业价值是指企业全部资产的（）。
A、评估价值B、账面价值C、潜在价值D、市场价值5、财务活动涉及企业再生产过程中的（）。
A、质量活动B、资金活动C、生产活动D、销售活动6、在资本市场上向投资者出售有价证券从而取得资金，这种活动属于（）。
A、投资活动B、筹资活动C、收益分配活动D、资金耗费活动7、财务管理与其他各项管理工作相区别，这是因为它是一项（）。
A、劳动管理B、使用价值管理C、价值管理D、生产管理8、财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的（）。
A、经济往来关系B、.经济协作关系C、经济责任关系D、经济利益关系9、企业和税务机关的财务关系体现为（）。
A、债权债务关系B、所有权关系C、资金结算关系D、强制无偿的结算关系10、企业与政府的财务关系体现为（）。
A、债权债务关系B、强制和无偿的分配关系C、资金结算关系D、风险收益对等关系11、基于企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生，利用价值形式组织财务活动、处理财务关系的综合性管理工作称为（）。
A、财务工作B、财务管理C、财务程序D、财务内容12、考虑收益与股东资本之间关系的财务管理目标是（）。
A、利润最大化观点B、每股收益最大化观点C、权益资本收益率最大化观点D、股东财富最大化观点E、经济效益最大化13、财务活动是以资金收支为基础进行的，包括（）。
A、资金筹集B、资金运用C、资金分配D、资金评价E、资金循环14、财务管理是基于企业生产经营过程中客观存在的（）。
集团型企业战略性投融资管理问题及对策
2024（4）总第1497期财政金融随着经济全球化的发展，集团型企业在国际竞争中的地位日益凸显。
战略性投融资管理作为集团型企业发展的重要支撑，对于提升企业竞争力、实现企业战略目标具有重要意义。
然而，在实际操作过程中，集团型企业在投融资管理方面仍存在诸多问题，亟待解决。
一、集团型企业战略性投融资管理的特点第一，差异性与统一性结合起来。
集团型企业在开展投融资管理工作时，从整体角度分析，表现出了较强的统一性特点，合理化配置各项资源，并与集团整体的战略部署保持高度的统一。
集团内部各个子公司在开展日常工作时，会表现出较强的差异性特点，因此企业在制定投融资策略时，要对子公司的情况给予充分的考虑，使用差异化的策略来开展各项工作。
第二，短期性与长期性结合起来。
集团型企业不仅要对短期内的资金需求给予充分的考虑，还要对长期发展目标和战略部署给予重点关注，实现短期利益与长期利益的协调发展，促使企业的综合实力得到不断的提升。
第三，平衡收益与风险。
集团型企业对收益与风险间的关系要做到客观地评价，投资企业不论承担多么严重的风险，都会获得与之相匹配的收益。
通过科学的风险评估和控制措施，降低投融资风险，提高收益水平。
第四，多元化与专业化相结合。
集团型企业投融资管理追求融资渠道和投资领域的多元化，以降低融资成本和投资风险。
第五，创新性与稳健性相结合。
集团型企业投融资管理需要具备创新意识，积极探索新的融资方式和投资机会，以适应不断变化的市场环境。
第六，协调性与灵活性相结合。
集团型企业投融资管理需要与集团的整体战略和其他职能战略相协调，确保投融资活动符合集团的发展目标。
同时还需要具备灵活性，以适应市场环境和集团内部需求的变化[1]。
二、集团型企业战略性投融资管理常见问题（一）缺少完善的投融资决策机制有些集团型企业在制定投融资政策时存在不足之处，表现最为明显的是缺少系统、科学的决策制度。
企业在出台投融资策略时，流程指引比较模糊，决策过程不够规范，使得后续工作的有序开展受到了不同程度的制约。
企业风险管理
企业风险管理一、企业风险管理理论分析1、企业风险本质风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果变动程度的不确定性。
对企业来说，企业风险是指企业在生产经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使企业的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性。
风险的本质是指构成风险特征，影响风险的产生、存在和发展的因素。
这些因素有时被视为在不同的情况下讨论风险的不同侧面。
可以将其归结为风险因素、风险事故和损失。
风险本质上就是三者构成的统一体，三者之间存在着一定的因果关系：风险因素增加或产生风险事故，风险事故引起损失。
换句话说，风险事故是损失发生的直接与外在原因，风险因素为损失发生的间接与内在原因。
三者的串联构成了风险形成的全过程，对风险形成机制的分析以及风险管理措施的安排都以此为基础。
2、建立企业风险管理目标企业风险管理是企业管理的一部分，与企业目标密切相关，同时也受其自身特点的约束。
由于企业的目标可以概括为生存、发展、获利。
因此，企业风险管理的目标是选择最为经济有效的方法使风险成本最小。
（1）确保将风险控制在与总体目标相适应并可承受的范围内；（2）确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告；（3）确保遵守有关法律法规；（4）确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性；（5）确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失。
3、企业风险管理的流程（1）信息收集：企业要广泛、持续不断地收集与本企业风险和风险管理相关的内部、外部初始信资料。
（2）风险评估：企业要对收集的风险管理初始信息和企业各项业务管理及其重要业务流程进行风险评估。
风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。
公司金融-自考复习真题荟萃冲刺预测卷
公司⾦融-⾃考复习真题荟萃冲刺预测卷《公司⾦融》复习题⼀、单项选择题1、在下列薪酬⽀付策略中，最具有塑造激励与约束效应的是（）。
A．现⾦⽀付⽅式B．股票⽀付⽅式C．实物⽀付⽅式D．期权⽀付⽅式2、如果你是⼀个投资者，你认为以下哪项决策是正确的（）。
A．若两项⽬投资⾦额相同、期望收益率相同，应选择较⾼标准离差率的⽅案。
B．若两项⽬投资⾦额相同、标准离差相同，则应选择期望收益⾼的项⽬。
C．若两项⽬投资⾦额相同、期望收益与标准离差均不相同，则应选择期望收益⾼的项⽬。
D．若两项⽬投资⾦额相同、期望收益与标准离差均不相同，则应选择标准离差低的项⽬。
3、所有证券存在着固有的两种不同风险，分别为（）。
A．系统风险与不可分散分险B．系统风险与财务风险C．⾮系统风险与可分散分险D．⾮系统风险与不可分散分险4、某企业取得20年期的长期借款700万元，年利息率为12%，每年付息⼀次，到期⼀次还本，筹资费⽤率忽略不计，设企业所得税税率为33%，则该项长期借款的资本成本为（）。
A．3.96% B．12% C．8.04% D．45%5、某成长型公司的普通股股票预计下⼀年发放每股股利(D1)为2.5元，股利增长率（g）为5%，该股票的投资收益率为10%，则该股票⽬前的价值为（）。
A．35 B．40 C．45 D．506、在现实中，（）不属于许多企业所奉⾏的稳定股利政策应具有的特点。
A．维持⼀个长期的⽬标股利⽀付率B．更为关⼼的是股利的变化C．股利的变化是着眼于⼀个长期的、可持续发展的利润⽔平D．企业经常因利润的临时性变化⽽改变股利7、债券评级是债券评级机构对债券发⾏公司的( )评定的等级。
A．信⽤B．利率风险C．通货膨胀风险D．价格风险8、可转换优先股是经约定可转换为（）。
A．普通股B．累积优先股C．⾮累积优先股D．公司债券9、在两权分离为基础的现代企业制度下，股东拥有的最实质性的权利是（）。
A．审计监督权B．董事选举权C．股票转让权D．剩余索取权与剩余控制权10、我国企业利润分配的⼀般顺序为（）。
营运资金的风险管理策略
营运资金的风险管理策略一、营运资金风险及其表现形式营运资金是企业维持日常经营活动所必需的资金，营运资金风险是指由于营运资金不足等原因给企业财务状况和财务成果带来负面影响、造成经济损失的可能性。
营运资金风险是现代企业面临的主要财务风险之一，它在企业日常经营活动中主要表现为以下形式：1.存货风险。
产成品及用以对外销售的半成品积压，占用资金不能准时变现；因原材料选购缺少有序支配、材料库存阶段坏损、生产产品所需零部件之间的数量比率不精确、生产过程中的半成品缺少管理等原因而造成损失铺张资金沉淀，增加管理成本。
2.应收账款风险。
大量赊销，为客户垫付相当数量的债权性资金，货款不能准时回收或超过预期还不能确认回收金额，形成坏账风险。
同时产生债权资金的机会成本、增加企业应收账款管理费用。
3.现金风险。
企业持有现金不能应付日常经营活动开支、致使企业经营受阻蒙受损失，或是不能准时抓住获利机会，另为筹集资金付出额外开支。
4.流淌性风险。
企业资产分布状况不合理，一方面流淌资产内部应收账款与存货所占比率过大，货币资金及短期投资比率过小，企业日常支付能力弱、偿债能力低；另一方面，长期资产占企业总资产比重过大，企业资金整体周转速度缓慢，营运资金的运转吃紧。
二、营运资金风险成因分析营运资金贯穿于企业经营活动全过程。
在通常状况下，企业事前先垫支的资金延经营活动各环节（资金形态）依次经过货币资金—储备资金—生产资金—成品资金—债权资金——货币资金，但由成品资金债权资金回归到货币资金是企业个体劳动成果转化为社会商品的过程，需视竞争状况而定，待销售实现，其产生的现金流入才能使企业完成财务补偿，然而对任何企业来说，事前的资金管理不可能精确无误，营运资金涉及面广、不确定因素复杂分散、且具有埋伏性和累计性，在变化万端的竞争环境中，特别考量企业的整体协调性与抗风险能力。
同时，企业存续期内营运资金的需要量波动频繁，企业不可能永久持有充分的资金量，加之外界偶发因素影响，营运资金风险的存在有着其显著的客观性。
基于收益共享和风险规避的品牌专营供应链协调研究
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本 文建立 了随机需求 下 由单个风 险中性 的供应商与单个 具有 风险规避特性 的销售商组成的两级供应链 ， 首先由供应 商 确定产 品的批发价和零售价 ， 销售商依据批发价和随机市场需
Ｔｈ ｅｕｔｓ ｏ ｈ ｂｏ ｅｃ ｎｒｃ ａ ｌｍｉａｅｔｅｄ ｕ ｌ ｒｉａ ｆ ｃ ｎ ｉｋａ ｅｓｏ ｆ ｃ Ｏａ ｏｍａ ｉｇ ｔｅｓ ｐ ｌ ｈ ｎ Ｃ — ｅｒｓ ｌ ｈ ｗｓｔｅａ ｖ ｏ ｔ ｔｃ ｎ ｅｉ ｎ ｔ ｏ ｂ ｅｍａｇｎ ｌｅ ｅ ｔａ ｄ ｒｓ ｖ ｒｉｎｅ ｅ ｔＳ ｓｔ ｋｎ ｈ ｕ ｐｙｃ ａ Ｏ ａ ｈ ｉ
供应链管理 的一个主要研究 内容就是实现供应链 协作。 而 实现供 应链 协作 的一个重要手段就是通过签署合作契约 ， 确保
行为对需求 的影 响， 对一类需求依赖定价 的供应链库存协调问 题进行 了分析 ，并采用集 中供应链最优化 的方法做库存决策 ， 使用 投资风险比例进行收入分配 。 上述 收入共享契约都假定供 应链 成员 的风 险是 中性 的， 即这些 收入共享契约只适用于风险 中性决策者 ， 不适用具有风 险规避或偏爱的决策者。 并 品牌专营供应链也是需要协调的系统 。 品牌专营是一种上
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风险与收益的关系和协调性研究
风险是人们在投资和经营活动中不可避免的问题之一，而收益则是人们对于投
资和经营的首要和基本目标。
因此，如何协调和平衡这两者的关系，为人们谋求最大利益，是众多投资者和企业家需要解决的问题之一。
一、风险和收益的关系
风险和收益是互相制约、相互作用的。
一般来说，风险与收益呈正比例关系，
即投资越大、风险越高，但收益也就相应增加。
例如，股票、期货等高风险的投资方式，往往能获得较高的收益。
而低风险的投资方式，如储蓄、债券等，收益则相对较低。
另外，风险和收益还存在正相关和负相关的情况。
当风险与收益呈正相关时，
表明投资者需要承担更高的风险才能获得更高的收益。
而当风险与收益呈负相关时，表明投资者需要承担较低的风险才能获得较高的收益。
比如，某些固定收益产品的收益率，每升高一个百分点，就需要多付出较高的风险成本。
二、风险与收益的协调性
在实际操作中，人们往往会考虑风险承受能力和收益目标之间的协调。
在投资
过程中，应当在保持资产负担度适度的前提下，寻求收益率、流动性和安全性的最优平衡点，对不同风险投资进行分散化配置。
因此，需要对投资的风险和收益进行合理评估和权衡，从而达到自身资产的最优配置和风险控制目标。
一般来说，投资有以下几种方式：短期投资、中期投资、长期投资。
而风险与
收益的协调性，将会随着投资时期的不同而有所变化，需要投资者根据自己的投资目的和投资周期，来合理评估风险和收益的关系，并在必要的情况下进行动态调整，以达到最大收益和风险控制的目的。
三、投资中的风险控制
在可能承担较高风险下的投资中，投资者应当积极寻求多方面的风险控制手段。
投资风险通常有市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和政治风险等。
如何控制风险，保证安全性，控制风险成本，尽可能地保证收益是投资者需要解决的重要课题。
具体措施包括：分散投资、资产配置、利用衍生品交易、选择优质信用等方式
来降低市场风险、信用风险和操作风险。
针对流动性风险，则需要控制每个投资的流动性，合理平衡流动性和收益的关系。
如何规避政治风险，需要进一步了解和掌握相关的国际和国内政治环境。
四、总结
风险和收益在投资中是不可避免的矛盾。
在这个问题上，人们往往面临选择：
究竟是更重视收益，还是更重视风险控制？在实际操作中，通过评估投资目标、投资时期、投资收益、投资风险等多个方面，制定合理的投资策略、风险控制手段和投资目标等，可以在取得最大收益的同时，最小化风险的发生。