金融投资学参考答案
河北省普通高校专科接本科金融工程、金融学、投资学专业模拟试卷及参考答案
III.模拟试卷及参考答案河北省普通高校专科接本科教育考试金融学模拟试卷（考试时间：75分钟）（总分：150分）说明：请在答题纸的相应位置上作答，在其它位置上作答的无效。
一、名词解释（本大题共5小题，每小题5分，共25分。
请将答案填写在答题纸的相应位置上。
）1、同业拆借2、狭义货币3、基金4、货币政策5、国际储备二、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。
在每小题给出的四个备选项中，选出一个正确的答案，并将所选项前的字母填涂在答题纸的相应位置上。
）1.马克思认为决定利率的直接因素是（）A、物价水平B、资金供求状况C、社会再生产状况D、平均利润率2．流通中的现金和商业银行在中央银行的准备金存款构成（）A、超额准备金B、总准备金C、基础货币D、存款3.()，在原来几家解放区银行（华北银行、北海银行和西北农民银行）的基础上，在河北省的石家庄成立了中国人民银行，这标志着新中国银行的诞生。
A、1948年12月1日B、1949年10月1日C、1949年12月1日D、1984年1月1日4.在金属货币流通条件下，货币（）职能发挥蓄水池的作用。
A、流通手段B、价值尺度C、支付手段D、贮藏手段5.在（）货币制度下出现了“劣币驱逐良币”现象。
A、金本位制B、银本位制C、平行本位制D、双本位制6.信用的最基本的特征是()。
A、平等的价值交换B、无条件的价值单方面让渡C、以偿还为条件的价值单方面转移D、无偿的赠予或援助7.下列（）各国央行首要的经济目标。
A、物价稳定B、经济增长C、充分就业D、国际收支平衡8.下列金融工具中，属于间接金融工具的是（）。
A、国库券B、商业票据C、股票D、支票9.（）是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。
A、信用创造B、支付中介C、信用中介D、金融服务10.我国的货币政策目标是（），并以此促进经济增长。
Ａ、平衡国际收支Ｂ、充分就业Ｃ、保持货币币值的稳定D、稳定物价三、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分。
投资学行为金融部分作业参考答案
投资学第五次作业2014-05-24习题课讲答案选择题1.我们可以看到，有时候即使一只股票已经跌得很惨，给投资者造成了很大损失，投资者也迟迟不愿意卖出手中持有的股票，行为金融中把这种心理称作A) 处置效应（disposition effect）B) 赌场盈利效应（house money effect）C) 本地市场效应（home market effect）D) 市盈率效应（P/E effect）答案：A2. 行为金融用________来解释现实中我们所观察到的投资者对于现金分红的偏好A) 税收考虑（taxation issues）B) 过度反应(overreaction)C) 心理账户（mental accounting）D) 过度自信（overconfidence）答案：regard dividends and interest as ‘disposable income’ can therefore be consumed without really impacting total wealth3. 有证据显示，男人比女人在进行投资交易时更加活跃激进，你认为这一现象可以用下面哪个概念解释？A) 市场无效（market inefficiency）B) 保守主义（conservatism ）C) 心理账户（mental accounting）D) 过度自信（overconfidence）答案：D4. 在盈利公告发布前，如果投资者锚定（anchor）在过去的盈利信息上，那么他们会对新发布的盈利效益________；消息发布后，投资者又认为刚发布的高（低）盈利能够持续下去，那么他们会________。
A) 过度反应（overreact）,反应不足（underreact）B) 反应不足（underreact）, 过度反应（overreact）C) 反应不足（underreact）, 反应不足（underreact）D) 过度反应（overreact）, 过度反应（overreact）答案：B5. 当Matt刚入职时，公司没有把他纳入养老金计划，所以他后来一直都没有申请加入该计划；而Susan入职时，公司将她纳入了该计划，所以她也就一直没有退出该养老金计划，两个人的行为可能可以由什么心理因素来解释？A) 双曲贴现（hyperbolic discounting）B) 有限自制力（limited self-control）C) 维持现状倾向（status quo bias）D) 损失趋避（loss aversion）答案：C6. 股权溢价之谜（equity premium puzzle）指的是：A) 因为投资者是风险厌恶的，所以债权的回报率应该比现实中看到得更高才对B) 现实中的股票溢价水平需要非常高的风险厌恶系数才能解释C) 现实中的股票溢价水平需要非常高的风险偏好程度才能解释D) 因为投资者的风险业务，股权溢价应该比现实中观察到的要高得多才对答案：B7. 行为学上的研究发现很多因素会影响一个人的过度自信(overconfidence)的程度，下列哪种说法和目前的研究发现是一致的？A) 年龄大的人更容易过度自信B) 女性更容易过度自信C) 专业训练能够帮助人们克服过度自信D) 经验丰富的人更不容易过度自信答案：D，经验丰富的人更不容易过度自信。
投资学：现代金融理财技术理论(后附：答案)
投资学：现代金融理财技术理论(后附：答案) 第九章现代金融理财技术理论练习题:一、名词解释：1、预期收益2、期望收益率3、方差4、投资者共同偏好规则5、协方差6、相关系数7、结合线 8、有效组合9、有效边缘 10、资产组合效用11、效用无差异曲线 12、最优资产组合13、市场组合 14、资本市场线15、阿尔法系数 16、证券市场线17、证券特征线 18、套利19、单指数模型 20、多指数模型二、判断题：1、组合资产的收益率是各种资产收益率的加权平均。
2、离散程度是指各种收益可能性偏离预期风险的大小。
3、方差（标准差）越大，说明实际收益偏离预期收益的离散程度越大，风险就越高。
4、从正态分布离散程度的一般规律来看，实际收益率围绕期望收益左右两个标准差这一区域内波动的概率接近99.74%。
5、如果协方差是负值，表明资产A和资产B的收益有相互一致的变动趋向，即一种资产的收益高于预期收益，另一种资产的收益也高于预期收益。
6、市场组合中风险证券所占权重完全一致，在收益率上完全不相关。
7、所有有效组合都是由风险资产与市场组合再组合的结果。
8、无效组合位于资本市场线的下方。
9、市场组合中每一只风险证券比重均非零。
10、市场组合是充分分散的组合，因此没有系统风险。
11、协方差较小的证券，即使其方差较大，也会被认为是风险较小的证券。
12、资产的阿尔法系数为正，表明它位于证券市场线的下方，其价格被低估。
13、任何资产和资产组合的收益与系统风险无关，只决定于非系统风险的高低。
14、套利定价理论是要说明市场均衡时合理价位是如何形成的。
15、资本资产定价模型可以看着是套利定价理论的一种特殊情形。
16、套利模型为均衡模型，而特征线模型为非均衡模型。
17、单个证券因为随机误差项的干扰，收益率同共同因子间不存在完全线性关系，但充分分散的投资组合收益率则与共同因子间存在着明显的线性关系。
18、在市场均衡时，所有证券或证券组合的期望收益率都取决于风险因子的价值。
金融投资职业技能等级证书理论试题库及答案
金融投资职业技能等级证书理论试题库及答案一、证券市场基础知识1. 证券市场的功能包括什么？- 提供融资功能- 提供投资功能- 优化资源配置- 促进经济发展2. 什么是股票？- 股票是公司为了筹集资金而发行给投资者的一种所有权凭证。
3. 请简要介绍证券市场的分类。
- 证券市场可分为一级市场和二级市场。
- 一级市场是指证券首次发行的市场，也称为新股发行市场。
- 二级市场是指已经发行的证券在交易所或场外进行买卖的市场。
4. 上海证券交易所和深圳证券交易所分别成立于哪一年？- 上海证券交易所成立于1990年。
- 深圳证券交易所成立于1991年。
5. 请简要介绍股票交易的基本流程。
- 股票交易的基本流程包括委托下单、交易撮合、成交确认和结算完成等环节。
- 投资者通过券商或交易所系统进行委托下单，交易所负责撮合买卖双方的委托单并进行成交确认，最后通过结算系统完成交割和结算过程。
二、金融投资风险管理1. 什么是投资风险？- 投资风险是指投资者在进行投资活动时面临的可能损失资金的风险。
2. 投资风险可分为哪些类型？- 市场风险：由于市场行情的波动导致投资品价格的波动而带来的风险。
- 信用风险：因债务人无法按时偿还债务或违约而导致投资者无法收回投资本金或利息的风险。
- 操作风险：由于投资者自身行为不当、技术故障或人为失误等原因导致的风险。
- 利率风险：由于利率变动导致债券价格的波动而带来的风险。
- 法律风险：由于法律、法规或政策的变动导致投资者权益受损的风险。
3. 请简要介绍投资组合的概念。
- 投资组合是指投资者按一定比例将资金分散投资于不同的资产类别或证券，以降低投资风险、提高收益的一种投资策略。
4. 什么是分散投资？- 分散投资是投资者将资金分散投资于不同的资产或资产类别，以降低单个投资标的带来的风险。
5. 简要介绍一下投资者风险承受能力的评估方法。
- 投资者风险承受能力的评估方法包括风险承受能力问卷、资产负债表法、收支平衡法等。
投资学(第四版)习题及参考答案
投资学（第四版）习题及参考答案第一章1.询问你身边的人,他们是否有投资的经历?如果有,根据你的理解判断他们的投资行为属于实物投资还是金融投资。
然后,进一步询问他们进行投资的目的是什么,并进行归类。
参考答案：投资是指人们为了得到一定的未来收益或实现一定的预期目标,而将一定的价值或资本投入到经济运动过程中的行为。
按照投入资金所增加的资产种类,投资可以分为实物投资和金融投资。
正如实物资产与金融资产的区别一样,实物投资形成现实的固定资产或流动资产,会直接引起实物资产的增加;而金融投资主要体现为一种财务关系,货币资金转化为金融资产,并没有实物资产的增加。
总体而言,人们进行投资主要考虑以下三个基本需求:(1)获得收入。
希望通过投资,在未来获得一系列收入。
(2)资本保值,即为了保持原始价值而进行的投资。
投资者通过一些保守的投资方式,使资金在未来某一时点上可以获得,并且没有购买力的损失。
保值是指真实购买力的价值被保值,所以名义价值的增长率应该趋同于通货膨胀率。
(3)资本增值。
投资者通过投资可以实现资金升值、价值增长的目标。
为实现这一目标,投资的货币价值增长率应该高于通货膨胀率,在扣除了税收和通货膨胀等因素后,真实的收益率应该为正。
2.查阅相关金融词典和汉语词典,找出这些词典对“投机”一词的解释,再翻看相关的英文词典,查看其对speculation的解释,仔细体会中文词典与英文词典解释的区别。
参考答案：一般认为,“投机”一词具有贬义性质,最常用到的关于投机的词组就是“投机倒把”和“投机分子”。
在这两个词组中,投机很自然地与“违法”“违规”联系起来,这是在我国传统商业背景下投机被赋予的特定含义。
例如,1987年国务院颁布的《投机倒把行政处罚暂行条例》就明确规定:以牟取非法利润为目的,违反国家法规和政策,扰乱社会主义经济秩序的11种行为属于投机倒把行为。
可见,在我国传统商业背景下,投机已不是字面上的“迎合时机”的意思,而成了“市场操纵”“违法违规”的代名词。
金融投资学
1、复习资料答案由班委整理上传，仅供参考，2、请学生打印模拟试题考试后作为作业上交金融投资学模拟题一、单项选择题1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（A）。
A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ A ）。
A.是一种融资融券交易B.有多头和空头交易两种情况C.本质上是一种期货交易D.又称信用交易3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（C）。
A.累积优先股B.非累积优先股C.参与优先股D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（D）。
A.公司重大决策的参与权B.选择管理者C.剩余资产分配权D.股票赎回权二、名词解释1．流动性风险流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。
经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。
2．股票派息是指公司以税后利润，在弥补以前年度亏损、提取法定公积金及任意公积金后，将剩余利润以现金或股票的方式，按股东持股比例或按公司章程规定的办法进行分配的行为。
3．“拔档子”投资法亦称“回补投资法”、“滑坡刹车法”，是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。
这种方法亦是一般短线操作的常用手法，投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时先行卖出，以便自己赚自己一段差价。
通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即可回补，长则可能达一两个月之久。
三、简述题1．简析金融投资与实物投资的关系。
二者的区别主要表现为：第一，投资主体不同。
实物投资主体是直接投资者，也是资金需求者，他们通过运用资金直接从事生产经营活动，如投资办厂、购置设备或从事商业经营活动。
投资学课后习题参考答案
习题参考答案第2章答案：一、选择1、D2、C二、填空1、公众投资者、工商企业投资者、政府2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司3、威尼斯、英格兰4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社；5、安全性、流动性、效益性三、名词解释：财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。
其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。
信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。
信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。
保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。
它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。
四、简答1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。
企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。
2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能；总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务第3章答案：一、选择题1、D2、D3、B二、填空题1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。
经济学基础综合金融投资学(债券价值分析)模拟试卷1(题后含答案及解析)
经济学基础综合金融投资学（债券价值分析）模拟试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 简答题 2. 计算题 3. 论述题 4. 单项选择题简答题1．请结合债券定价的5个定理加深债券属性对债券价格影响的理解。
正确答案：定理 1 债券的价格与债券的收益率成反比例关系。
换句话说，当债券价格上升时，债券的收益率下降；反之．当债券价格下降时，债券的收益率上升。
定理2 当债券的收益率不变，即债券的患票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。
换育之，到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。
定理3 在定理2的基础上，随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减小，并且是以递增的速度减小；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增大，并且是以递减的速度增大。
同理 4 对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。
换育之，对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。
定理 5 对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。
换言之，系票率越高，债券价格的波动幅度越小。
涉及知识点：债券价值分析2．请比较债券凸性于久期之间的区别与联系。
正确答案：凸性与久期都涉及对债券收益率的变动与债券价格变动之间的联系。
上图揭示了债券凸性与久期之间的关系，图中的直线与曲线的切点，正好是债券当前的市场价格与收益率的组合点，这条直线的函数表达式为：上式说明了债券价格与收益率之间呈线性的反比关系。
其中斜率表示的是债券的久期，而曲率表示的是债券的凸性。
久期是债券价格与收益率一阶导数关系，凸性是债券价格与收益率二阶导数关系。
其中凸性还可以理解为用久期测量债券价格与收益率关系的误差项。
涉及知识点：债券价值分析计算题3．某债券收益率曲线为上升的，如图4．3所示。
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07春金融本科:教材<金融投资学>主编胡金焱
金融投资学模拟题
一、单项选择题
1．公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序是（ D ）。
A.银行债权,普通债权,优先股票,普通股票
B.普通债权,银行债权,普通股票,优先股票
C.普通股票,优先股票,银行债权,普通债权
D.优先股票,普通股票,银行债权,普通债权
2．以下关于保证金交易的说法错误的是（ C ）。
A.是一种融资融券交易
B.有多头和空头交易两种情况
C.本质上是一种期货交易
D.又称信用交易
3．除按规定分得本期固定股息外，还可再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为（ C ）。
A.累积优先股
B.非累积优先股
C.参与优先股
D. 股息可调优先股4．不是普通股股东享有的权利主要有（ D ）。
A.公司重大决策的参与权
B.选择管理者
C.剩余资产分配权
D.股票赎回权
二、名词解释
1．流动性风险:P205 是指投资者将证券变现而发生损失的可能性
2．股票派息:指上市公司向其股东派发股息的过程
3．“拔档子”投资法：是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补。