证券分析常用技术指标
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证券分析几种常用的技术指标
2004.5
基本概念
技术分析 平滑移动平均线(EMA) 移动平均乖离
技术分析
证券分析方法主要有两种：基本面分析和技术面分析。 基本面分析主要是抛开公司股票在二级市场的表现， 从上市公司本身去进行分析，研究公司的投资价值， 从而 在股市中寻找投资机会---投资于价值被低估的 股票；技术面分析则是抛开股票背后的公司，认为股 价运行的涨跌过程已经反映了上市公司的基本情况， 注重利用技术分析指标，从股价历史和现在在市场中 的表现来发现规律，寻找最佳的投机机会。
在实际操作中，投资者往往会将两种方法结合起来 运用，以期取得最佳投资回报。
源自文库
平滑移动平均线(EMA)
平滑移动平均线EMA就是用统计处理 的方法，将某一段时间内股价、指数 或其它指标值进行平滑处理，即求出 算术平均值 ，并将得到的这些值画在 坐标图上连成曲线，用以研判股价未 来的运行趋势。
移动平均乖离
根据快、慢移动平均线的交叉原理，K 线值在50以下时向上突破D线为买进信 号；K线值在50以上时跌破D线为卖出 信号。
一般认为，K值在80以上，D值在70以 上为超买；值在20以下，Ｄ值在30以下 为超卖；Ｊ线大于100时为超买，小于 10为超卖。
KD值在50左右徘徊或交叉时，无意义。
当DIF和DEA处于0轴以上时，情况相反。
MACD的应用
一般来说，柱线的持续收缩表明趋势 运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线 颜色发生改变时，趋势确定转折。
牛皮市道中指标将失真。在牛皮市道 中，DIF线与DEA线的交叉频繁，柱状 线的收放也频频出现，产生无效信号， 此时MACD指标处于失真状态，使用 价值不高。
HIS就是把DIF与DEA的乖离以柱线图 形更直观地表示出来，方便应用。 HIS低于0轴以下是绿色，高于0轴以 上是红色，绿色代表趋势较弱，红色 代表趋势较强。
MACD的应用
当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头 市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是 买入信号；DIF线自上而下穿越DEA线 时，如果两线值还处于0轴以上运行， 只能视为一次短暂的回落，而不能确定 趋势转折，此时是否卖出还需要借助其 他指标来综合判断。
计算方法(DIF)
DIF＝ n日EMA－N日EMA 其中：n＜N ，通常n＝12，N＝26。
DIF的意义是两条进行股价平滑时采用 的参数大小不同的移动平均线的乖离度， 即快速EMA(12日)减去慢速EMA(26日), 这样零轴线上DIF的交点都对应着两条 EMA的交点，DIF 以零值为轴心上下波 动。
二、KDJ随机指标
随机指标KDJ主要研究高低价位与收盘 价之间的关系，即通过计算当日或最近 数日的最高价、最低价及收盘价等价格 的波动幅度，反映价格走势的强弱和超 买超卖现象，人们习惯称之为KD线。
KDJ主要用来度量股价脱离价格正常范 围的变异程度，对于掌握股票的中短期 行情走势较为准确。
计算方法
一、MACD趋向指标
平滑异同移动平均线MACD是通过对股 价的平滑移动平均线EMA的乖离曲线 (DIF)，以及DIF值的平滑移动平均线 (DEA)这两条曲线走向之异同、乖离的 描绘和计算,进而研判市场走势的一种 技术分析方法。
在MACD趋向指标图中，包括0轴线、 DIF线、DEA线以及柱线(HIS)等指标。
移动平均乖离，指快速和慢速移动平均线之 间的差距，分正乖离和负乖离，平衡点为0。 当快线在慢线之上时，为正值；反之，为负 值；当两条移动平均线重叠时，则为0。
一般情况下，移动平均乖离随股价走势之强 弱，周而复始地在0 的上方与下方波动。当 移动平均乖离的值为正乖离并不断递增时， 说明走势处于上涨行情；当移动平均乖离向 下突破0并不断递减时，则处于下跌行情。
计算方法(EDA)
DEA是DIF值的平滑移动平均,也就是 连续数日的DIF的算术平均，天数一 般取9。
对DIF作移动平均就象对股价作移动 平均一样,是为了消除偶然因素，帮助 人们看到股价的中长期趋势。
在有些证券分析软件中，MACD往往 是指DEA的值。
计算方法(HIS)
柱线HIS=DIF－DEA 相对来说，DIF为快线，DEA为慢线。
未成熟随机值RSV(以9天周期为例): RSV＝(Ct－L9)／(Ｈ9－L9)×100 其中：Ct —当日收盘价；L9—9日内最
低价；Ｈ9—9日内最高价 得出RSV值后，便可求出K值与D值：K
值为RSV值3日平滑移动平均线，D值 为K值的3日平滑移动平均线。J值为3 天D值减去2天K值。
KDJ的应用
2004.5
基本概念
技术分析 平滑移动平均线(EMA) 移动平均乖离
技术分析
证券分析方法主要有两种：基本面分析和技术面分析。 基本面分析主要是抛开公司股票在二级市场的表现， 从上市公司本身去进行分析，研究公司的投资价值， 从而 在股市中寻找投资机会---投资于价值被低估的 股票；技术面分析则是抛开股票背后的公司，认为股 价运行的涨跌过程已经反映了上市公司的基本情况， 注重利用技术分析指标，从股价历史和现在在市场中 的表现来发现规律，寻找最佳的投机机会。
在实际操作中，投资者往往会将两种方法结合起来 运用，以期取得最佳投资回报。
源自文库
平滑移动平均线(EMA)
平滑移动平均线EMA就是用统计处理 的方法，将某一段时间内股价、指数 或其它指标值进行平滑处理，即求出 算术平均值 ，并将得到的这些值画在 坐标图上连成曲线，用以研判股价未 来的运行趋势。
移动平均乖离
根据快、慢移动平均线的交叉原理，K 线值在50以下时向上突破D线为买进信 号；K线值在50以上时跌破D线为卖出 信号。
一般认为，K值在80以上，D值在70以 上为超买；值在20以下，Ｄ值在30以下 为超卖；Ｊ线大于100时为超买，小于 10为超卖。
KD值在50左右徘徊或交叉时，无意义。
当DIF和DEA处于0轴以上时，情况相反。
MACD的应用
一般来说，柱线的持续收缩表明趋势 运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线 颜色发生改变时，趋势确定转折。
牛皮市道中指标将失真。在牛皮市道 中，DIF线与DEA线的交叉频繁，柱状 线的收放也频频出现，产生无效信号， 此时MACD指标处于失真状态，使用 价值不高。
HIS就是把DIF与DEA的乖离以柱线图 形更直观地表示出来，方便应用。 HIS低于0轴以下是绿色，高于0轴以 上是红色，绿色代表趋势较弱，红色 代表趋势较强。
MACD的应用
当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头 市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是 买入信号；DIF线自上而下穿越DEA线 时，如果两线值还处于0轴以上运行， 只能视为一次短暂的回落，而不能确定 趋势转折，此时是否卖出还需要借助其 他指标来综合判断。
计算方法(DIF)
DIF＝ n日EMA－N日EMA 其中：n＜N ，通常n＝12，N＝26。
DIF的意义是两条进行股价平滑时采用 的参数大小不同的移动平均线的乖离度， 即快速EMA(12日)减去慢速EMA(26日), 这样零轴线上DIF的交点都对应着两条 EMA的交点，DIF 以零值为轴心上下波 动。
二、KDJ随机指标
随机指标KDJ主要研究高低价位与收盘 价之间的关系，即通过计算当日或最近 数日的最高价、最低价及收盘价等价格 的波动幅度，反映价格走势的强弱和超 买超卖现象，人们习惯称之为KD线。
KDJ主要用来度量股价脱离价格正常范 围的变异程度，对于掌握股票的中短期 行情走势较为准确。
计算方法
一、MACD趋向指标
平滑异同移动平均线MACD是通过对股 价的平滑移动平均线EMA的乖离曲线 (DIF)，以及DIF值的平滑移动平均线 (DEA)这两条曲线走向之异同、乖离的 描绘和计算,进而研判市场走势的一种 技术分析方法。
在MACD趋向指标图中，包括0轴线、 DIF线、DEA线以及柱线(HIS)等指标。
移动平均乖离，指快速和慢速移动平均线之 间的差距，分正乖离和负乖离，平衡点为0。 当快线在慢线之上时，为正值；反之，为负 值；当两条移动平均线重叠时，则为0。
一般情况下，移动平均乖离随股价走势之强 弱，周而复始地在0 的上方与下方波动。当 移动平均乖离的值为正乖离并不断递增时， 说明走势处于上涨行情；当移动平均乖离向 下突破0并不断递减时，则处于下跌行情。
计算方法(EDA)
DEA是DIF值的平滑移动平均,也就是 连续数日的DIF的算术平均，天数一 般取9。
对DIF作移动平均就象对股价作移动 平均一样,是为了消除偶然因素，帮助 人们看到股价的中长期趋势。
在有些证券分析软件中，MACD往往 是指DEA的值。
计算方法(HIS)
柱线HIS=DIF－DEA 相对来说，DIF为快线，DEA为慢线。
未成熟随机值RSV(以9天周期为例): RSV＝(Ct－L9)／(Ｈ9－L9)×100 其中：Ct —当日收盘价；L9—9日内最
低价；Ｈ9—9日内最高价 得出RSV值后，便可求出K值与D值：K
值为RSV值3日平滑移动平均线，D值 为K值的3日平滑移动平均线。J值为3 天D值减去2天K值。
KDJ的应用