如何进行上市公司调研
如何进行上市公司调研？
如何进行上市公司调研？前言: 普通投资者对上市公司的了解除了年报、中报、各类公告。
以及阅读相关券商的投资分析报告以外，可以通过股东大会、实地调研、电话采访等多种方式了解公司的经营状况以及自己想了解的问题。
但是，我发现周围很多投资者都不喜欢这样做。
而上市公司往往也对普通投资人不是很热情。
现在资本市场透明度越来越高，上市公司的董秘们也都经过职业培训，知道如何回答投资者问题。
因此，普通投资者应该尽可能多的直接了解上市公司的情况，从而成为自己投资的重要依据。
下面是本人的一次电话调研记录。
供大家评点，以便进一步提高沟通技巧。
持续完善自己的调研水平。
--------------------------------------调研人: 某个人投资者简称A调研对象: 回天胶业公司证券办某工作人员简称B调研时间2010年4月23日13:20----13:50以下是电话调研记录记录尽量保证了调研对话的真实和完全性,如有差异为对话记录偏差并文责自负.A: 您好是回天胶业证券部吗?B: 是的.您有什么问题?A: 哦是这样.我是江苏南京贵公司的一个投资者,想就贵公司年报以及贵公司经营情况做个了解,可以吗?B: 可以您请问A: 阅读了贵公司的2009年年报,发现在年报中表明贵公司募集资金调整到增加上海和广东两个地点实施,是这样吗?我的问题是:招股说明书中表明是在襄樊本地进行募集资金的投入和扩大再生产,那么变更增加到上海和广东两地,会不会受到当地政府诸如环评等影响造成生产线完工的延误?B: 是这样的.我们在上海和广东增加募集资金投入项目就是为了快速扩大生产规模,因为在襄樊本地需要新征集土地,那样比较麻烦,在上海和广东可以利用现有厂房,直接添置生产设备就可以达产.至于环评,应该比较快.A: 哦贵公司产品属于化工产品,这个产品会不会产生污染,导致地方政府在环境评估上形成阻碍呢?B: 不会.我们公司产品不会产生什么污染.所以环境评估不应该有什么问题的.A: 那么,贵公司在襄樊的原计划募集资金项目进展如何了呢?完工了吗?B: 谁说我们完工了啊?我们年报上说了,计划投入2个亿资金,前期自有资金已经投入1个亿左右,募集资金到位后回补完前期投入资金后仍然需要投入1亿左右.那么变更增加在上海和广东增加生产线是市场的需要.现在市场很需要我们的产品,但是现有生产规模又不能满足市场的需要,那么在上海和广东,利用现有厂房,只要增加购买设备就可以达产.这不是好事吗?A: 那您的意思是说贵公司目前产销两旺,已经不能满足市场订单要求,所以要快速扩大生产规模了?B: 你可以这样理解.A: 那么我再请教,贵公司所处的襄樊高新开发区是国家级高新开发区,同时了解贵公司也安排了部分残疾人就业,属于福利企业的类型.那么,国家级高新开发区和福利企业对贵公司都有一些税收的优惠,在上海和广东的生产企业会享受同样的优惠政策吗?B: 可以的地方政府对我们公司都很支持.A: 我从年报中看到贵公司在汽车用胶方面市场份额很高,这应该受益于贵公司所在地二汽东风汽车的功劳.那么我想了解一下贵公司产品在高铁领域的一些问题. 贵公司在招股说明书和年报中都提到贵公司是凸型聚酯胶粘剂国内唯一五家供应商,那么我怎么理解这个唯一和五家的意思呢?唯一不就是独一嘛,怎么又有五家呢?你们和其它几家到底是什么个竞争关系呢?（注：公司已经协议受让中国铁道科学院金属与化学研究所“高速铁路凸型台聚氨脂胶粘剂技术”）。
公司上市调研筹划方案
公司上市调研筹划方案一、调研目的和意义1.1 调研目的目的是了解公司上市前的市场环境、投资金融机构的态度和预期、市场监管政策及公司现有条件、管理水平和未来发展方向等因素，为公司上市前的准备工作提供依据。
1.2 调研意义通过调研能够了解公司上市前的市场预期、投资人关注的重点、公司未来发展方向等，为公司制定上市策略和实施方案提供支持，提高公司的上市成功率。
二、调研方法2.1 调研内容•人员组成：包括董事、高管、投行代表等。
•调研时间：时间分别在A、B、C三个时间点进行。
•调研地点：选择在公司内部或商务中心等地进行。
2.2 调研方式•电话访谈：可以采用电话调查，主要是为了掌握有关资料。
•网络调查：通过搜索引擎、财经咨询网站和股市论坛等方式进行。
•现场观察：参加相关产业会展、各类论坛等活动，获取相关信息。
2.3 调研范围•行业概况：包括行业现状和未来趋势，市场容量、涵盖范围及供应链信息等。
•公司信息：包括公司业务、历史成长趋势，核心业绩指标，主要业务伙伴等。
•投资者信息：包括投资人、基金管理人、证券分析师等的观点和看法。
•监管信息：包括政策法规、外部监管环境及公司内部规章制度等信息。
三、调研分析3.1 行业分析和预测•行业发展历程•行业的市场发展趋势及其主要影响因素•行业内主要企业的市场地位和关键成功因素等•行业的竞争格局及未来发展趋势等3.2 公司分析•公司业务概况•公司市场地位和市场细分•公司财务状况、业务增长情况和盈利状况等•公司上市前的市场表现和市场预期等3.3 投资者关注的重点•投资者对公司业务的看法，是否具备持续增长性•投资者对公司财务表现和盈利能力的看法•投资者对公司是否有可持续的竞争优势的看法•投资者对公司是否有长期的发展规划和可信的营销策略的看法3.4 上市前的策略•制定上市策略和实施方案，强化品牌营销和市场宣传等。
•加强财务管理，规范公司内部管理和财务业务，提高透明度等。
•了解监管政策和市场环境，制定风险预案等。
上市公司研究方法
投资机会：从价值，套利、情绪三个角度都会有投资机会，最主要是从价值的角度找，8种路径。
价值角度：信息、方法、结论、预测差。
越是高端的客户，越看重信息和方法，越不看重结论。
掌握足够的资料与信息（基础），掌握科学实用的研究方法（灵魂）。
理透公司的各类信息，对于最近五年上市的公司，一定看招股说明书，因为上市公司第一次给投资者讲故事，非常详细，之后的年报都是对招股书的更新，更正。
同时研究员一定要持续跟踪公司的公告，不仅是重点公司，对非重点公司，也要跟踪平时的变化，以方便以后选股。
做哪家公司的研究，比怎样去研究更为重要，选择的过程至关重要，要有目的性的去做研究。
第一步，选股。
不同的市场阶段，切换不同的公司，市场热点在变，重点研究的公司一定要变，所以平时要对余下的公司不能完全抛弃。
上市公司调研，要做充分的准备，准备是从研究这家公司，看招股书就开始，不断形成需要的问题清单，然后在调研中一举解决掉。
数据、信息、方法，方法是灵魂，数据是基础，根据方法找数据，不能倒过来。
电力公司做盈利预测，一定要先分固定、变动成本，不能上来直接用毛利率方法。
分析师在报告中不含内幕信息，但在结论中含有内幕信息，通过传播结论，来传播内幕信息，变成公开信息，通过研究报告的结论传递内幕信息。
调研，是为了获取内幕信息。
研究公司的基本流程：宏观研究－行业研究－公司治理－战略分析－营销分析－会计分析－报表分析－财务分析－初步建模－公司调研－思考提练－盈利预测－估值－评级－投资案件－推介调研：重点是与人沟通的能力，获取信息的能力，对于零售、旅游行业要求与人沟通的能力要特别强。
思考提练：大胆假设，敢想。
投资评级：金融市场、货币流动性。
在报表分析之前，一定要先做会计分析。
研究上市公司所需要的知识结构：经济学、会计学、管理学、金融学、财务会计、货币银行学。
提练投资案件，投资行动，一定是买或者卖，观望的投资评级不构成投资案件。
宏观行业研究，区域经济研究，将尚不清楚的信息列入调研清单。
企业上市尽职调查的主要内容与方法
企业上市尽职调查的主要内容与方法企业上市尽职调查是指在企业即将进行IPO（首次公开招股）或其他股权交易时，对企业进行全面深入的调查和评估的过程。
其目的是为了评估企业的价值、风险和可持续性，为投资者提供决策依据，确保上市公司信息的真实、准确和完整。
下面将介绍企业上市尽职调查的主要内容和方法。
一、上市尽职调查的主要内容1.公司基本信息调查：包括公司法人身份的确认、企业登记信息、工商注册情况以及关键人员的背景调查等。
这是检查企业合法性和可靠性的第一步。
2.经营状况调查：主要包括对公司的经营历史、业务模式、运营情况、市场地位、竞争优势、主要合作伙伴等的调查。
通过分析企业的经营情况，能够评估其未来的发展潜力和风险。
3.财务状况调查：针对企业的财务报表进行详细分析，包括利润表、资产负债表、现金流量表等。
通过分析企业的财务状况，可以评估其盈利能力、财务稳定性和债务风险等。
4.法律风险调查：调查企业的合法性、知识产权的保护、合同履行情况、诉讼风险等。
这是为了评估企业是否存在法律纠纷或争议，以及是否符合相关法规和规定。
5.技术与研发情况调查：调查企业的技术实力、研发投入、专利情况等。
这是为了评估企业的竞争优势和创新能力。
6.人力资源调查：调查企业的人力资源状况，包括员工数量、组织结构、培训与发展、劳动关系等。
这是为了评估企业的管理水平和员工稳定性。
7.环境与社会责任调查：调查企业的环境保护措施、社会责任履行情况等。
这是为了评估企业的可持续发展能力和形象。
二、上市尽职调查的主要方法1.文件调查：通过查阅企业的文件、资料以及相关报道，了解企业的基本情况、历史发展、经营情况等。
文件调查可以从官方渠道获取信息，也可以通过专业机构提供的研究报告获取。
2.现场考察：通过实地走访企业，了解企业的生产、经营现状以及管理水平等。
现场考察可以亲眼目睹企业的实际运营情况，加深对企业的了解。
3.会计核实：通过对企业的财务报表进行核实，抽样审计，评估企业的财务状况和真实性。
企业上市调研行动方案
企业上市调研行动方案介绍企业上市是每个创业者或企业家的终极梦想。
在经济日益国际化的 21 世纪，上市成为了许多企业集资或资本市场扩张的途径。
但是，在上市前，必须进行充分的调研，全面了解自身的优劣势及市场环境，才能更好地制定行动方案，降低上市风险。
本文将分享一份企业上市调研行动方案，帮助企业更好地掌握企业上市前的关键指标和信息。
目标通过调研，加深对市场了解，掌握行业发展趋势、市场主要竞争者及优劣势、公司财务报表等关键信息，帮助企业制定更好的上市方案，减少上市风险。
行动方案步骤一：市场调研1.搜集同行业公司上市过程及其财务报表等信息，并进行对比分析；2.了解上市所需的监管环境及上市条件；3.了解与公司所在行业相关的完整的法规及政策，合法合规地为上市做好准备；4.调查公司的目标市场及竞争格局，分析潜在投资者对公司的热情度和市场对公司及其竞争者的态度。
步骤二：财务分析1.了解公司当前的财务状况，包括资产负债表、现金流量表和损益表等；2.分析公司的盈利能力、成长潜力和稳定性；3.调查公司的重要客户及产品，以确认公司主要来源；4.了解公司的历年财务数据，以便比较前景和增长。
步骤三：竞争分析1.列出主要竞争者、它们的盈利和进攻策略；2.用比较市场份额和竞争对手的成长数据，分析竞争者优势；3.分析公司好于或不及竞争对手的关键特点和目标市场；4.深入了解竞争者的品牌、销售策略及渠道等方面的优点。
步骤四：内部审核1.搜索公司内部的风险和少数股权出现的问题；2.确认公司是否涉及重大的法律或其他风险事件；3.审核公司的内部控制制度，并准备总结和汇报内部审核的结果。
步骤五：战略分析1.对公司的发展前景、人员队伍及其结构、能力和文化等做出评估；2.定制上市后的战略和行动计划，制定目标的实现及策略的跟踪和评估等计划；3.探索并收集潜在投资者的利益，以产生抵押并合同负责人的联系。
总结本文提供的企业上市调研行动方案是在多年实践中总结得出的。
如何进行上市公司调研
如何进行上市公司调研上市公司调研是指研究机构或个人对已经上市的公司进行深入调查和分析，以获取公司的经营情况、业务模式、财务状况等相关信息，从而为投资决策提供依据。
下面将介绍如何进行上市公司调研。
一、确定调研目标在进行上市公司调研之前，首先要明确调研的目标。
目标可以是了解公司的发展战略、业务模式、财务状况、管理层团队等，也可以是了解公司所处行业的市场前景、竞争态势等。
明确调研目标有助于提高调研的效果。
二、收集资料在进行上市公司调研之前，可以通过收集相关资料来了解公司的基本信息。
可从公司的官方网站、财务报表、年报、研究报告等渠道收集资料。
收集到的资料应该全面、准确，以便为后续的深入调研提供依据。
三、制定调研计划根据调研目标和收集到的资料，制定详细的调研计划。
调研计划应包括调研时间、地点、调研方式、调研目标及重点等内容。
在制定调研计划时，还需考虑到公司的运营状况和具体情况，以确保调研的有效性。
四、选择合适的调研方式上市公司调研可以采用不同的调研方式，如实地调研、电话访谈、在线调研等。
在选择调研方式时，需考虑到自身的时间、精力和资源情况，选择最为适合的方式进行调研。
五、实地调研实地调研是指亲自前往上市公司所在地进行实地访谈和调查。
在实地调研时，可以与公司的管理层、业务人员、分析师、投资者等进行面对面的交流，以获取更为全面和深入的信息。
同时，还可以通过观察公司的运营状况、生产设备、销售渠道等来对公司进行评估。
六、电话访谈电话访谈是指通过电话与公司的相关人员进行交流和咨询。
与公司的管理层、财务人员、投资者关系部门等进行电话访谈，可以迅速获取相关信息，并且相对来说成本较低。
在进行电话访谈时，需提前准备好问题，并根据对方的回答进行进一步的追问。
七、在线调研在线调研是指通过网络平台进行调研。
可以通过网络调研平台、社交媒体、财经论坛等渠道收集和了解相关信息。
在线调研的优势在于可以节省时间和成本，并且可以获取大量的投资者意见和市场反馈。
散户如何到上市公司实地调研？如何调研？-我的一点感受！
散户如何到上市公司实地调研？如何调研？-我的一点感受！导读：到上市公司调研对于很多散户而言，是想做而没有去做的事情，很多散户朋友甚至认为只有机构才有资格去调研。
其实不然，里海作为一般散户，却也去过很多上市公司进行调研，那到底如何调研呢？调研的意义何在？要调研哪些内容呢？以下是里海的一点感受。
01 调研的目的公开资料分析的差不多了之后，就可以进行实地调研了。
实地调研的目的，就是带着公开资料分析出来的问题，进一步更加深入的研究公司。
是不是需要实地调研，这个仁者见仁智者见智。
从我这个角度来看，对于那种经过市场检验的，已经是非常优秀的很规范的上市公司，一般来说是可以不去现场调研的，通过公开资料，基本上就可以看出公司的过去现在和未来。
毕竟去上市公司调研耗时耗力，而且，费用还是需要自己出的。
但是对于成长型企业，特别是高速成长型企业，我觉得去上市公司调研还是很有必要。
我去上市公司调研，其实很少提具体的很细的业务问题和疑问，因为很细的问题，一是可能在场的管理层也答不出来，二是现场回答很细的问题估计也不会回答得很详细，三是这类问题还可以通过其他途径进行更深的了解。
我主要还是试图和管理层沟通了解大的方面的问题，例如公司的战略，对行业的前瞻性认识等等。
从我自己去实地调研的目的来说，最主要的还是去看看公司的管理层是否有理想有志向，因为通过公开资料是看不出来管理层的内在的视野，理想，世界观等，但通过与他们的面对面的交流，就可以大概看出来，这个管理层是不是一个实干的管理层，就可以看出来实际控制人到底有没有格局，有没有远见。
这个很重要，我曾经去调研过30多家上市公司，其中有20多家当时基本面看着还将就的公司在经过我的调研之后放弃掉了，其主要的原因还是对管理层不放心。
有些企业上了市之后，不知道自己该如何面对这个资本市场，也不会运用资本市场，也就是说这家公司没有资本市场的基因，内部管理人员当中没有很懂资本市场的专业人员，这就很可怕了，很有可能上市反而成为它的桎梏，束缚了它的发展。
上市公司调研流程和要点(二)2024
上市公司调研流程和要点（二）引言概述：上市公司调研是投资者通过实地考察和深入了解上市公司的经营状况、财务状况、发展趋势等，以便更好地进行投资决策的过程。
本文将进一步探讨上市公司调研的具体流程和要点，以帮助投资者更加系统和全面地进行调研工作。
正文：一、确定调研目标1.明确调研目的：了解上市公司的核心业务、发展战略、竞争优势等，以及风险因素和潜在问题。
2.确定调研时间和地点：与公司约定调研时间，并确定调研地点，可选择公司总部或重要分支机构。
二、准备调研材料1.收集公司资料：获取公司公开披露的财务报告、年报、公告等重要文件，对公司业务背景有较为全面的了解。
2.准备问题清单：根据目标确定的问题清单，涵盖公司业务、财务、风险、管理等方面的问题。
三、进行调研访问1.与公司高层会面：安排与公司高层会面，包括董事长、总裁、财务总监等，了解公司战略规划和重要经营情况。
2.实地考察公司业务：参观公司的生产基地、销售渠道等，以观察公司的实际经营状况，并与相关员工进行交流。
3.与公司员工交流：与公司部门经理、员工代表等进行面对面交流，了解公司的运营和管理情况，获取内部信息。
四、整理和分析调研结果1.整理调研笔记：将调研期间的观察和收集的资料整理成详细的调研笔记，包括公司的亮点、风险点、市场前景等。
2.分析调研结果：对所整理的调研笔记进行深入分析，判断公司的经营状况和发展趋势，评估投资价值和风险。
五、总结综上所述，上市公司调研是投资者了解上市公司的重要手段。
通过明确调研目标、准备调研材料、进行调研访问、整理和分析调研结果等步骤，投资者能够更全面和深入地了解上市公司的情况，为投资决策提供有力支持。
在实际调研过程中，投资者应当注重细节、客观分析、多角度考虑，以提高调研的准确性和科学性。
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如何进行上市公司调研笔记
2005/1/5 星期三
培训人：马宏
培训地点：13楼投行旁边会议室
中企东方汽车研究员卢小宁——调研高手
1、必要的知识：短腿要补起来——边工作边学
证券知识——对于上市公司研究，证券知识的重要性不言而喻。
⏹MBA知识——包括战略、市场、管理、物流等方面。
这部分知识构成了我们的分析能力，在这方面我们应该不断地在工作中学习。
⏹行业和技术知识——新研究员短期内尽可能地积累行业和技术知识，这部分知识是与公司相关各方沟通的基础。
掌握这方面知识的重点应放在理解和沟通层次上。
2、客户关系：
我的工作需要这个客户吗？获取这个客户需要付出多大的代价？我如何结识和维护和他的关系？
3、行业研究所和行业协会千万不要放弃机会——寻找老师，寻找自身人脉去努力建立这个网络。
专家需要尊重，都平易近人，需要金融行业的信息和人脉——自身圈子很小。
4、目标公司的竞争对手，最好介绍认识。
6、调研流程：——冷再清：要具备核心竞争力（控制的客户资源）
可以与外界交流的不是信息，而是成果。
2005年最重要的工作是调研能力的培养。
——控制风险，摸清公司真实情况和价值，这是我们需要做的。
QFII今年亏得很惨，瑞银投了800万美金，只收回300多万美金。
问题出在研究调研没做好。
关键是要把调研做细。
可以说没搞清楚，但是不能没搞清楚就出买入、强买、卖出报告。
电话调研、出发前的财务模型建立、调研提纲的建立，这三项工作是在一个过程中相辅相成的。
——新的调研提纲模板会规定一些必须完成的问题。
也就是出发之前充分准备。
调研必须由部门经理和上边统一决定名单。
财务模型、调研提纲都提交好以后再订机票，再去上市公司。
今年不符合要求的模型和提纲都不能通过批准出去调研。
客户的调研要求不能自己决定，要通过客户服务部门。
多方面调研、多范围、多角度去验证，否则不要出具强烈建议。
控制风险，也建立人际关系网络。
单一调研要演变为多方位调研。
由核心竞争力的公司，即使在行业不够景气的时候仍然值得关注，需要把这类企业全部找出来。
公司已经公开数据的真实可靠性。
（通过增减在产品来虚增收入、隐藏担保情况）
每个研究员每天要打三到五个调研电话。
需要把这个公司的所有资料烂熟于心，然后不停地打电话调研。
实地调研一个上市公司的时间不超过3个工作日。
看一家写一家。
实地调研拜访不少于两个人，要跨过证券部门。
——如何实现？
董秘能告诉你的会告诉所有人，他只把秘密告诉极少数的人。
调研放在最高的高度。
财务是放在第二的。
一定要有一个人要与你交朋友。
无论他的职位是什么。
作为卧底。
——做任何事情要有突破口。
调研记录——任何事情要反省和追溯。
看看自己的变化，如何实现进步。
要定目标。
——我要找谁？那么我一定要交往上。
做事情的时候，你觉得有压力，有难受，但是你能克服困难，进步，这就对了。
信息通报程序：
1、实地调研
2、非实地调研
1．1实地调研：很烂。
到宾馆发送email：业务秘书（小邬）、本部门主管（刘刚）、分管研究主管（冷）、纪总、陈辛、谢超。
1．2实地调研：有机会。
打电话到部门主管，由部门主管决定是否往上汇报。
实地调研强调：在报告进系统之前，不能对外沟通信息。
对所有客户都是如此，包括自己的投资经理。
非常严重的，比如伊利、东方电子等，要请示是否可以交流。
低调。
这是政治上的。
非实地调研：通过电话、其他渠道。
这些是可以对客户沟通的，出简报。
但是，当信息特别重大，需要请示。
有投行、信托要求的，要做个。
报告，做成可以提成。
南京中商：品牌从采购到销售的具体流程和收入、利润分配？竞争对手？连百大？
仓储式超市究竟是什么？。