债券主要产品简介
国债回购与逆回购知识介绍
债券回购：投资品种简介很多人都知道到银行购买无风险短期理财产品，孰不知证券公司也有类似产品可投资，而债券逆回购就是其中之一。
财政部去年共发行了人民币1.46万亿元记账式国债，规模较2009年增长14.7%。
上海证券交易所于l993年12月、深圳证券交易所于l994年l0月分别开办了以国债为主要品种的质押式回购交易，其目的主要是为了发展我国的国债市场，活跃国债交易，发挥国债这一金边债券的信用功能，为社会提供一种新的融资方式。
债券回购交易是一种以债券作抵押品的资金借贷行为，分为正回购和逆回购。
正回购是指投资者将债券抵押，借入资金，支付利息，适合专业投资者。
逆回购是指投资者将资金接触，获得利息报酬，适合普通投资者。
债券回购由交易所充当中介，监督，执行角色，一旦成交，交易所自动把本金利息划到账户。
债券逆回购4大优势1.无风险，融资方在进行回购融券前，必须申报足额的质押债券，而这些质押债券被过户到质押库中，不可以卖出。
2.收益高，债券逆回购收益率由市场决定，而在绝大多数情况下不仅高于银行活期存款，还高于银行同期无风险理财产品的收益。
3.交易方便快捷，直接通过网络、电话等方式委托。
4.品种多，在证券交易所交易的不同期限的债券逆回购品种多达9种，交易活跃的也至少有3个品种，选择余地较多。
二、债券回购交易品种目前上海证交所推出了1天2天3天4天7天28天91天和181天9个品种，其中1天7天和28天品种的交投较活跃。
回购名称代码本金手续费1天回购204001 100000 17天回购204007 100000 528天回购204028 100000 20深圳企业债逆回购所按回购期限分为分为1天2天3天7天回购名称代码本金手续费1天回购131910 1000 12天回购131911 1000 23天回购131900 1000 34天回购131901 1000 4 三、上海国债逆回购操作逆回购交易时，在交易软件“卖出”中输入“回购代码”，在“价格”中输入期望“年华利率”，在“数量”中输入“交易数量”，单位为手，至少1000手（1手=100元，即最小交易资金为10万元）。
债券市场主要产品介绍
债券市场主要产品介绍
债券是一种用于筹集资金的金融工具，是金融市场中最重要的投资品
种之一、债券市场主要有以下几种产品：
2.企业债券：企业债券是由公司或企业发行的债务凭证，用于筹集资
金来满足企业的资本需求。
企业债券相对于政府债券来说风险较高，因为
企业债券的收益和本金偿还取决于企业的盈利状况和偿债能力。
企业债券
的利率通常较高，以吸引投资者购买。
3.地方政府债券：地方政府债券是由地方政府发行的债务凭证，用于
筹集资金来满足地方政府的预算需求和基础设施建设。
地方政府债券的流
动性较低，因为它们一般不能在二级市场上交易，只能持有到期或以贴现
方式兑付。
4.公共机构债券：公共机构债券是由公共机构发行的债务凭证，用于
筹集资金来满足公共机构的运营和项目需求。
公共机构债券的特点是利率
较高，并且一般以特定项目的收益作为偿债保障。
5.抵押债券：抵押债券是以房地产或其他资产作为担保的债务凭证，
用于筹集资金。
抵押债券的风险较低，因为它们有抵押物作为担保，并且
通常以较低的利率发行。
6.可转换债券：可转换债券是一种特殊类型的债券，持有人在特定条
件下可以将其转换为发行公司的普通股股票。
可转换债券的收益来自于债
券利息和股票价格上涨的潜在收益，因此具有较高的回报潜力。
以上是债券市场的主要产品介绍。
投资者可以根据自身的风险承受能
力和收益预期选择适合自己的债券产品进行投资。
另外，需要注意的是债
券市场的风险管理和评级体系，以及政策和利率的变化对债券市场的影响。
非金融企业债务融资工具产品简介
非金融企业债务融资工具产品简介2017年目录债务融资工具介绍 (4)第一节债券融资的作用 (5)第二节非金融企业债务融资工具产品介绍 (6)一、公募债券 (7)（一）短期融资券 (7)（二）超短期融资券 (8)（三）中期票据 (9)二、非公开定向债务融资工具 (10)三、创新产品 (11)（一）长期限含权中期票据 (11)（二）项目收益票据（PRN） (13)（三）资产支持票据 (16)（四）并购债券 (20)第三节募集资金的使用方向 (21)第四节承销发行保障措施 (22)一、余额包销 (22)二、发行利率 (22)三、工作计划 (23)债务融资工具介绍根据发行主体的不同，我国债券可以分为政府信用债券、金融债券、非金融企业债券三大类。
其中，政府信用债券包括政府债券（细分为国债与地方政府债）和央行票据，发行主体分别为财政部、地方政府和人民银行; 金融债券包括政策性金融债、商业银行债、非银行金融机构债、证券公司债，发行主体分别为政策性银行、商业银行、非银行金融机构和证券公司；非金融企业债券包括企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、集合票据、公司债和可转债等，发行主体为非金融企业。
按照监管主体不同，非金融企业债券由三大板块构成：1、中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”、“协会”）注册发交易商协会 永续债 发改委 证监会短期融资券非公开定向债中期票据资产支持票据 并购债项目收益票据 超短期融资券 · 企业债 公司债 中小企业可转债中小企业集合行的非金融企业债务融资工具，包括超短期融资券（SCP ）、短期融资券（CP ）、中期票据（MTN ）、非公开定向债务融资工具（PPN ）、项目收益票据（PRN ）等；2、国家发展改革委员会负责核准的包括城投债、产业债在内的企业债；3、中国证监会核准发行的公司债和中小企业私募债。
其中，以中国银行间市场交易商协会推出的各类债务融资工具发行规模最大，在整个债券市场的占比最大，影响也最大。
银行间债券市场传统产品介绍
银行间债券市场传统产品介绍一、主要债务融资工具产品债务融资工具主要包括短期融资券、中期票据、超短期融资券、非公开定向债务融资工具等,债务融资工具承销业务是指我行为企业发行债务融资工具提供尽职调查、发行策划、发行人辅导、主承销商后续管理等专业投资银行服务的中介服务行为，按参与程度分为主承销、联席主承销、副主承销和财务顾问，按承销方式分为全额包销、余额包销、代销和其他方式。
(一）短期融资券和中期票据1、定义短期融资券是指在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内（365天以内）还本付息的有价证券，其发行对象为银行间市场机构投资者，包括银行、证券、保险、基金、信用社、财务公司及部分企业。
中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
中期票据较短券发行期限长,期限一般在3—10年.2、基本办理流程（1）确定评级机构、主承销银行和律师事务所等;(2）出具委托函、签订承销协议；（3）由主承销商确定工作计划，资料搜集，文件制作；(4）报协会注册；（5）公告发行；(6)配合协会及主承销商的后续跟踪检查。
(二)超短期融资券1、定义超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天（九个月)以内的短期融资券。
企业发行超短期融资券所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的流动资金需要，不得用于长期投资。
超短期融资券实行主承销商团制，注册时可由若干主承销商组团为其注册，每期发行时安排不超过两家主承销商团成员为其发行。
从实践看，主承销商团成员为1—20家不等，以8—12家为多。
2、产品特点(1）该产品将作为一种短期的货币市场融资工具解决企业的流动性问题,发行额度不受净资产40%的限制；（2）产品期限为1、7、14、21天；1、2、3、6、9月,主要解决企业不同期限的流动资金需求；（3）注册有效期2年，一次注册可分期多次发行，可滚动发行,不存在短期融资券（CP）及中期票据（MTN)等公募产品到期前10个工作日的禁发期限制；（4）因期限较短，资金募集到帐、偿还均应在发行日、还款日当日进行；(5)因该产品为货币市场工具，并非债券，因此发行规模将不受净资产规模限制，企业可按需发行,不宜超出正常需求；（6）注册、公告等要求将比现有的短期融资券(CP)及中期票据（MTN）大大简化，发行人只要有其他存续债券，可不必单独评级；3、准入标准（1）发行SCP的主体需提供付费模式不同的双评级，任意评级机构出具AA级主体评级，发行人即可注册发行SCP；（2）发行人近三年内公开发行债务融资工具累计达3次，或公开发行债务融资工具累计达50亿元；(3）发行人需根据自身经营规模和周期特点,合理测算短期资金缺口，确定募集资金规模，合理匹配用款期限，满足“实需原则”,不得”发短用长”；（4）公司治理完善，业务运营合规,信息披露规范，不存在重大违法、违规行为;(5）市场认可度高，发行的债券具有较好的二级市场流动性。
国联汇富债券型集合资产管理计划-概述说明以及解释
国联汇富债券型集合资产管理计划-概述说明以及解释1.引言1.1 概述国联汇富债券型集合资产管理计划是一种专门针对债券市场的投资产品，旨在通过多元化的投资组合管理，实现资产保值增值的目标。
该管理计划通过国联汇富的专业团队精心挑选高质量的债券资产，以降低风险，提高收益。
本文将详细介绍国联汇富债券型集合资产管理计划的特点、投资策略和风险控制措施，旨在帮助投资者更好地了解这一产品及其潜在投资机会。
部分的内容1.2 文章结构文章结构部分将主要分为引言、正文和结论三部分。
在引言部分，将会对国联汇富债券型集合资产管理计划进行概述，说明文章的结构和目的。
正文部分将包括国联汇富债券型集合资产管理计划的简介、投资策略以及风险控制等内容。
结论部分将总结国联汇富债券型集合资产管理计划的优势，并展望其未来发展，并对整篇文章做出总结。
整体结构清晰，逻辑性强，层次分明，为读者提供全面和系统的了解关于国联汇富债券型集合资产管理计划的信息。
1.3 目的:本文的目的是深入了解国联汇富债券型集合资产管理计划，分析其投资策略、风险控制以及优势所在，为投资者提供详细的信息和建议。
通过对该计划的介绍和分析，读者可以更好地了解该计划的特点和运作方式，从而在投资决策中做出更加明智的选择。
同时，本文也旨在探讨国联汇富债券型集合资产管理计划未来的发展前景，为读者提供展望和预测。
总之，本文旨在为读者提供有益的信息和参考，帮助他们更好地了解和把握国联汇富债券型集合资产管理计划。
2.正文2.1 国联汇富债券型集合资产管理计划简介国联汇富债券型集合资产管理计划是一种以固定收益产品为主要投资标的的集合资产管理计划。
该计划由国联汇富资产管理有限公司负责管理和运作，旨在为投资者提供长期稳定的收益和资产增值。
国联汇富债券型集合资产管理计划的投资范围包括但不限于国内外债券市场、利率市场、货币市场等，以多元化的投资组合来实现资产的增值和风险控制。
该计划旨在通过优化投资组合结构，实现投资目标的最大化，同时保持风险与收益的平衡。
2023年最新的国债期货基础知识
2023年最新的国债期货基础知识国债期货基础知识在国际市场上，国债期货是历史悠久、运作成熟的基础类金融衍生品之一。
从成熟国家国债期货市场的运作经验来看，国债期货在推进利率市场化改革、活跃债券现货市场交易、促进国债发行、完善基准利率体系等方面发挥着一定的作用。
1国债期货有哪些特点国债期货具有可以注定规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点：第一，可以主动规避利率风险。
由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险。
运用国债期货可以在不答复变动资产负债结构的前提下，快速弯沉归队利率风险头寸的调整，从而降低操作成本，有效控制利率风险。
第二，交易成本低。
国债期货采用保证金交易，这可以有效降低交易者的套期保值成本。
同事，国债期货采用集中撮合竞价方式，交易透明度高，降低了寻找交易对手的信息成本。
第三，流动性高。
国债期货交易采用标准化合约的形式，并在交易所集中撮合交易，因此流动性较高。
第四，信用风险低。
国债期货交易中，买卖双方均需缴纳保证金，并且为了防止违约事情发生，交易所实行当日无负债结算制度，这有效地降低了交易中的信用风险。
2国债期货有哪些基本功能作为基础的利率衍生品，国债期货具有如下功能：第一，规避利率风险功能。
由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。
第二，价格发现功能。
国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量，为收益曲线的构造、宏观调控提供与其信号。
第三，促进国债发行功能。
国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险的工具，促进承销商积极参与国债一级和二级市场。
第四，优化资产配置功能。
通过交易的杠杆效应，国债期货具有较低的交易成本，能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。
3目前我国上市了哪些国债期货产品国债期货作为国际上成熟、简单和广泛使用的利率衍生品，是推进我国债券市场改革发展的重要配套措施。
固定收益投资业务简介
目录
一、 固定收益类产品 二、 利率类产品解析 三、信用类产品解析 四、债券投资交易策略 线 五、债券投资风险管理
固定收益类产品
现券
利率产品 信用产品
固定收益 类产品
资金交易
拆借 回购
衍生产品
远期交易 利率互换
国债期货
Hale Waihona Puke 国债、地方政府债券、 政策性金融债、央行票据 商业银行债、其他金融债、 短期融资券、中期票据、企业债、公司债、 可分离交易债、可转债、资产支持证券
➢ 国债期货：是指通过交易所预先确定买卖价格并于未来特定时间内 进行钱券交割的国债派生交易方式。我国即将重启国债期货交易。
各类债券规模
债券 250,642亿
政府债券 84,663亿
央行票据 14,330亿
金融债券 85,322亿
国债 78,669亿
地方政府债 5,994亿
政策性银行债 73,072亿
可分离转 债存债 796亿
市场流通券种特性
发债机构
国债
财政部
地方政府债 财政部代发
➢ 企业债：企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。企业债券根 据《企业债券管理条例》发行，由发改委审批，可在银行间债券市场或者交易所交易 流通。
➢ 公司债：公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。公司 债券根据《公司债券发行试点办法》发行，由证监会审批，只可在交易所交易流通。
商业银行 次级债券 8,596亿
证券公司债 29亿
商业银行债 2,427亿
保险公司债 851亿
其他金融机构债 347亿
数据来源：Wind资讯（截至2012年）
企业类债券 59,577亿
证券投资及股权收益权投资信托产品介绍1
证券投资及股权收益权投资信托产品 介绍1
• 一、产品简介
信托公司职责 在整个私募基金的构架中，信托公司作为项目的受托人承担着 私募基金正常运作的管理工作，其主要工作为：
•产品设立时，同 委托人、保管银行 、投资顾问、证券 公司相关各方按照 法律程序确定各方 利益并签署相应的
法律文件
•产品成立后按照 信托合同的要求履 行交易、估值、申 购赎回、利益分配 、清算等私募基金 正常运作的管理工
8）不得用于可能承担无限责任的投资，也不得用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外 担保等。如因市场剧烈波动、大额赎回、上市公司合并、信托计划规模变动等因素 导致信托财产总值大幅变化可能使上述投资比例短期内超出以上限制，此种情况不 视为违约，但应在五个交易日内进行调整，使之符合投资限制要求。如遇股票停牌 等限制流通的客观原因，调整时间顺延。
•
单只股票上限30%
•预警线和平仓线不能对委托人本金产生实际效力
证券投资及股权收益权投资信托产品 介绍1
• 二、管理型证券投资产品
• 特点
•明星效应—信托资金的募集主要取决于投资顾问的 名声，委托人的信托收益高低主要取决于投资顾问的 投资实力 •浮动收益—一般没有资金安全垫设置，委托人本 金有随时损失的风险
5）投资于单一基金，依买入成本计算，不得超过前一交易日信托财产净值的20%（货币 基金除外）。
6） 不得投资ETF套利；不得投资于股指期货、融资融券等风险较大的投资品种。
证券投资及股权收益权投资信托产品 介绍1
• 二、管理型证券投资产品
7）投资于所有创业板上市公司公开发行的证券，依买入成本计算，不得超过前一交易日 信托财产净值的20%；其中，投资于一家创业板上市公司公开发行的证券，依买入 成本计算，不得超过前一交易日信托财产净值的10%。
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附件2：债券主要产品简介
短期融资券
1.定义：企业在银行间债券市场发行的，约定在一年内还本付息的有价证券。
2.发债金额与期限
（1）发行金额受净资产40%限制
（2）期限1年
3.特点
（1）一次注册，滚动发行
（2）发行成本低
4.发行条件
（1）外部评级AA-（含）以上
（2）净资产一般不低于10亿元
中期票据
1.定义：企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
2.发债金额与期限:
（1）发行额受净资产40%限制
（2）期限一般3-5年
3.特点:
（1）期限长
（2）用途广
4.发行条件:
（1）外部评级AA-（含）以上
（2）净资产一般不低于10亿元
私募债
1.定义：企业在银行间债券市场非公开发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
2.发债金额与期限:
（1）不受净资产限制
（2）期限一般3-5年
3.特点:
（1）审批速度快
（2）不需债项评级
（3）发行利率略高
4.发行条件:
（1）外部评级AA-（含）以上
（2）净资产一般不低于10亿元
超短期融资券
1.定义：指企业在银行间债券市场发行的，约定在270天内还本付息的有价证券。
2.特点:
（1）无净资产限制
（2）无禁发期限制
（3）发行机制灵活
（4）无需债项评级
3.发行条件:
（1）外部评级AA（含）以上
（2）近三年公开发行债务融资工具不低于3次、或累计发行规模不低于50亿元
4.营销对象:
（1）央企及其子公司
（2）省市属国企。