金融风险与金融科技
金融科技与风险管理如何应对日益复杂的金融风险
金融科技与风险管理如何应对日益复杂的金融风险随着金融科技的迅猛发展，金融风险也越来越复杂和多变。
在这个信息爆炸的时代，金融机构如何有效应对日益复杂的金融风险成为了一个迫切的问题。
本文将探讨金融科技与风险管理之间的关系，以及它们如何相互作用来应对日益复杂的金融风险。
一、金融科技的发展与应用金融科技，简称“FinTech”，是指利用先进的科技手段改进和优化金融服务和金融业务的范畴。
随着互联网、大数据、人工智能等技术的不断发展，金融科技在各个领域都产生了深远的影响。
在金融服务方面，金融科技为消费者提供了更加便利、高效和个性化的金融服务，如移动支付、在线借贷、智能投顾等。
在金融业务方面，金融科技改变了金融机构的运营模式和业务流程，提高了效率和效益。
二、金融风险的特点与趋势金融风险是指金融机构面临的可能导致损失或财务困境的不确定性事件。
随着金融业务的扩展和创新，金融风险也日益复杂多样化。
主要的金融风险包括信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。
这些风险特点是高度关联、相互影响、快速传播，并且难以预测和控制。
此外，随着金融市场的全球化和金融机构的多元化，金融风险也呈现出跨境、复杂和系统性的趋势。
三、金融科技在风险管理中的应用金融科技对于风险管理提供了全新的思路和方法。
首先，金融科技可以通过大数据分析和算法模型构建，提高风险预测和评估的准确性和效率。
例如，通过对海量数据的挖掘和分析，可以实现对客户信用风险的快速评估和预警。
其次，金融科技还可以利用智能合约和区块链等技术手段来增强风险管理的透明度和安全性。
例如，通过智能合约的应用，可以实现金融交易的自动化和标准化，减少操作和道德风险。
此外，金融科技还可以通过机器学习和人工智能等技术，提供更加智能化和个性化的风险管理服务。
例如，利用机器学习算法可以对投资组合进行智能优化和风险分散。
四、金融科技与风险管理的挑战尽管金融科技在风险管理中有巨大潜力，但也面临着一些挑战。
金融科技对金融风险管理的挑战与机遇
金融科技对金融风险管理的挑战与机遇随着金融科技的快速发展，金融行业面临着前所未有的挑战与机遇。
在金融风险管理领域，金融科技为传统方法带来了许多创新和改进，同时也带来了新的挑战。
本文将探讨金融科技对金融风险管理的影响，并讨论这些影响所带来的挑战和机遇。
一、金融科技对风险监测和预测的改进金融科技的发展使得金融机构可以更快、更准确地监测和预测风险。
传统的金融风险管理依靠人工分析大量数据，往往需要大量时间和资源。
然而，金融科技的应用可以利用大数据和人工智能技术，快速分析海量数据，识别出潜在的风险，并提供精确的预测。
这为金融机构提供了更有效的风险管理手段。
例如，金融科技可以利用机器学习算法对大量的历史数据进行分析，从而构建风险模型，并预测未来的风险趋势。
这使得金融机构能够更好地理解市场风险和信用风险，并采取相应的措施来降低风险。
二、金融科技对风险监测和预测能力的挑战然而，金融科技对风险监测和预测能力的提升也带来了一些挑战。
首先，金融科技所依赖的大数据需要适当的数据隐私保护措施，以免数据被滥用或泄露。
其次，金融科技的应用需要合理的监管机制，以确保其准确性和公正性。
最后，金融科技的发展也需要金融从业人员具备相应的科技素养和技能，以便更好地应用这些技术来进行风险管理。
三、金融科技对风险管理方式的创新金融科技对传统的风险管理方式带来了创新。
例如，区块链技术可以改变传统的交易结算方式，提高交易的透明度和安全性。
通过区块链，交易可以被确保没有被篡改，并能够被实时监测和跟踪，从而减少了操纵市场的风险。
此外，金融科技还可以通过智能合约等技术方式，实现自动化的风险管理。
智能合约可以自动执行合同条款并根据预定规则进行执法，从而降低潜在的违约风险。
四、金融科技对风险管理能力的挑战然而，金融科技对风险管理能力的创新也带来了一些挑战。
首先，新技术的引入和应用需要耗费大量的时间和资源来实施和维护。
其次，风险管理的自动化和智能化也可能带来新的系统性风险。
金融科技与金融风险管理
金融科技与金融风险管理第一章：绪论随着科技的迅猛发展和金融行业的不断创新，金融科技（FinTech）作为一种新兴产业逐渐崭露头角。
金融科技的出现对金融行业带来了巨大的变革和挑战。
其中，金融风险管理作为保障金融安全和稳定的重要环节，也面临着新的机遇和挑战。
本章将对金融科技与金融风险管理的关系进行简要介绍，并概述后续章节的内容。
第二章：金融科技的发展与应用本章主要介绍金融科技的背景和发展历程，以及其在金融行业各个领域的应用。
首先，分析金融科技对金融机构和传统银行业务模式的冲击，以及其对金融市场的重塑作用。
然后，详细探讨金融科技在支付领域、借贷与融资领域、风险管理领域等方面的应用案例，以及其带来的效益和风险。
第三章：金融科技对金融风险管理的影响本章重点讨论金融科技对金融风险管理的影响。
首先，分析金融科技在风险识别与监测、风险测量与计量、风险监管与合规等方面的应用，剖析其对金融风险管理效率和精确度的提升。
然后，探讨金融科技在金融风险管理过程中可能引发的新风险，包括数据隐私风险、信息安全风险和系统运行风险等，以及如何应对这些风险。
第四章：金融科技与风险治理本章主要探讨金融科技在风险治理中的作用。
首先，介绍金融科技在风险识别与评估、风险防控与治理、风险传导与应对等方面的应用案例。
然后，分析金融科技对金融机构风险管理能力和决策水平的提升，以及对风险治理框架与机制的影响。
最后，探讨金融科技如何与传统金融风险管理手段相结合，实现风险监控与控制的协同效应。
第五章：金融科技与监管政策本章将分析金融科技对金融监管政策的影响。
首先，梳理国内外金融监管机构对金融科技的政策法规，以及这些政策的动态调整与变化。
然后，探讨金融科技如何促进金融监管的创新与优化，提高监管效能和监管准确性。
最后，分析金融科技对金融市场稳定性和金融稳定监测的作用，以及如何建立健全的金融科技监管框架。
第六章：金融科技与风险管理的前景与挑战本章将对金融科技与金融风险管理的未来发展进行展望，并指出当前面临的挑战与问题。
金融科技的发展与风险防范
金融科技的发展与风险防范随着科技日新月异，金融科技也得到了越来越多的关注和投入，尤其是在中国，金融科技的发展已经呈现出了迅猛的势头。
尽管金融科技带来了诸多创新和便利，但是与此同时，金融科技所带来的风险也逐渐暴露出来。
本文将对金融科技的发展与风险进行探讨，并从多个方面对金融科技的未来进行分析和预测。
一、金融科技的发展近年来，金融科技已经成为一个备受关注的领域，被认为是推动金融行业变革和创新的重要手段。
在中国，随着互联网技术的迅速普及和移动支付的广泛应用，金融科技领域也得到了快速发展。
以移动支付为例，数据显示，中国移动支付市场规模迅猛增长，2019年移动支付用户规模已经达到9.23亿，交易额达到277.39万亿元，占比超过80%。
除了移动支付，金融科技领域还包括数字货币、区块链、大数据分析、人工智能等创新技术。
这些新技术的应用，让金融行业出现了许多新的商业模式和服务场景，如P2P网络借贷、网上理财、股票投资、保险等等。
其中，数字货币和区块链技术的应用，可以让金融业把握新的机遇，从而实现更加高效、便捷的跨境支付和金融结算。
二、金融科技的风险尽管金融科技带来了极大的便利，但是也存在一定的风险。
因为金融科技的创新和应用，往往需要借助于互联网、移动支付等技术平台，这意味着金融科技面临的风险也与互联网和可安全性相关的风险同样重要。
首先，随着金融科技的发展，不法分子也会利用技术手段进行欺诈和诈骗。
比如，P2P网络借贷平台虚假宣传和跑路的风险，网上理财平台违规操作或者强买强卖等等。
这些风险不仅给消费者带来了经济损失，也严重影响了金融行业的良性发展。
其次，金融科技的创新也给个人信息保护带来了风险。
随着大量数据的产生和收集，消费者的个人信息也更加容易被泄露。
如果不加强对个人信息的保护，那么数据泄露风险将会进一步加剧，这会对个人财产和隐私权等方面带来威胁。
三、金融科技风险防范因此，金融科技和金融科技风险防范之间的关系非常密切。
金融科技的发展对金融风险管理的影响
金融科技的发展对金融风险管理的影响随着科技的飞速发展，金融科技（FinTech）已成为金融行业中的一个热门领域。
金融科技的兴起不仅改变了人们的金融体验和消费习惯，也给金融风险管理带来了巨大的影响。
本文将探讨金融科技对金融风险管理的影响以及相关的挑战和机遇。
1. 线上支付的创新随着金融科技的发展，线上支付方式得到了极大的创新，如移动支付、电子钱包等。
这种创新极大地方便了人们的消费，但同时也加大了金融风险。
例如，电子钱包的安全性成为一个重要的问题，用户需要保护好个人信息和支付密码，以防止被黑客盗取资金。
因此，金融机构需要加强对线上支付的安全防护，提高用户的支付安全感。
2. 大数据分析的应用金融科技发展的另一个重要方面是大数据分析的应用。
通过大数据分析，金融机构可以更好地洞察市场和客户需求，及时做出相应的调整和决策。
大数据分析还可以帮助金融机构发现潜在的风险和漏洞，加强金融风险管理。
然而，大数据分析也会带来一些挑战，如数据的隐私保护和合规性等问题。
金融机构需要在使用大数据的同时，合理处理数据隐私和合规性问题。
3. 人工智能的运用人工智能是金融科技中的又一个重要发展方向。
通过人工智能技术，金融机构可以开发智能风险管理系统，实现快速识别和分析金融风险。
例如，机器学习算法可以帮助金融机构在交易中识别异常行为和潜在的欺诈风险。
然而，人工智能技术在金融领域的应用还面临着一些问题，如数据的质量和模型的透明度等。
金融机构需要确保数据的准确性和模型的可解释性。
4. 区块链技术的发展区块链技术作为金融科技的一项重要创新，对金融风险管理具有重要意义。
区块链的分布式账本和智能合约可以提高交易的透明度和安全性，减少金融风险。
例如，利用区块链技术可以实现对交易信息的实时追踪和监控，防止操纵市场和欺诈行为的发生。
然而，区块链技术在实际应用中仍面临一些挑战，如性能和扩展性等。
金融机构需要根据实际需求和情况，合理运用区块链技术来管理金融风险。
金融科技的发展与风险
金融科技的发展与风险在当今数字化的时代，金融科技如同一股汹涌的浪潮，席卷了整个金融领域。
它以创新的技术和理念，为金融服务带来了前所未有的变革，同时也伴随着一系列不容忽视的风险。
金融科技的发展可谓日新月异。
移动支付的普及让我们告别了繁琐的现金交易，只需一部手机就能轻松完成各种支付。
无论是购物、缴费还是转账，都能在瞬间完成，极大地提高了交易效率和便捷性。
在线借贷平台的出现，为那些难以从传统金融机构获得贷款的个人和小微企业提供了新的融资渠道。
通过大数据分析和人工智能算法，这些平台能够更快速、准确地评估借款人的信用状况，降低了信息不对称带来的风险。
金融科技在投资领域也取得了显著的成果。
智能投顾系统能够根据投资者的风险偏好、财务状况和投资目标，为其量身定制投资组合。
利用机器学习技术，这些系统可以实时监测市场动态，自动调整投资策略，帮助投资者实现资产的优化配置。
区块链技术更是为金融领域带来了颠覆性的创新。
它的去中心化、不可篡改和安全可靠的特点，使得跨境支付、证券交易等业务更加高效、透明和安全。
然而，金融科技的快速发展并非一路坦途，其背后隐藏着诸多风险。
首先，技术风险是一个不容忽视的问题。
由于金融科技高度依赖信息技术，系统故障、网络攻击和数据泄露等问题随时可能发生。
一旦出现技术故障，可能导致金融服务中断，给用户带来极大的不便和损失。
而网络攻击者可能会窃取用户的个人信息和资金，造成严重的财产损失和隐私泄露。
其次，监管滞后也是金融科技面临的挑战之一。
金融科技的创新速度远远超过了监管制度的更新速度，导致一些新兴的金融业务处于监管的灰色地带。
这不仅给不法分子提供了可乘之机，也加大了金融市场的不稳定性。
例如，一些非法的P2P 网贷平台打着金融创新的旗号，从事非法集资和诈骗活动，给投资者带来了巨大的损失。
再者，金融科技的发展加剧了金融市场的系统性风险。
由于金融科技的互联互通性，风险在金融体系内的传播速度更快、范围更广。
一旦某个环节出现问题，可能引发连锁反应，对整个金融市场造成冲击。
金融科技对金融行业风险管理的影响
金融科技对金融行业风险管理的影响近年来，随着科技的不断进步和金融行业的快速发展，金融科技（Fintech）成为了一个备受关注的热门话题。
金融科技的应用不仅让金融行业更加高效和便利，同时也对金融行业的风险管理产生了深远的影响。
本文将探讨金融科技对金融行业风险管理的影响，并从数据安全、风险监测和评估、风险防控和智能合约等方面进行分析。
首先，金融科技对金融行业的数据安全提出了更高的要求。
随着金融机构采用人工智能、大数据和区块链等技术，海量的金融数据被收集和处理。
然而，这也引发了数据安全的风险。
金融科技的发展促使了金融行业加强对数据安全的保护，以应对潜在的网络攻击和数据泄露。
金融科技公司投资大量资源于开发先进的安全技术，如人脸识别、声纹识别和指纹识别等，来确保客户的金融信息和交易数据得到妥善保护。
同时，金融科技也应用了加密算法和区块链技术，提高数据的安全性和不可篡改性，从而增加金融行业对客户和机构数据的信任度。
其次，金融科技为金融行业的风险监测和评估提供了更为精细和实时的方式。
传统金融监管主要依赖人工和统计方法来评估风险，容易出现延迟和不准确的问题。
而金融科技的发展使得金融机构能够通过大数据分析和机器学习等技术，从庞大的数据中提取关键信息和模式，以实时监测风险的发展趋势。
金融科技公司还开发了智能风险评估模型，能够对各种金融交易和市场情况进行精确评估，提醒机构及时采取风险防控措施，有效避免或降低风险对金融体系的冲击。
第三，金融科技在风险防控方面发挥了积极作用。
传统的风险管理依赖于人工审核和操作，容易出现疏忽和错误。
而金融科技的应用使得风险管理变得更加智能和高效。
例如，金融科技公司研发了智能合约技术，将合约条款编码成可执行的计算机程序，实现了自动化的合约执行和风险管理。
通过智能合约，金融机构可以自动检测和执行合规性要求，减少人为操作带来的风险。
此外，金融科技还提供了智能化的反欺诈技术，能够通过分析客户行为和数据，及时发现并预防欺诈行为，提升金融行业的风险防控水平。
应对金融科技发展和金融创新风险的措施
应对金融科技发展和金融创新风险的措施随着信息技术的迅猛发展，金融科技逐渐成为金融行业的新风口，给传统金融业带来了巨大的变革和机遇。
然而，金融科技的发展也带来了一系列的风险和挑战，如信息泄露、数据安全、隐私保护等问题，因此，应对金融科技发展和金融创新风险显得尤为重要。
首先，加强监管和监督是应对金融科技发展和金融创新风险的关键。
随着金融科技的快速发展，传统的金融监管已经无法适应新形势下的金融创新。
因此，相关监管机构应积极主动地了解金融科技的发展状况，完善和更新监管政策，建立科学、规范的金融科技监管体系。
同时，加强对金融科技企业的监督，及时发现和处理风险，防范金融风险的发生。
其次，在技术层面上加强安全防护是应对金融科技发展和金融创新风险的重要手段。
金融科技和金融创新所涉及的数据、系统都面临着被黑客攻击、数据泄露等安全风险。
因此，金融科技企业应加强安全技术投入，提高系统的安全性和鲁棒性，确保数据和信息的安全保密，并建立健全的数据安全管理制度，规范数据的采集、存储和使用流程。
同时，加强风险管理能力也是应对金融科技发展和金融创新风险的重要途径。
金融科技在提升金融业效率和服务水平的同时，也带来了一系列新的风险，如创新产品的失控风险、技术风险等。
因此，金融机构和金融科技企业应加强风险管理能力，建立风险管理体系，确保金融科技发展和金融创新的良性运行。
同时，加强风险管理人员的培训和教育，提高风险管理能力和水平。
此外，加强合作与创新也是应对金融科技发展和金融创新风险的有效策略。
金融科技的发展需要各方的积极参与和协同合作，金融机构、监管机构和科技企业等应加强沟通与合作，共同应对金融科技发展中的风险和挑战。
同时，要鼓励和支持金融科技企业的创新，吸纳和培育更多的创新型人才，推动金融科技的快速发展，提高金融创新的安全性和可持续性。
总之，金融科技的发展给金融行业带来了巨大的机遇和挑战，但也面临着一系列的风险和挑战。
应对金融科技发展和金融创新风险，需要加强监管和监督、加强技术安全防护、加强风险管理能力，同时加强合作与创新。
金融科技对金融体系风险管理的影响
金融科技对金融体系风险管理的影响一、引言金融科技（FinTech）代表了金融业务与技术的融合，它以数字化、创新、智能化为特点，对金融体系风险管理产生了深远的影响。
本文将从不同角度探讨金融科技对风险管理的影响，包括金融创新、数据分析、监管科技和风险防控体系等方面。
二、金融科技促进金融创新金融科技为传统金融行业引入了更多的创新方式与产品。
通过应用云计算、区块链技术、人工智能等技术手段，金融科技公司能够提供更加便捷、高效、用户体验良好的金融服务。
这种创新改进能够帮助金融机构更好地应对风险。
三、数据分析与风险识别金融科技的发展推动了数据的快速产生和积累。
大数据技术使得金融机构可以更好地对大量金融交易数据进行分析，从而更准确地识别出潜在的风险因素。
通过机器学习和人工智能算法，金融机构能够更快速、精确地识别异常交易、欺诈行为，以及其他风险行为，从而加强风险管理。
四、监管科技的应用监管科技是另一个与金融科技密切相关的领域，它借助技术手段加强金融监管。
通过应用监控系统、智能合约等技术手段，监管机构能够更好地监督金融机构的合规性和风险管理措施。
同时，监管科技还能提供更加迅速、客观的数据分析报告，帮助监管机构更好地评估金融机构的风险水平。
五、风险防控体系的改进金融科技的发展改进了传统的风险防控体系。
通过应用智能风控系统、区块链技术等，金融机构能够更好地管理风险。
智能风控系统能够利用大数据分析和机器学习技术，全面监测风险，提前预警，及时采取风险防控措施。
区块链技术则提供了分布式的数据存储和验证机制，使得交易记录更加透明和安全，降低交易风险。
六、金融科技的挑战与应对虽然金融科技为金融体系风险管理带来了诸多益处，但也面临一些挑战。
首先，随着金融科技的不断发展，传统的风险管理方法可能变得过时，需要加强监管与政策的适应性调整。
其次，金融科技本身也存在着信息安全等风险，需要加强技术安全防护和隐私保护。
最后，金融科技的应用也导致了金融机构与新的技术企业之间的竞争，需要更好地平衡利益与合作。
金融风险管理与金融创新
金融风险管理与金融创新随着金融行业不断发展和进步，金融风险管理和金融创新成为了当前金融领域的热点问题。
在这个世界经济发展迅速的时代，金融风险和金融创新对整个金融行业的发展、经济增长和社会进步都起着巨大的影响。
本文将探讨金融风险管理和金融创新的意义、发展现状和未来发展趋势。
一、金融风险管理的意义金融风险管理是金融机构对各种风险的主动管理和控制，以保障金融机构的安全稳健运营，防范和控制风险的发生和扩散。
金融风险的种类很多，包括信用风险、市场风险、操作风险等。
如果金融机构在运营过程中没有有效管理和控制风险，就会造成经济损失和社会影响。
金融风险管理的意义不仅仅是为了保障金融机构的安全和稳健运营，也是为了促进整个金融市场的健康发展。
金融风险的发生会对金融市场造成影响，影响投资者的信心和金融机构的声誉，进而影响整个金融市场的运作，对国家和社会的经济发展造成负面影响。
因此，金融风险管理对整个金融领域的稳定和发展具有重要的意义。
二、金融风险管理的现状当前，金融风险管理已经成为金融行业发展的关键因素之一。
在我国，随着金融市场的不断开放和扩大，金融风险管理也日趋完善。
监管部门逐渐建立和完善了金融监管体系和监管机制，金融机构也加强了对风险的管理和控制。
在金融风险控制方面，监管部门实施了一系列的措施，如建立了统一的金融风险监测系统，制定了各种金融风险预警机制和紧急处置方案，规范了金融机构的风险管理和控制制度等。
此外，金融机构也逐渐转变了经营理念，从过去的追求规模和利润最大化，变为更加注重风险管理和风险控制，优化产品和服务，提高经营效益和风险回报。
三、金融创新的意义金融创新是指金融机构通过改变产品、服务、业务模式、技术手段等方面的创新，以适应市场需求和客户需求的变化，提高经营效率和竞争力。
金融创新是金融行业不断发展和进步的重要推动力量。
金融创新可以提高金融机构的效率和服务质量，有效满足市场需求，促进金融体系的发展，创造更多的就业机会和经济增长。
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背景 – 技术驱动
移动互联网 • 提高金融交易的效率
云计算 • 降低技术和创新的成本
技术驱动
大数据 • 更好的理解客户需求，提供
全面和个性化的服务
生物识别技术 • 面部识别 • 指纹识别 • 语音识别 • 手写识别
背景
• 技术驱动 • 长期的金融压抑 • 缺少征信体系和金融基础设施
Part one
传统金融服务市场 小微金融服务市场
富裕阶层
大型企业、政府、金融机构
中产阶层
中型企业
小型企业（500600万户）
大众工薪阶层（ 1.2-1.5亿）
微型企业 （6000-7500万户）
农户（1.8亿）
金融服务过剩 金融服务充分选择 金融服务不足 金融服务基本缺失
金融科技：大数据
很多人还没搞清楚什么是PC 互联网，移动互联来了；我 们还没搞清楚移动互联的时 候，大数据时代又来了！
规模最大 的基金
行业中下游→行业规模第一。天弘基金 2015年规模6739.30亿元，排名第2的 华夏基金为5902.09亿
闲置资金转入余额宝的帐户。
闲置资金
天弘基金
1
华夏基金
2
易方达基金 3
工银瑞信基金 4
嘉实基金
5
南方基金
6
广发基金
7
建信基金
8
中银基金
9
汇添富基金 10
1 6739.30 5897.97 2 5902.09 3279.20 6 5759.67 2286.24 4 4430.27 2545.43 3 3540.05 2769.12 5 3355.59 2369.55 8 3298.68 1341.61 9 3146.29 1215.34 7 2769.42 1608.39 10 2525.25 1164.94
第三方支付 - 余额宝
迅速发展
历史最高利率 （2014年1月2日）
6.76%
截至2018年5月 24日利率
截至2018年8月 24日利率
3.72%
3.22%
天弘余额宝货币七日年化收益率
7日年化收益率 万份收益
• 2013年下半年和2014年上半年余额宝处于收益的高位，吸引了大量用户。 • 钱从哪里来？
存构成了挑战 • 大数据金融模式代表着金融的创新
模型
基础模型：Holmstrom and Tirole (1997)
资金需求者
产品
合格，回报 R
道德风险
努力：������������ 不努力：������������+B
项目需要资金：I 自有资金或抵押品：A
需要融资：I-A
资金供给者
不合格，回报0
称截至目前，本案侦查阶段主登记阶段已经结束，已有24万余名投资人通过身份审核。 • 2017.09：e租宝案公开宣判：涉事公司集资诈骗被重罚18.03亿元，集团首脑丁宁、丁甸
均被判无期徒刑，另有24人获刑15年至3年不等
商品交易所案例：泛亚案例概述
泛亚旗下理财产品日金宝以为交易提供融资为 由，公开承诺高回报，但由于交易量不足，金 属价格下跌，日金宝无法维持原模式，违法进 行非法集资进行维持 2015年爆发，涉及430多亿资金，全国27省 市区，22万受害人
最优合约
资金需求者：������������ 资金供给者：������������
A ≥ ������∗ ≡ I − ������������
������ R − ∆������
模型一
• 直接融资（P2P模式？）和商业银行模式 （ Holmstrom and Tirole (1997) ）
资金需求者
第三方支付 – 蚂蚁金服介绍
理财业务
余额宝 招财宝 蚂蚁聚宝
支付业务 支付宝
融资业务
网商银行 蚂蚁小贷 蚂蚁达客
国际业务
• 横跨支付、理财 、融资、国际业 务、征信、金融 IT系统的互联网 金融集团
第三方支付 – 支付宝并不新
1999年Paypal成立
美版余额宝： • PayPal创建了货币市场基金：用户只需将基金账户激活，账户余额每个月就
资金供给者
大数据
• 资金需求者为G和B，资金供给者（电商平台）可观察到关于产品质量的信号 • 更好的区分好的企业和坏的企业 • 结论：大数据可以起到代替商业银行的作用 • 取决于信号的质量 • 大数据可以改善道德风险问题
500 0
-500 -1000 -1500
余额宝净资产规模变动和活期储蓄存款变动
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
-2000
-4000
余额宝净资产规模变动（亿元）
活期储蓄存款变动（亿元）
-6000
数据来源：天弘基金管理有限公司；中国人民银行
（1）2013年6月至2013年10月底，商业银行 的活期储蓄存款增长呈现出递减的趋势，而 余额宝净资产规模的变动恰好与商业银行活 期储蓄存款相反。 （2）2013年10月底到2014年3月底，二者都 是一个上涨的趋势，商业银行活期储蓄存款 的增长率只有1.45%，而余额宝的增长率却达 到了113.46%。 （3）2014年第三季度，二者都出现负增长。 （4）2015年6月，活期储蓄存款增加但余额 宝净资产减少可能与收益率下降有关。
机关
保障用户的利益。
• 目前，在法律和支付宝自身的 应急程序方面，都面临挑战。
该不该立案调查？
谁负责？
第三方支付的安全问题
虽然第三方支付相对于传统银行业有许多比较优势，但它的安全 问题一直饱受关注。一起得到支付宝官方回复的被盗刷案件文章 阅读量达到461万+
• 同一天不同设备使用同一支付宝账户消费，支付宝并未提 醒
商品交易所案例：泛亚介绍
运营模式图
• 日金宝推出的目的在于为购货商提供融资，而购货商的延期交割费是日金宝 投资者利润的来源。
商品交易所案例：泛亚介绍
P2P和影子银行？
4 第
部分
大数据与商业银行
研究观点
邱志刚，罗煜，江颖，伍聪 (2019)
• 信息不对称的借贷模型：借贷双发存在道德风险 • P2P其实是直接融资模式，不能解决信息不对称的问题 • 商业银行作为金融中介一定程度上解决信息不对称 • 大数据金融模式是对传统银行信贷模式的极大改进，对传统金融中介的生
P2P案例：e租宝介绍
运营模式：e租宝采用 A2P(Asset to Peer)模式， 搭建一个平台，吸引个人投 资者，通过融资租赁、保理 等模式，利用互联网的高效 帮助中小企业快速获得资金， 提升企业的运转效率
P2P案例：e租宝时间线
• 2014.02：金易融(北京)网络科技有限公司注册成立,钰诚集团收购金易融 • 2014.07：e租宝平台上线 • 2014.09-2015.05：各类产品上线 • 2015年5月“e租宝号”高铁列车首发， • “2015年中国最具责任感互联网金融企业” • 2015.12：e租宝被经侦突查，公安部对丁宁等“钰诚系”主要高管实施抓捕 • 2016.01：“e租宝”平台的21名涉案人员被北京检察机关批准逮捕，涉及资金500亿元 • 2016.12：公安机关“e租宝”案件专案组在非法集资案件投资人信息登记平台发布公告。
信息不对称 道德风险 商业银行
资金供给者
• 结论：由于信息不对称的存在，资金需求者如果没有资产作为抵押是借不到款的（credit rationing） • 真正的无抵押借贷是不存在的！ • 商业银行可以起到监督者的作用，改善道德风险问题
模型二 邱志刚，罗煜，江颖，伍聪 (2019)
资金需求者
信息不对称 道德风险
• 在P2P借贷中，出资人与贷 款人直接建立联系，无需 金融中介
概念 主要风险特征
主要风险特征
• 虚假宣传高息回报 • 自营项目、虚构项目 • 自建资金池 • 庞氏骗局 • 媒体，站台！
现状：e租宝：700亿，90万投资； 泛亚：430亿，22万投资者
P2P案例：e租宝概述
“钰诚系”相关犯罪嫌疑人通过“e租宝” 交易平台以高额利息为诱饵，虚构融资租 赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等 方式大量非法吸收公众资金，累计交易发 生额达700多亿元
第三方支付 - 支付宝介绍
1. 独立于淘宝，拓展非淘宝支 付场景
• 转账收费：付款、汇款、转账等 • 生活便民：手机充值、生活缴费，医院挂号
等 • 公益教育：校园一卡通、教育缴费等 • 旅游服务：买飞机票、订酒店、境外游等 • 娱乐网购：彩票，淘宝网，淘宝电影等 • 其他：淘宝贷款，网购还款等
3.ApplePay
80%
77%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0% 中国
76% 印度
67% 印尼
64% 韩国
27% 日本
2016年移动支付普及率
3 第
部分
P2P风险
■ P2P借贷
• P2P借贷意为“个人对个人”借贷，其中，“P2P”是peer to peer的缩写。
• 在P2P借贷中，出资人与贷款人直接建立联系，无需金融中 介。
01
02
支付宝
有优势、有挑战
03
安全：Apple Pay采用token机制，客户信息保密 便捷：支付速度、支付工具（门槛高，高配置苹果）、 支付场景（依托银联POS）
2.行业龙头，市场占有率高
第三方支付 - 余额宝介绍
支付宝与余额宝 相互支撑
资金 转入
支付宝
余额宝运行机制和特点
余额宝
资金自 动划入
2 第
部分
第三方支付
概念定义
产生，植根于淘宝，担保