论互联网金融中消费者孳息所有权的保护——以余额宝为例
互联网金融的风险规避策略——以余额宝为例
二、 余 额 宝 的研 发 对 互联 网 金 融 的 影 响 时投入或支 出， 且 因其 快捷 方便 的性 能备受投 资者青睐 ， 但余额 宝 ２ ０ １ ３年 ６月 １ ３ Ｅ ｔ ， 支付宝与天 弘基 金管理有限公 司合作推 出 流通所需的货币基金只 能在每 日收盘 后结 算 ， 故 在结 算之前 实 际 余额宝业务 。 自余额 宝 问世 以来 ， 其颠 覆传 统金 融方 式 的创新 性 是支付宝为货币基金进行 了信用 垫付 ， 一 旦货 币基金 无法 按时 与
互联网金融 的风险深入进行研究 ， 并 提 出 可 行 的风 险 规 避 策 略 ， 研 究 切 实 可 行 的风 险规 避 策 略 迫 在 眉 睫 。
（ ３ ） 产 品 自身存在 风险。 由于余 额宝属 于互联 网金融 的特殊
性， 故存在货 币基金 的流 动性 风险 。余 额宝 内资金 可供投 资者 随
网 金 融 的风 险控 制 成 为 制 约 其 稳 定 发 展 的 首 要 难 题 ， 也 成 为 影 响 行采取措施与余额宝抢 占市场份额 ， 控制第三 方支付平 台 ， 那 么基
金融业稳定 的重要因 素。到 目前 为止 ， 越来 越 多 的专 家学 者针 对 于第三方支付平 台运 营的余额宝将 面临严重 的生存危 机。
一
风险规避
支付 宝 余额 宝
仍存在很多 的问题 ： 来 自监管层 面的风 险。余 额 宝 目前仅 与一 基金 对接 ， 若 与其 他基金公 司合作 ， 将与监管部门 的相关规定相 左 ； 且 余额宝作 为一
、
互 联 网金 融 的 网与金 融的结合 ， 是 借助互 联 网 个理财方式 ， 却变成可以兜售货币资金的媒介 ， 这是 不仅与相关 规 和移动通信 技术 实现资金 融通 、 支付 和信 息 中介 功能 的新 兴 金融 定背道而驰 ， 还容 易引起 不法 分子利 用余 额宝进 行套 利。这些 都
浅谈中国互联网金融—以余额宝为例
浅谈中国互联网金融—以余额宝为例作者：梁佳琳来源：《中国科技博览》2016年第20期[摘要]如今互联网金融在中国出现并呈现加速发展的态势，与互联网相关的信息技术在国内发展得非常快，网速的提高，网络安全性的加强，移动互联网、大数据、云计算的发展等都为互联网金融在国内的发展提供了有力的支持。
多年来，中国的金融业基本上由银行主导并垄断，银行主要服务于国有大中型企业和政府融资平台。
在这样的背景环境下，阶段性金融监管理念发生了变化和政策调整。
对于互联网金融的监管，“一行三会”（中国人民银行、银监会、证监会和保监会）等金融监管部门都发出了支持互联网金融发展的讯号。
“众安在线”的获批、“互联网保险营销”的许可、“余额宝”的放行、P2P 涌现并出现一些风险后并没有被叫停等，都体现了金融监管层对互联网金融发展的支持。
按照业态分类，互联网金融主要有三种形式，分别是传统金融业务在线化、以互联网为基础发展起来的新金融形式，P2P模式和以电子商务等平台为基础的互联网金融生态圈，众筹模式。
一、余额宝的产生背景（1）基金产品销售渠道、营销模式有待突破在以往十年以银行为主导的基金产品销售机制下，百分之八十以上的基金都是通过银行来进行销售，销售成本随之增加，而客户也会考虑其中的购买成本，这都使基金营销模式的创新很难进行。
（2）阿里巴巴在金融服务领域长期摸索和积累阿里巴巴对金融理财业务的关注度、市场敏锐度以及资金投入等都是领先于同类企业的。
互联网电子商务平台选择推出金融产品时，会更多关注此金融产品对于自身平台的适宜度，以上的有利条都有助于阿里巴巴为推出互联网金融产品进行详细的分析和准备工作。
（3）外部环境发生变化，基金依托电商平台销售新政府上台以来为了更好的控制市场风险，激励金融创新，采取了一系列政策措施，来鼓励企业充分利用互联网进行金融的创新。
二、余额宝的盈利模式“余额宝”依托的是基金公司内部的直接销售体系，通过与支付宝进行渠道上的对接，客户充值“余额宝”，其本质就相当于投资了货币市场基金。
论我国互联网金融创新中的消费者权益保护
论我国互联网金融创新中的消费者权益保护一、本文概述随着科技的飞速发展和互联网的普及，互联网金融作为一种新兴的金融业态，正逐渐渗透到人们的日常生活中。
互联网金融以其便捷、高效的特点，为大众提供了更多元化、个性化的金融服务。
然而，在享受其带来的便利的消费者权益保护问题也日益凸显。
本文旨在探讨我国互联网金融创新中的消费者权益保护问题，分析当前互联网金融市场的现状，以及消费者权益保护面临的挑战和困境。
本文将首先概述互联网金融的定义、发展历程及其在我国金融市场中的重要地位。
随后，将深入探讨互联网金融创新对消费者权益保护的影响，包括产品创新、服务创新以及风险创新等方面。
在此基础上，本文将分析当前消费者权益保护存在的问题，如信息披露不透明、消费者权益受损、监管缺失等。
本文将提出一系列完善消费者权益保护的对策建议，包括加强监管、完善法律法规、提高消费者金融素养等，以期为我国互联网金融市场的健康发展提供参考和借鉴。
二、互联网金融创新概述随着科技的飞速发展和互联网的普及，互联网金融应运而生，成为金融行业的一大创新。
互联网金融创新不仅改变了金融服务的传统模式，也极大地拓宽了金融服务的覆盖面，为消费者提供了更加便捷、高效的金融服务。
互联网金融创新主要体现在以下几个方面：服务模式的创新：互联网金融通过互联网平台为消费者提供金融服务，如在线支付、网络借贷、网络理财等，实现了金融服务的电子化、网络化。
这种创新的服务模式突破了传统金融服务的时空限制，使消费者能够随时随地享受金融服务。
产品创新的多样化：互联网金融创新推动了金融产品的多样化，如余额宝、P2P网贷、数字货币等新型金融产品的出现，满足了消费者多样化的投资需求和理财需求。
这些新型金融产品的出现，不仅丰富了金融市场，也为消费者提供了更多的选择。
技术创新的应用：互联网金融创新离不开技术的支持，如大数据、云计算、区块链等技术的应用，为互联网金融的发展提供了强大的技术支撑。
这些技术的应用，不仅提高了金融服务的效率和质量，也提高了金融服务的安全性和可靠性。
互联网金融法律问题探讨——以“余额宝”为例
１ 、规范互联网第 三方支 付平 台的基金销售 资质管理是 当前解 决类 似余额宝打 “ 擦边球”所引发 问题 的首 当其冲的方案。支付宝公 司之前 仅获得 了基金销售的支付牌照 ，而未获取基金销售牌照 的这 一争议点使 得近 日工农 中建四大行 均对支付 宝发难 ， 下调银行卡快捷支付转 入余额 宝额度 ，单笔最高五千 ，每月不超过 五万 。显然余额宝业务 的迅速壮大 已经直接影响到银行吸 收现金 流和代 销基金 等理财产 品 的 “ 垄 断 ”势 力 。控制余额宝交易数 额的上限一方面 体现 了监管层放宽并认 可第 三方 支付平台 “ 类销售”基金理财产品 的经济行为 ，另一方面也反映了政府 已开始采取措施严加监管并规 制第三方支付平 台开展 的与银行 等金融机 构同类业务 的竞争 。未来第三方支付平 台能否被授予销售基 金类理财产 品资质直接影响到互联网金融健康 良性 的发展 。不过 ，中国人 民银行发 布的 《 支付 机构互联 网支付业务管理办法 （ 征求 意见稿 ） 》 足显 政府支 持和鼓励互联网金融创新及弥补商业银行在诸多业务上 的不足的决心。 ２ 、加强第三方支付平 台 “ 余额宝类 ” 业务 的风 控 ，减少投 资用户 的利益损失 。以余额宝为例 ，购买互联 网金融理财产 品的用 户多为拥有 支付宝账户及开通网银支付功能银行 卡并 于账户 内存有余 额的群体 。这 类群体选择理财渠道 时往往 具有盲 目性 ，他 们通 常都会 选择 投 资 门槛 低 、获益相对高的金融理财产品而忽视 了其依 附于网络载体 所带来 的风 险 。抛开金融理财产品 自身的流动性风 险不谈 ，未来第三方 支付平 台支 付业务的架构模 式可以设 定为在集结三方主体 的基础上融入保 险或担保 公司 的业务 ，以最大化保护投资用户 的财产利益 。投资者在 购买余额宝 的 同时就相当于同保险或担保公 司签订 了协议 ，当投资者 因产品流动性 风险 以外的风险致使利 益受损 ，则可 以通过 双方 协商 或诉讼 形式 主张 “ 第四方” 主体理赔 。另外 ，互联 网技术风 险也可考 虑纳入 到理 赔事 由 之 中，因为对于一般的投资者 而言，他们并没有专业 的网络 技术知识和 驾驭 网络风险防范的能力 ，其在 购买互联 网金融理财产 品时处于弱势地 位 ，因此对于提供技术支持平台的公 司则提 出了更高 的要求 。 ３ 、加快互 联网金 融支付业务立法是 当前迫在眉睫需要解 决 的问题 。 目前我 国互联网金融法律监管体系尚不 健全 ，立法机构应 当构建多层次 的具有前瞻性和预期 性 的法 律体 系构建 ，如金融 法律 体系 的修正 和完 善 ；相关的互联网金融发展的基础性立法 ；行政规章 、部 门规章和 国家
互联网金融理财产品对银行业的影响——以余额宝为例
[标签:标题]篇一：以余额宝为例探究互联网金融对传统银行业的影响及启示【摘要】余额宝自2013年6月上线以来，大获成功，各电商巨头纷纷效仿，掀起了互联网理财产品的热浪，因此，余额宝也就成了互联网金融的代名词。
本文就余额宝这一增值模式的介绍，随后对我国传统银行业与余额宝进行优劣对比，最后对余额宝会对我国银行业造成的影响做分析并提出对我国银行业的启示。
【关键词】余额宝传统银行互联网金融一、引言微软创始人比尔.盖茨曾预言，21世纪传统银行业将成为一群灭绝的恐龙。
自互联网金融以排山倒海之势袭向传统银行，银行的最大的竞争就不再是银行业，而是阿里巴巴等现代科技企业。
2013年6月份，支付宝正式退出了一种全新的理财模式――余额宝，其根本在于利用客户存在其内的资金购买基金实现增值，一方面实现了一种全新的理财模式，另一方面又解决了支付宝余额没有利息的问题。
二、余额宝概况余额宝是支付宝推出的余额增值服务，把钱转入余额宝中就可获得一定的收益，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为增利宝的货币基金。
增利宝是首只互联网基金，专为支付宝定制，兼具理财与消费，一键开户，1元起购，实现了真正T+0支付。
用户转入余额宝的资金，即购买了增利宝货币基金，并享有货币基金的投资收益。
余额宝内的资金还能随时用于网购消费和转账。
余额宝的第三季度的销售成绩，其基金规模就超过556亿，用户数突破1300万，一跃成为国内规模最大的单只基金。
三、余额宝传统银行业的优劣势比较（一）余额宝的优势。
1.收益高。
余额宝相对于传统银行活期存款的优势在于它有着较高的收益水平，原因是其资金用于购买基金，而基金的收益率高于银行活期存款收益率。
2.流动性强。
余额宝相对于定期存款的优势在于流动性强，跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。
互联网金融创新与监管——以余额宝为例
法 哲 园 地
互 联 网金 融创 新 与监 管
以余 额 宝为例
何 玉 婷
（ 河南 大学经 济学 院， 河南 开 封 ４ ７ ５ ０ ０ ４ ）
在 中 国 互 联 网金 融 的 广 为 人 知 与 ２ Ｏ ｌ ３年 ６月 阿 里 巴 巴
支付 宝推 出 的“ 余 额宝 ” 密 切相 关 ， 余额 宝 的 出现及 其 规 模 的 不 断壮 大冲击 着传 统 金 融业 ， 变 革着 商业 银 行 盈 利 模 式 ， 引
一
、
备付金 的缴存 范 围 。所 以 ， 当 出现扎 堆赎 回基 金时 或基 金 公 司 出现流动 性 问题 时 ， 支 付 宝 不可 以挪 用 备 用 金 ， 这 将 加 剧 其流 动性风 险 。 （ ２ ） 投 资风 险 。投资风 险主 要表 现 在基 金 投资 标 的 的风 险， 追 本 溯 源 互 联 网 货 币基 金 对 银 行 协 议 存 款 的 过 度 依 赖 导 致 了潜在 的投资 风险 ， 当前 货 币基金 配 置 了如 此高 比例 的协 议存 款 ， 一旦碰 到 资金 紧张 ， 当此 前 合 作 的 银 行 头 寸 出 现 问 题时 ， 就 会 由投 资 风 险 引 发 流 动 性 风 险 。 （ ３ ） 市 场 风 险 与 违 约 风 险 。 与 大 多 数 传 统 货 币 基 金 相 似， 余额 宝对接 的天弘基金 在市 场 表现 坚挺 时会 获得 较 高 的 利润 ， 但 是在 市场表 现疲 软时 也会 存 在 亏损 。虽 然 目前 看 来 包括 “ 各 种宝 ” 在 内的货 币基 金 亏本 可 能性 不 大 ， 但后 续 违 约 的可 能性 比较大 ， 如 不 能及 时 兑 付 ， 预期 收 益 可 能 会 下 降 至
互联网金融产品风险管理问题研究--以余额宝为例
技术水平偏低 、 终端安全措施不到位等等。 除去常规 的运营操作风
于阿里 巴巴电商消费 ， 但天弘基金结算要滞后与消费交易 ， 因此投
险， 余额宝还面临着信用对接操作风险， 因为余额宝资金可直接用 ｖ ｉ ｃ ｅ ｓ ， ２ ０ ０ ６ ， （ ２ ２ ） ．
皮天雷赵铣 互联网金融： 逻辑、 比较与机制０ ］ 冲国 经济Ｍ＠２ ｍ４ ， （ ｏ ４ ） ．
［ ５ ］ Ａｎ ｄ ｒ ｅ ａ Ｓ ． ｋ ｅ ｌ ｔ ｏ ｎ ， Ｙａ — ｗｅ ｎ Ｙａ ｎ ｇ ． Ｔｈ ｅ ｉ ｍｐ ａ ｃ ｔ ｏ ｆ ｃ ｏ ｒ ｐ ｏ ｒ ａ ｔ ｅ ｇ ｏ ｖ ｅ ｎａ ｒ ｎ ｃ ｅ
（ ５ ） 运营操作风险 置准入 门槛 ， 提高风 险的防控 和承担能力 。
参考文献 ：
ｆ １ ］ 谢平， 邹传伟互 联 网金融模式研 究田 ． 金融研 充 ２ ０ １ ２ ， （ １ ２ ） ．
团 张亦春井 丈彬． 风险与金 融风险的经济学再考察硼 金 融研究， ２ ０ ０ Ｚ （ ０ ３ ） ．
取 不罚 息 ” 的政 策 规 定 。
（ ４ ） 赎 回风险
互联 网金融 评级通过对交易主体和互联 网金 融平 台的信用 测算
余额宝的本质是货币市场基金 ， 赎 回风险是其重要 风险之一 。 评估 ， 提高其互联 网金融 产品的可靠性和信用度 ， 具体来说有 两
从《 天弘永利债券型证券投资基金 ２ ０ １ ４ 年年度报告 》 中可以看到 ，
『 ３ 】 Ｈ． Ｆ ｒ ａ ｎ ｋ Ｃｅ ｒ ｖ ｏ ｎ ｅ ． Ｖ ｒ ｏ ｊ ｅ ｃ ｔ ｒ ｉ ｓ ｋ ｍａ ｎ ａ ｇ ｅ ｍｅ ｎ ｔ ＯＣＬ Ｃ Ｓ ｙ ｓ ｔ ｅ ｍｓ ＆Ｓ ｅ ｒ —
互联网金融的传播学解读以余额宝为例
互联网金融的传播学解读-以余额宝为例互联网金融的传播学解读-以余额宝为例本文从余额宝作为传统金融行业与新媒体对接的产物、余额宝的传播形态、余额宝影响力三方面进行传播学解读。
探讨了余额宝作为新型的互联网理财产品区别于传统的银行理财产品的定位，这是一种以新媒体为依托的理财产品服务平台，认为余额宝作为“碎片理财”的即时共享收益的信息网络平台，体现出即时获取收益与传递理财观念的双重功能;摘要：互联网技术的广泛应用不仅集纳了传统三大媒体的优势,更将其完美嫁接到了新兴媒体——手机之上,从而使手机由个人通信工具转变为人性化的大众传播媒介,改写了媒介生态的版图,拓展了媒介融合的发展领域。
关键词：互联网理财;新媒体;余额宝;传播学随着互联网金融对传统金融业务的不断渗透，以支付宝公司的余额宝为代表的互联网基金短期内吸纳了巨量的活期存款，对商业银行造成了显著冲击。
本文以余额宝为例，用传播学的视角探讨互联网金融的发展。
在理财产品的激烈竞争中，互联网理财已经成为最受欢迎的一种理财形式，深受小额储户的欢迎。
运用最方便快捷的理财形式，引导用户的投资理财行为，构建以互联网为交易渠道的互联网金融模式，打造个人信贷业务办理平台，这三个方面都是以云计算、大数据、社交网络等为代表的新一代互联网信息技术的快速发展，互联网企业靠其多年积累的海量用户活动记录数据，不再局限于以信息技术支持为主的传统互联网业务，并逐步向金融业务渗透的必然趋势。
一、本课题的研究现状1、“余额宝”的介绍及其发展现状何为“余额宝”?2013年6月13日，在“信用支付”推出仅两个月之后，支付宝与天弘基金高调推出“余额宝”，并在短短20天之内助力天弘“增利宝货币基金”成为中国用户数量最多的货币基金，一时成为金融市场热议的焦点话题。
虽然市场对于“余额宝”创新褒贬不一，但对于阿里巴巴而言，却绝非局限于追求多重现时利益，在落实实施集团金融战略蓝图的背后，是悄然推展电商业务边界、改变金融行业格局的”深谋远虑“。
互联网金融模式下的风险及其防范——以余额宝为例
互联网金融模式下的风险及其防范——以余额宝为例随着互联网的迅猛发展，互联网金融逐渐成为一种全新的金融模式。
在这个模式下，个人和企业可以通过互联网平台进行贷款、投资、支付等金融活动，并且享受到了更快捷、便利的服务。
然而，互联网金融的快速发展也带来了一系列的风险。
本文将以余额宝为例，探讨互联网金融模式下的风险以及相应的防范措施。
余额宝是中国互联网巨头阿里巴巴旗下的一款理财产品。
它以其高收益、低门槛的特点，吸引了大批投资者。
然而，正因为这些特点，余额宝也带来了一些潜在风险。
首先，互联网金融模式下的风险在于对平台的信任。
余额宝作为一个第三方平台，其优势在于其母公司的品牌形象和背景，以及庞大的用户基础。
然而，投资者在将资金投入到余额宝时，需要对平台的风险进行充分的了解，并对平台的可靠性进行评估。
在此基础上，投资者才能对平台具有更高的信任度。
其次，余额宝作为一款理财产品，其高收益也带来了相应的风险。
与传统金融机构相比，互联网金融平台常常具有较高的收益率。
然而，高收益随之而来的是高风险。
投资者需要充分认识到理财产品存在投资风险的事实，根据自身的风险承受能力，进行合理的风险控制和投资组合的配置。
同时，投资者不应对过高的收益率盲目追逐，应以稳定增值和风险分散为目标。
另外，互联网金融的风险还体现在信息安全方面。
互联网金融平台作为一个信息流动的节点，其安全问题不容忽视。
黑客攻击、信息泄露等问题都带来了投资者的资金和个人信息安全的风险。
因此，互联网金融平台应加强对信息的保护，提高安全防范措施，以确保投资者的资金和个人隐私安全。
最后，监管不足也是互联网金融的一个风险点。
相比传统金融机构，互联网金融平台的监管相对较薄弱。
缺乏监管可能导致平台出现违规操作、资金风险等问题。
因此，政府和监管机构应加强对互联网金融平台的监管，制定相应的规范和法律法规，以确保市场的健康发展，并提供投资者的保护。
针对互联网金融模式下的风险，投资者和互联网金融平台可以采取一系列的防范措施。
互联网金融创新的法律规制——以余额宝的发展与监管为例
互联网金融创新的法律规制——以余额宝的进步与监管为例随着互联网的快速进步，互联网金融逐渐崭露头角，成为现代金融领域中的一个重要组成部分。
互联网金融的快速进步使得传统金融业面临新的竞争和挑战，同时也给国家和监管机构提出了新的问题和难题。
本文以余额宝的进步与监管为例，探讨互联网金融创新的法律规制问题。
起首，我们需要了解余额宝的背景和进步。
余额宝是由支付宝推出的一款互联网货币基金，于2013年上线。
余额宝的出现颠覆了传统的银行储蓄模式，吸引了大量用户的关注和使用。
余额宝的特点是免费、随时可取、收益高于银行存款，使得其成为了人们理财的首选。
然而，互联网金融创新也带来了一系列的法律和监管问题。
起首，余额宝的快速进步引发了对于资金安全的担忧。
与传统银行存款不同，余额宝并没有受到存款保险的保卫，一旦出现风险，用户的资金可能无法得到保障。
因此，法律规制需要对于互联网金融平台的资金安全提出详尽的要求，加强监管并确保用户的资金安全。
其次，互联网金融创新还带来了信息安全和隐私保卫的问题。
互联网金融平台需要收集用户的个人和财务信息，以便进行风险评估和个性化推举。
然而，若果互联网金融平台未能妥当保卫用户的信息安全，就可能导致用户的个人隐私泄露和身份盗用等问题。
因此，法律规制需要对互联网金融平台的信息安全和隐私保卫提出明确要求，并加强对于互联网金融平台的监管。
此外，互联网金融创新还引发了对于监管权限和监管边界的谈论。
传统的金融监管机构往往只监管传统金融机构，对于互联网金融平台的监管相对薄弱。
然而，随着互联网金融创新的进步，互联网金融平台已经涉及到传统金融领域之外的多个领域，如支付、投资和贷款等。
因此，监管机构需要与时俱进，跟进互联网金融创新，加强对互联网金融平台的监管。
最后，法律规制还需要对于互联网金融广告和销售行为进行规定。
互联网金融平台通常通过各种广告手段吸引用户，而一些互联网金融平台为了得到更多的用户和资金，可能会通过夸大收益、隐瞒风险等手段进行误导和欺诈。
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中图分 类号 ： Ｄ９ ２ ２ ． ２ ８ １ 支付宝沉淀资金及其收益的所有权
１ ． １支付 宝 的 简介
己所需购买的商 品， 与商家达成交易协定之后， 在网上把货款
近 些 年 来 ，第 三 方 支 付 平 台在 庞 大 的网 络 交 易 中承 担 着 付给支付宝所提供的支付平 台上 （ 实际上是支付宝在银行的
， 支付宝收到该货款后立 即通知商家发货， 消费者收到 资金代收代付 中介的职能 ， 由于 以自身实力和信誉作为担保， 账户） 经过验收后， 再 以确认收货 的方式通知支付宝向 较好地解决 了支付安全和交 易信用双重难题 ，又实现 了资金 商家的货物 ， 支 付 宝 再将 相应 的货 款 转 至 商 家 账 户 ， 交 易 才 算 完 流、 物流 、 信 息流 的统 一 化 、 公开化， 从 而 获 得 了极 大 的发 展 。 商家付款， 我 国第三方支付平 台达成 的交 易规模迅速膨胀 ，其 中主 成 。这部分消费者 己付到支付 宝平 台，但商家未收到而存放
了 战 略合 作 关 系 ， 占据 了第 三 方 支 付 交 易市 场 份 额 的半 壁 江 除 了上 述 因交 易双 方 货 款 存 在 的 延 时 交付 、延 期 清 算 而 产 生
山。同时据 ２ ０ １ ４年 ２月的北京晨报报到的支付宝数据显示，
的巨额沉淀资金外 ，还有一部分沉淀资金是消费者为 了日后
入余额 宝即为 向与支付宝公司签订合作协议的基 金公司等机 构购 买相应 理财 产品，也就是说用 户将钱转入余额宝 实际上
２支付宝沉淀基金孳息所有权 争议 ２ ０ １ ０ 年央行出台《 非金融机构支付服务管理办法》 第二十
“ 支 付 机 构 接 受 的客 户 备 付 金 不 属 于 支 付机 构 的 自 等 于 自动默认地授权给支付宝公司 向天弘基金管理公司购 买 四条 规 定 ： 了一款由天弘基金管理的名为 “ 增 利 宝” 的 货 币基 金 ， 然后 用 有财产 。 支付机构只能根据客户发起的支付指令转移备付金 。
截至 ２ ０ １ ３年 ， 用 户 通 过 支 付 宝 完 成 了超 过 ２ ７ ． ８亿 笔 ， 金 额 超 方便支付 ，而在支付宝平台账户上预先充值 的一定数额的资 过９ ０ ０ ０亿 元 的 移 动 支 付 ， 成 为 全 球 最 大 的移 动 支 付 公 司 ， 具 金 ， 等 到在 电子 商 务 交 易中 达 成 交 易 意 向后 ， 以 电子 钱 包 的 形 有 极大 的代 表 性 。 式进 行 使 用 ，这 部 分 资 金 在 进 行 交 易之 前便 以沉 淀 资 金 的 形 ２ ０ １ ３年 ６月 １ ３日，第 三 方支 付 平 台支 付 宝 正式 推 出 了 式储 存 在 支 付 宝 平 台账 户 上 。两 种 来源 的沉 淀 资金 ，给 支 付
要 集 中在 支 付 宝 （ 阿 里 巴 巴旗 下 ） 、 财付通 （ 腾 讯旗 下） 、 银 联 在 在支付宝平台上的备付金就积 累并产生大量 的沉淀资金 。据
支付宝的一个交易流程通常为 ７ 至 １ ０天。 １ ） 、 快钱 支付宝营运商介绍， ０ １ ３年 低 ， 支 付 宝 注 册 用 户近 ３亿 ， 到２ ０ １ ４年 日交 （ ９ ９ ｂ ｉ １ １ ） 、 网银 在 线 （ Ｃ ｈ ｉ ｎ ａ ｂ ａ ｎ ｋ ） 、 易宝 支付 （ Ｙ ｅ ｅ ｐ ａ ｙ ） 、 环迅 支 付 而 截 止 到 ２ ８ ０ ０万笔 ， 日交易额达 １ ０ ６亿元 。即使 以 ７天的 （ Ｉ Ｐ Ｓ ） 等第三方支付企业 。其中用户最多、 市场 占有率最高 的 易笔数达到 １ 支付宝 ，已经跟 国内外 １ ６ ０多家银行 以及一些 国际组织建立 交 易时长来计算， 产生的沉淀资金大概也足 以超过 ７ ４ ２ 亿元 。
论 互联 网金融 中消 费者孳 息所有权 的保 护
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以余 额 宝 为例
唐 杰
（ 西 南交 大政 治 学院
摘 要
四川 ・ 成都
６的第三方支付平台借 助互联 网， 吸收到大量沉淀资金， 沉淀资金及其利息的所有
权 问题 一直处 于争议之 中， 到现在都还没有 明确具体的解决方法， 但是支付 宝平 台创新 出来的金 融产 品——余额 宝， 恰巧将支付 宝的功能与返利 给消费者结合起来， 并且从实际来看 ， 余额宝的实践运用也进行 的有条不紊， 虽偶有弊端 ， 但这也恰好是法律进 步的一个突破 口， 本文将分析余 额宝对于解决支付宝沉淀 资金及其利息的归属 问题的推动， 从而 给 出完善相 关法律 法规 的建议 ， 以此方式类推到整个 互联 网金 融， 维护消费者权利 。 关键词 支付 宝 余 额宝 沉淀 资金孳 息 所有权 文献标识码 ： Ａ
业 务的推 出， 是互联网金融业务 的新 尝试 ， 据支付宝官方 网站 的沉淀 资金 ，其权利归属 以及 由此产生的利 息收入 自然会 引
介 绍，余额 宝是支付 宝为个人用户 推出的通 过余额进 行基金 起各方 的高度关注 ，并且 引起人们对庞 大的沉淀 资金所产生
支 付 的服 务 ，目前 支 持 天 弘 基 金 “ 增利宝” 货 币基 金 把 资金 转 的利 息去 向 的关 注 。
“ 理财神器” 一一余额宝 ， 这是 由天 弘基金专 门为支付宝定制 宝平 台提供 了大量无成本的可用资金，最保守 的收益便是将
的 兼具 金 融 理财 和 消 费双 重 功 能 的基 金 理财 产 品 。“ 余额宝” 这 笔 资金 存 放 于 银 行 ，也 将 获 得 不 菲 的利 息 收入 。如 此 巨额