筹资管理(上)试题
筹资管理（上）
一、单项选择题
1、下列各项不属于企业筹资管理内容的是（）。
A、科学预计资金需要量
B、合理安排筹资渠道，选择筹资方式
C、进行投资项目的可行性分析，合理安排资金的使用
D、降低资本成本，控制财务风险
2、下列不属于股票特点的是（）。
A、风险性
B、收益稳定性
C、流通性
D、永久性
3、下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是（）。
A、发行普通股
B、发行优先股
C、发行公司债券
D、发行可转换债券
4、下列关于认股权证筹资的说法中，错误的是（）。
A、属于股权融资方式
B、是一种融资促进工具
C、能够约束上市公司的败德行为
D、是常用的员工激励工具
5、某公司于2009年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值500万元，租期6年，租赁期满时预计残值50万元，归租赁公司所有。折现率为10%，租金每年年末支付一次。则每年的租金为（）万元。[（P/F，10%，6）＝0.5645；（P/A，10%，6）＝4.3553]
A、108.32
B、114.80
C、103.32
D、106.32
6、下列关于吸收直接投资特点的说法中，不正确的是（）。
A、能够尽快形成生产能力
B、容易进行信息沟通
C、有利于产权交易
D、筹资费用较低
7、战略投资者的基本要求不包括（）。
A、要与公司的经营业务联系紧密
B、要能够提高公司资源整合能力
C、要出于长期投资目的而较长时期地持有股票
D、要具有相当的资金实力，且持股数量较多
2019中级考试财务管理第四章筹资管理上课后习题及答案-10页word资料
第四章筹资管理（上） 一、单项选择题 1.为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机是（）。 A.创立性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机 2.只适用于股份有限公司，而且必须以股票作为载体的筹资方式是（）。 A.吸收直接投资 B.发行债券 C.发行股票 D.融资租赁 3.筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型是按照（）。 A.企业所取得资金的权益特性不同 B.筹集资金的使用期限不同 C.是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金 D.资金的来源范围不同 4.企业要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源所涉及的筹资管理原则是（）。 A.筹措合法 B.规模适当 C.取得及时 D.来源经济 5.股份有限公司注册资本的最低限额为人民币（）万元。 A.3000 B.10 C.3 D.500 6.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的缺点是（）。 A.财务风险大 B.筹资速度快 C.稳定公司的控制权 D.资本成本低 7.最常见的债券偿还方式是（）。 A.提前偿还 B.按月偿还 C.按季度偿还 D.到期一次偿还 8.承租方与出租方签订了一份融资租赁合同，标的资产是承租方售给出租方的，租赁合同约定除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化，则这种融资租赁形式属于（）。 A.直接租赁 B.售后回租 C.杠杆租赁 D.贷款租赁 9.企业向租赁公司租入一台设备，价值1500万元，合同约定租赁期满时残值15万元归租赁公司所有，租期从2019年1月1日到2018年1月1日，租费率为12%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为（）万元。［（P/F，12%，5）=0.5674，（P/A，12%，4）=3.0373，（P/A，12%，5）=3.6048］ A.371.54 B.369.43 C.413.75 D.491.06 10.相比举借银行借款购买资产而言，融资租赁筹资的特点是（）。 A.限制条件多 B.资本成本负担较高 C.存在融资额度的限制 D.财务风险大 11.下列关于中外合资经营企业和中外合作经营企业的说法中，正确的是（）。 A.合资企业可以依法取得中国法人资格，也可以办成不具备法人条件的企业，而合作企业必须是法人 B.合作企业是属于契约式的合营，合资企业属于股权式企业 C.合资企业可以通过合作合同来约定风险和亏损的分担，而合作企业则是根据各方注册资本的比例进行分配
公司筹资管理
公司筹资治理 第一节筹资的目的与方式P68-74.83－125 一、筹资的含义与分类P68-69 （一）筹资的含义 筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务治理的首要环节。 （二）分类 筹集的资金可按多种标准分类。 1.按资金使用期限长短分 （1）短期资金（一年内偿还） （2）中长期资金（一年后偿还） ＊2.按资金来源渠道分 （1）自有资金→股东权益 （2）借入资金→负债 一般而言，自有资金的成本高于借入资金，筹资风险小于借入资金。
二、筹资的目的P69－70 （一）满足企业创建对资金的需要 （二）满足企业进展对资金的需要 （三）保证日常经营活动顺利进行 （四）调整资金（本）结构 三、筹资渠道与筹资方式P72－74.83－125 （一）筹资渠道 1.概念 筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，反映可供企业选择的资金来源渠道与供应量。 2.具体表现（七种） （1）国家财政资金。国家投资包括国家直接拨款、税前还贷、减免税款。国家投资是国有企业(特不是国有独资企业)的资金来源。→国家信用 （2）银行信贷资金。是现在企业最为重要的资金来源。→银行信用
（3）非银行金融机构资金。非银行金融机构包括信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业下属的财务公司。 （4）其他企业资金。包括企业间的相互投资和商业信用。 （5）居民个人资金。→个人信用 （6）企业自留资金（内部资金）。包括折旧、盈余公积、未分配利润等。 （二）筹资方式 1.概念 是指企业筹集资金所采纳的具体形式。资金来源渠道不同，其筹资成本也不同。企业应选择筹资成本低的渠道，来筹集所需的资金。因此，筹资方式的选择应依照筹资成本的大小而定。 2.具体形式P83－125 （1）汲取直接投资 （2）银行借款 （3）商业信用
财务管理第4章筹资管理精炼笔记
第4章筹资管理（上） 第四章筹资管理（上） 考点一：企业筹资的动机（了解） 企业的筹资动机可以归纳为四类: 创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调整性筹资动机。 考点二：筹资方式（掌握） 一般来说，企业最基本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资。股权筹资形成企业的股权资金，通过吸收直接投资、公开发行股票等方式取得；债务筹资形成企业的债务资金，通过向银行借款、发行公司债券、利用商业信用等方式取得。 考点三：筹资的分类（掌握） （一）按企业所取得资金的权益特性不同，可分为股权筹资、债务筹资与混合筹资。 1.股权筹资 股权筹资形成股权资本。企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高。 2.债务筹资 债权资本，是企业按合同取得的在规定期限内需要清偿的债务。企业通过债务筹资形成债务资金，债务资金通过向金融机构借款、发行债券、融资租赁等方式取得。债权资金具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。 3.混合筹资 混合筹资兼具股权与债务筹资性质。我国上市公司目前最常见的混合融资方式是发行可转换债券和发行认股权证。 （二）按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金划分，可分为直接筹资与间接筹资1.直接筹资 直接筹资，是企业直接与资金供应者协商融通资金的一种筹资活动。直接筹资不需要通过金融机构来筹措资金，是企业直接从社会取得资金的方式。直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等。 相对来说，直接筹资的筹资手续比较复杂，筹资费用较高；但筹资领域广阔，能够直接利用社会资金，有利于提高企业的知名度和资信度。 2.间接筹资 间接筹资，是企业借助银行和非银行金融机构而筹集资金。间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。间接筹资，形成的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需要。 间接筹资手续相对比较简便，筹资效率高，筹资费用较低，但容易受金融政策的制约和影响。（三）按资金的来源范围不同，可分为内部筹资与外部筹资 1.内部筹资 内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源。内部筹资数额大小主要取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策（股利政策），一般无需花费筹资费用，从而降低了资本成本，企业筹资时首先利用内部筹资，然后再考虑外部筹资。 2.外部筹资 外部筹资是指企业向外部筹措资金而形成的筹资来源。处于初创期的企业，内部筹资的可能性是有限的；处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。这就需要企业广泛地开展外部筹资，如发行股票、债券、取得商业信用、银行借款等。 企业向外部筹资大多需要花费一定的筹资费用，从而提高了筹资成本。
公司筹资管理规定
公司筹资管理规定 Company number【1089WT-1898YT-1W8CB-9UUT-92108】
第—章总则 第一条为规范公司经营运作中的筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，以提高资金运作效益，依据相关规范，结合公司具体情况，特制订本制度。 第二条本制度适用于公司总部、各子公司及各分公司的筹资行为。 第三条本制度所指的筹资，是指权益资本筹资和债务资本筹资。 权益资本筹资是由公司所有者投入以及以发行股票方式筹资；债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。 第四条筹资的原则 1．遵守国家法律、法规原则； 2．统一筹措，分级使用原则； 3．综合权衡，降低成本原则； 4．适度负债，防范风险原则。 第五条资金的筹措、管理、协调和监督工作由公司财务部统一负责。 第二章权益资本筹资 第六条权益资本筹资通过吸收直接投资和发行股票两种筹资方式取得。 1．吸收直接投资是指公司以协议等形式吸收其他企业和个人投资的筹资方式。 2，发行股票筹资是指公司以发行股票方式筹集资本的方式。
第七条公司吸收直接投资程序 l. 吸收直接投资须经公司股东大会或董事会批准。 2．与投资者签订投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与风险的分担等。 3．财务部负责监督所筹集资金的到位情况和实物资产的评估工作，并请会计师事务所办理验资手续，公司据此向投资者签发出资报告。 4．财务部在收到投资款后应及时建立股东名册。 5．财务部负责办理工商变更登记和企业章程修改手续。 第八条吸收投资不得吸收投资者已设有担保物权及租赁资产的出资。 第九条筹集的资本金，在生产经营期间内，除投资者依法转让外，不得以任何方式抽走。 第十条投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额(包括公司发行股票的溢价净收入)以及资本汇率折算差额等计入资本公积金。 第十一条发行股票筹资程序 1．发行股票筹资必须经过股东大会批准并拟订发行新股申请报告。 2．董事会向有关授权部门申请并经批准。 3．公布公告招股说明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签订承销协议。定向募集时向新股认购人发出认购公告或通知。 4．招认股份，交纳股款。 5．改组董事会、监事会，办理变更登记并向社会公告。 第十二条公司财务部建立股东名册，其内容包括股东姓名、名称、住所及各股东所持股份、股票编号以及股东取得股票的日期等。 第三章债务资本筹资
会计中级职称测验财务管理第四章筹资管理(上)课后作业
会计中级职称测验财务管理第四章筹资管理(上)课后作业
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2015年会计中级职称考试财务管理-第四章筹资管理（上）课后作业 一、单项选择题 1.为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机是（）。 A.创立性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机 2.下列各项属于资金使用费用的是（）。 A.证券印刷费 B.公证费 C.律师费 D.利息支出 3.下列筹资方式中，主要适用于非股份制公司筹集股权资本的是（）。 A.发行股票 B.吸收直接投资 C.融资租赁 D.发行债券 4.下列各项中，属于企业筹集短期资金方式的是（）。 A.应收账款保理 B.融资租赁 C.吸收直接投资 D.发行股票 5.企业要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源所涉及的筹资管理原则是（）。 A.筹措合法 B.规模适当 C.取得及时 D.来源经济 6.相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的缺点是（）。 A.财务风险大 B.筹资速度慢 C.变更公司的控制权 D.资本成本高 7.下列各项中，属于长期借款例行性保护条款的是（）。 A.限制企业资本支出规模 B.保持企业的资产流动性 C.不准以资产作其他承诺的担保或抵押 D.要求企业主要领导人购买人身保险 8.最常见的债券偿还方式是（）。 A.提前偿还
B.按月偿还 C.按季度偿还 D.到期一次偿还 9.相比举借银行借款购买资产而言，融资租赁筹资的特点是（）。 A.限制条件多 B.资本成本负担较高 C.存在融资额度的限制 D.财务风险大 10.企业向租赁公司租入一台设备，价值1500万元，合同约定租赁期满时残值15万元归租赁公司所有，租期从2015年1月1日到2020年1月1日，租费率为12%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为（）万元。［（P/F，12%，5）=0.5674，（P/A，12%，4）=3.0373，（P/A，12%，5）=3.6048］ A.371.54 B.369.43 C.413.75 D.491.06 11.按照《公司法》规定，股东或者发起人可以用（）等无形资产作价出资。 A.商誉 B.劳务 C.非专利技术 D.特许经营权 12.下列不属于吸收投资者直接投资的筹资特点的是（）。 A.资本成本较高 B.有利于尽快形成生产能力 C.有利于产权交易 D.容易进行信息沟通 13.发起设立方式成立和向特定对象募集方式发行新股的股份有限公司采用的股票发行方式是（）。 A.公开直接发行 B.公开间接发行 C.非公开直接发行 D.非公开间接发行 14.下列关于发行普通股筹资的特点中，不正确的是（）。 A.两权结合，有利于公司自主经营管理 B.没有固定的股息负担，资本成本较高 C.对于上市公司而言，有利于市场确认公司的价值 D.相对吸收直接投资方式来说，不易及时形成生产能力。 15.下列有关留存收益的说法不正确的是（）。 A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润 B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度的净利润 C.未分配利润是未指定用途的留存净利润 D.盈余公积金可以用于转增股本、弥补以前年度经营亏损和对外利润分配 16.下列各项中，不属于在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，其股票交易应遵循的规则的是（）。 A.股票暂停上市 B.股票报价日涨跌幅限制为5% C.股票名称改为原股票名前加“ST”
论中小企业筹资管理
论中小企业筹资管理 筹资是企业理财的首要任务，是企业财务管理的一项基本内容。我国中小企业筹资的具体目标就是在满足生产经营需要的情况下，以较低的筹资成本和较小的筹资风险获得较多的资金。筹资工作做得好，不仅能降低资本成本，給经营或投资创造加大的可行或有利的空间；而且能降低财务风险，增大企业经济效益。 标签：筹资管理；融资；资本结构；资本成本 筹资是指企业根据生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过一定的渠道和资金市场，采取适当的筹资方式，经济有效地为企业筹集所需资金的一种行为。筹资是企业理财的首要任务，也是理财的起点。企业的生存与发展皆以筹集足够的资金并灵活运用这些资金为前提，因而筹资管理是企业财务管理的一项基本内容。筹资工作做得好，不仅能降低资本成本，给经营或投资创造较大的可行或有利的空间；而且能降低财务风险，增大企业经济效益。 一、企业筹资管理的目标 企业筹资管理的具体目标就是在满足生产经营需要的情况下，以较低的筹资成本和较小的筹资风险获得较多的资金。企业筹资管理的目标取决于筹资管理的具体内容，并应服从企业财务管理的总目标，即提高企业的市场价值，具体表现在以下几个方面： （一）资本结构优化 资本结构是指企业各种资金的构成及其比例关系，在资本筹资管理中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指企业全部资本的构成，即权益资本和债务资本的比例关系；狭义的资金结构是指长期的资金结构，因为短期资金结构经常变动，很难确定。 资金结构是企业筹资决策问题的核心。企业应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资金结构，并在以后追加筹资中继续保持。当企业的资本结构不合理时，可以通过不同的筹资方式、不同的渠道筹集资金来进行调整，使之趋于合理。例如，当企业负债资金比例较高时，可以通过筹集一定量的自有资金来降低债务资金比例。 （二）资本成本节约 企业的资本可以从各种渠道各种来源取得，其筹资的方式也多种多样，如吸收直接投资、发行股票、银行借款等。但不管选择何种渠道，采用哪种方式，主要考虑的因素还是资本成本。资本成本实际上是投资者应当取得的最低报酬水平。只有当投资项目的收益高于资本成本的情况下，才值得为之筹措资本；反之，就应该放弃该投资机会。
项目四筹资管理(上)概要
【开始】单选题（分值=1分；答案=A） 以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的（）。 A、20% B、35% C、25% D、10% 【结束】 【开始】单选题（分值=1分；答案=C） 要求公司的主要领导人购买人身保险，属于长期借款保护条款中的（）。 A、例行性保护条款 B、一般性保护条款 C、特殊性保护条款 D、例行性保护条款或一般性保护条款 【结束】 【开始】单选题（分值=1分；答案=C） 下列关于留存收益筹资的说法中，正确的是（）。 A、筹资途径为未分配利润 B、筹资费用较高 C、资本成本比普通股低 D、导致控制权的分散 【结束】 【开始】单选题（分值=1分；答案=D） 吸收直接投资的筹资特点不包括（）。 A、能够尽快形成生产能力 B、资本成本较高
C、企业控制权集中 D、有利于产权交易 【结束】 【开始】单选题（分值=1分；答案=A） 下列关于融资租赁的说法不正确的是（）。 A、租赁设备的维修、保养由租赁公司负责 B、融资融物于一身 C、在杠杆租赁中出租人既是债权人也是债务人 D、筹资的限制条件较少 【结束】 【开始】单选题（分值=1分；答案=B） 下列关于发行普通股筹资特点的表述中，不正确的是（）。 A、有利于公司自主经营管理 B、资本成本高于吸收直接投资 C、能增强公司的社会声誉 D、不易及时形成生产能力 【结束】 【开始】单选题（分值=1分；答案=D） 股票上市的目的不包括（）。 A、便于筹措新资金 B、促进股权流通和转让 C、便于确定公司价值 D、降低企业资本成本 【结束】 【开始】单选题（分值=2分；答案=C） 下列关于吸收直接投资的说法中，错误的是（）。
公司融资管理制度完整版
铜陵市金顺矿业有限公司 融资管理办法 第一章总则 第一条目的 为规范融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结合铜陵市金顺矿业有限公司（以下简称“公司”）具体情况制定本办法。 第二条融资定义 本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。 短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。 长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 第三条融资的原则 1.适度负债，防范风险；
2.遵守国家法律、法规规定； 3.所有融资由公司统一筹措； 4.根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 5.综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构。 第四条适用范围 本办法适用于本公司的融资行为，公司所属控股子公司的融资参照本办法执行，公司所属参股公司的融资行为遵照该参股公司的公司章程规定办理。 第二章融资组织与决策 第五条根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司财务部具体实施全公司的融资工作。 第六条财务部负责公司短期负债融资和长期借款、融资租赁等长期负债融资管理，主要负责以下事项： 1.制定公司融资事项的管理办法。 2.提出融资事项具体方案，并负责落实。 3.提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。 4.负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。 第七条融资的申请及审批权限 1.公司长、短期借款、融资租赁的融资，由财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理批准；董事会授权范围以外的，报董事会
2015年中级职称考试—财务管理第四章筹资管理(上)考点解析笔记
2015年中级职称考试—财务管理第四章筹资管理（上）考点解析笔记 本章考情分析 2015年教材的主要变化是删除了原有教材中个别错误的表述，实质内容不变。 第一节筹资管理的主要内容 【例题2·单选题】下列筹资方式中属于混合筹资方式的是（）。
A.发行股票 B.发行可转换债券 C.吸收直接投资 D.融资租赁 【答案】B 【解析】选项AC属于股权筹资方式,选项D属于负债筹资 【例题3·单选题】下列筹资方式中属于间接筹资方式的是（）。 A.发行股票 B.发行债券 C.吸收直接投资 D.融资租赁 【答案】D 【解析】直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。 【例题4·判断题】按照资金的来源范围不同可以将筹资方式分为股权筹资、债务筹资和混合筹资（） 【解析】筹资管理的原则：（1）筹措合法原则；（2）规模适当原则；（3）取得及时原则；（4）来源经济原则；（5）结构合理原则。 第二节债务筹资 一、银行借款 （一）银行借款的种类 【例题6·单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（）。（2014年） A.厂房 B.股票 C.汇票 D.专利权 【答案】A 【解析】质押是指债务人或第三方将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、着作权中的财产权等。厂房是不动产，不能质押。
（二）长期借款的保护性条款 【例题7·多选题】应用于大多数借款合同的条款是（）。 A.例行性保护条款 B.一般性保护条款 C.特殊性保护条款 D.限制性保护条款 （二）债券的偿还 1.提前偿还（提前赎回或收回）
企业筹资管理(实训)
义乌工商职业技术学院 实训报告 课程名称 分院 班级 学号 姓名 指导教师 学年第学期
实训项目名称：企业筹资管理决策 成绩： 实训日期： 实训地点： 完成实训报告日期： 同组成员姓名及分工情况： 一、 实训目的 通过资料讨论和分析，使学生能够进一步理解常见资金筹集方式的优缺点，掌握不同筹资方式的选择，培养学生运用比较分析方法来理解问题的能力；利用某公司不同的筹资选择，计算各种筹资方式下的资金成本和综合资金成本，确定最佳的资金成本。提高学生学习财务管理知识的兴趣和积极性。 二、 实训要求 要求学生在掌握各种筹资方式资金成本的计算，并且能根据具体情况分析确定公司理想的资金结构的基础上，独立完成实训内容，树立资金成本观和资金结构观。 三、 实训内容和步骤 1、资金成本的简单运用，题1-3 2、资金成本在企业投资决策中的运用，题4-10 1、市场无风险报酬率为10%，平均风险股票报酬率为14%，某公司普通股β值为 1.2。则该公司普通股成本为多少？ K=10%+1.2*(14%-10%)=14.8% 2.A 公司8年前发行了面值为1000元、期限30年的长期债券，利率是7%，每年付息一次，目前市价为900元。试问：该债券资金成本是多少？ 900=()()22 110001% 71000d t d K K +++?∑ 900=7%%（P/A, d K ,22）+(P/F, d K ,22) 试误法求解：K D =7.98%
3.某公司利用长期债务筹得4000万元，优先股筹得1000万元，普通股筹得5000万元。长期债务的税后成本是 3.9%，优先股的成本是8.16%，普通股的成本是11.8%。该公司的加权平均成本是多少？ WACC=40%*3.9%+10%*8.16%+50%*11.8%=1.5%+0.816%5.9%=8.276% 4.某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，期限为5年，票面利率为10%，发行时市场利率降低了2%，筹资费率为1%；发行优先股500万元，股利率为12%，筹资费率为2%；发行普通股1 000万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。要求： (1)计算债券成本； (2)计算优先股成本； (3)计算普通股成本。 1）债券成本 (2)优先股成本 =12%÷（1-2%）=12.24% (3)普通股成本 =12%÷（1-4%）+4%=16.5% 5.A企业拥有长期资金400万元，由长期借款和普通股构成，其比率为1:4。企业拟维持目前的资金结构募集新资金用于项目投资，随筹资额的增加，各种资金 要求：计算各筹资突破点及相应的各筹资范围的边际资金成本。 解： 产权比率=负债/所有者权益=25% 负债占总资本比率=25%÷（1+25%）=20% 普通股占总资本比率=1-20%=80% 借款筹资突破点(1)=40÷20%=200(万元) 普通股筹资突破点(2)=100÷80%=125(万元)
公司筹资管理制度
第—章总则 第一条为规范公司经营运作中的筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，以提高资金运作效益，依据相关规范，结合公司具体情况，特制订本制度。 第二条本制度适用于公司总部、各子公司及各分公司的筹资行为。 第三条本制度所指的筹资，是指权益资本筹资和债务资本筹资。 权益资本筹资是由公司所有者投入以及以发行股票方式筹资；债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。 第四条筹资的原则 1．遵守国家法律、法规原则； 2．统一筹措，分级使用原则； 3．综合权衡，降低成本原则； 4．适度负债，防范风险原则。 第五条资金的筹措、管理、协调和监督工作由公司财务部统一负责。 第二章权益资本筹资 第六条权益资本筹资通过吸收直接投资和发行股票两种筹资方式取得。 1．吸收直接投资是指公司以协议等形式吸收其他企业和个人投资的筹资方式。 2，发行股票筹资是指公司以发行股票方式筹集资本的方式。 第七条公司吸收直接投资程序 l. 吸收直接投资须经公司股东大会或董事会批准。 2．与投资者签订投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与风险的分担等。 3．财务部负责监督所筹集资金的到位情况和实物资产的评估工作，并请会计师事务所办理验资手续，公司据此向投资者签发出资报告。 4．财务部在收到投资款后应及时建立股东名册。 5．财务部负责办理工商变更登记和企业章程修改手续。 第八条吸收投资不得吸收投资者已设有担保物权及租赁资产的出资。 第九条筹集的资本金，在生产经营期间内，除投资者依法转让外，不得以任何方式抽走。第十条投资者实际缴付的出资额超出其资本金的差额(包括公司发行股票的溢价净收入)以及资本汇率折算差额等计入资本公积金。 第十一条发行股票筹资程序 1．发行股票筹资必须经过股东大会批准并拟订发行新股申请报告。
XX企业公司筹资管理制度规范知识资料
中钞特种防伪公司筹资管理制度【最新资料，WORD文档，可编辑】
第一章总则 第一条为规范中钞特种防伪科技有限公司（以下简称“公司”）的筹资行为、降低资金成本、减少筹资风险、提高资金效益，根据国家有关财经法规、中国印钞造币总公司（以下简称“总公司”）有关规定，并结合公司具体情况制定本制度。 第二条筹资是公司根据经营活动、对外投资和调整资本结构的需要，经济有效的筹集和集中资金的行为。本制度所指筹资，包括从总公司资金拆借筹资和银行贷款两种方式。 第三条筹资的原则 （一）总体上以满足企业资金需要为宜； （二）资金筹措由公司统一负责； （三）充分利用总公司、各级政府及行业优惠政策，积极争取低成本筹 资； （四）适度负债，防范风险。 第四条本制度适用公司各部门。 第二章资金筹措 第五条公司资金筹措的方式为：向总公司资金拆借筹资和银行贷款筹资。 （一）总公司资金拆借筹资是指按照总公司规定，在需要进行资金筹措时 从总公司下属的其他子公司中进行资金拆借。总公司资金拆借筹资包括总公司短期借款和总公司长期借款。 （二）银行贷款是指按照国家有关规定、总公司有关规定向银行进行资金 筹措。银行贷款包括银行短期借款、银行长期借款。 第六条按照总公司规定，公司在需要对外筹资时，首先考虑向总公司资金拆借的方式筹资。 第七条规划财务部负责提出资金筹措计划，并准备相关资料，包括拟借方式、借款额、借款时间、借款期限、利率水平、预计筹资成本（包括利息费用和其他手续费）、还款时间（包括利息和本金）、还款方式、还款资金来源、对公司资本结构的影响等，提交公司领导审批： （一）短期借款（借款期限在1年以内），拆借资金在100万元以下的, 报
会计中级职称测验财务管理第四章筹资管理(上)课后作业
２０15年会计中级职称考试财务管理－第四章筹资管理（上）课后作业 一、单项选择题 1.为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机是( ）。 A.创立性筹资动机 B．支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机 ２.下列各项属于资金使用费用的是（ )。 Ａ.证券印刷费 Ｂ.公证费 C．律师费 Ｄ.利息支出 3.下列筹资方式中，主要适用于非股份制公司筹集股权资本的是( ）。 A．发行股票 Ｂ.吸收直接投资 C.融资租赁 D.发行债券 4.下列各项中,属于企业筹集短期资金方式的是( )。 A．应收账款保理 B.融资租赁 Ｃ.吸收直接投资 D.发行股票 5．企业要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源所涉及的筹资管理原则是( ）。 A.筹措合法 Ｂ.规模适当 Ｃ.取得及时 D.来源经济 ６.相对于股权融资而言,长期银行借款筹资的缺点是( )。 A.财务风险大 Ｂ.筹资速度慢 C．变更公司的控制权 D．资本成本高 7．下列各项中，属于长期借款例行性保护条款的是（）。 A.限制企业资本支出规模 Ｂ．保持企业的资产流动性 C.不准以资产作其他承诺的担保或抵押 Ｄ．要求企业主要领导人购买人身保险 8．最常见的债券偿还方式是( ）。 A.提前偿还 B.按月偿还 Ｃ．按季度偿还
D.到期一次偿还 9.相比举借银行借款购买资产而言，融资租赁筹资的特点是（)。 Ａ.限制条件多 Ｂ.资本成本负担较高 C.存在融资额度的限制 D.财务风险大 1０.企业向租赁公司租入一台设备,价值15００万元,合同约定租赁期满时残值15万元归租赁公司所有，租期从2015年1月１日到2020年１月1日，租费率为１２%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为( ）万元。[（P/F，1２%,5）=0．56７4，(P/Ａ，１2%，4）=3.03７3，（Ｐ／A，1２%,5)＝3.60４８］ A．３71.54 Ｂ．369．４3 C.41３.75 D．４91．06 １1.按照《公司法》规定,股东或者发起人可以用（ )等无形资产作价出资。 A.商誉 Ｂ.劳务 C.非专利技术 D．特许经营权 １2.下列不属于吸收投资者直接投资的筹资特点的是（ )。 A.资本成本较高 Ｂ.有利于尽快形成生产能力 C.有利于产权交易 D.容易进行信息沟通 13．发起设立方式成立和向特定对象募集方式发行新股的股份有限公司采用的股票发行方式是（）。 A.公开直接发行 B.公开间接发行 Ｃ．非公开直接发行 D.非公开间接发行 １4.下列关于发行普通股筹资的特点中，不正确的是( )。 A.两权结合，有利于公司自主经营管理 B．没有固定的股息负担,资本成本较高 C.对于上市公司而言,有利于市场确认公司的价值 D.相对吸收直接投资方式来说,不易及时形成生产能力。 1５.下列有关留存收益的说法不正确的是( )。 A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润 B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度的净利润 Ｃ．未分配利润是未指定用途的留存净利润 D．盈余公积金可以用于转增股本、弥补以前年度经营亏损和对外利润分配 1６.下列各项中,不属于在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，其股票交易应遵循的规则的是（）。 Ａ.股票暂停上市 B.股票报价日涨跌幅限制为5% C.股票名称改为原股票名前加“SＴ”
中级财管(2016) 第4章 筹资管理(上) 课后作业
第四章：筹资管理（上） 一、单项选择题 1. 为了优化资本结构和偿还到期债务而产生的筹资动机是（）。 A.创立性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机 2. 下列筹资方式中，主要适用于非股份制公司筹集股权资本的是（）。 A.发行股票 B.吸收直接投资 C.融资租赁 D.发行债券 3. 没有资格发行公司债券的筹资方式是（）。 A.有限责任公司 B.地方政府融资平台公司 C.股份有限公司 D.国有独资公司 4. 只适用于股份有限公司，而且必须以股票作为载体的筹资方式是（）。 A.吸收直接投资 B.发行债券 C.发行股票 D.融资租赁 5. 筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型是按照（）。 A.企业所取得资金的权益特性不同 B.筹集资金的使用期限不同 C.是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金 D.资金的来源范围不同 6. 企业要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源所涉及的筹资管理原则是（）。 A.筹措合法 B.规模适当 C.取得及时 D.来源经济 7. 下列各项中，属于长期借款一般性保护条款的是（）。 A.限制企业资本支出规模
B.借款的用途不得改变 C.不准以资产作其他承诺的担保或抵押 D.要求企业主要领导人购买人身保险 8. 下列各项中，属于长期借款的特殊性保护条款的是（）。 A.限制企业资本支出规模 B.保持企业的资产流动性 C.不准以资产作其他承诺的担保或抵押 D.要求企业主要领导人购买人身保险 9. 与银行借款相比，下列不属于发行公司债券筹资优点的是（）。 A.募集资金的使用限制条件少 B.提高公司的社会声誉 C.一次筹资数额大 D.资本成本较低 10. 相比举借银行借款购买资产而言，融资租赁筹资的特点是（）。 A.限制条件多 B.资本成本负担较高 C.存在融资额度的限制 D.财务风险大 11. 有一份融资租赁合同，标的资产是承租方售给出租方的，租赁合同约定除资产所有者的名义改变之外，其余情况均无变化，则这种融资租赁形式属于（）。 A.直接租赁 B.售后回租 C.杠杆租赁 D.贷款租赁 12. 企业向租赁公司租入一台设备，价值1500万元，合同约定租赁期满时残值15万元归租赁公司所有，租期从2013年1月1日到2018年1月1日，租费率为12%，若采用先付租金的方式，则平均每年支付的租金为（）万元。［（P/F，12%，5）=0.5674，（P/A，12%，4）=3.0373，（P/A，12%，5）=3.6048］ A.371.54 B.369.43 C.413.75 D.491.06 13. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（）。 A.租赁设备的价款 B.租赁期间利息 C.租赁手续费 D.租赁设备维护费 14.
企业筹资管理中存在的问题及对策浅析
企业筹资管理中存在的问题及对策浅析引言 长期一段时间，我国财务理论研究中把筹资风险产生的对象限定于负债资金，认为筹资风险是由于负债而给企业财务成果带来的不确定性，这种筹资理论是建立在传统企业背景之下的。因为在传统企业的主要经济利益主体中，不论是独资企业还是合伙企业，其所有者与经营者是统一的利益主体，计划经济体制下的国有企业的所有者与经营者也是统一的，企业只需要对债权人承担还本付息的法律责任，而不存在对企业本身承担经济和法律责任问题，所以对于权益资金不存在筹资风险的问题。然而，在现代公司制企业中，两权分离使得所有者与经营者是不同的，企业的经营管理者既要对债权人承担责任，又要对所有者承担责任。因此对于现代企业，负债筹资风险仍然是筹资风险的一个重要组成部分，但也不能忽略对权益筹资风险的考虑。在我国关于企业风险管理和融资方面的书，也介绍了有关权益筹资风险的容，但大多是一带而过，并没有对其做深入的研究。 如何从理论和实务两个方面借鉴发达国家的理论成果与实践经验，并从我国的国情出发，根据我国的实际情况，对企业的筹资风险管理进行系统的分析和探讨，是一个亟需解决的问题，这一课题必将具有长期的研究价值。
第一章筹资管理相关概念 1.1筹资管理的定义 筹资管理是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本（金）市场，运用筹资方式，经济有效地筹集为企业所需的资本（金）的财务行为。 1.2筹资的主要方式 筹资的主要方式包括筹措股权资金和筹措债务资金。 企业的筹资方式可以按照不同标准进行分类： （1）按照资金来源主体可以分为源性筹资和外源性筹资。 源筹资方式在源筹资方式中，除了利用留存收益和折旧进行企业筹资之外，还应注意的是相当一部分表外筹资也应属于源筹资。表外筹资是企业在资产负债表中未予以反映的筹资行为，利用表外筹资可以调整资金结构，开辟筹资渠道，掩盖投资规模。 外源筹资方式在现阶段我国企业的留利水平低，企业发展主
企业融资管理规定
融资管理规定 归属体系：xx投资（国美电器）有限公司――财务系统分册 文件编号：xx—财—资金001 撰写单位：xx投资（国美电器）财务中心 版本：第一版 生效日期：2004年4月1日 机密等级：□机密■一般 合计页数：5页正文页数：2页 附件个数：2个 目的：为规范各分部融资的管理，为公司发展提供良好的资金保障，特制订本规定。 范围： 2.1适用范围：本规定适用于国美电器总部及各分部财务系统。 2.2发布范围：xx投资（国美电器）各中心、各部门；各分部。 名词解释： 无 职责： 4.1各分部财务部负责融资工作的管理。 作业内容： 5.1融资渠道。 5.1.1银行是民营企业获取资金的重要渠道。此外，银行还为企业提供多种金融服务，是民营企业发展不可缺的伙伴。国美公司系商品流通企业，故对银行的融资需求主要是“银行承兑汇票”。 5.2融资模式。 5.2.1国美电器下属纳入上市范围的子公司的融资活动均在当地银行开展，所有的融资
额度均由国美电器有限公司提供担保。未纳入上市范围的子公司由北京国美电器有限公司担保。 5.3合理确定融资量。 5.3.1明确所有“供销合同”中可以用承兑汇票方式付款占总回款额的比例，合理确定融资需求量：融资需求量=半年销售任务×(1-综合毛利率)÷6×合同约定承兑付款比率×4 5.3.2确保融资数量和需求数量的相互平衡。 5.4融资的审批流程 5.4.1各分部与相关银行确定融资意向后，应向总部财务中心资金管理部报送《融资申请单》（见附件7.1），申请单所列内容应如实、准确、全面地填写后传真至总部财务中心资金管理部，经资金管理部审核同意后报xx投资公司审批。 5.4.2融资活动需总部提供的所有资料，请详细列示资料清单随《融资申请单》（见附件7.1）一并传真到总部资金管理部，总部资金管理部将在融资申请审批完毕后的三个工作日内将融资所需资料通过EMS发送至申请分部，未经总部批准，不得擅自将任何公司资料提交给银行。 5.4.3所有总部提供的融资材料，各分部在收到后直接交送相关银行，不得保留或备份。 5.4.4各分部自开展融资活动开始，应将本部报送银行的财务报表于每月11日之前E-MAIL至总部财务中心资金管理部,资金管理部于每月19日之前E-MAIL至各分部，各分部报送银行的报表以总部发送回去的为准，各分部应按时查收并备案。 5.4.5合作银行人员需到总部办理融资核保手续的，各分部应提前2个工作日电话预约，以便总部做好相关核保事宜。 5.4.6若在银行申请的融资额度审批通过后，各分部应在5个工作日内以书面形式向总部资金管理部报送《银行授信明细表》（见附件7.2）备案，该表应按照与银行签订的“授信合同”和“担保合同”中的实际内容如实填写。 5.4.7与银行签订的相关融资活动的所有合同，各分部应有专人保管，以备日后查阅，其中“担保合同”原件及“授信合同”复印件应在合同签订完毕后，及时以EMS方式发送至总部财务中心资金管理部备案。 注意事项： 6.1各分部应加强与供应商的谈判力度，针对货款支付方式应重点协商以银行承兑汇票方式支付，充分发挥融资为企业发展所带来的优势，进而提高筹集资金的使用效率。 6.2各单位应规避融资风险，确保公司在银行良好的资信，同时避免大量的银票到期解付时所产生的资金压力使企业陷入困境，应根据公司的实际经营情况，制定一套合理的贷款还款计划体系。 附件： 7.1融资申请单 7.2银行授信明细表
公司筹资管理规章制度
XXXX有限公司 筹资治理制度 第一章总则 第一条为规范公司筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，提高资金效益，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本制度。 第二条本制度所指的筹资，包括权益资本筹资和债务资本筹资两种方式。权益资本筹资是由公司所有者投入以及发行股票方式筹资，债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。 第三条筹资的原则： （一）遵守国家法律、法规原则； （二）统一筹措原则； （三）综合权衡，降低成本原则； （四）适度负债，防范风险原则。 第四条公司财务部统一负责资金筹措的治理、协调和监督工作。分公司无权对外进行筹资，经营活动中所需资金向公司财务部申请。 第二章权益资本筹资 第五条权益资本筹资能够分为汲取直接投资和发行股票两种筹资方式。 （一）汲取直接投资是指公司以协议等形式汲取其他企业和
个人投资的筹资方式。 （二）发行股票筹资是指公司以发行股票方式筹集资本的方式。 第六条公司汲取直接投资程序： （一）公司汲取直接投资必须经公司股东大会批准； （二）公司与投资者签定投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期、投资收益与风险的分担等； （三）公司财务部负责监督所筹集资金的到位和实物资产的评估工作，并请具有证券业资格的会计师事务所办理验资手续，公司据以向投资者签发出资报告； （四）公司财务部在收到投资款后及时建立股东名册； （五）公司财务部负责办理工商变更登记手续、企业章程修改手续。 第七条公司不得汲取投资者已设立有担保物权及租赁资产的出资。 第八条公司筹集的资本金，在生产经营期间内，除投资者依法转让外，不得以任何方式抽走。 第九条公司发行股票筹资程序： （一）公司发行股票筹资必须通过股东大会批准并拟订发行新股申请报告； （二）公司董事会向国务院授权的部门或省级人民政府申请并经批准； （三）公司公告招股讲明书和财务会计报表及附属明细表，与证券经营机构签定承销协议，定向募集时向新股认购人发出认
财务管理第四章筹资管理作业答案
第四章筹资管理学员作业（上） 一、判断正误题 1．吸收投资中的出资者都是企业的所有者，但他们对企业并不一定具有经营管理权。( ) 2．所有者权益是企业可以使用的资本，因此所有者权益就是资本金。( ) 3．补偿性余额的约束，有助于降低银行贷款风险，企业借款的实际利率与名义利率相同。( ) 4．根据我国公司法规定，发行普通股股票可以按票面金额等价发行，也可以偏离票面金额按溢、折价发行。( ) 5．经营性租赁和融资性租赁都是租赁，它们在会计处理上是没有区别的。( ) 6．企业资金的来源只有两种：投资人提供的权益资金、债权人提供的负债资金。( ) 7．吸收直接投资按投资主体的不同可将资本金分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。( ) 8．债券利息和优先股股利都作为财务费用在所得税前支付。( ) 二、单项选择题 1. 以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是( )。 A．具有永久性，无需偿还B．无固定的利息负担 C．资金成本较低D．能增强公司的举债能力 2. 银行借款筹资与发行债券筹资相比，其特点是( )。 A．利息能抵税B．筹资灵活性大 C．筹资费用大D．债务利息高 3. 某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12％，而当时市场利率为10％，那么．该公司债券发行价格应为( )元。 A．93．22 B．100 C．105．35 D．107．58 4. 在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是( )。 A．赊购商品B．预收货款 C．办理应收票据贴现D．用商业汇票购货 5. 某企业需借入资金300万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为( )万元。 A．600 B．375 C．750 D．672 6. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是( )。 A．租赁设备的价款B．租赁期间利息 C．租赁手续费D．租赁设备维护费 7. 某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为( )。 A．10% B．12.5% C．20% D．15% 8. 某周转信贷协议额度300万元，承诺费率为0．5％，借款企业年度内使用了250万元，尚未使用的余额为50万元，则企业应向银行支付的承诺费用为( )。