融资融券交易策略运用指引
融资融券股票的操作规程,1200字
融资融券股票的操作规程融资融券是指投资者向券商借入资金购买股票或借入股票进行卖空操作的一种交易方式。
由于融资融券交易具有一定的风险，因此在进行融资融券操作时需要遵循一定的操作规程。
以下是融资融券股票的操作规程。
一、了解相关规定：在进行融资融券操作前，投资者应详细了解相关法律法规和交易所的规定。
包括了解融资融券交易的标的范围、可融资融券的证券种类、交易所的交易时间和限制等。
二、开通融资融券账户：投资者需要在券商处开通融资融券账户，并与券商签订相关的融资融券协议。
开通账户时需要提供相关的身份证件和个人信息。
三、了解保证金要求：投资者在进行融资融券交易时需要缴纳一定的保证金。
保证金通常为投资者购买或借入股票市值的一定比例，不同证券种类和券商可能有不同的要求。
投资者需要了解并遵守保证金要求，并确保账户中有足够的资金。
四、了解限制和风控规定：融资融券交易存在一些限制和风控规定。
例如，融资买入操作在T+1制度下，要求在T日的收盘前完成申报，T+1日结算完成，而融券卖出交易则需要预先确定可借股票的数量。
投资者需了解并遵守这些限制和规定，以避免违规操作。
五、选择适合的股票：投资者在进行融资融券交易时，应选择具有一定流动性和交易活跃性的股票。
这样可以减少因市场波动导致的风险，并提高操作的灵活性。
六、控制风险：融资融券交易具有一定的风险，投资者需要控制好风险。
可以采取一些风控措施，如设置止损点位、限制单日交易额度等。
同时，投资者还需要密切关注市场行情，并及时调整仓位和操作。
七、关注交易费用：在进行融资融券交易时，投资者还需关注交易费用。
包括券商的佣金、交易所的交易费用等。
投资者应在选择券商和交易所时综合考虑费用和服务质量等因素。
八、及时了解市场信息：融资融券交易受市场行情的影响较大，投资者应及时了解市场信息，关注影响股票价格的因素，以及政策和宏观经济的影响。
可以通过阅读金融媒体、研报、财经网站等途径获取市场信息，用于决策和操作。
融资融券操作技巧和方法
融资融券操作技巧和方法融资融券是指投资者向券商融资，买入证券后再进行融券卖出的过程。
融资融券操作是股票市场中一种常见的杠杆操作手段，正确使用融资融券可以提高投资者的盈利潜力，但同时也伴随着较高的风险。
掌握融资融券操作的技巧和方法至关重要。
本文将介绍融资融券操作的基本原理，以及一些实用的操作技巧和方法，帮助投资者更好地进行融资融券操作。
一、融资融券操作的基本原理1. 融资融券的定义融资融券是一种利用证券公司提供的融资服务买入股票和融券卖出的交易方式。
通过融资融券，投资者可以用较少的资金买入股票，从而实现杠杆交易。
融资融券允许投资者在一定额度内以证券作为质押，从而借款用于买入证券并卖出，或者将已持有的证券作为融资的抵押品进行融资贷款。
2. 融资融券的操作流程融资融券的操作流程包括融资买入和融券卖出两个环节。
投资者可以向券商融资，借用资金购买证券；投资者可以融券卖出，借用证券进行卖空操作。
在融资融券操作中，投资者需要在交易所的规定时间内完成还款或补足融券数量，否则将会面临强制平仓。
了解融资融券的基本原理可以帮助投资者更好地把握融资融券操作的核心内容。
二、融资融券操作的技巧和方法1. 选择合适的标的和时机投资者在进行融资融券操作时需要选择合适的标的和时机。
应该关注市场热点，选择具有较高成长性和盈利空间的个股进行融资融券操作。
还应该结合市场整体走势，选择合适的时机进行操作，避免在市场调整或下跌时进行融资融券交易，从而降低风险。
2. 控制仓位和风险融资融券操作具有一定的杠杆效应，而杠杆操作也意味着风险的加大。
投资者在进行融资融券操作时应该严格控制仓位，避免过度杠杆化，合理分配资金，控制风险。
也需要设定止损线，及时止损，避免因行情变化而造成较大的损失。
3. 注意资金成本和费用在融资融券操作中，投资者需要关注资金成本和费用问题，以免增加操作成本。
包括融资的利息成本、融券的费率和借券成本等，这些都会直接影响到操作的盈利空间。
融资融券交易策略及操作技巧
相汇 融聚 共中 生原
日内T+0策略
先卖后买，当日锁定利润或亏损
中兴通讯日内分时价格走势
融
相汇 融聚 共中 生原
配对交易策略
配对交易策略
1、差异配对：
基于配对组合价差趋 于扩大的判断 关注于资产差异性
2、协整配对： 基于配对组合价差趋 于缩小的判断 关注于资产协同性
特点：通过配对交易策略无论市场上涨、下跌、还是震荡 行情中都能获得稳定收益。
发起：中集集团22.5元时，融资 买入5500股，普通买入4400股。
了结：2011/02/22，股价大幅下 跌，投资者以28元的平均价格将 9900股中集集团全部卖出。
获利对比：
1、中集集团期间涨幅为24.4%；
2、进行融资杠杆交易后，收益率 为53.46%（扣除融资利息约990 元）。
相汇
融聚 共中
2、计算公式
3、公司监测客户账户风险度的重要指标之一。
4、维持担保比例是实时变动的指标。
相汇 融聚 共中 生原
举例：
假设客户王女士向信用账户转入200万元现金，转入300万 元证券市值的万科A股票，客户以20元价格融资买入招商银 行6万股，招商银行的融资保证金比例为100%、万科A的折 算率为55%，该客户信用账户的维持担保比例是多少？（不 考虑融资利息、交易手续费用，假设万科A与招商银行的价 格没有变化）
相汇 融聚 共中 生原
谢谢
中原证券郑州分公司
业务发展部
❖案例：
❖投资者自有资金100万，看多股票A，股票A市价10元，折算率
50% 方案一
先普通买入，再融资买入
方案二
先融资买入，再普通买入
1、先普通买入10万股A;
融资融券的操作技巧
融资融券的操作技巧在普通交易中，投资者当日买入的股票只能在下一个交易日卖出（俗称T+1交易），这种交易方式具有隔夜风险，而通过融资融券交易可以降低这类风险，实现股票的T+0流转。
有些投资者看涨个股，此时资金已经被其他股票占用，在普通交易中往往会错过买入机会，而通过融资融券交易可以解决这个问题，并实现资金的T+0流转。
融资融券交易中，投资者在信用账户可以执行的操作指令主要包括担保物买入、担保物卖出、融资买入、卖券还款、融券卖出、买券还券、直接还款和直接还券等8种方式，通过这些指令，投资者实现了担保物的买与卖，融资的买与卖、融券的卖与买、以及资金证券直接偿还等4类证券与资金的流转操作。
融资融券T+0交易技巧就是通过上述的8个融资融券操作指令实现证券和资金的T+0流转的交易技巧。
按照不同目的和方式，T+0交易技巧可以分为融资资金的T+0流转技巧，看涨股票的T+0流转技巧和看跌股票的T+0流转技巧。
一、融资资金的T+0流转技巧策略简介：投资者信用账户中以证券作为担保，T日计划买入标的股票但自有资金不足，且也不愿意承担融资负债。
该投资者可以先融资买入标的股票，然后采用卖券还款指令卖出担保证券归还融资负债，从而实现融资资金在当日T+0流转，盘后不产生融资负债。
案例1：投资者D的信用账户中有古井贡酒1千股，T日上午10:00时该股票价格95元/股，该投资者看好古井贡酒当日走势，计划到下午14:50时卖出。
同时该投资者又看涨标的股票五粮液，价格为30元/股，想及时买入，但此时自有资金不足。
由于投资者D信用账户中的古井贡酒是担保证券，于是该投资者在上午10:00时采用融资买入指令买入五粮液2千股，产生融资负债6万元。
下午14:50时，古井贡酒价格上涨到100元/股，再采用卖券还款指令卖出古井贡酒1千股，成交后获得的10万资金，其中的6万元自动偿还融资负债，剩下的4万元保留在信用账户中。
该投资者T日收盘后无融资负债。
融资融券技巧及使用案例
融资融券技巧及使用案例一、融资融券技巧。
1. 谨慎选择标的。
就像挑对象，得精挑细选。
要选那些业绩稳定、流动性好的股票或者证券。
比如说大蓝筹股，像茅台、工行这种。
它们就像班上的学霸，成绩稳定，大家都认识，交易起来很方便。
如果选那些业绩忽上忽下、一天都没几笔交易的小股票做融资融券标的，那就像跟一个不靠谱的人合作，风险可大了。
2. 控制杠杆比例。
融资融券是有杠杆的，这杠杆就像一把双刃剑。
杠杆比例别用得太高，一般建议在自己能承受的范围内。
比如说你只有10万块钱，要是借了90万，杠杆比例就是10倍，那股价稍微一跌，你可能就血本无归了。
可以把杠杆比例控制在1 2倍左右，这样既能利用杠杆赚钱，又不至于一个小波动就把自己搞破产。
这就好比你去挑担子，别一下子挑太重的，能稳稳当当挑起来的重量才合适。
3. 关注市场趋势。
要像个天气预报员一样，时刻关注市场是晴天（上涨趋势）还是雨天（下跌趋势）。
如果市场处于明显的上涨趋势，融资买入一些优质股票可能就会赚钱。
例如2020年上半年，股市整体处于上涨趋势，很多科技股一路飙升，这时候如果融资买入那些有发展潜力的科技股，就可能大赚一笔。
相反，如果市场开始走下坡路，融券卖出一些被高估的股票就可能获利。
就像在台风快来的时候，提前把屋顶上那些摇摇欲坠的东西卖掉（融券卖出），等台风（股价下跌）一来，你就赚了。
4. 做好风险管理。
这是重中之重。
得设置止损止盈点，就像给你的投资设个安全围栏。
比如你融资买入一只股票，当它下跌了10%的时候，就赶紧止损卖掉，别想着它还能涨回来。
止盈也是一样，赚了20%就可以考虑先落袋为安。
同时，还要关注自己的保证金比例，如果保证金比例快到券商规定的最低线了，就得赶紧补钱或者卖掉一些证券，不然券商就要强制平仓了，这就像你租房没交够房租，房东要把你赶出去（强制平仓）一样惨。
5. 研究基本面和消息面。
基本面就是一个公司的家底，消息面就是外面的风言风语。
要研究公司的财务报表、行业地位等基本面因素。
融资融券交易规则及操作技巧
融资融券交易规则及操作技巧1. 融资融券交易规则概述融资融券交易是一种股票投资的融资方式，允许投资者通过借入资金或股票进行股票交易。
融资融券交易存在一些特定的规则，以下是融资融券交易的主要规则概述：•开通融资融券交易权限：投资者在进行融资融券交易前，需要向券商申请开通相应权限，并满足一定的条件要求，例如资金实力和交易经验等。
•融资融券交易品种：融资融券交易可涉及标的物包括股票、债券等。
投资者需要根据自己的风险偏好和市场趋势选择适合的交易品种。
•融券规则：在融券交易中，投资者可以借入股票卖出，并在规定的时间内归还。
融券交易存在一定的限制，例如限制卖出数量、限制卖出时间等。
•融资规则：在融资交易中，投资者可以向券商借入资金进行股票交易，但需要支付利息和费用。
融资规则同样存在限制，例如限制融资比例、限制融资期限等。
•风险控制措施：融资融券交易存在一定的风险，投资者需要注意风险控制。
券商会采取风险控制措施，例如平仓线和警戒线，以避免投资者的损失继续扩大。
2. 融资融券交易操作技巧2.1 市场观察与分析在进行融资融券交易前，投资者应该进行充分的市场观察和分析，了解市场趋势和股票的走势。
可以通过研究相关资讯、理财网站和专业分析师的观点来获取市场信息，并进行自主判断。
2.2 技术分析技术分析是融资融券交易中常用的分析方法之一。
通过研究股票的历史交易数据，包括价格、成交量等指标，来预测股票的未来走势。
投资者可以运用各种技术指标，例如移动平均线和相对强弱指标等，辅助做出买入或卖出的决策。
2.3 严格风险控制融资融券交易存在一定的风险，投资者需要严格控制风险，以保护自己的投资。
可以通过设定止损点和盈利点来规避风险，及时止损或获利。
此外，也可以采用分散投资的策略，避免过度集中在某一只股票上。
2.4 长期投资思维融资融券交易可以进行短期交易，但也可以进行中长期投资。
投资者可以根据自己的投资风格和目标制定适合自己的交易策略，不要过于追求短期回报，而是注重长期稳定的发展。
融资融券业务操作方法及技巧介绍
巧介绍2023-11-06CATALOGUE目录•融资融券业务概述•融资融券业务流程•融资融券业务风险管理•融资融券业务操作技巧•融资融券业务案例分析•总结与展望01融资融券业务概述融资融券业务是指投资者通过向证券公司或银行等机构申请融资或融券，以增加投资杠杆效应的一种证券交易方式。
融资是指投资者向证券公司或银行等机构借入资金，用于购买股票或其他证券，以增加投资杠杆效应；融券则是投资者向证券公司或银行等机构借入股票或其他证券，以增加投资杠杆效应。
融资融券业务定义融资融券业务可以使用较少的自有资金控制更多的资产，从而放大投资收益，但也放大了投资风险。
融资融券业务特点高杠杆效应由于融资融券业务具有高风险性，因此参与门槛较高，需要投资者具备一定的资金实力和投资经验。
参与门槛较高融资融券业务既可以为投资者带来高额收益，也可以带来巨大风险。
如果市场行情不利，投资者可能会面临巨大的损失。
风险与收益并存融资融券业务起源于美国，最初是由一些对冲基金等机构投资者使用。
随着市场的发展和监管政策的逐步完善，越来越多的机构和个人投资者开始参与融资融券业务。
目前，全球主要证券市场都已开展融资融券业务，并且市场规模不断扩大。
在我国，融资融券业务也得到了快速发展，市场规模不断扩大，参与机构和个人投资者数量不断增加。
融资融券业务历史与发展02融资融券业务流程融资买入业务流程买入交易客户在证券公司交易系统进行融资买入交易，输入证券代码、买入价格和数量等参数。
资金划拨证券公司将客户资金划入专用账户，用于融资买入。
签订合同客户与证券公司签订融资买入合同，明确双方权利和义务。
客户申请客户向证券公司提交融资买入申请，包括身份证明、证券账户卡、资金账户卡等材料。
账户审查证券公司对客户账户进行审查，确保账户符合融资买入要求。
签订合同客户与证券公司签订融券卖出合同，明确双方权利和义务。
融券卖出业务流程客户申请客户向证券公司提交融券卖出申请，包括身份证明、证券账户卡、资金账户卡等材料。
精品融资融券投资交易全策略详解
融资融券投资交易全策略详解策略一：基本策略一、杠杆操作融资融券最基本的投资策略之一就是利用融资融券的杠杆作用，投资者可以建立超出自有资金规模的多头（融资）或者空头（融券）头寸，通过承担更多的风险，放大自己的投资收益。
按照沪深交易所的规定，投资者进行融资融券交易，其融资融券保证金比例均为不得低于50%，因此投资者倘若拥有现金100万元作为保证金，按照50%的保证金比例可从证券公司融得的资金金额或者证券市值为100万/50%=200万元，即投资者可以获得2倍的杠杆比例。
如果投资者拥有可充抵保证金的证券作为保证金，在计算期保证金金额时需要乘以一个折算率，由于融资和融券交易的不同，以及可充抵保证金的现金或证券的折算率各不相同，融资和融券交易中实际可以达到的最大杠杆比例也有所不同。
1、融资交易：最大杠杆不超过2.8倍当从事融资融券交易的投资者看多时，最佳策略并非以现金充抵保证金融资买入证券，而是利用自有资金全部买入股票或股票组合，并以此作为保证金，融资买入更多的该股票或股票组合，这样可以放大投资杠杆。
上证180指数和深证100指数成份股股票的最高折算率为70%，则可以获得的最大杠杆比例为2.4倍；非上证180指数和深证100指数成份股股票的最高折算率为65%，投资者可以获得的最大杠杆比例可达到2.3倍；此外，若投资者做多的组合与ETF相同，可以买入该ETF为保证金，再融资买入更多的ETF成份股，由于ETF的折算率可达90%，此种方法构建杠杆投资组合最大杠杆可达到2.8倍。
相比之下，投资者以现金作为保证金进行投资，只能获得2倍的杠杆比例。
例1：投资者甲拥有资金100万元计划参与融资交易，该投资者若以此作为保证金，最高可以获得授信额度为100/50%=200万元。
倘若投资者先利用这部分资金购买预期上涨的股票A，并用购得的该股票充抵保证金，如果该股票的折算率为65%，则最大可融资买入(100×65%)/50%=130万市值的股票A，实际持有100+130=230万股票A的多头头寸，杠杆比例则为2.3。
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融资融券交易策略运用指南
一、常见问题简答
1、客户可以提交的担保物有哪些？其中可充抵保证金的证券名证券，答：客户提交的担保物包括现金和充抵保证金单由本公司确定，并在公司网站融资融券专栏、交易系统中予以公布。
2、担保证券划转指令是否可以撤单？）前可撤单。
15:00答：在当天划转指令发送截止时间（
、担保证券划转后可以立即进行融资融券交易吗？3才能到账，即需在担保证券划转后的日T日划转的，T+1不可以答：。
担保证券次一交易日才能进行交易。
4、客户在信用账户中可以进行哪些证券交易？普通买卖可充抵保证金融资融券交易标的证券，并可答：客户在信用账户中可以。
需特别提示的是，信用证券账户不能进行债券回购交易或证券（含标的证券）预受要约。
、客户在做融券卖出交易时，可以以任何价格成交吗？5当天没有产生，不得低于该证券的最新成交价答：不可以，融券卖出的申报价格成交的，其申报价格不得低于前收盘价，低于上述价格的申报无效。
6、什么是预警线、警戒线、平仓线？
答：按当日收市价计算，客户信用账户的维持担保比例等于或小于150%、140%、130%时，则客户信用账户分别触及预警线、警戒线、平仓线。
当触及预警线、；当触150%个交易内补充担保物使得维持担保比例回升至2警戒线时客户应在．.
以及平仓线时客户应在1150%个交易日内补足担保物使得维持担保比例回升至上，否则本公司有权实施强制平仓。
7、可充抵保证金证券暂停交易时，应如何处理？天，本公司有权视暂停交易的情况对答：若可充抵保证金证券暂停交易超过30客户应关注相关调整及其采取调出担保物范围、调整折算率或市价等处置措施，其信用账户的维持担保比例情况，并及时调整、追加担保物或调整持仓。
8、投资者还券的数量大于其实际借入的证券怎么办？若融券部分成交或权益处理等情况而出现投资者还券的数量大于其实际借答：
入的证券时，本公司将通过余券划转指令将多出的证券划回投资者信用证券账日余券返回客户信T+2，户。
客户T日还券，国信证券将于T+1日进行余券划转用账户。
、客户进行融资融券交易证券划转要收取手续费吗？9客户担保品提交与返免收答：根据中国证券登记结算公司的相关规定，目前暂还，及还券划转的手续费。
2
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.
二、融资融券交易策略融资融券七大功能：
交易策略一：T+0
1、融券卖出，买券还券（做空）
3
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、普通买入标的证券，融券卖出（做多）2
3、融资买入标的证券，融券卖出说明：此方法可以解冻部分资金，该部分资金可用于融资打新，具体操作见
后文“融资融券打新”部分。
4
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交易的关键功能：T+0
策略二：提现交易
5
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6 . .
7
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策略三：融资融券打新
、有股票但没钱，如何融资打新股（重点推荐）1。
主要适用于客户想长期持有股票，不愿意卖股票
）；再融券借该标ETF原理：“客户向公司借钱融资买入某一标的股票（建议为从而继续维持融然后用融资买入的标的股票把借的标的股票还了；的股票卖出；资的负债，利用该部分资金付利息参与打新。
”
具体过程：到账）；日：转入担保股票（担保物划转T＋1T－2 个交易日均持有市值计算。
T-2日前20 注：新股申购规则规定市值配售由），最510300日：融券卖出，再融资买入相同数量的股票（ETF代码 T－1 后现券还券操作（关闭自动还款）日：深圳市场可直接通过融资融券账户申购新股，上海市场
将资金转入 T
300％部分）。
普通账户申购新股（维持担保比例大于
万元。
万元，融资融券信用额度为案例：假设投资者担保股票市值100100A首先通过两融交易，增加信用账户中的现金资产：选择融资融券标的证券
代如300ETFA标的证券股票只是用来套出现金的利用工具一般选择ETF，股票(融资买入比例高，被限制ETF )，由于510300码。
另注159919深100ETF除外（交易系统内实时可查）可参考使用券源充足标的股票融资买入的情况时有发生，作为套现工具。
以下股价、金额数字均为举例，实际按照当日实际价格为准！注： T-1日
50万元资金。
万股，冻结元每股，融券卖出 1、融券卖出：以10A股票5
万股550A10 2、融资买入：以元每股，融资买入股票。
融资万元，得到8
.
.。
证券A，来了结股票，通过“现券还券”万股A 3、现券还券：用第二步得到的5万就会解冻。
50第一步的融券负债。
融券负债得到了结后，融券卖出所得资金5050万元、现金资金此时信用账户资产情况：股票担保物100万元、融资负债:关闭自动还款。
）万元。
（注意 T日
4、普通买入打新股：融券解冻的资金50万，相当于自有资金。
因此可用来深圳市场打新股，上海市场只有将多出担保比例300%的部分转移到普通账户方能打新。
T+N日
5、卖出新股，直接还款了结第一步的融资负债。
如果不中签资金T+2日晚解冻，自动还款功能开通自动还款或者暂不还款滚动打新股。
注意新股风险和费用。
最后，因为仍剩余50万元信用额度没有使用，此时第二个交易日也可以重复上述操作步骤，对半的，即把50万额度的一半，25万现金套出来。
第三个交易日套出12.5万，第四个交易日6.25万.....由于后面套出来的钱越来越少，客户可根据自身时间成本来把握套出多少比例的现金。
成本及风险分析：
额度100万元，T-1日套出50万现金（ETF交易费用1100和T+2日晚上还款共计3天利息360元）共计1460；T-2日套出50万，T-1日套出25万，T日有75万参与新股申购，到T+2日晚资金解冻，经计算，交易费用75万（1650）每融资75万元4日共计利息成本约720元左右，共计2370两融账户申购新股存在不中签以及上市跌破发行价的风险
假如使用两次套现，最后信用账户情况：担保物股票担保资产100万元+75万元现金+75万元融资负债。
此时既有深圳股票（担保物），又有现金。
9
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、有钱但没股票，如何增添市值打新股？2该方案适用有大量资金，不
看好股市，不愿持有股票，专打新股的客户。
由
成本较高。
日前20个交易日计算市值，此法的于现在市值按照T-2 具体操作原理：个交易日：转入资金日前第202 T－个交易日：融券卖出新股申购对应市场股票，普通买入相202日前第 T－同数量的股票（即不用承担市场隔夜风险又实现了有市值的目的），一直持有个交易日20 1日：现券还券（关闭自动还款功能）－ T日：深圳市场可直接通过融资融券账户申购新股，上海市场将资金转入 T 300％部分）。
普通账户申购新股（维持担保比例大于案例：个交易日转入信用账户，开市后，先融20T-2100万元现金，日前客户有100），同时等价格普通买入市值100万市值的平安银行（不要做ETF券卖出约万元的平安银行。
不万元的股票，100又对其做了反方向操作，此时，即实现了账户上有市值 20个交易日后）管第二日股价如何波动，都不会产生持股风险。
（持有万元现金参与深市新股100日现券还券，了结融券卖出的负债。
T-1 T日，用申购！成本及风险分析：收益方还有交易成本，约为5247元利息。
天以上的融券利息费用，产生 22两融账户申购新股存在不中签以及上市跌破发面随中签率和新股上市溢价而定。
行价的风险，请投资者注意。
10
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3、无资金无股票市值
账户上持有不能计算市值的交易品种如ETF或只有某个市场股票想申购另一市场股票，同时可作为担保品划入融资融券账户。
T－2日前第20个交易日：划转可充抵保证金证券（债券、ETF、场内基金或不同市场股票市值，担保物划转T＋1到账）
T－2日日前第20个交易日：融券卖出新股申购对应市场股票（额度的一半），再融资买入相同数量的股票计算市值。
持有20个工作日
T－1日：现券还券（关闭自动还款功能），获得对应资金可用来申购新股
T日：深圳市场可直接通过融资融券账户申购新股，上海市场将资金转入普通账户申购新股（维持担保比例大于300％部分）。
注意事项：
11 .。