营运资本筹资--注册会计师辅导《财务成本管理》第十五章讲义1
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注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十五章讲义1
营运资本筹资
考情分析
本章为非重点章，主要介绍营运资本筹资政策和短期筹资方式，题型以客观题为主，平均分值在2分左右。
主要考点
1.营运资本筹资政策
2.短期筹资
第一节 营运资本筹资政策
一、营运资本筹资政策的概念 1.营运资本筹资政策：确定流动资产所需资金中短期资本与长期资本的比例
2.衡量标准：易变现率，表明经营流动资产中长期筹资来源的比重
易变现率＝
1）易变现率高：经营流动资产中，使用（广义）长期资金筹措的份额较多，资金来源持续性强、偿债压力小——保守型筹资政策；
2）易变现率低：经营流动资产中，使用（广义）长期资金筹措的份额较少，资金来源持续性弱、偿债压力大——激进型筹资政策。
二、配合型筹资政策
1.尽可能贯彻筹资的匹配原则：长期投资由长期资金支持、短期投资由短期资金支持，以降低利率风险和偿债风险。
投资（资产）期限越长，收益越高、风险越大；反之亦然。
筹资（资金）期限越长，成本越高、风险越小；反之亦然。
短期配合。
财务管理：16营运资本筹资
❖ 沿用【例15—1】的资料，如果企业在生产经营的旺季借 入资金低于200万元，比如100万元的短期借款，而无论何 时的权益资本、长期负债和自发性负债之和总是高于800 万元，比如达到900万元，那么旺季季节性存货的资金需 要只有一部分（100万元）靠当时的短期借款解决，其余 部分的季节性存货和全部长期性资金需要则由长期负债、 自发性负债和权益资本提供。而在生产经营的淡季，企业 则可将闲置的资金（100万元）投资与短期有价证券。这 种情况下，企业实行的是保守型筹资政策。
B．长期负债、自发负债和权益资本三者之和小于永久 性资产
C．临时负债大于临时性流动资产
D．临时负债等于临时性流动资产
❖ 【答】A
❖ 【解析】营运资金的融资政策包括配合型、激进型和稳健型三 种。在稳健型政策下，长期负债、自发负债和权益资本，除解 决永久性资产的资金来源外，还要解决部分临时性流动资产对 资金的需求，故长期负债、自发负债和权益资本三者之和大于 永久性资产。
❖ 例：伟创公司采购一批商品，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元 （2）30天内付 款，价格为9750元（3）31天至60天内付款，价 款为9870元（4）61天至90天内付款，价款为 10000元。假设企业资金不足，可向银行借入短 期借款，银行短期借款利率为10%，每年按360天 计算。 要求 ：计算放弃现金折扣的成本，并作出对该公 司最有利的决策。
③如果企业因缺乏资金而欲展期付款，则需要在降低了的放弃折扣 成本与展延付款带来的损失之间做出选择。
④如果面对以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成
本的大小，选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家。
财务成本管理考试辅导笔记第二十章 营运资本筹资
第二十章 营运资本筹资【考情分析】考试的一般章。
考题预测为客观题与小计算题。
【教材变化】无实质变化。
最近3年题型题量分析题型2014年2013年 2012年 单项选择题 1题×1.5=1.5分2题×1=2分 2题×1=2分多项选择题1题×2=2分 1题×2=2分计算分析题 1题×8=8分 综合题0.2题3分第一节 营运资本筹资政策一、营运资本筹资政策【提示】（1）计算易变现率的主要目的是分析经营流动资产中长期筹资来源的比重问题。
易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为保守型筹资政策。
易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，称为激进型筹资政策。
（2）这里的长期资产是经营长期资产。
（3）自发性负债就是指经营性流动负债。
【思考】易变现率=1、易变现率=0、易变现率﹥1的情形？此外，易变现率﹥1：存在净金融流动资产。
易变现率=1：净金融流动负债为0易变现率=0二、营运资本的筹资政策的种类（一）关于流动资产和流动负债的特殊分类 波动性流动资产 那些受季节性、周期性影响的流动资产需要的资金，如季节性存货、销售旺季的应收账款等稳定性流动资产 指那些即使企业处于经营淡季也仍然需要保留的、用于满足企业长期、稳定运行的流动资产所需的资金临时性流动负债 金融流动负债，教材上也叫短期金融负债或临时性负债；（主要用于满足波动性流动资产所需资金）自发性负债经营性流动负债，指应付职工薪酬、应付税费、应付账款等依据法规和惯例形成的负债。
在经营活动中自发形成，不需要支付利息。
（二）营运资本的筹资政策 1.适中型筹资政策特点资本成本、 风险与收益 易变现率 适中型 （1）波动性流动资产=短期金融负债（2）稳定性流动资产+长期资产=权益+长期债务+自发性流动负债 资本成本居中 风险收益均适中（1）营业低谷：易变现率为1 （2）营业高峰：易变现率小于1【P．435教材20-1】在营业高峰期其易变现率为：%60200300500-800=+=-=经营流动资产长期资产长期资金来源易变变现率在营业低谷时其易变现率为：%100300500-800==易变现率2.激进型筹资政策特点资本成本、 风险与收益 易变现率激进型 （1）波动性流动资产﹤临时性负债 （2）稳定性流动资产+长期资产﹥长期负债+自发性负债+权益资本资本成本低 风险收益均高易变现率最小：小于1【提示】（1）激进型筹资政策下临时性负债在企业全部资金来源中所占比重大于配合型筹资政策，即使在季节性低谷也可能存在临时性负债，它是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策。
第十五章 营运资本筹资-激进型筹资政策
2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第十五章 营运资本筹资知识点：激进型筹资政策 ● 详细描述：例题：1.某企业生产淡季占用流动资产20万元，固定资产140万元，生产旺季还要增加40万元的临时性存货，若企业权益资本为100万元，长期负债40万元，经营性流动负债10万元。
该企业实行的是（）。
A.配合型筹资政策B.适中型筹资政策C.激进型筹资政策D.保守型筹资政策正确答案：C解析：临时性流动资产=40（万元），临时性流动负债=50（万元），临时性流动资产>临时性流动负债，故该企业采用的是激进型筹资政策。
2.以下营运资金筹集政策中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是（)A.配合型筹资政策含义短期金融负债（临时性流动负债）不但融通波动性流动资产的资金需要，还解决部分稳定性资产的资金需要。
匹配关系（1）波动性流动资产＜短期性金融负债（临时性流动负债）（2）长期资产＋稳定性流动资产＞权益＋长期债务＋自发性流动负债 【分析】 假设企业没有金融资产，则： （1）当处于营业低谷期时，临时性流动资产＝0，则易变现率<1；（2）当企业处于营业高峰期时，易变现率<1。
【提示】该政策下筹资成本较低，风险和收益均较高。
B.激进型筹资政策C.稳健型筹资政策D.紧缩型筹资政策正确答案：B解析：本题考核的知识点是“激进型筹资政策的特点”。
在激进型筹资政策下，临时性负债占全部资金来源比重最大。
3.下列关于激进型营运资本筹资政策的表述中，正确的是（）。
A.激进型筹资政策的营运资本小于0B.激进型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹资政策C.在营业低谷时，激进型筹资政策的易变现率小于1D.在营业低谷时，企业不需要短期金融负债正确答案：C解析：流动资产分为波动性流动资产和稳定性流动资产，流动负债分为临时负债（短期金融负债）和自发性流动负债，激进型营运资本筹资政策的临时性流动负债大于临时性流动资产，但是还有永久性流动资产存在，所以激进型筹资政策的营运资本不一定小于0，选项A错误；激进型筹资政策是一种风险和收益均较高的营运资本筹资政策，选项B错误；激进型筹资政策即使是在营业低谷时，企业也会有短期金融负债的存在，选项D错误。
短期筹资--注册会计师辅导《财务成本管理》第十五章讲义2
正保远程教育旗下品牌网站 美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校 会计人的网上家园 注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十五章讲义2短期筹资一、短期负债筹资的特点1.筹资速度快，容易取得2.筹资富有弹性3.筹资成本低4.风险高二、商业信用1.商业信用筹资优缺点1）优点：容易取得①持续性信贷形式，无须办理正式筹资手续——自发性融资②若没有现金折扣或企业不放弃现金折扣，或使用不带息票据，商业信用筹资无成本。
2）缺点：放弃现金折扣的机会成本较高。
2.应付账款的成本1）免费信用2）有代价信用：放弃现金折扣获得的信用。
——因延期支付多付款（放弃的现金折扣）以“2/10，n/30”为例，假设发票金额为100元：放弃现金折扣的成本=（2/98）×（360/30－10）=36.73% 3.利用现金折扣的决策1）放弃现金折扣的成本＝①在放弃现金折扣时，上述公式计算结果为机会成本；②在享受现金折扣时，上述公式计算结果为预期收益；③放弃现金折扣的成本与折扣百分比、折扣期正相关，与信用期负相关。
即：折扣条件越优惠（折扣百分比越高、折扣期越长），放弃现金折扣的成本越高，越不应放弃折扣，或者说，享受折扣所获得的收益越大；信用期（付款期）越长，放弃折扣所获得的延期付款时限越长，放弃折扣的成本越小。
2）利用现金折扣的决策①若：放弃现金折扣成本＞短期借款利率，则应借入资金享受现金折扣，在折扣期末付款；②若：放弃现金折扣成本＜短期借款利率，则应放弃现金折扣，在折扣期末付款；③若企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低放弃现金折扣成本与展延付款带来的损失之间做出抉择； ④如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃现金折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家：——享受现金折扣时，放弃现金折扣的成本属于收益，应选择收益最高（放弃现金折扣成本最大）的方案，即享受时选成本高的；——如果决定放弃现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最小的方案，即放弃时选成本低的。
CPA财务管理预习讲义-筹资管理(doc 25页)
CPA财务管理预习讲义-筹资管理(doc 25页)缺点筹资时间长，发行公司要承担全部发行风险。
股票以较低的价格售给承销商会损失部分溢价不一定能筹足资本，发行公司要承担发行风险。
3.股票发行价格发行价格含义等价以股票的票面额为发行价格，也称为平价发行。
一般在股票初次发行或在股东内部分摊增资的情况下采用。
时价以本公司股票在流通市场上买卖的实际价格为基础确定的股票发行价格。
中间价以时价和等价的中间值确定的股票发行价格。
【注意】发行价格高于面额，称为溢价发行；发行价格低于面额，称为折价发行。
按照我国《公司法》的规定，股票发行价格不得低于票面金额，即不得折价发行。
【分析】等价发行不会存在不合法的问题。
但按照时价或者中间价发行，有可能出现折价发行的情况。
折价是法律所不允许的。
4.普通股融资的优缺点与其他筹资方式相比的优点运用普通股筹措资本的缺点（1）资本具有永久性；（2）没有固定的股利负担；（3）能增强公司的举债能力；（4）可一定程度地抵消通货膨胀的影响，容易吸收资金。
（1）资本成本较高；（2）可能分散公司的控制权。
【知识点2】长期负债筹资一、长期负债筹资的特点（与短期负债比）优点缺点（1）期限较长（1）一般成本较高（2）还债压力或风险较小（2）限制条件较多二、长期借款筹资长期借款是指使用期超过一年的借款。
1.借款的保护性条款长期借款的保护性条款有两类：一般性保护条款和特殊性保护条款。
一般性保护条款应用于大多数借款合同，但根据具体情况会有不同内容；特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的。
（2）长期借款的成本长期借款利率有固定利率和浮动利率。
对于借款企业来说，若预测市场利率将上升，应与银行签订固定利率合同；反之，则应签订浮动利率合同。
（3）长期借款筹资的特点与其他长期负债融资相比，长期借款筹资的特点为：①筹资速度快。
②借款弹性较大。
③借款成本较低。
④主要缺点是限制性条款比较多，制约着借款的使用。
财务成本管理考试辅导笔记第二十章 营运资本筹资
第二十章 营运资本筹资【考情分析】考试的一般章。
考题预测为客观题与小计算题。
【教材变化】无实质变化。
最近3年题型题量分析题型2014年2013年 2012年 单项选择题 1题×1.5=1.5分2题×1=2分 2题×1=2分多项选择题1题×2=2分 1题×2=2分计算分析题 1题×8=8分 综合题0.2题3分第一节 营运资本筹资政策一、营运资本筹资政策【提示】（1）计算易变现率的主要目的是分析经营流动资产中长期筹资来源的比重问题。
易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为保守型筹资政策。
易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，称为激进型筹资政策。
（2）这里的长期资产是经营长期资产。
（3）自发性负债就是指经营性流动负债。
【思考】易变现率=1、易变现率=0、易变现率﹥1的情形？此外，易变现率﹥1：存在净金融流动资产。
易变现率=1：净金融流动负债为0易变现率=0二、营运资本的筹资政策的种类（一）关于流动资产和流动负债的特殊分类 波动性流动资产 那些受季节性、周期性影响的流动资产需要的资金，如季节性存货、销售旺季的应收账款等稳定性流动资产 指那些即使企业处于经营淡季也仍然需要保留的、用于满足企业长期、稳定运行的流动资产所需的资金临时性流动负债 金融流动负债，教材上也叫短期金融负债或临时性负债；（主要用于满足波动性流动资产所需资金）自发性负债经营性流动负债，指应付职工薪酬、应付税费、应付账款等依据法规和惯例形成的负债。
在经营活动中自发形成，不需要支付利息。
（二）营运资本的筹资政策 1.适中型筹资政策特点资本成本、 风险与收益 易变现率 适中型 （1）波动性流动资产=短期金融负债（2）稳定性流动资产+长期资产=权益+长期债务+自发性流动负债 资本成本居中 风险收益均适中（1）营业低谷：易变现率为1 （2）营业高峰：易变现率小于1【P．435教材20-1】在营业高峰期其易变现率为：%60200300500-800=+=-=经营流动资产长期资产长期资金来源易变变现率在营业低谷时其易变现率为：%100300500-800==易变现率2.激进型筹资政策特点资本成本、 风险与收益 易变现率激进型 （1）波动性流动资产﹤临时性负债 （2）稳定性流动资产+长期资产﹥长期负债+自发性负债+权益资本资本成本低 风险收益均高易变现率最小：小于1【提示】（1）激进型筹资政策下临时性负债在企业全部资金来源中所占比重大于配合型筹资政策，即使在季节性低谷也可能存在临时性负债，它是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策。
【VIP专享】注册会计师讲义《财管》第二十章营运资本筹资01
易变现率>1
【提示】存在净金融流动资产
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本章内容与 2014 年的教材相比，没有实质变化。
第一节 营运资本筹资策略
2015 年教材主要变化
营运资本筹资策略，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期
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6.培养学生观察、思考、对比及分析综合的能力。过程与方法1.通过观察蚯蚓教的学实难验点，线培形养动观物察和能环力节和动实物验的能主力要；特2征.通。过教对学观方察法到与的教现学象手分段析观与察讨法论、，实对验线法形、动分物组和讨环论节法动教特学征准的备概多括媒，体继课续件培、养活分蚯析蚓、、归硬纳纸、板综、合平的面思玻维璃能、力镊。子情、感烧态杯度、价水值教观1和.通过学理解的蛔1虫.过观适1、察于程3观阅 六蛔寄.内列察读 、虫生出蚯材 让标容生3根常蚓料 学本教活.了 据见身： 生，师的2、解 问的体巩鸟 总看活形作 用蛔 题线的固类 结雌动态业 手虫 自形练与 本雄学、三： 摸对 学动状习人 节蛔生结4、、收 一人 后物和同类 课虫活构请一蚯集 摸体 回并颜步关 重的动、学、蚓鸟 蚯的 答归色学系 点形教生生让在类 蚓危 问纳。习从 并状学理列学平的害 题线蚯四线人 归、意特出四生面体以形蚓、形类 纳大图点常、五观玻存 表及动的鸟请动文 本小引以见引、察璃现 ，预物身类 3学物明 节有言及的、导巩蚯上状 是防的体之生和历 课什根蚯环怎学固蚓和， 干感主是所列环史 学么据蚓节二样生练引牛鸟 燥染要否以举节揭 到不上适动、区回习导皮类 还的特分分蚯动晓 的同节于物让分答。学纸减 是方征节布蚓物起 一，课穴并学蚯课生上少 湿法。?广的教， 些体所居归在生蚓前回运的 润；4泛益学鸟色生纳.靠物完的问答动原 的4蛔，处目类 习和活环.近在成前题蚯的因 ？了虫以。标就 生体的节身其实端并蚓快及 触解寄上知同 物表内特动体结验和总利的慢我 摸蚯生适识人 学有容点物前构并后结用生一国 蚯蚓在于与类 的什，的端中思端线问活样的 蚓人飞技有 基么引进主的的考?形题环吗十 体生行能着 本特出要几变以动，境？大 节活的1密 方征本“特节化下物.让并为珍 近习会形理切 法。课生征有以问的小学引什稀 腹性态解的 。2课物。什游题主.结生出么鸟 面和起结蛔关观题体么戏：要利明蚯？类 处适哪构虫系察：的特的特用确蚓等 ，于些特适。蛔章形殊形征板，这资 是穴疾点于可虫我态结式。书生种料 光居病是寄的们结构，五小物典， 滑生？重生鸟内学构，学、结的型以 还活5要生类部习与.其习巩鸟结的爱 是如原活生结了功颜消固类构线鸟 粗形何因的存构腔能色化练适特形护 糙态预之结的，肠相是系习于点动鸟 ？、防一构现你动适否统。飞都物为结蛔。和状认物应与的行是。主构虫课生却为和”其结的与题、病本理不蛔扁的他构特环以生？8特乐虫形观部特8征境小理三页点观的动位点梳相组等、这；，哪物教相，理适为方引些2鸟，育同师.知应单面导鸟掌类结了；？生识的位学你握日构解2互.。办特生认线益特了通动手征观识形减点它过，抄；察吗动少是们理生报5蛔？物，与的解.参一了虫它和有寄主蛔与份解结们环些生要虫其。蚯构都节已生特对中爱蚓。会动经活征人培鸟与飞物灭相。类养护人吗的绝适这造兴鸟类？主或应节成趣的为要濒的课情关什特临？就危感系么征灭来害教；？；绝学，育，习使。我比学们它生可们理以更解做高养些等成什的良么两好。类卫动生物习。惯根的据重学要生意回义答；的3.情通况过，了给解出蚯课蚓课与题人。类回的答关：系线，形进动行物生和命环科节学动价环值节观动的物教一育、。根教据学蛔重虫点病1.引蛔出虫蛔适虫于这寄种生典生型活的线结形构动和物生。理二特、点设；置2.问蚯题蚓让的学生生活思习考性预和习适。于穴居生活的形态、结构、生理等方面的特征；3.线形动物和环节动物的主要特征。
第十五章 营运资本筹资-短期借款
2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第十五章 营运资本筹资知识点：短期借款● 详细描述：（1）借款的信用条件 ①信贷限额 信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。
银行不会承担法律责任。
②周转信贷协定 周转信贷协定是银行具有法律义务的、承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。
企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
例如，某周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元，余额400万元,借款企业该年度就要向银行支付承诺费2万元（400×0.5%）。
这是银行向企业提供此项贷款的一种附加条件。
③补偿性余额 补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额。
对于借款企业来讲，补偿性余额则提高了借款的有效年利率。
例如，某企业按年利率8%向银行借款10万元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额，那么企业实际可用的借款只有8.5[10×（1－15%）]万元，该项借款的有效年利率则为： 有效年利率＝年利息／实际可用的借款额＝[（10×8%）/8.5]×100%＝9.4%④借款抵押 银行向财务风险较大或信誉不好的企业发放贷款，风险很大，为了控制风险，银行会要求借款企业提供抵押品担保。
抵押借款的成本通常高于非抵押借款。
因为银行主要向信誉好的客户提供非抵押借款，而将抵押借款视为一种风险投资，故而收取较高的利率。
同时银行管理抵押贷款比管理非抵押贷款困难，为此往往另外收取手续费。
⑤偿还条件 贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式。
【提示】分期等额偿还，会提高借款的有效年利率。
原因在于分期偿还，使得贷款的平均使用数额低于贷款额。
例如，贷款100万元，每半年偿还50%，即一年偿还2次。
全年平均使用贷款：50×12/12＋50×6/12＝75（万元）。
12注会财管-闫华红基础班-第十五章营运资本筹资(2)
第十五章 营运资本筹资第一节 营运资本筹资政策二、营运资本筹资政策的种类【例题3•计算题】C 企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和l875万元的长期资产；在生产经营顶峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。
企业目前有两种营运资本筹资方案。
要求：〔1〕如采用方案1，计算C 企业在营业顶峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。
〔2〕如采用方案2，计算C 企业在营业顶峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。
〔3〕比拟分析方案l 与方案2的优缺点。
(2021年)【答案】〔1〕营业低谷易变现率=125018753400-=122% 营业顶峰易变现率=650125018753400+-=80.26% 公司采取的是保守型的营运资本筹资政策。
〔2〕营业低谷易变现率=125018753000-=0.9 营业顶峰易变现率=650125018753000+-=0.59 公司采取的是激进型的营运资本筹资政策。
〔3〕方案1，筹资风险小，但资本本钱高收益低。
方案2，筹资风险大，但资本本钱低收益高。
总结：1.筹资速度快，容易取得；2.筹资富有弹性；3.筹资本钱较低；4.筹资风险高。
二、商业信用1.概念：商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。
2.形式：应付账款、应付票据、预收账款。
3.商业信用决策【例题4•计算题】某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”。
判断企业应如何付款。
4.计算公式放弃现金折扣本钱折扣百分比折扣百分比-1×折扣期信用期-360 假设展延付款：放弃现金折扣本钱=折扣百分比折扣百分比-1×折扣期付款期-360 5.决策原那么如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣本钱的大小，选择信用本钱最小〔或所获利益最大〕的一家。
【例题5•计算题】某公司拟采购一批零件，供给商规定的付款条件：10天之内付款付98万元，20天之内付款付99万元，30天之内付款付全额100万元。
营运资本筹资政策--注册会计师考试辅导《财务成本管理》第十五章讲义1
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营运资本筹资政策
【知识点1】流动资产与流动负债的分类
1.流动资产的分类 流动资产按照投资需求的时间长短，分为两部分：临时性流动资产和永久性流动资产（长期性流动资产）。
临时性流动资产指那些受季节性、周期性影响的流动资产，如季节性存货、销售旺季的应收账款等。
——临时性流动资产是短期的资金需求
永久性（或长期性）流动资产则指那些即使企业处于经营淡季也仍然需要保留的、用于满足企业长期稳定运行的流动资产。
——永久性流动资产是长期需求，甚至可以说是永久需求。
【总结】具有长期资金需求的资产：长期资产＋永久性流动资产
具有短期资金需求的资产：临时性流动资产
2.流动负债的分类
流动负债分为临时性流动负债（金融性流动负债，或短期金融负债）和自发性流动负债（经营性流动负债）。
临时性负债指为了满足临时性流动资金需要所发生的负债，如商业零售企业春节前为满足节日销售需要，超量购入货物而举借的债务；——短期使用
自发性负债指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付税费等等。
——可供企业长期使用
【总结】可供长期使用的资金（长期来源）：权益＋长期负债＋自发性流动负债
可供短期使用的资金（短期来源）：临时性流动负债。