证 券有限责任公司融资融券交易监控与平仓管理办法

ⅩⅩ证券有限责任公司融资融券交易监控与平仓管理办法第一章总则第一条为全面、及时地掌握和控制融资融券业务过程中的交易风险，提高交易监控与强制平仓操作的管理效率，根据中国证监会颁布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》等有关规定，以及公司《融资融券业务试点管理办法》等制度，制定本办法。

第二条公司对融资融券业务建立实时盯市系统，实现业务总量监控、信用账户分类监控、自动预警等功能。

融资融券业务部负责对客户信用账户进行实时监控，逐日盯市，发出追加担保物指令，发出并执行强制平仓指令等。

第三条本办法适用于公司融资融券业务有关的部门及各营业部。

第二章部门及岗位设置第四条融资融券业务部下设二级部门交易监控部，交易监控部下设交易监控岗、交易执行岗，负责融资融券业务中的风险监控、预警及执行等，交易监控岗与交易执行岗不得由同一人兼任。

第五条交易监控部职责交易盯市与预警；执行强制平仓；融资融券业务事中风险监控；协助违约债务清偿；融资融券反洗钱防范与监控；融资融券业务合规管理；协调营业部进行前端控制；牵头处置紧急和突发事件。

第六条交易监控部各岗位职责交易监控岗：交易监控岗每日对监控指标进行实时监控并记录，建立监控日志；对客户信用账户进行实时监控，逐日盯市，发出追加担保物指令、余券划转指令等；制定强制平仓预案、发出强制平仓指令，制作并发布强制平仓报告；监控担保物以及市场的重大变化；记录追加担保物和强制平仓记录；按日对客户信用账户进行风险分类等。

交易执行岗：执行强制平仓指令，将交易执行行为和交易执行结果报交易监控岗；收盘后，及时完成强制平仓报告中有关交易行为和交易结果部分的内容及例行的分析报告；执行余券划转操作等。

第三章监控指标第七条公司为实时监控融资融券业务对净资本充足率和资产流动性等风险指标的影响，根据监管部门的有关规定及公司业务特点，对融资融券业务设置总量监控、集中度监控、信用账户监控三大类共二十项指标（附件一：《融资融券业务实时监控指标》），具体指标如下：一、总量监控：（一）全体客户融资规模占公司净资本比例；（二）全体客户融券规模占公司净资本比例；（三）全体客户融资规模占公司融资总额度比例；（四）全体客户融券规模占公司融券总额度比例；（五）全体客户融资融券实际总规模与董事会审批融资融券规模上限比例；（六）全体客户融资（融券）授信额度与公司融资（融券）总额度上限的比例。

二、集中度监控：（一）全体客户单一担保证券的市值与该证券总市值比例；（二）全体客户对单一证券融资规模占公司净资本比例；（三）全体客户对单一证券融券规模占公司净资本比例；（四）单一客户融资对单一证券的持仓规模与该证券流通股本的比例；（五）单一客户融券对单一证券的持仓规模与该证券流通股本的比例；（六）全体客户融资对单一证券的持仓规模与该证券流通股本的比例；（七）全体客户融券对单一证券的融券规模与该证券流通股本的比例。

三、信用账户监控：（一）单一客户融资规模占净资本比例；（二）单一客户融券规模占净资本比例；（三）单一客户融资规模占公司融资总额度的比例；（四）单一客户融券规模占公司融券总额度的比例；（五）单一客户单一担保证券的市值与该证券流通市值的比例；（六）客户信用账户警戒线（维持担保比例）；（七）客户信用账户平仓线（维持担保比例）。

以上指标及其阀值的确定、调整须经融资融券业务审核委员会批准。

第八条公司根据客户信用账户风险状况设置警戒线、平仓线两级预警线。

警戒线为维持担保比例=150%，平仓线为维持担保比例=130%。

警戒线、平仓线参数的确定、调整须经融资融券业务审核委员会批准执行。

一、当客户信用账户维持担保比例低于警戒线150%时，系统自动预警；二、当客户信用账户维持担保比例低于平仓线130%时，系统自动预警，直至客户采取追加担保物措施或被强制平仓，维持担保比例达到150%或以上时，预警取消。

第九条当监控指标日间触及预警阀值时，实时盯市系统开始预警；当客户委托触及交易控制上限时，系统根据控制参数对客户委托进行实时限制，并做出提示。

交易监控岗每日对日间监控指标的预警情况实时记录，建立《融资融券业务监控日志》（格式见附件二），相关情况应及时交融资融券业务部客户信用管理岗，由客户信用管理岗及营业部客户推荐人通知客户。

第四章逐日盯市第十条交易监控岗负责融资融券业务的实时盯市，系统每日计算客户信用账户的维持担保比例，对客户信用账户资产进行监控。

第十一条交易监控岗根据设置的警戒线、平仓线两级预警参数进行监控，并根据不同预警情况采取相应措施。

第十二条融资融券业务系统（即柜台系统）根据每日清算后客户信用账户维持担保比例及强制平仓等情况，将客户下一交易日的信用账户状态分为四类：一、日终清算后，维持担保比例≥150%的账户为正常类账户；二、日终清算后，150%>维持担保比例≥130%的账户(不包括处于《追加担保物通知》规定期限第一个交易日和第二个交易日的账户、当日强制平仓未完成的账户），为重点关注类账户；三、日终清算后，维持担保比例﹤130%的账户(不包括处于《追加担保物通知》规定期限第二个交易日及当日强制平仓未完成的账户)，为预平仓类账户；四、《追加担保物通知》规定期限第一个交易日及第二个交易日日终清算后维持担保比例连续两日均﹤150%的账户或当日强制平仓未完成的账户为平仓类账户。

交易监控岗根据客户信用账户分类情况，每个交易日制作《融资融券业务资产分类报表》（格式见附件三）。

第十三条对重点关注类账户，交易监控岗于每日上午9：00之前将经交易监控部经理复核后的《重点关注类客户名单》（格式见附件四）转交给客户信用管理部客户信用管理岗，由客户信用管理岗通知所在营业部客户推荐人。

推荐人应及时与相关客户取得联系，向客户说明追加担保物的规则，提醒客户实时关注信用账户的维持担保比例情况。

同时公司客服中心也应在当日上午9：00之前，根据融资融券业务部的指令，通过录音电话或短信、电子邮件等方式做上述通知。

第五章担保物追加第十四条对于预平仓类账户，应启动追加担保物流程。

交易监控岗应在每日清算完成后，将经交易监控部经理复核后的《预平仓类客户名单》（格式见附件五）转交给客户信用管理部客户信用管理岗。

由客户信用管理岗出具《追加担保物通知》（格式见附件六），按照客户签订合同时约定的通知方式，于T+1日（T 日为信用账户日终清算后维持担保比例首次低于130%日，以下同）上午9：00之前发送给客户，同时以电子邮件等有效方式发送给相关营业部客户推荐人，由推荐人核实客户是否收到。

第十五条营业部客户推荐人在收到客户的《追加担保物通知》后应当立即与客户取得联系，向客户提示信用账户存在的风险，说明追加担保物的业务规则，了解客户意愿，并依据联系情况及客户普通账户资产状况等填写《客户追加担保物通知情况反馈表》（格式见附件七），通过电子邮件反馈至融资融券业务部客户信用管理岗、交易监控岗。

第十六条《追加担保物通知》发送后，客户信用管理岗在柜台系统中标注通知状态，还应填制《客户追加担保物通知记录单》（格式见附件八），记录追加担保物通知的情况转交交易监控岗。

第十七条《追加担保物通知》发出后，交易监控岗负责跟踪并在《客户追加担保物通知记录单》中记录客户追加担保物的情况，作为是否启动强制平仓流程的依据之一。

《客户追加担保物通知记录单》交由客户信用管理岗存档，作为今后对客户征信评估的依据。

第十八条客户追加担保物的方式包括：转入现金、转入可充抵保证金证券、自行平仓。

第六章强制平仓第十九条强制平仓条件当出现下列情况之一时，视为达到强制平仓条件，应对客户信用账户进行强行平仓：一、在T+1日、T+2日（即《追加担保物通知》规定的第一个和第二个交易日）日终清算后客户信用账户的维持担保比例连续两日均低于150%；二、客户单笔融资、融券合约的期限届满，未按时了结该笔合约；三、融券卖出的证券终止上市、要约收购、吸收合并的，客户未在证券发行人发布正式公告日起五个交易日内了结该笔融券交易；四、协助司法机关依法对客户信用账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施，公司为收回因向客户融资融券所生债权；五、出现法定或约定解除或终止融资融券合同的情形，客户未在规定期限内偿还融资融券债务。

第二十条对于达到强制平仓条件的信用账户，在强制平仓完成前，对该信用账户进行交易限制，禁止客户所有委托买卖行为，禁止直接还款、直接还券、卖券还款及买券还券等。

第二十一条客户信用账户达到强制平仓条件时，交易监控岗应在当日制订强制平仓预案、填写《强制平仓审批表》（格式见附件九），经交易监控部经理审核后，报融资融券业务部及风险管理部负责人审批。

审批通过后，由交易执行岗按照《强制平仓审批表》进行强制平仓操作。

第二十二条强制平仓操作强制平仓过程中，交易执行岗可以对客户信用账户内的资产作如下处置：一、使用信用账户内的资金或证券偿还融资或融券负债；二、卖出信用账户内的可交易证券；三、使用信用账户内的资金买入证券等。

第二十三条强制平仓的顺序强制平仓操作以最有利于成交并兼顾客户损失较小为原则。

客户信用账户同时存在融资负债和融券负债的，按照先偿还融券负债、后偿还融资负债的顺序进行强制平仓。

融券业务强制平仓时，如客户信用证券账户中有与融券卖出证券相同的证券，首先使用客户信用证券账户中与融券卖出证券相同的证券直接还券，直接还券的顺序在买券还券之前。

买券还券首先使用融券卖出的冻结资金，当冻结资金不足时，使用客户信用资金账户中的可用资金余额；当以上买券还券仍无法完成强制平仓金额或数量时，将客户信用账户中的担保证券卖出，并将卖出所得资金用以买券还券。

卖出客户信用账户中担保证券的顺序与以下融资的平仓顺序相同。

融资业务强制平仓时，首先使用客户信用账户内的现金直接还款，不足归还负债时，根据市场交易情况，剔除停牌证券，原则上按国债、其他债券、基金（按债券型基金、混合型基金、股票型基金顺序）、股票、权证、其他证券资产的先后顺序进行平仓。

在同类证券中的平仓以折算率高低为委托顺序，折算率高的先执行；相同折算率的证券按其市值大小为委托顺序，市值大的先执行。

上述折算率以公司公布的折算率为准，市值以上一交易日收盘价计算。

第二十四条强制平仓金额与数量强制平仓按照以下原则确定强制平仓金额与数量:在强制平仓条件之（一）的情况下，交易监控岗应按照T+2日客户账户内各证券及融券卖出的标的证券的收盘价来计算T+3日出现涨跌停极端情况下的收盘价，以此收盘价计算出T+3日收盘时客户信用账户维持担保比例恢复到150%的强制平仓金额；强制平仓操作时按照以上强制平仓顺序依次确定实际强制平仓数量，直至申报证券的数量可达到强制平仓金额；在强制平仓条件之（二）和强制平仓条件之（三）的情况下，强制平仓金额与数量为能满足客户清偿该笔融资、融券负债为下限；在强制平仓条件之（四）和强制平仓条件之（五）的情况下，强制平仓金额与数量为能满足客户所欠公司债务为下限，该债务为客户所欠公司债务本金、证券、利息及费用等的总和。