商业银行收益法评估技术说明
商业银行收益法评估技术说明
商业银行收益法评估技术说明商业银行收益法评估技术说明1.引言1.1 目的和范围该文档旨在提供商业银行收益法评估技术的详细说明，以帮助相关人员了解评估过程和方法。
本文档适用于商业银行评估收益法的技术研究和实施。
2.术语和定义2.1 商业银行定义：商业银行是一家以盈利为目标的金融机构，接受存款、发放贷款以及提供其他金融服务。
2.2 收益法评估定义：收益法评估是一种评估商业银行价值的方法，通过估计其未来的现金流量和盈利能力来确定其价值。
3.商业银行收益法评估的步骤3.1 数据收集在评估过程中，收集以下数据：- 商业银行的财务报表，包括利润表和资产负债表。
- 历史经营数据，包括存款和贷款的发展趋势、利率等。
- 相关行业的数据，包括市场竞争情况、利率和经济指标等。
3.2 未来现金流量估计基于数据收集和行业分析，估计商业银行未来的现金流量。
这包括考虑利润、贷款发展、存款增长和其他经营活动。
3.3 盈利能力分析分析商业银行的盈利能力，包括净利润率、息前盈利率等指标。
这有助于评估商业银行的长期盈利能力。
3.4 永续增长率估计根据商业银行的盈利能力、行业前景和经济条件等因素，估计永续增长率。
这是评估未来现金流量的重要因素之一。
3.5 估值模型的选择考虑到商业银行特点和评估目的，选择适合的估值模型进行评估。
常用的模型包括股票市场估值模型、折现现金流量模型等。
3.6 计算商业银行的价值根据选定的估值模型，计算商业银行的价值。
将前述步骤中获得的数据和参数代入估值模型，并计算出商业银行的价值范围。
4.附件本文档涉及以下附件：- 商业银行的财务报表- 历史经营数据- 相关行业数据5.法律名词及注释5.1 收益法评估定义：一种评估资产或企业价值的方法，基于其未来的现金流量和盈利能力进行估计。
5.2 现金流量定义：资产或企业在未来的一段时间内产生的现金流入。
5.3 盈利能力定义：资产或企业在未来的一段时间内实现的盈余。
6.结论商业银行收益法评估技术说明文档总结了商业银行收益法评估的具体步骤和方法。
收益法评估的说明11【精选文档】
收益法评估的说明一、企业概况介绍该部分内容详见关于进行资产评估有关事项的说明。
二、评估方法介绍(一）评估方法介绍1。
采用收益法评估的工作程序本次收益法评估工作主要按以下工作程序进行：①搜集资料根据委估企业特点和评估作价的要求搜集评估所需资料。
②分析测算根椐所搜集到资料进行分析和判断，结合国内经济发展和行业及委估企业的分析进行相关数据的分析判断。
③确定折现率根据项目所适用的计算模型及评估师搜集的资料分析确定折现率.④计算现值根据预测的收益额和确定的折现率计算现值。
2。
收益法评估的主要参数选取运用收益法评估企业价值时所涉及的主要参数为：收益额、折现率和收益期限。
收益额的选取：本次评估中为避免因企业执行不同具体会计政策而产生对财务报表利润的影响，结合本项目的特点及评估模型，评估师采用国际上通常的测算公司现金流的方法来确定企业未来经营中的收益额.本次评估采用分段法对企业的现金流进行预测.即将企业未来现金流分为明确的预测期期间的现金流和明确的预测期之后的现金流。
各年的公司现金流量按以下公式进行预测:公司现金流量(Ri)=息税前利润（1-税率）+折旧费用+摊销费用—资本性支出-营运资本变动。
折现率（ｒ)的选取：折现率，亦称贴现率，是用以将企业的未来收益还原(或转换)为现在价值的比率。
可见，折现率的实质是一种投资报酬率.投资者所要求的报酬可分为两部分。
一为投资者的无风险报酬，相当于购买国库券或政府债券的利息，其报酬称为无风险利息率。
二为投资者的风险溢价(或称风险价值），即投资者冒着不能按时收回本金和利息的风险所要求的补偿，其报酬率称为风险报酬率。
这些风险包括经营风险、财务风险和行业风险。
此外，通货膨胀使得投资者实际报酬率降低.因此，折现率＝无风险报酬率＋风险报酬率＋通货膨胀率收益期限的确定：本次预测收益期按特许经营协议经营期限50年计.3。
本次评估所采用的计算公式企业价值的计算公式为：股东权益全部价值=预计未来现金流量现值+非经营性资产—有息债务公司现金流现值的测算：本次评估采用分段法对企业的现金流进行预测.即将企业未来现金流分为明确的预测期期间的现金流和明确的预测期之后的现金流.公司现金流现值的计算公式如下：p=Σ［Pi×(1+r)—i]+（Pn/r）×（1+r）—n式中：p为公司现金流现值；Pi为第i年公司现金流；Pn为第n年的公司现金流;i为明确的预测年期（2010年至2049年）;r为年折现率；Pi=息税前利润（1-税率)+折旧费用+摊销费用（三）重要前提及限定条件(一）在未来可预见的时间内企业按提供给评估师的可行性研究报告预测模式进行发展，生产经营政策不做重大调整，预测的收入、成本及费用在未来经营中能如期实现。
银行业资产评估方法
抵债资产
以抵债资产抵偿贷款和垫款及应收利息时，该抵债资产以公允价 值入账。当有迹象表明抵债资产的可变现净值低于账面价值时， 将账面价值调减至可变现净值。
一、银行业简介（续）
•银行业主要会计政策（续）：
金融负债：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债（交易性金融负债）及其他金融负债。
其他金融负债包括同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、卖 出回购金融资产款、吸收存款及应付债券等。这些金融负债以扣 除直接归属的交易费用的公允价值进行初始确认，并以使用实际 利率法计算的摊余成本进行后续计量。
证券市场对银行业的估值水平
五、市场法评估要点（续）
•
16家银行上市公司市值排名
备注：主要名词释义
巴塞尔新资本协议：2004年6月26日由巴塞尔银行监管委员会正式发表的新资本充
足协议 资本充足率：资本总额与加权风险资产总额的比例。资本包括核心资本和附属资本 资本充足率=（资本-资本扣除项）/（风险加权资本+12.5倍的市场风险资本） 核心资本充足率：包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润 核心资本充足率=(核心资本-核心资本扣除项)/(风险加权资本+12.5倍的市场风险资本) 风险加权资本：为反映总体风险水平，会为不同风险的资产设置不同的风险系 数， 以各种资产各自的风险系数乘以资产数额加总。 市场风险资本：商业银行为抵御因市场价格变动而导致表对外头寸损失的风险而计 提的资本。
四、收益法评估要点
收益法
---权益现金流模型
模型的选择
评估路径
Diagram 2 评估模型
四、收益法评估要点（续）
模型的选择
对于银行业进行评估时适 于采用权益现金流模型。
P=∑[FCFEi /(1+ ke)i]+
资产评估专家指引第3号——金融企业收益法评估模型与参数确定
附件资产评估专家指引第3号——金融企业收益法评估模型与参数确定本专家指引是一种专家建议。
评估机构执行资产评估业务，可以参照本专家指引，也可以根据具体情况采用其他适当的做法。
中国资产评估协会将根据业务发展，对本专家指引进行更新。
一、引言第一条为指导评估机构运用收益法对金融企业进行评估，中国资产评估协会组织制定了本专家指引。
第二条资产评估师应知晓不同类型的金融企业有各自的业务模式，收益法评估中应据此选取适当的评估模型和参数。
第三条金融企业是特许经营行业，行政监管严格，资产评估师在收益法评估模型和参数确定时应适当考虑监管指标的要求。
二、评估模型第四条资产评估师在确定金融企业收益法评估模型与参数时，应区分控股性产权变动业务和非控股性产权变动业务。
第五条在金融企业控股性产权变动业务中，金融企业收益法评估可以采用股权自由现金流折现模型，如，银行、保险公司、证券公司等，也可以采用企业自由现金流折现模型，如金融租赁公司等。
其中：股权自由现金流量的计算可以参照如下公式：股权自由现金流量=净利润-权益增加额+其他综合收益净利润是由企业的收入减去支出决定的；权益增加额与资本性支出和净流动资金增加额之间存在差异，概念不应混同。
权益增加额应通过所有者权益科目的变化进行预测。
其他综合收益，是指企业根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》的要求，列示在利润表中的其他综合收益，是指根据其他会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得和损失（《企业会计准则第30号——财务报表列报》第33条。
）。
企业自由现金流量的计算公式可以参照如下公式：企业自由现金流量=息前税后净利润+折旧、摊销-资本性支出-净流动资金增加额资本性支出是指企业用来购买、改善、扩张固定资产等用途的支出；净流动资金增加额是指为营运准备的现金，一般定义为流动资产减去流动负债。
第六条根据评估对象的周期性特点，采用两阶段、三阶段或其他评估模型，报告中应说明采用模型的理由。
商业银行经营绩效评价指标
商业银行经营绩效评价指标
1.净资产收益率（ROE）：是衡量商业银行经营效率和盈利能力的核心指标，它反映了银行利用出借资金创造价值的能力。
2.资本充足率：商业银行经营稳健性的重要指标，反映了银行经营风险承受能力。
银行的资本充足率越高，其经营风险也越小。
3.不良贷款率：是银行信用风险的重要指标，反映了银行贷款风险的承受能力。
不良贷款率越低，银行信用风险越小。
4.息差和手续费收入：息差是银行利润的主要来源，手续费收入反映了银行在提供各种服务时所收取的收益。
5.成本收入比：反映银行的经营效率，成本收入比较小表明银行拥有较高的经营效率。
6.贷款增长率、存款增长率等：反映银行经营规模的增长情况。
7.客户满意度和员工满意度：反映银行的服务质量和员工满意度，对于银行的长期发展具有重要意义。
商业银行收益法评估技术说明样本
商业银行收益法评估技术说明一、基本假设与限制条件( 一) 一般假设1、交易假设交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中, 评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设公开市场假设, 是假定在市场上交易的资产, 或拟在市场上交易的资产, 资产交易双方彼此地位平等, 彼此都有获取足够市场信息的机会和时间, 以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上能够公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按当前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用, 或者在有所改变的基础上使用, 相应确定评估方法、参数和依据。
( 二) 特殊假设1、国家现行的宏观经济等政策不发生重大变化, XX商业银行股份有限公司所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化。
2、 XX商业银行股份有限公司未来的经营管理班子尽职, 并继续保持现有的经营管理模式持续经营。
3、 XX商业银行股份有限公司主营业务收入主要来源于利息收入、手续费收入和投资收益, 不考虑企业未来可能新增的业务。
4、评估基于评估基准日现行的股权结构、经营策略、经营能力和经营状况, 不考虑未来可能由于管理层变动而导致的变化。
5、央行汇率在预测期间内将无重大变动。
6、 XX商业银行股份有限公司 6月19日, 经中国银行业监督管理委员会《中国银监会关于XX商业银行发行二级资本债券的批复》( 银监复[ ] 388号) 核准, 发行不超过人民币15亿元的二级资本债券, 债券品种为期固定利率、含减记条款或转股条款。
在到期后补充相同面值二级资本债。
7、预测期年度按照核销占不良贷款的比例进行贷款核销。
8、未来净利润在满足资本监管需要和偿还债务后, 最大可能进行分配。
9、在未来年度为满足资本监管需要, 在资本充分率不足时进行资本弥补。
商业银行收益法评估技术说明
商业银行收益法评估技术说明一、基本假设与限制条件（一）一般假设1、交易假设交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中,评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价.交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础.3、资产持续经营假设资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据.(二）特殊假设1、国家现行的宏观经济等政策不发生重大变化，XX商业银行股份有限公司所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化.2、 XX商业银行股份有限公司未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式持续经营。
3、 XX商业银行股份有限公司主营业务收入主要来源于利息收入、手续费收入和投资收益，不考虑企业未来可能新增的业务。
4、评估基于评估基准日现行的股权结构、经营策略、经营能力和经营状况，不考虑未来可能由于管理层变动而导致的变化。
5、央行汇率在预测期间内将无重大变动.6、 XX商业银行股份有限公司2014年6月19日，经中国银行业监督管理委员会《中国银监会关于XX商业银行发行二级资本债券的批复》（银监复［2014］ 388号)核准，发行不超过人民币15亿元的二级资本债券，债券品种为10年期固定利率、含减记条款或转股条款.在到期后补充相同面值二级资本债。
7、预测期年度按照2015年核销占不良贷款的比例进行贷款核销。
8、未来净利润在满足资本监管需要和偿还债务后,最大可能进行分配。
9、在未来年度为满足资本监管需要，在资本充足率不足时进行资本弥补。
商业银行理财产品估值指引
商业银行理财产品估值指引（征求意见稿）一、总则二、标准化投资品估值三、非标准化债权类资产估值四、非上市公司股权估值五、金融资产减值一、总则（一）为规范商业银行理财产品的估值方法，根据《会计法》、《企业会计准则》及国家其他有关法律法规，制定本指引。
（二）本指引所称理财产品是指商业银行按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平的非保本理财产品。
（三）商业银行对理财产品估值、确认和计量理财产品净值时，可参考本指引，但不能免除其作为估值责任人的相关责任。
（四）商业银行作为估值的第一责任人，应当定期评估估值质量，并对估值价格进行检验，防范可能出现的偏差。
（五）商业银行对管理的不同理财产品持有的同一种底层资产的估值原则、程序及技术应当一致。
估值技术一经确定，不得随意更改，除非变更估值技术或其应用方法能使计量结果在当前情况下同样或者更能代表公允价值。
商业银行改变估值技术时，应本着最大限度保护理财产品持有人利益的原则及时进行临时公告。
（六）金融资产和负债坚持公允价值计量原则，商业银行可以在会计准则和监管规定的范围内选择摊余成本对资产或负债进行估值。
选取摊余成本法应同时具备以下两个条件：1.会计准则允许划分为以摊余成本计量的金融资产(AC)或其他金融负债。
2.中国人民银行、银保监会等监管机构允许采用摊余成本进行估值。
（七）资产或负债的公允价值确定应遵循以下基本原则：1.对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。
估值日无市价的，最近交易日后经济环境未发生重大变化采用最近交易市价确定公允价值。
2.对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化，应对最近交易市价进行调整,确定公允价值。
3.不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定投资品种的公允价值。
采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
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商业银行收益法评估技术说明一、基本假设与限制条件（一）一般假设1、交易假设交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。
交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产持续经营假设资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
（二）特殊假设1、国家现行的宏观经济等政策不发生重大变化，XX商业银行股份所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化。
2、XX商业银行股份未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式持续经营。
3、XX商业银行股份主营业务收入主要来源于利息收入、手续费收入和投资收益，不考虑企业未来可能新增的业务。
4、评估基于评估基准日现行的股权结构、经营策略、经营能力和经营状况，不考虑未来可能由于管理层变动而导致的变化。
5、央行汇率在预测期间将无重大变动。
6、XX商业银行股份2014年6月19日，经中国银行业监督管理委员会《中国银监会关于XX商业银行发行二级资本债券的批复》（银监复[2014] 388号）核准，发行不超过人民币15亿元的二级资本债券，债券品种为10年期固定利率、含减记条款或转股条款。
在到期后补充相同面值二级资本债。
7、预测期年度按照2015年核销占不良贷款的比例进行贷款核销。
8、未来净利润在满足资本监管需要和偿还债务后，最大可能进行分配。
9、在未来年度为满足资本监管需要，在资本充足率不足时进行资本弥补。
当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。
（三）限制条件无。
二、评估方法及模型（一）收益法概述根据《资产评估准则—企业价值》，现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值，评估资产价值的一种方法。
其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值，得出评估值。
其适用的基本条件是：被评估单位具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化。
使用现金流折现法的最大难度在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客观性和可靠性等。
当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性。
（二）评估思路根据本次评估尽职调查情况以及被评估单位的资产构成和主营业务特点，本次评估的基本思路是以被评估单位经审计的财务报表为依据估算其股东全部权益价值，即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算被评估单位的经营性资产的价值，再加上评估基准日的其他非经营性或溢余性资产的价值，来得到被评估单位的价值。
（三）评估模型1、基本模型E=P+C本次评估的两阶段基本模型为：式中：E：股东全部权益价值；P：评估对象的经营性资产价值；C：溢余及非经营资产的价值；R i、Rn+1：评估对象未来第i、n+1年的股权自由现金流量；r：折现率；g：稳定增长率；n：预测期。
2、收益指标本次评估，使用股东自由现金流量作为评估对象的收益指标，其基本定义为：R=净利润-权益增加额+其他综合收益根据评估对象的经营历史、被评估单位对未来的盈利预测、未来市场发展等，估算其未来预期的股权自由现金流量。
将未来经营期的股权自由现金流量进行折现处理并加和，测算得到股东权益价值。
3、折现率本次评估采用资本资产定价模型（CAPM）确定折现率r：r= rf + e（rm– rf）+ε（2）式中：rf：无风险报酬率；rm：市场期望报酬率；（rm– rf）：市场风险溢价（rpm）；βe：权益资本的预期市场风险系数；ε：特有风险调整系数。
三、被评估单位净现金流量预测（一）营业收入预测评估对象主要营业收入为利息净收入、手续费及佣金净收入和投资收益。
利息净收入由银行生息资产（存放中央银行款项、存放同业款项、拆出资金、发放贷款和垫款、买入返售金融资产）的利息收入减付息负债（向中央银行借款、同业存放款项、拆入资金、吸收存款、卖出回购金融资产）的利息支出所得；手续费及佣金净收入由手续费及佣金收入减相应支出所得；投资收益包括债券利息收入、应收款项类投资收益、交易性债券投资投资以及可供出售金融资产投资收益等。
1、贷款利息收入、存款利息支出预测被评估银行作为主要业务集中于省地区的一家城市商业银行，一直坚持小微业务、商贸金融传统优势和经营特色。
面对宏观经济处于下行态势，银行业较难保持黄金增长，在监管红利有所减弱，银行牌照稀缺性有所降低的情况下，未来几年经济可能仍然不佳，增长承压。
历史期贷款收入和存款支出情况见下表：表5-1 2012-2015 年贷款利息收入情况表金额单位：人民币万元表5-2 2012-2015 年存款利息支出情况表受利率市场化和利率政策影响，2014 年和2015 年存贷款规模增长率有较明显下降。
2012—2015 年存贷款规模增长率见下表。
在2013 年之前，由于经济的高速增长以及宽松的货币政策，中国银行业维持了高速扩的势头，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用，有力的支持中国国民经济又好又快的发展。
自2013 年起，受经济增长中枢下移，利率市场化进程加速和金融脱媒持续深入等因素的影响，商业银行在规模增长逐步回归常态的背景下，净息差有所下降，历史期存贷款利率水平见下图:人民币定期存款利率:3 年(整存整取)情况图评估师通过尽职调查和对被评估单位高管访谈得知：利率市场化、金融脱媒、互联网金融等快速推进与发展，与同业及新兴业态的竞争日趋激烈。
因此，被评估银行采取多种措施积极应对形势变化，把握重要战略机遇，推动实现转型升级发展。
未来被评估银行仍将业务重心精准地定位为以小为主、以微为重，针对乡镇、社区、城市三大目标市场，建立标准化、简洁化的小微零售产品体系，构建新的展业、获客和盈利模式，提升经营效率和单位产能，实现差异化竞争。
同时，进一步优化业务、产品、渠道和资源配臵结构，促进收入结构更加合理，资产负债经营管理有效运行。
在风险管理方面，进一步强化全员风险管理理念，提高风险和部控制技术手段，健全风险管理和案件防控体系。
完善服务功能与渠道，丰富产品，提升产品定制与创新能力。
夯实人才队伍和体制机制，提高大数据采集、挖掘分析和应用能力。
XX商业银行股份按适用的企业会计准则编制了历史年度的会计报表，结合被评估单位银行制定的《XX商业银行转型升级发展规划》（2016 年—2020 年）、经营计划等相关资料，考虑市场和未来年度业务发展规划，编制了XX商业银行股份未来年度的盈利预测表。
编制未来年度盈利预测所依据的会计政策在各重要方面均与XX商业银行股份采用的会计政策和会计估计一致。
根据上述情况，预测期评估师结合GDP 增长、被评估单位未来发展定位和方向、同业发展趋势等因素预计存贷款规模增长，根据利率市场化、利率下滑趋势等方面预计存贷款收益率，存贷款预测见下表。
表5-4 2016-2020 年贷款利息收入预测表金额单位：人民币万元表5-5 2016-2020 年存款利息支出预测表金额单位：人民币万元2、投资业务收入预测被评估单位的投资业务主要是交易型金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资和应收款项类投资。
被评估单位近年来投资规模保持高速增长，在不断优化资产结构、丰富投资品种分散风险的同时，加强风控管理，历史期投资业务规模及收入情况见下表。
收益率方面，2012 年至2015 年平均投资收益率较稳定。
表5-6 2011-2015 年投资业务情况表经过与被评估单位银行人员访谈，2016 年和以后年度的投资平均规模根据2015 年的投资规模预测，同时考虑经济下行的现状，投资收益率呈现缓慢下降的趋势。
因此，综合考虑被评估单位收益率趋势为缓慢下降后趋稳，预计投资业务情况见下表：表5-7 2016-2020 年投资业务收入预测表3、其他业务收入预测被评估银行的其他业务收入是对外出租的房屋租赁费收入，出租的房屋主要分在、义乌和等地，经过与被评估银行财务人员沟通，未来年度的其他业务收入不会有重大变化。
因此，未来年度的其他业务收入按照2015 年度的租金水平预测。
4、存放央行、同业和拆出利息收入预测被评估银行的存放央行款项和同业利息收入历史情况见下表。
存放央行款项收益率近几年保持平稳状态；存放同业利率和拆出资金利率水平均呈现下降趋势。
表5-8 2012-2015 年存放央行和同业利息收入情况表通过尽职调查和对被评估单位高管访谈，预测期结合最新存款准备金率和历史平均收益率预计存放央行利息收入。
受宏观经济政策影响，未来一段时间银行将释放资金紧状态，给收益率带来负面影响，预测期2016 年存放同业和拆出资金的收益率呈下降态势但之后保持平稳发展，结合规模的稳定增长与上述收益率水平预计存放同业利息收入。
具体预测水平见下表：表5-9 2016-2020 年存放央行和同业利息收入预测表5、买入返售金融资产利息收入预测被评估银行买入返售金融资产主要是国债、金融债券等，2012 年至2014 年买入返售金融资产利率水平较稳定。
表5-10 2016-2020 年买入返售金融资产情况表金额单位：人民币万元通过与银行人员访谈，被评估单位银行的买入返售金融资产将在未来年度逐渐减少，同时参考历史年度的利率水平，未来年度利率水平保持稳定。
表5-11 2016-2020 年买入返售金融资产收入预测表6、向央行借款和同业拆借利息支出预测被评估单位的向央行借款和同业拆借利息支出历史情况见下表。
利率较稳定，维持在约2.28%的水平；同业存放和拆入资金利率在2015 年同样呈现下滑趋势。
表5-12 2012-2015 年向央行借款和同业拆借利息支出情况表通过尽职调查和对被评估单位高管访谈，预测期结合历史年度利率水平预计向央行借款利息支出；结合被评估单位的未来年度规划与历史年度的收益率水平预计同业存放和拆入资金利息支出。
向央行借款、同业存放和拆入资金利息支出见下表：表5-13 2016-2020 年向央行借款和同业拆借利息支出预测表7、应付债券利息支出预测被评估银行的应付债券包括13 次级债券和同业存单两部分。
其中，13 次级债券是经被评估单位2013 年第三次临时股东大会批准，决定在2013 年6 月至2014 年12 月发行不超过人民币15 亿元的二级资本债券，债券品种为10 年期固定利率、含减记条款或转股条款。