财务报表分析培训讲义(PPT56页).pptx
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财务报表分析培训PPT课件
26
2024/1/27
06
CATALOGUE
财务综合分析
27
杜邦分析法
2024/1/27
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上，即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率，可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析，也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
28
沃尔评分法
2024/1/27
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率，并分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比 率进行比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便，易于理解，能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性，不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况，包括资产、负债和所 有者权益。
2024/1/27
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明，以及未能在报表 中列示项目的说明。
2024/1/27
24
盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少，计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力，计算公式为净利润除以平均资产总额。
2024/1/27
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CATALOGUE
财务综合分析
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杜邦分析法
2024/1/27
杜邦分析法的核心思想
将企业的财务状况和经营成果综合反映在一个指标上，即 权益净利率。
杜邦分析法的分解
通过分解权益净利率，可以深入了解企业的盈利能力、营 运能力和偿债能力。
杜邦分析法的应用
可用于企业内部的财务分析，也可用于企业间的比较分析 和行业分析。
28
沃尔评分法
2024/1/27
沃尔评分法的基本原理
选定若干财务比率，并分别给定各指标的比重，然后确定标准比率，将实际比率与标准比 率进行比较，评出每项指标的得分，最后求出总评分。
沃尔评分法的优点
操作简便，易于理解，能够综合反映企业的财务状况。
沃尔评分法的缺点
指标和权重的确定具有主观性，不同行业和企业的评分标准可能不同。
所有者权益变动表
反映企业所有者权益各组成部 分当期增减变动情况。
资产负债表
反映企业在某一特定日期的财 务状况，包括资产、负债和所 有者权益。
2024/1/27
现金流量表
反映企业在一定会计期间现金 和步说明，以及未能在报表 中列示项目的说明。
2024/1/27
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盈利能力比率
01
销售毛利率
反映企业每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间
费用和形成盈利，计算公式为（销售收入-销售成本）除以销售收入。
02
销售净利率
反映企业每一元销售收入带来的净利润是多少，计算公式为净利润除以
销售收入。
03
资产收益率
反映企业资产的盈利能力，计算公式为净利润除以平均资产总额。
财务报表分析课件ppt
经营活动现金流量比率
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
经营活动现金流入与流出的比率，反映企业自身造血能力和资金 循环能力。
投资活动现金流量比率
投资活动现金流入与流出的比率，反映企业的投资能力和资金运用 效果。
筹资活动现金流量比率
筹资活动现金流入与流出的比率，反映企业的筹资能力和资金成本 。
05
财务报表综合分析
杜邦分析法
总结词
杜邦分析法是一种经典的财务分析方法，它将净资产收益率 分解为多个财务比率的乘积，以便更好地了解公司的财务状 况和业绩表现。
现金流量表的分析方法
01
比较分析法
将不同时期的现金流量表进行比 较，分析现金流量的趋势和变化 。
结构分析法
02
03
财务比率分析法
分析现金流量表中各个项目的构 成比例，了解现金流入和流出的 主要来源和去向。
通过计算和分析现金流量表中的 财务比率，评估企业的偿债能力 、盈利能力和营运能力等。
现金流量表的重要指标与解读
一致性原则
财务报表的编制必须遵循 一致性原则，确保不同报 表之间的信息相互衔接、 相互一致。
及时性原则
财务报表的编制必须遵循 及时性原则，确保报表能 够及时反映企业的财务状 况和负债表的结构与组成
资产类
包括流动资产、长期投资 、固定资产等，反映企业 在一定时间内的资产分布 和构成。
负债类
包括流动负债、长期负债 等，反映企业在一定时间 内的债务状况和偿债能力 。
所有者权益类
包括实收资本、留存收益 等，反映企业在一定时间 内的所有者权益状况和企 业的资本结构。
资产负债表的分析方法
比较分析法
通过对不同时间点的资产负债表 进行比较，分析企业的资产、负 债和所有者权益的变化趋势和规
财务报表分析ppt讲课文档
本年金额
上年金额
第9页，共231页。
（三）现金流量表补充资料
项目 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据
摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理人员和 员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监 事会报告；重大事项等。
第4页，共231页。
资产 流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 长期应收款 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 非流动资产合计 资产总计
存货 周转天数
14 23 23 7
经营周期
44 76 66 51
应付账款 周转天数
34 44 58 62
现金周期
10 32 8 -11
第17页，共231页。
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周转天数
只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康柏和苹果电 脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的，但是它还是不能和 戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现金周期是32天，在这个领 域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了它的竞争者。自从1998年以来， 苹果电脑已经品尝了重新崛起的喜悦，而康柏也削减了很多的经销商， 努力成为更接近订单生产的销售者。2001会计年度末，4个公司情况如 下：
最新财务分析培训PPT课件(完整版)
现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。
现金流量表的主要项目
经营活动 01
指企业投资活动和筹资活动以外
的所有交易和事项。主要包括销
售商品、提供劳务、购买商品、
接受劳务、支付税费等
03
02
投资活动
指企业长期资产的购建和不包括 在现金等价物范围内的投资及其 处置活动
筹资活动
指导致企业资本及债务规模和构成发生变化 的活动。如接受股东投资、对外举债等
➢ 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达 到提高企业总资产周转率的目的
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率
• 指标表示销售收入的收益水平 • 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险
或可能出现的转机
➢ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 ➢ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 ➢ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行
资产净利率（资产净利
率 = 净利润÷资产总额 04
×100%）
毛利率（毛利率=毛利额÷主营业
02 务收入×100%）
（毛利额=主营业务收入-主营业务 成本）
净值报酬率（净值报酬率 = 净
03
利润÷平均股东权益×100%）
05 市盈率（市盈率 =股票的现价÷每
股盈余）
PART FOUR
财务分析技术及应用
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
财务分析的作用 PART 01
PART 02
PART 03
评价财务指标、衡量经 营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实 现理财目标的重要手段
现金流量表的主要项目
经营活动 01
指企业投资活动和筹资活动以外
的所有交易和事项。主要包括销
售商品、提供劳务、购买商品、
接受劳务、支付税费等
03
02
投资活动
指企业长期资产的购建和不包括 在现金等价物范围内的投资及其 处置活动
筹资活动
指导致企业资本及债务规模和构成发生变化 的活动。如接受股东投资、对外举债等
➢ 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达 到提高企业总资产周转率的目的
盈利能力指标分析
销售毛利率 销售利润率
• 指标表示销售收入的收益水平 • 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险
或可能出现的转机
➢ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 ➢ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 ➢ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行
资产净利率（资产净利
率 = 净利润÷资产总额 04
×100%）
毛利率（毛利率=毛利额÷主营业
02 务收入×100%）
（毛利额=主营业务收入-主营业务 成本）
净值报酬率（净值报酬率 = 净
03
利润÷平均股东权益×100%）
05 市盈率（市盈率 =股票的现价÷每
股盈余）
PART FOUR
财务分析技术及应用
减少了我们对预感、猜测和直觉的依赖，减少决策的不确定性
财务分析的作用 PART 01
PART 02
PART 03
评价财务指标、衡量经 营业绩的重要依据
挖掘潜力，改进工作，实 现理财目标的重要手段
财务报表解释讲义课件.pptx
会计报表的使用者：
(1)股东:包括现实股东和潜在股东。 (2)债权人:包括商业债权人和信贷人。 (3)雇员(包括工会代表) (4)政府:包括税务机关（征收增殖税、 公司所得税）、企业监管（包括工商、 证券、社会保障等）部门。
（5）经理
会计要素与等式
会计等式为： “资产=负债+资本” “资产=负债+资本+留存利润” “资产=负债+资本 +前期的留存利润 +本期赚取的利润 -本期的提存”
会计准则》第3号：每股盈利=属于普通 股东的正常业务利润/发行的普通股数；
《会计标准》第6号区分了例外项目和特 殊项目，但主要是以利润的减项，即支 出或损失，做了说明；
由于例外项目和特殊项目难于区分，凡 是收益或利得常被列入例外项目，而支 出或损失则常列入特殊项目，从而增加 每股盈利，成为让人滥用的领域
(5)债务/运用资本比率=长期债务 /运用资本
9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。2 0.11.720.11.7Saturday, November 07, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。12:47:3812:47:3812:4711/7/2020 12:47:38 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。20.11.712:47:3812:47Nov-207-Nov-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。12:47:3812:47:3812:47Saturday, November 07, 2020 13、志不立，天下无可成之事。20.11.720.11.712:47:3812:47:38November 7, 2020
财务报表分析阅读培训PPT课件
应付账款
应付账款是指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付贷款在时间上不一致而产生的负债。
预收账款
非流动负债
非流动负债是指偿还期在1年以上或者超过1年的一个营业周期以上的负债。
长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。
是指存在于货币形态的资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。
货币资金的性质货币资金是指可以立即投入流通，用以购买商品或劳务或用以偿还债务的交换媒介物。在流动资产中，货币资金的流动性最强，并且是惟一能够直接转化为其他任何资产形态的流动性资产，也是惟一能代表企业现实购买力水平的资产。为了确保生产经营活动的正常进行，企业必须拥有一定数量的货币资金，以便购买材料、交纳税金、发放工资、支付利息及股利或进行投资等。企业所拥有的货币资金量是分析判断企业偿债能力与支付能力的重要指标。
损益表的形成
LOGO
-04
现金流量表
PART
FINANCIAL STATEMENT READING
1、说明企业现金流入流出的原因；
2、规划和预测未来产生现金的能力；
3、分析财务状况和经营成果的可靠性；
4、分析和判断企业的偿债能力。企业支付利息、股利及到期债务能力
5、表明公司生产性资产组合的变化情况
会计恒等式：
账户式资产负债表
账户式资产负债表分左右两方，左方为资产项目，按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如"货币资金"等排在前面，流动性小的资产如"长期股权投资"、"固定资产"等排在后面。右方为负债及所有者权益项目，一般按要求清偿时间的先后顺序排列
应付账款是指因购买材料、商品或接受劳务供应等而发生的债务。这是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付贷款在时间上不一致而产生的负债。
预收账款
非流动负债
非流动负债是指偿还期在1年以上或者超过1年的一个营业周期以上的负债。
长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。
是指存在于货币形态的资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。
货币资金的性质货币资金是指可以立即投入流通，用以购买商品或劳务或用以偿还债务的交换媒介物。在流动资产中，货币资金的流动性最强，并且是惟一能够直接转化为其他任何资产形态的流动性资产，也是惟一能代表企业现实购买力水平的资产。为了确保生产经营活动的正常进行，企业必须拥有一定数量的货币资金，以便购买材料、交纳税金、发放工资、支付利息及股利或进行投资等。企业所拥有的货币资金量是分析判断企业偿债能力与支付能力的重要指标。
损益表的形成
LOGO
-04
现金流量表
PART
FINANCIAL STATEMENT READING
1、说明企业现金流入流出的原因；
2、规划和预测未来产生现金的能力；
3、分析财务状况和经营成果的可靠性；
4、分析和判断企业的偿债能力。企业支付利息、股利及到期债务能力
5、表明公司生产性资产组合的变化情况
会计恒等式：
账户式资产负债表
账户式资产负债表分左右两方，左方为资产项目，按资产的流动性大小排列，流动性大的资产如"货币资金"等排在前面，流动性小的资产如"长期股权投资"、"固定资产"等排在后面。右方为负债及所有者权益项目，一般按要求清偿时间的先后顺序排列
财务报表分析讲稿PPT课件
12
案例4 美国微波通信公司(前身为美国世通公司)12
日公布了美国世通公司新的资产调查报告，报告称在
2000年至2002年期间，世通公司累计亏损达到737
亿美元。曾为美国国内第二大长途电话经营商的世通
公司在2002年夏天爆出美国历史上特大财务欺诈丑
闻，最终被迫于当年7月申请破产保护。2003年4月，
7
上市公司年报的分析步骤：
1.阅读重要提示，看会计师事务所出具的审计报告是标准的无保留 意见的审计报告还是非标准意见的审计报告；
2.阅读会计数据和财务指标摘要，了解公司的各项盈利指标情况及 公司非经常性损益的情况；
3.阅读董事会报告，了解公司报告期内经营情况、财务状况、投资 情况等基本信息；
4.阅读重要事项，了解涉及重大诉讼、担保等可能是公司未来正常 生产经营的“隐患”的事项以及关联交易和购并等可能存在的利 润操纵空间的重大事项；
财务报表分析研究什么？
内容上：偿债能力、获利能力、营运能力和成长能力 方法上：比率分析法、比较分析法、因素分析法
4
学习方法
案例研究。 尝试扮演以下角色： （1）准备投资购买某公司股票的潜在投资者或已 购买了某公司股票的投资者 （2）依据财务信息作出投资决策的高级管理人员； （3）银行信贷人员等。
选择一家或几家上市公司，以其财务报告为基础， 运用课堂所学知识进行分析。
13
பைடு நூலகம்
丑闻披露后，WorldCom股价也从3年前的峰值 64.50美元暴跌至2002年7月1日最低点的6美分，投 资者手中的WorldCom股票缩水了将近1750亿美元， WorldCom的负债达280亿美元，总资产为1040亿 美元，
14
银广夏2000年报表个别项目
案例4 美国微波通信公司(前身为美国世通公司)12
日公布了美国世通公司新的资产调查报告，报告称在
2000年至2002年期间，世通公司累计亏损达到737
亿美元。曾为美国国内第二大长途电话经营商的世通
公司在2002年夏天爆出美国历史上特大财务欺诈丑
闻，最终被迫于当年7月申请破产保护。2003年4月，
7
上市公司年报的分析步骤：
1.阅读重要提示，看会计师事务所出具的审计报告是标准的无保留 意见的审计报告还是非标准意见的审计报告；
2.阅读会计数据和财务指标摘要，了解公司的各项盈利指标情况及 公司非经常性损益的情况；
3.阅读董事会报告，了解公司报告期内经营情况、财务状况、投资 情况等基本信息；
4.阅读重要事项，了解涉及重大诉讼、担保等可能是公司未来正常 生产经营的“隐患”的事项以及关联交易和购并等可能存在的利 润操纵空间的重大事项；
财务报表分析研究什么？
内容上：偿债能力、获利能力、营运能力和成长能力 方法上：比率分析法、比较分析法、因素分析法
4
学习方法
案例研究。 尝试扮演以下角色： （1）准备投资购买某公司股票的潜在投资者或已 购买了某公司股票的投资者 （2）依据财务信息作出投资决策的高级管理人员； （3）银行信贷人员等。
选择一家或几家上市公司，以其财务报告为基础， 运用课堂所学知识进行分析。
13
பைடு நூலகம்
丑闻披露后，WorldCom股价也从3年前的峰值 64.50美元暴跌至2002年7月1日最低点的6美分，投 资者手中的WorldCom股票缩水了将近1750亿美元， WorldCom的负债达280亿美元，总资产为1040亿 美元，
14
银广夏2000年报表个别项目
财务报表分析培训(PPT课件)
第二章 财务分析
学习目的与要求：财务评价是对企业的
财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是 总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的 学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系， 熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、 盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作 出正确的评价结论。
第一节 财务分析的意义与内容
③B的影响 R’’-R’
R” =A1 X B1 X C0
④C的影响 R1-R”
R1 =A1 X B1 X C1
变形形式——定基替代法
A的影响 （A1-A0）XB0XC0
B的影响 A1X （B1-B0）XC0
C的影响 A1XB1X（C1-C0）
=R1-R0
例：教材P30
❖五、 财务报表分析的局限性 1 报表本身的局限性
①偿债能力分析 ②营运能力分析 ③盈利能力分析
三 、分析标准： ①历史标准； ②行业标准；
③目标标准； ④经验标准
四 分析方法
1.比较分析法 ——揭示差距
当期财务指标 比率= 标准指标 差额=当期财务指标-标准指标
❖ 2.因素分析法
（1）差额分析法 R=A+B+C
❖ R1-R0=（A1-A0）+（B1-B0）+（C1-C0）
（2）减弱变现能力的因素
①与担保有关的或有负债 ②经营租赁合约中承诺的付款 ③建造合同、长期资产购置合同 中的分期付款，也是一种承诺
二、长期偿债能力——负债比率
1.资产负债率 资产负债率＝负债总额 资产总额
（1）作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债 务对资产的资金支撑程度。 （2）合理的标准
①债权人：要求比率越低越好 ②股东：要求比率越高越好
学习目的与要求：财务评价是对企业的
财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是 总结过去、评价现在、展望未来。通过本章的 学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系， 熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、 盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作 出正确的评价结论。
第一节 财务分析的意义与内容
③B的影响 R’’-R’
R” =A1 X B1 X C0
④C的影响 R1-R”
R1 =A1 X B1 X C1
变形形式——定基替代法
A的影响 （A1-A0）XB0XC0
B的影响 A1X （B1-B0）XC0
C的影响 A1XB1X（C1-C0）
=R1-R0
例：教材P30
❖五、 财务报表分析的局限性 1 报表本身的局限性
①偿债能力分析 ②营运能力分析 ③盈利能力分析
三 、分析标准： ①历史标准； ②行业标准；
③目标标准； ④经验标准
四 分析方法
1.比较分析法 ——揭示差距
当期财务指标 比率= 标准指标 差额=当期财务指标-标准指标
❖ 2.因素分析法
（1）差额分析法 R=A+B+C
❖ R1-R0=（A1-A0）+（B1-B0）+（C1-C0）
（2）减弱变现能力的因素
①与担保有关的或有负债 ②经营租赁合约中承诺的付款 ③建造合同、长期资产购置合同 中的分期付款，也是一种承诺
二、长期偿债能力——负债比率
1.资产负债率 资产负债率＝负债总额 资产总额
（1）作用：衡量资产对债务的偿还保障程度、债 务对资产的资金支撑程度。 （2）合理的标准
①债权人：要求比率越低越好 ②股东：要求比率越高越好
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债权人关注的事项
• 短期财务状况 • 长期财务状况 • 现金流量状况
投资者关注的事项
• 企业盈利状况 • 收入费用结构
政府关注的事项
• 法规遵守情况 • 税务情况 • 就业水平
其他主体关注的事项
• 供应商关注？ • 员工关注？ • 竞争对手关注？ • 企业的客户关注？
财务报表分析框架
• 财务报表分析信息来源：公开披露的财报、 企业内部报告、其他信息资料
• 财务报表分析内容：财务能力分析、财务 综合分析
• 财务报表分析应用：企业发展战略选择、 财务预测、股票估值、企业信用评估、业 绩分析等。
• 财务报表分析方法
财务能力分析
偿债能力分析 获利能力分析 营运能力分析 发展能力分析
财务报表分析基本程序
确定分析目的 制定分析计划 收集相关资料 财务报表的会计分析 选择适当的定量分析方法 财务分析评价 提出财务分析报告
现金流量表 所有者权益变动表
报表附注 具体格式见P26-39
资产负债表信息
流动资产 现金 应收账款
非流动资产 固定资产 长期投资 无形资产
资产总额
流动负债 短期借款 应付税款 长期债券
负债合计 所有者权益
资本 未分配利润 负债及所有者权益 合计
资金使用
资金来源
利润表信息
营业收入 减： 营业成本
上市公司公开披露的其他信息
• 招股说明书 • 上市公告书 • 临时公告书
企业内部管理报表
• 成本报表 • 部门报表 • 内部管理会计分析报告
其他企业外部信息
• 宏观经济信息 • 行业经济信息 • 经济发展政策 • 国际经济信息 • 竞争对手信息
其他企业外部信息
第3章财务报表分析一般Fra bibliotek法财务报告分析的一般方法
财务报告分析的一般方法
• 趋势分析法：将多期经营数据进行对比分 析。
• 定比分析：在连续数年的时段中，以第一 年为基期，计算其余年度各项目对基期同 一项目的百分比。
• 环比分析：计算后一年度项目对前一年同 一项目的百分比。
财务报表分析
2015年2月
教材及参考文献
• 财务报表分析，王化成，中国人民大学出 版社，2014年第7版。
• 各专业财经网站。
考核
• 出席及课堂讨论：20分
• 个人作业：
50分
• 小组作业：
30分
上课教师
夏明会 教授 办公室：行政东楼前座 417 电 话： 13342885970 Q Q: 2583139633
国际财务报告准则（international financial reporting standards, IFRS)
财务报告分析
• 财务报告分析：一般以企业公开发布的
财务报表及报表附注、财务情况说明书及 审计报告为主要内容进行相关 分析。 • 基本信息来源为企业年度报告。
财务报表
资产负债表 利润表
第2章
财务报表分析的信息来源
财务报告与财务报表
• 财务报表（会计报表 financial statements）：一般指资产负债表、利润 表、现金流量表等。
• 财务报告（financial reporting)：企业对 外提供的任何涉及企业财务信息的文件。
• 财务报告比财务报表从内容上更广泛。
国际会计准则（international accounting standards, IAS)
第1章
财务报表分析总论
财务报表分析目的
• 财务报表分析的主体为达到特定目的对企 业的财务状况、经营成果及现金流量等进 行分析和评价。
• 分析主体？
利益相关者 (stakeholders)
企业
投资者 管理者 债权人
员工 政府 社会
管理者关注的事项
• 经营活动控制 • 发现经营问题 • 投资筹资决策 • 进行业绩考核
收到现金小计 偿还债务支付的现金 分配股利支付的现金 其他支付现金
现金流出小计
筹资活动产生的现金净流量
现金 100万
资产
现金 1000万
报表附注信息
• 企业基本情况 • 会计政策 • 重要项目的说明 • 关联方交易
审计报告信息
• 标准审计报告：无保留意见的审计报告； • 非标准审计报告： • 强调事项段的审计报告； • 保留意见的审计报告； • 否定意见的审计报告； • 无法表示意见的审计报告。
销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 公允价值变动收益 投资收益 = 营业利润 加：营业外利润 = 利润总额 减： 所得税费用 = 净利润 每股收益
资金使用的效果
现金流量表信息
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他现金
收到现金小计 购买商品、劳务支付的现金 支付给职工的现金 其他支付现金
资产报酬率
222222221111111000000009999999000000009999999765432109876543
马钢股份 1993-2007年资产报酬率
25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00%
销售利润率
111111122222222999999900000000999999900000000345678901234567
• 比较分析法： • 本期实际数与预算数 • 本期实际数与上期实际数 • 本单位实际数与同行业单位比较 • 本单位与行业整体水平比较。
财务报告分析的一般方法
• 比率分析法：将相关联的两个指标加以对 比，计算比率分析经济活动情况。
• 资产报酬率= 净利润/总资产
40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00
5.00 0.00 -5.00
马钢股份1993-2007年净利润
净利润（亿元）
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00%
现金流出小计
经营活动产生的现金净流量
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 处置固定资产收到的现金 处置子公司收到得现金
收到现金小计 购建固定资产支付的现金 其他长期投资支付的现金
现金流出小计
投资活动产生的现金净流量
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 借款取得的现金 收到的其他现金