杜邦分析法在企业中的具体应用
杜邦分析法在企业中的应用
一、什么是杜邦财务分析体系杜邦财务分析是利用各主要财务比率之间的内在联系,对企业财务状况以及经济效益进行综合系统分析和评价的方法;该体系以股东所有者权益报酬率为龙头,以总资产利润率为核心,重点揭示企业获利能力以及前因后果;二、杜邦分析体系的作用1、通过分析了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标之间的结构关系,查明各项财务指标增减变动的影响因素及其存在的问题,为了进一步采取具体措,3、影响资产周转率的一个重要因素是资产总额;它是由流动资产和长期资产组成的,他们之间的结构是否合理直接影响着资产的周转速度,应该引起分析者的重视;一般说来,流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力,而长期资产则体现企业的经营规模和发展潜力;二者之间应该保持一个合理的比例关系;如果某项资产比重过大,影响自己周转,就应该进行深入地分析;4、权益乘数主要受资产负债率的影响,负债比率越大,权益乘数越高,说明企业负债程度越高,给企业带来比较多的杠杆利益,同时也带来了比较多的风险;对权益乘数的分析要联系销售收入分析企业资产使用是否合理,联系权益结构分析企业的偿债能力;在总资产不变的条件下,开展合理地负债经营,可以减少所有者权益的占有份额,从而达到提高所有者净利率的目的;因此,权益乘数得到经营者和投资者的高度重视;从杜邦分析图可以看出权益净利率和企业销售规模、成本水平、资产营运、资本结构有着密切的联系;这些因素构成一个相互依存的系统,只有把这些系统内各因素的关系安排好、协调好、才能使权益净利率达到最大,才能实现股东财富最大化的理财目标1.权益净利率是一个综合性最强的财务比率,是杜邦系统的核心,同时也是综合评价指标体;,权益乘数的水平;1.改善资本结构,提高权益利润率提高权益乘数和总资产利润率均可提高权益利润率;当企业资金需要总量一定时, 在资产利润率基本保持不变的情况下, 适当增加负债, 提高权益乘数, 可以达到提高权益利润率的目的, 其原因是利用了财务杠杆原理,获得杠杆收益所致;相反, 当负债比率过大时, 增加负债将使资本成本急剧增加, 导致总资产利润率下降, 而影响权益利润率的提高;因此, 优化资本结构, 使权益乘数和总资产利润率增加, 可达到提高权益利润率的目的;2.扩大销售收入、降低成本费用, 提高总资产利润;当权益乘数一定时, 提高总资产利润率可达到提高权益利润率的目的;总资产利润率是一个重要的财务比率, 反映企业在一定时期内每百元资产所获得的利润数额, 它是销售利润率和总资产周转率的乘积;提高销售利润率是提高企业盈利能力的关键所在;要想提高销售利润率, 一方面应扩大销售收入, 另一方面则应降低成本费用, 增加利润总额;扩大销售收入是提高销售利润率和提高总资产周转率的基础和前提;一个企业的销售收入水平, 反映企业的市场营销能力, 揭示了市场营销工作的优劣;它的高低取决于市场营销与策划的成效, 企业可根据自身特点和市场行情, 有效地筹划市场营销策略, 达到增加销售额的目的;降低成本费用是提高销售利润率的另一个重要因素;成本费用水平是综合反映企业成本管理水平的一个重要指标, 从产品的开发设计、价值功能分析、试制、生产、销售及售后服务等各个环节和人、财、物、供、产、销各个方面工作的好坏, 都会影响到成本水平的高低;利用杜邦分析图可以研究企业成本费用的结构是否合理, 并进一步利用与成本有关资料分析成本高低、升降的原因, 从而加强各环节、各方面的成本管理和控制, 最终但资而理工作中存在的问题, 并及时采取有效措施, 使经营管理活动按既定的目标轨道运行;据了解, 我国现阶段许多企业包括相当部分的上市公司财务状况并不理想, 有的甚至连年亏损;而企业的经营管理者对此却认识不足, 认为企业财务状况不好是因为资金短缺、市场不景气、产品销路不好、原材料价格过高造成产品成本太高、技术装备不精良等造成的结果;笔者认为, 企业经营管理者可以利用杜邦分析图, 深入细致地分析造成企业财务状况不好的真正原因, 然后针对存在的问题, 对症下药采取相应的有力措施, 可能会使企业财务状况大为改观;如企业资金短缺, 可能是资产营运方面出现了问题, 既可能是应收帐款管理不当回收不力或存货资金占用过多、超储积压严重、流动资金利用不当影响周转速度, 也可能是固定资产项目不配套, 未能合理利用, 或管理不善安排不当等造成固定资产使用效率低下等, 因而应采取相应对策合理安排资产结构比重, 有效运用各种资产、盘活存量, 提高资产使用效率, 加速资金周转；企业产品销路不好, 销售额上不去, 可能是市场营销策略不当或市场营销工作严重乏力所至, 因而应充分研究市场, 加强企业的市场营销管理工作；产品成本过高可能不仅是原材料价格上涨的原因, 还可能是产品结构设计不合理, 或设备过于陈旧造成原材料消耗量大, 也可能是材料采购费用太高等造成材料成本过高, 同时企业人事安排不当, 职工技术熟练程度不高, 影响企业产品产量和质量的提高, 也可能是直接或间接影响产品成本居高不下的另一重要原因;总之, 利用杜邦分析图可以加强成本管理, 进一步分析成本升降原因, 积极采取措施降低成本, 从而增加利润;企业各项期间费用也是影响企业利润总额的直接因素;管理费用和销售费用与企业的生产经营管理和销售有着密切的关系, 它们的高低应与相应的绩效配比;在业绩一定的情况下, 应尽可能减少不必要的开支、节约开支, 并对各项费用实行预算管理和控制, 同时在费用开支上要处理好眼前利益和长远利益的关系;财务费用与企业资本结构的合理性有着直接联系,因,。
杜邦分析法在企业评级中的应用
杜邦分析法在企业评级中的应用杜邦分析法是一种常用的财务分析工具，可以帮助企业评估其经营绩效和财务状况。
它通过将企业的财务指标分解成几个关键指标，进而深入了解企业的盈利能力、资产利用效率和财务杠杆水平。
本文将探讨杜邦分析法在企业评级中的应用。
一、杜邦分析法概述杜邦分析法是由美国杜邦公司于20世纪20年代首次引入的一种财务分析方法。
它将企业的总资本回报率（ROE）分解为三个关键指标：净利润率、总资产周转率和权益乘数。
通过分解这些指标，可以揭示企业盈利能力、运营效率和资本结构方面的问题。
二、净利润率净利润率指标反映了企业每一美元的销售收入所产生的利润。
计算净利润率的公式为：净利润率=净利润/销售收入。
净利润率高说明企业具有较强的盈利能力，反之则表明盈利能力较弱。
在企业评级中，净利润率是评估企业经营状况的重要指标之一。
三、总资产周转率总资产周转率指标衡量了企业每一单位资产创造的销售收入。
计算总资产周转率的公式为：总资产周转率=销售收入/总资产。
如果总资产周转率高，说明企业能够有效地利用其资产，提高销售收入。
在企业评级中，总资产周转率可以反映企业的运营效率。
四、权益乘数权益乘数是衡量企业财务杠杆水平的指标。
它反映了企业通过债务融资来提高资本回报率的能力。
计算权益乘数的公式为：权益乘数=总资产/净资产。
权益乘数越高，说明企业债务占比越高，财务风险也相对较高。
在企业评级中，权益乘数可以帮助分析企业的财务稳定性和杠杆风险。
五、杜邦分析法在企业评级中的应用杜邦分析法通过对企业的核心财务指标进行分解，提供了对企业经营绩效和财务状况的深入了解。
在企业评级中，可以将杜邦分析法与其他评估方法结合使用，形成一个全面的评估体系。
首先，在企业评级中，可以根据不同行业的特点，确定权重分配。
不同行业对于净利润率、总资产周转率和权益乘数的重视程度可能会有所不同。
通过合理确定权重分配，可以更准确地评估企业的综合表现。
其次，可以对比同行业其他企业的杜邦指标，进行横向和纵向分析。
杜邦分析法在企业财务分析中的运用
杜邦分析法在企业财务分析中的运用杜邦分析法是一种广泛应用于企业财务分析的方法，它通过将企业财务指标分解为若干组成部分，并对每个部分进行分析，帮助分析师了解企业的经营状况以及挖掘其潜在的财务问题和机会。
以下将详细介绍杜邦分析法在企业财务分析中的运用。
杜邦分析法的核心是财务杠杆公式：ROE = 净利润率× 总资产周转率× 杠杆倍数。
这个公式将企业的净利润率、总资产周转率以及杠杆倍数这三个关键指标综合考虑，以计算出企业的资本回报率（ROE）。
通过分析ROE的变化，可以了解企业运营的效果以及财务健康状况。
杜邦分析法可以帮助分析师深入了解企业利润和资产效率的来源。
净利润率反映了企业的盈利能力，总资产周转率反映了企业的资产利用效率。
通过分析净利润率和总资产周转率的变化，可以确定业绩波动的原因，是由销售收入、成本、税收等哪些因素导致的。
通过分析杠杆倍数的变化，可以了解企业的债务结构以及杠杆效应对ROE的影响。
杜邦分析法还可以帮助分析师对比不同企业之间的财务状况。
通过比较净利润率、总资产周转率和杠杆倍数，可以发现企业之间的差异，并找出一些潜在的投资机会。
如果两个企业的净利润率相同，但一个企业的总资产周转率更高，那么这个企业可能具有更好的资产利用效率，从而可能拥有更高的ROE。
杜邦分析法还可以帮助企业制定和调整财务策略。
通过分析杜邦分析法的结果，企业可以了解到自身的优势和劣势，进而制定相应的财务计划和战略。
如果企业的净利润率较低，可以考虑通过降低成本、提高销售收入等方式来增加利润率。
如果企业的总资产周转率较低，可以考虑通过减少库存、提高资产利用效率等方式来改善情况。
杜邦分析法在企业财务分析中的运用具有一定的局限性。
该方法只考虑了净利润率、总资产周转率和杠杆倍数这三个指标，而忽略了其他重要的财务指标如现金流量、毛利率等。
该方法只适用于已经存在的企业，对于新创业企业和不同行业的比较可能有所局限。
该方法假设了不同指标之间是独立的，实际上，这些指标之间可能存在相互关联和相互影响的现象。
杜邦分析法在企业未来发展中的应用
杜邦分析法在企业未来发展中的应用杜邦分析法是一种常用的财务分析工具，通过将财务指标拆分成多个因素，有助于揭示企业未来发展的潜力和风险。
本文将介绍杜邦分析法的原理，以及它在企业未来发展中的应用。
一、杜邦分析法的原理杜邦分析法基于杜邦方程，该方程可以将企业的绩效归结为净资产收益率的组成部分。
其公式为：净资产收益率 = 资产收益率 ×杠杆系数资产收益率 = 销售净利率 ×总资产周转率销售净利率 = 净利润 ÷销售收入总资产周转率 = 销售收入 ÷总资产杠杆系数 = 总资产 ÷净资产二、杜邦分析法的应用1. 识别经营绩效杜邦分析法可以通过拆解净资产收益率的各个组成部分，帮助企业识别经营绩效的主要来源。
例如，如果销售净利率低，说明企业在销售活动中存在问题，需要进一步分析销售成本和利润率的具体情况。
通过对每个指标的分析，企业可以找到提高绩效的关键因素，并制定相应的解决方案。
2. 比较与评估杜邦分析法可以用于比较企业在不同时间期间或与竞争对手之间的绩效差异。
通过对比各个指标的变化，企业可以发现自身的短板和增长潜力，寻找优化运营的机会。
此外，与行业内其他企业的比较也可以帮助企业了解自身在市场中的竞争力，并推动改进与创新。
3. 预测未来趋势杜邦分析法不仅可以反映企业当前的财务状况，还可以预测未来的发展趋势。
通过对历史数据的分析，可以找出关键的财务驱动因素，并建立相应的模型来预测未来的绩效表现。
这样，企业可以提前采取措施，以应对未来可能出现的挑战和机遇。
4. 评估投资回报率杜邦分析法可以帮助企业评估不同投资项目的回报率。
通过将投资项目的预期收益率与杜邦方程中的各个指标相匹配，企业可以计算出每个项目在整体绩效中的贡献程度。
这样，企业可以更好地选择和优化投资组合，以最大化资金的效益。
三、结论杜邦分析法是一种强大的财务分析工具，可以帮助企业揭示未来发展的潜力和风险。
通过拆分财务指标并分析其组成部分，企业可以找到改进经营绩效的关键因素，并做出相应的决策。
杜邦分析法在企业财务分析中的应用——以美的集团为例
杜邦分析法在企业财务分析中的应用——以美的集团为例杜邦分析法在企业财务分析中的应用——以美的集团为例一、引言杜邦分析法是一种经典的企业财务分析方法，通过将企业的财务指标分解为不同的组成部分，可以深入分析企业的经营状况和财务健康度。
本文以中国知名家电企业美的集团为例，借助杜邦分析法对其财务指标进行分析，探讨这一方法在企业财务分析中的实际应用。
二、杜邦分析法概述杜邦分析法是由美国杜邦化工公司首先提出的，通过将企业的资产回报率（ROA）分解为利润率（Net Profit Margin）、资产周转率（Asset Turnover Ratio）和资产负债比率（Leverage Ratio）三个指标之积，从而反映出企业经营状况和财务健康度。
其中，利润率表示企业的盈利能力，资产周转率表示企业资产利用效率，资产负债比率表示企业的债务水平。
三、美的集团杜邦分析实例1. 利润率分析利润率是企业盈利能力的重要指标，其计算公式为净利润除以销售收入。
以美的集团为例，2020年的净利润为300亿元，销售收入为2600亿元，利润率为300/2600=11.54%。
这表明美的集团在销售收入中能够获得较高的净利润，盈利能力较强。
2. 资产周转率分析资产周转率反映了企业资产的利用效率，其计算公式为销售收入除以平均总资产。
以美的集团为例，2020年的销售收入为2600亿元，平均总资产为1200亿元，资产周转率为2600/1200=2.17。
这表明美的集团相对较少的总资产可以创造更多的销售收入，资产利用效率较高。
3. 资产负债比率分析资产负债比率反映了企业的债务水平，其计算公式为总负债除以平均总资产。
以美的集团为例，2020年的总负债为1100亿元，平均总资产为1200亿元，资产负债比率为1100/1200=0.92。
这表明美的集团的债务水平相对较高，需要更多的负债来支持业务发展。
四、分析结果与启示通过上述杜邦分析法对美的集团的财务指标进行分析，可以得出以下几点结论和启示：1. 美的集团的利润率较高，表明其在销售收入中能够获得较高的净利润，盈利能力较强。
杜邦分析法在中小企业的应用
杜邦分析法在中小企业的应用
杜邦分析法是一种既简单又有效的财务分析方法，可以帮助中
小企业了解其财务状况、利润能力、资产效率和偿债能力等方面的
情况。
具体应用包括：
1. 分析企业的盈利能力：杜邦分析法可以帮助企业确定其利润率，并从返回率、毛利率和税后利润率等角度分析企业的盈利能力。
2. 分析企业的资产效率：杜邦分析法还可以帮助企业分析各项
资产的效率，包括应收账款、存货、固定资产等。
通过分析这些指
标可以确定哪些资产对企业造成了浪费和负担。
3. 分析企业的偿债能力：杜邦分析法还可以帮助企业评估其偿
债能力，分析共同市场价值负债率、流动比率和速动比率等指标。
4. 进行绩效评估和比较：通过杜邦分析法，企业可以比较自身
的财务表现与同行业其他企业的表现。
这可以帮助企业识别自身的
竞争优势和弱点，并制定相应的战略。
总之，杜邦分析法是一种简单易用、快速有效的财务分析方法，对于中小企业来说也非常适用。
通过分析企业的财务数据，可以帮
助企业评估自身的财务状况并制定相应的战略。
杜邦分析法在企业财务分析中的运用
杜邦分析法在企业财务分析中的运用杜邦分析法，又称杜邦财务比率分析法（DuPont Analysis），是一种把财务报表上利润率、资产周转率和资本结构等指标之间的相互关系综合考虑的财务分析方法。
通俗地说，杜邦分析法是通过将一个企业的财务指标分解成几个部分，从而进一步深入了解到这些部分之间的关系，以分析其盈利能力、资产利用效率和财务结构的优劣状况。
杜邦分析法包括三个方面：利润率、资产周转率和杠杆比率。
利润率是指公司赚取的净利润与销售总额的比率，反映企业销售业务获利的水平；资产周转率是指企业总资产的周转次数，体现了企业运用资产的效率；杠杆比率是指企业对外融资的比例，反映了企业的财务杠杆程度。
具体而言，杜邦分析法的步骤如下：1.计算企业的净利润率，即净利润÷销售额。
3.计算企业的杠杆比率，即资产总额÷所有者权益。
4.将步骤1、2、3的结果相乘，即可计算出杜邦分析法的指数。
举个例子：假设一家公司的净利润为100万元，销售总额为1000万元，总资产为2500万元，所有者权益为1000万元，那么其杜邦分析法的指数为：净利润率=100÷1000=10%总资产周转率=1000÷2500=0.4指数=10%*0.4*2.5=1%杜邦分析法的指数越高，表示企业的经营业绩越好。
如果指数较低，则需要深入分析，并采取措施来改进企业的经营和财务状况，以提高其竞争力和盈利能力。
在企业财务分析中，杜邦分析法是一种重要的工具，可以为企业的管理者和投资者提供有价值的信息。
例如，杜邦分析法可以用于比较不同企业的经营状况，以选择出表现最优的企业投资。
此外，杜邦分析法还可以用于分析企业的财务状况，识别并矫正财务风险，为企业的战略决策提供参考。
杜邦分析法在企业业绩评价中的应用--以鲁南制药集团为例
杜邦分析法在企业业绩评价中的应用--以鲁南制药集团为例，不少于1000字杜邦分析法是指将企业的财务报表按照特定的方法进行综合分析，评估企业经营业绩的一种方法。
其基本原理是将企业的盈利能力、偿债能力和资产利用情况三个因素进行分析、计算和综合评价，以反映企业的经济实力。
鲁南制药集团作为国内领先的制药企业，其应用杜邦分析法进行业绩评价具有一定的意义。
一、杜邦分析法的原理和方法杜邦分析法的基本原理是将企业的资产负债表和利润表进行分析、计算和综合评价，以反映企业的经济实力。
杜邦分析法的核心是利用杜邦公式，该公式将企业的利润率、资产周转率和资产负债率三个因素相乘，得到综合评价指标即综合杠杆比率。
其中利润率反映企业的盈利能力，资产周转率反映企业的资产利用情况，资产负债率反映企业的财务风险。
通过对这三个因素的分析和计算，可以得到企业的综合杠杆比率，该指标可以反映企业的风险程度。
二、鲁南制药集团的杜邦分析1.利润率鲁南制药集团的利润率从2017年到2019年分别为9.25%、8.96%、9.57%，三年均值为9.26%。
相关财务指标中，毛利率、营业利润率、净利润率都保持了较高的水平。
这说明企业在经营过程中能够保持较高的收益能力，有较强的盈利水平。
2.资产周转率鲁南制药集团的资产周转率从2017年到2019年分别为1.47、1.49、1.36，三年均值为1.44。
相比于同行业水平，资产周转率较低，这说明企业对资产的利用效率略低，需要进一步优化经营管理。
3.资产负债率鲁南制药集团的资产负债率从2017年到2019年分别为58.18%、51.46%、50.83%，三年均值为53.82%。
资产负债率呈现逐年下降趋势，说明企业在财务风险控制方面取得了一定的成果。
4.综合杠杆比率鲁南制药集团的综合杠杆比率从2017年到2019年分别为0.197、0.200、0.221，三年均值为0.206。
综合杠杆比率呈现逐年上升趋势，这说明企业的财务风险有所加大。
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前言本文在写作过程中参考了多篇相关文献，主要是研究杜邦分析在企业中的具体应用。
杜邦分析法作为一种综合财务分析方法，全面评价企业的财务状况和经营成果是很合理的，涉及一些特殊企业和业务不适用也是存在的。
此次，之所以要选择探讨杜邦分析法的应用，主要是针对杜邦分析法在企业应用中存在的不足之处提出改进建议，在未来能更好的帮助企业相关利益人对企业做出评价。
我国对企业的财务评价主要集中在企业经营效益评价方面，而企业经营效益评价又侧重于对企业财务状况的综合分析。
但是，随着经济的飞速发展，现代企业的工作属性和资源配置结构已经发生了变化，传统的杜邦财务分析体系己经不能满足对现代多元化企业进行全面分析与评价的需求。
在国外财务分析研究方面，我国对其研究成果取其精华，去其糟粕，并且根据我国实际情况和我国国情的财务状况提出了较为合适的综合评价方法。
杜邦财务分析方法是最适用于公司经营业绩评价的财务分析方法之一。
本文将侧重对财务评价方法即杜邦财务分析法做系统的研究，并且进一步改进，使之更适用于企业。
一、杜邦分析法杜邦分析法是将财务指标作为一个系统，将财务分析与评价作为一个系统工程，对系统内部相互依存、相互作用的各种因素、各种指标进行分析，全面评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及其相互之间的关系，在全面财务分析的基础上进行全面财务评价，使评价者对公司的财务状况有深入而相互联系的认识，有效地进行财务决策。
杜邦财务分析的核心指标是净资产收益率。
杜邦分析法中的主要财务指标关系：净资产收益率＝总资产收益率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×[1÷（1-资产负债率）]二、杜邦财务分析法的应用（以A公司为例）A公司2007年至2009年简要财务指标表表1 单位：万元A公司2007年至2009年财务比率分析表表21．对净资产收益率的分析权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。
权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。
该公司的净资产收益率在2007年至2009年间出现了很大程度的好转，分别从2007年的12.03%增加至2009年的30.91%，大大的高于07年同行业的平均指标水平（5.434%）。
企业的投资者在很大程度上依据这个指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策。
这个指标对公司的管理者也至关重要。
公司为改善财务决策而进行财务分析，可以将权益净利率分解为权益乘数和资产净利率，以找到问题产生的原因。
净资产收益率=权益乘数×资产净利率2007年 12.03% = 2.16 × 5.56%2008年 10.75% = 1.91 × 5.63%2009年 30.91% = 2.33 × 13.25%通过分解可以明显地看出，该公司权益净利率的变动在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利率）变动两方面共同作用的结果。
而该公司的资产净利率2007年、2008年、2009年分别为5.56%、5.63%、13.25%，（同期同行业平均指标为5.223%），均高于行业平均指标，说明资产利用效率高，企业在增加收入与节约资金使用等方面取得了良好的效果。
2．分解分析过程净资产收益率＝资产净利率×权益乘数2007年 12.03% ＝ 5.56% × 2.162008年10.75% ＝ 5.63% × 1.912009年30.91% ＝ 13.25% × 2.33经过分解表明，权益净利率的改变是由于资本结构的改变，同时资产利用和成本控制出现变动。
那么，我们继续对资产净利率进行分解：资产净利率＝销售净利率×总资产周转率2007年 5.56% ＝ 14.63% × 37.99%2008年 5.63% ＝ 22.39% ×25.15%2009年13.25% ＝45.95% ×28.84%通过分解可以看出2009年的总资产周转率提高，说明资产的利用得到了比较好的控制，显示出比前一年好的效果，表明该公司利用其总资产产生销售收入的效率在增加。
总资产周转率提高的同时销售净利率的增加也促进了资产净利率的增加，我们接着对销售净利率进行分解：销售净利率＝净利润÷ 销售收入2007年 14.63%＝8,915.45 ÷ 60,938.092008年22.39%＝ 11,778.66 ÷52,603.812009年45.95%＝41,764.64 ÷ 90,898.87该公司销售净利率2007年为14.63%，2008年为22.39%，2009年为45.95%，连续三年的销售净利率远高于同期同行业平均指标12.62%，说明企业的盈利能力很强。
根据以上分析，该公司是一家极具发展潜力，业绩优异的上市公司。
通过分析，我们清晰看到杜邦分析体系这种层层分解法找到财务问题的症结所在的优势，但就事实而言，这些基本分析范畴的业绩评价不可争辩地存在缺陷，甚至是重大的缺陷。
三、传统杜邦财务分析体系的优势（一）财务分析的全面性与层次感现代财务管理理论对企业经营绩效的评价主要是从生产经营和财务运作两方面来考虑，并且要求两者互相协调。
而杜邦财务分析体系正是通过对财务指标的组织与分析体现了这一点。
把权益报酬率分为销售净利率、资产周转率和权益乘数等三个指标，从而分别从企业盈利能力、经营能力和偿债能力三方面对企业状况全面考察。
对于这些指标的波动情况还可以通过进一步分解的方法来分析。
在具体分析时，如果发现某项指标的波动发生异常，还可以通过其他辅助指标来说明类似的问题。
（二）财务分析的系统性与联系性从哲学的角度来讲，事物是具有普遍联系特征的。
同样，对于财务报表中的各项指标而言，他们既相互独立反映出不同的内容，又相互联系，体现企业各方面都是相辅相成的，互相影响的。
一般的财务分析方法只能片面、割裂的研究问题，而杜邦财务分析体系则运用了普遍联系的观点来分析各种财务指标内在联系。
杜邦财务分析体系利用了各种基础指标之间的有机联系，对企业的财务状况和经营成果进行综合分析：一方面使分析者得以从整体的角度、全局的高度来综合评价企业经营管理状况；另一方面也使分析者对中个指标的分析更具科学性.可以说，杜邦分析体系是局部与整体的统一。
（三）数据资料的易取得性和可观性杜邦分析体系的数据资料来源于资产负债表和利润表，而根据各国会计准则，企业必须定期编制资产负债表和利润表等报表，并对外报告，因而数据的取得比较容易。
此外，对于上市公司的报告，世界上大多数国家规定了一般的报告格式，我国也是如此，而且要求经过专业的会计事务所审计并发表意见。
因此相对与一些非财务指标评价体系，其数据来源的真实性与可比性具有很大的优势。
四、杜邦分析法在应用中的局限性（一）用净利润衡量企业收益不够科学1．总资产利润率中的“总资产”与“净利润”指标在逻辑上不一致。
总资产是全部资产提供者享有的权利，而净利润是专门归属于股东的，两者不匹配。
由于总资产净利率与“投入与产出”不匹配，该指标不能反映实际的回报率。
2．单纯用净利润指标来反映企业经营者的运营能力，往往会导致经营者为片面追求企业的高利润，社会的高评价，而做出错误的投资决策，使企业在权益净利率增长的情况下而实际利益却受到损害。
当企业的经营财务状况恶化时，经营者往往会选择一个只要能够提高权益净利率，哪怕会给企业带来亏损的项目，借此来达到提高企业所谓“业绩”的目的，然而这种错误的决策却只能给企业带来表面“盈利”而实际“亏损”的不良局面。
3．用净利润衡量企业收益不能完全反映企业真实的盈利状况｡由于净利润容易受到资本结构和所得税政策的影响，因此在进行经营绩效评价时，不能据此准确衡量企业经营决策效果｡同时，净利润既包括企业经营生产的收益，也包括财务决策的收益｡从管理的角度出发，有时必须对收益的可持续性进行分析，否则会降低据此计算的净利润的质量｡（二）忽视了对现金流量的分析现有杜邦体系所采用的数据都来自资产负债表、利润表、利润分配表，忽视了对现金流量的分析，财务分析结果的可信度降低｡众所周之，资产负债表､利润表和现金流量表是企业进行财务分析的3张重要报表，它们从不同的角度反映企业财务状况､经营成果和现金流量，因此在一个完善的财务分析体系中，三者缺一不可｡利润指标在财务分析体系中起到了承上启下的连接作用，但是利润指标提供的财务信息远弱于现金流量.如今利润表粉饰现象日益严重，这样很容易造成信息使用者作出错误的决策｡而现金流量表是根据收付实现制编制的，可以减少数据人为控制的可能性，增强了财务分析结果的可信度，据此可以对企业经营资产的效率和创造现金利润的真正能力作出评价｡也可以由此认识企业的偿债能力以及推断企业未来财务发展趋势。
（三）没有进行企业发展能力的分析没有进行企业发展能力的分析，不利于企业的可持续发展｡经济发展的可持续增长，是当今世界上的热点问题之一。
无论是世界经济走势还是每个企业的发展状况，都离不开对企业可持续发展能力的综合说明和判断。
一般而言，对企业财务能力的分析应该包括企业的偿债能力､营运能力､盈利能力和发展能力，而传统的杜邦分析体系只包括了前三者｡随着市场竞争的日益激烈，企业越来越重视自身发展潜力及可持续发展｡通过杜邦系统分析法，虽然可以比较全面、系统地揭示出企业的财务状况以及财务系统内部各因素之间的相互关系，但其反映的仅仅是实现股东财富最大化的理财目标，而没有考虑到企业如何实现可持续增长的组织目标传统杜邦财务分析体系作为一个综合财务分析体系，却没有包含反映企业发展能力的指标及其分解指标其在企业持续发展能力分析领域的乏力暴露了它自身不可避免的缺陷。
（四）无法有效满足企业加强内部管理的需要.缺少成本管理数据信息，不利于企业的全面管理，无法有效满足企业加强内部管理的需要。
一方面，杜邦分析法主要是利用股东权益报酬率、资产净利率、权益乘数等主要财务指标间的关系综合分析企业财务状况。
这些资料主要来源于企业过去的财务报表，实际上是利用过去的财务资料对企业过去的财务状况进行分析。
另一方面，该方法所用的资料主要源于财务会计中的数据，没有充分利用成本分析数据、风险分析数据等管理会计的资料展开分析不利于企业加强内部控制。
企业提高销售净利率，扩大销售是途径之一，根本途径还是成本控制。
内部管理会计系统能够为成本控制提供更有利于分析的数据资料。
（五）未能反映企业的经营风险及财务风险一般用经营杠杆系数反映经营风险大小，用财务杠杆系数反映企业财务风险大小。