资本运营与财务战略(2016).
国外财务战略分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着全球经济的日益一体化，越来越多的中国企业走出国门，寻求海外市场的机遇。
在这个过程中，财务战略的制定和实施成为企业成功的关键因素之一。
本报告将对国外某知名企业的财务战略进行分析，旨在为企业提供借鉴和参考。
二、企业概况（以下以某知名企业为例）某知名企业成立于20世纪80年代，总部位于我国，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，该企业已经成为全球电子行业的重要参与者，产品远销欧美、东南亚等国家和地区。
三、财务战略分析（一）收入战略1. 市场多元化策略：某知名企业通过不断拓展海外市场，实现了收入来源的多元化。
在欧美、东南亚等地区设立销售分支机构，加强与当地经销商的合作，提高了市场占有率。
2. 产品创新策略：企业持续加大研发投入，推出具有竞争力的新产品，以满足不同市场的需求。
通过产品创新，提高企业的市场份额和品牌知名度。
3. 价格策略：在保证产品质量的前提下，企业根据不同市场的消费水平，采取灵活的价格策略，以吸引更多消费者。
（二）成本战略1. 生产成本控制：通过优化生产流程、提高生产效率，降低生产成本。
同时，与供应商建立长期合作关系，降低原材料采购成本。
2. 管理成本控制：加强内部管理，提高员工工作效率，降低管理成本。
此外，通过信息化手段，提高企业运营效率。
3. 研发成本控制：合理分配研发资源，确保研发投入的有效性。
在研发过程中，注重技术创新，降低研发成本。
（三）融资战略1. 债务融资：企业通过发行债券、银行贷款等方式，筹集资金用于生产经营。
在债务融资过程中，企业注重债务结构的优化，降低融资成本。
2. 股权融资：在适当的时候，企业通过增发股票、引入战略投资者等方式，实现股权融资。
股权融资有助于提高企业的市场竞争力。
3. 内部融资：通过留存收益、内部积累等方式，为企业提供资金支持。
内部融资有助于降低融资成本，提高企业的抗风险能力。
四、财务战略优势1. 市场竞争力：通过财务战略的实施，企业提高了市场竞争力，实现了收入的持续增长。
企业财务管理中的财务战略与资本市场运作
企业财务管理中的财务战略与资本市场运作在当今高度竞争的企业环境中，财务战略的制定以及与资本市场的运作紧密相连，对企业的发展起着至关重要的作用。
本文将探讨企业财务管理中的财务战略与资本市场运作，并分析它们对企业的影响和相互关系。
一、财务战略的制定财务战略的制定是企业财务管理的核心任务之一。
财务战略是指企业利用现有财务资源实现战略目标的长期规划，它包括对财务资源的配置、投资决策、融资策略等方面的考虑。
财务战略的制定应综合考虑企业的市场地位、竞争优势、行业特点以及风险承受能力等因素，具有针对性和前瞻性。
1.资源配置财务战略的核心任务之一是合理配置企业的财务资源。
通过有效的资源配置，企业可以实现资金的最大效益。
在制定财务战略时，企业应根据其特点和需求，合理规划资金的使用，确保不同部门之间的资源分配合理，避免资源浪费和资金占用过高。
2.投资决策财务战略还涉及到企业的投资决策。
企业需要根据市场需求和自身实际情况，在投资项目中进行选择和评估。
投资决策的核心是风险管理和收益预期，财务战略应能为企业提供合适的投资方向和风险把控策略。
3.融资策略财务战略还需要关注企业的融资策略。
企业在进行扩张和发展时，通常需要借助外部资金，财务战略应能提供适合企业实际情况的融资途径和融资方式选择，同时保证企业的资金运作稳定。
二、资本市场的运作资本市场是企业实施财务战略的重要环节。
资本市场是指供求双方进行股权和债权交易的市场，包括证券交易所和股票市场等。
“资本市场运作”是指企业通过发行股票、债券等方式融资，并通过资本市场进行交易和套现。
1.直接融资与间接融资资本市场为企业提供了直接融资和间接融资两种渠道。
直接融资是指企业直接向投资者发行股票和债券等证券，通过证券市场融资。
间接融资则是通过银行等金融中介机构进行融资。
资本市场的运作为企业提供了便利的直接融资渠道，有助于提高企业的融资效率和降低融资成本。
2.股票市场与债券市场资本市场通常分为股票市场和债券市场两个部分。
浅谈企业集团财务管理的特征与主要内容
浅谈企业集团财务管理的特征与主要内容作者：陈晓琴企业集团内部的组织机构相对比较复杂，一般包括以下层次：集团母公司、全资子公司、控股子公司、参股子公司。
企业集团往往根据集团的层次结构及自己的集权分权实际情况，建立自己相应的财务组织机构。
因此企业集团财务管理不能仅限于集团管理总部（也叫母公司或集团公司）自身，还必须关注对子公司、分部或分公司以及其他成员企业的财务管理与控制。
一、企业集团的财务管理特征（一）以总部一元化为核心领导已成为企业集团财务管理的主体。
由于企业集团面对的是多级法人结构，不再是单一结构的经济组织，因此，企业集团母公司或管理总部想要对子公司等成员企业进行有效的治理，确保集团财务战略与财务政策的贯彻实施，就必须以能够对子公司等成员企业保持有效的控制权为前提。
换言之，为了保障集团战略目标的实现及整体利益的最大化，企业集团必须以总部为核心、进行财务资源优势的整合，而作为子公司等成员企业必须服从总部对财务资源实行的一体化整合重组。
只有一元化的领导、一体化的财务战略与财务政策、规范化的财务制度，企业集团才能产生最大的协同效应，成员之间的利益关系才能得以有效的解决。
（二）通过各种资源的有效整合与企业管理的协调，实现整体利益的最大化是企业集团财务管理的终极目标。
最大限度地实现企业价值或股东资本保值增值目标是企业集团存在的最终目的。
然而这一目的能否达成，首先取决于该企业是否具有市场的竞争优势，脱离了对市场竞争优势的充分依托，企业价值或股东财富目标最大化也就失去了源泉。
而市场竞争优势的确立，则有赖于企业集团内部资源配置的高效率性。
资源整合包括等人力资源、生产资料资源、财务管理资源、技术信息资源、品牌及市场竞争优势等整合利用。
管理的协调性指母公司、子公司以及其他各成员必须遵守集团公司的经营战略和发展方向，达成企业协调有序性运行。
因此，在企业集团财务管理目标的定位上，必须从集团整体利益最大化出发，通过财务战略和财务政策去协调处理各方面的权责利关系，最大限度地调动成员企业经营积极性、创造性与责任感，形成有市场竞争力的整合优势，提高资金使用效益，实现企业集团持续性地盈利性增长。
资本运营概述
实物资本 包括存货和固定资产。
无形资本 对外投资
包括专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用 权、商誉等。
包括短期投资和长期投资。
应收款项
包括应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应 收利息和其他应收款。
资本运营概述
• 两个应注意的概念：
• 1、 知识资本
•
知识资本是指企业所拥有的知识财产的价值。
资本运营概述
第3节、资本运营及其形式
• 一、资本运营 • 是与传统的“商品经营”相对应的资本运
营的概念，以价值化、证券化或或以按 价值化、证券化操作的物化资本为基础， 通过资本运作来提高资本运营效率和效 益的经营活动。
资本运营概述
• 二、资本运营的主体 • 资本所有者。在资本经营中，无论是兼
并、收购还是重组，主要是涉及到所有 者主体之间的控制权的交易。 • 主体是所有者（出资人），而不是经营 者。
资本运营概述
• （二）资本的自然属性
• 资本的自然属性是指资本必然追求价值增值， 是在各种社会经济形态中所具有的共性。
• 资本的自然属性存在于资本的使用价值之中， 属于生产要素方面的关系。企业的生产、技 术和经营管理与资本的自然属性密切相关， 企业的生产经营就是资本的使用、耗费与收 回。
• 由于资本不能自发地实现增值，因此重视资 本的自然属性，必须认真研究如何有效地运 用资本、加速资本周转，提高资本增值。
资本运营概述
• 业绩宽余：当预算责任人发现无法达到 奖励目标时，放弃进一步提高绩效的努 力。从而使预算契约的激励功能失效。
资本运营概述
• 5、风险管理与财务预警分析理论 • 企业受各种不确定性或不可控因素的影
响，未来的生产经营结果与预期目标产 生差异。 • 财务风险有财务制度风险、财务信息风 险、业绩风险、支付能力风险等。 • 开展财务预警分析。
暨大研究生培养方案会计
暨南大学全日制会计硕士专业学位（MPAcc）研究生培养方案(专业学位类别码：530100)一、培养目标本着面向会计职业的原则，培养理论与实务并重，以“国际化与本土化”相融合的理念，打造“懂中国国情、察中国政情、明中国民情、通中国人情”，具有“国际视野、战略思维和市场意识”的财务、会计、审计和税务管理领域的将帅之才。
具体培养目标如下：1、学习和掌握马列主义、毛泽东思想及邓小平理论，以“三个代表”为指导。
爱国爱民，遵纪守法，品德良好，为祖国的改革开放与现代化建设服务。
2、具备广博扎实的现代管理基础理论和系统的财务、会计、审计与税务专业知识，具有国际化视野、战略思维和市场意识。
3、富有开拓进取精神、强烈的创新意识和敏锐的管理决策能力，具有良好的道德品质与职业素养。
4、掌握英语，能够阅读相关专业的英文资料，把握现代财务、会计、审计和税务管理的新理念。
5、身心健康。
二、学习方式及年限采用全日制学习方式及学分制，学制2年，最长不得超过4年。
三、培养方式基于会计硕士专业学位的特殊性，采取“双导师制”，即聘请实务界具有丰富实践经验且理论造诣较高的专家担任导师，与本校的导师共同指导、培养的方式。
本着学以致用的精神，采用课堂讲授、研讨、模拟训练、案例分析、社会调查等多种教学方式。
全日制会计硕士专业学位研究生的学习采用系统的理论学习、导师指导与自学相结合、理论联系实际的方法，注重发现问题、分析问题和解决问题的能力培养。
四、专业方向及课程设置（一）专业方向1、资本运营与财务管理（CFO）2、审计鉴证与管理咨询（CPA）3、税务管理（TM）(二) 课程设置根据全国会计硕士专业学位教育指导委员会的精神，设置核心课、方向课、任选课和实践课等四个模块的课程。
五、企业实践调研在导师的指导下，研究生于第二学年进行企业实践调研，调研时间为半年，完成企业实践调研实习之后，必须提交相应的调研报告。
考核及格者，可计6学分。
六、课程学习要求1.攻读会计硕士专业学位的研究生在校期间至少要修满40学分（其中，核心课程22学分，方向必修课程6学分，任选课程6学分，实践课程6学分）。
财务战略分析报告案例(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济体制改革的不断深化，企业面临着日益激烈的市场竞争。
为了在激烈的市场竞争中脱颖而出，企业必须制定合理的财务战略，以实现资源的优化配置和经济效益的最大化。
本报告以某制造业企业为例，对其财务战略进行分析，旨在为企业提供有益的参考。
二、企业概况某制造业企业成立于2000年，主要从事机械设备的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业已具备较强的市场竞争力，产品远销国内外市场。
企业现有员工1000余人，资产总额10亿元，年销售收入20亿元。
三、财务战略分析1. 财务战略目标（1）短期目标：实现销售收入稳定增长，提高市场占有率，降低成本，提升企业盈利能力。
（2）中期目标：实现企业可持续发展，提升企业核心竞争力，成为行业领军企业。
（3）长期目标：实现企业国际化发展，拓展国际市场，提升企业品牌影响力。
2. 财务战略内容（1）收入战略- 提高产品附加值：加大研发投入，提高产品技术含量，增强产品竞争力。
- 扩大市场份额：通过市场推广、品牌建设等方式，提高市场占有率。
- 拓展销售渠道：建立线上线下相结合的销售模式，拓宽销售渠道。
（2）成本战略- 优化生产流程：通过技术创新、设备更新等方式，提高生产效率，降低生产成本。
- 严格控制费用：加强费用预算管理，严格控制各项费用支出。
- 优化人力资源配置：通过招聘、培训、考核等方式，提高员工素质，降低人力成本。
（3）投资战略- 加大研发投入：持续加大研发投入，提升企业核心竞争力。
- 拓展产业链：通过并购、合作等方式，拓展产业链，实现多元化发展。
- 优化资产结构：通过资产重组、剥离等方式，优化资产结构，提高资产回报率。
（4）融资战略- 保持合理的资产负债率：通过优化融资结构，保持合理的资产负债率。
- 优化融资渠道：拓展多元化融资渠道，降低融资成本。
- 提升企业信用：通过良好的财务状况和经营业绩，提升企业信用等级。
3. 财务战略实施（1）建立财务战略实施体系- 成立财务战略实施领导小组，负责制定、实施和监督财务战略。
房地产企业资本运营转型案例分析——以碧桂园集团为例
房地产企业资本运营转型案例分析———以碧桂园集团为例贺妍摘要：在房地产业泡沫风险加剧的背景下，预示着房地产业是国民经济“永动机”的时代已经过去。
房地产行业要生存下去，依赖其生产经营的同时不能忽视资本运营。
本文以碧桂园集团为案例对象，采用案例研究法分析其在资本运营中的困境，探索近年来其在困境中的资本运营转型之路，并从财务角度对其分析与评价，以为其他房地产企业的资本运营提供思考方向。
通过案例分析，本文认为房地产企业在市场瞬息万变背景下要生存下去，必须进行资本运营转型，寻求多样化的融资路径以改善资本结构，建立专业的资本运作团队以提高资本管理效率，同时通过多元化领域投资以分散地产业务的风险。
关键词：碧桂园集团；资本运营；投资；融资一、引言国家信息中心首席祝宝良（2018）在研究中指出，房地产行业存在高房价、高库存等问题，房地产泡沫引发的金融风险将越来越大。
自2010年以来，中国房地产业整体增长趋势放缓。
对于房地产行业，盲目买地开发显然不符合市场需求，必须加快资本运营的转型来面对市场危机。
资本运营又称“资本运作”，包括发行股票、债券等投融资活动，以及合并、分立、资产重组等一系列财务活动，通过改善资本结构以创造非生产经营实现的价值。
碧桂园集团（以下简称“碧桂园”）从农民工白手起家到跻身全球500强，从家族治理到分权治理，从单一地产行业到涉足多元化领域的大型集团，变化是翻天覆地。
碧桂园于2007在香港上市，由于具备家族性质，思想较固化，在上市初期，领导层并不重视资本运营，股价一直下跌，尽管2010年以来，经营业绩爆发性的增长，股价却背道而驰，无法与中海、万科等房企相提并论。
碧桂园在资本运营中也面临过困境和危机，通过合理的资本运营调整和财务战略得以高速成长，从2016年下半年以来，股价翻倍增值。
探索碧桂园集团资本运营上的转型策略，并对其财务分析，是本文分析研究的方向。
二、碧桂园集团资本运营的困境（一）管理层漠视，改革出现瓶颈管理层对资本运营漠视的原因表现在两方面：一是上市初期对赌协议的失败经历让管理层对资本市场产生业，受到的影响较小。
资本运作与财务战略
根据企业整体战略和市场定位，设定具体 的财务目标，如利润最大化、股东价值最 大化等。
制定财务策略
实施与监控
为实现财务目标，制定相应的财务策略， 包括筹资、投资、营运资金管理等策略。
将财务策略付诸实践，并建立监控机制， 定期评估财务战略的实施效果，及时调整 和完善。
财务战略的主要目标
增强企业盈利能力
本，提高信息透明度，加强内部控制。
03
面临的挑战
数字化资本运作需要企业具备相应的技术实力和人才储备，同时需要应
对数据安全和隐私保护等风险。企业需要加强技术投入和人才培养，建
立健全的数据安全保障体系。
绿色财务战略的兴起
绿色财务战略
随着环境保护意识的提高，企业开始关注可持续发展，并制定相应的绿色财务战略。绿色 财务战略强调企业在财务活动中注重环境保护和可持续发展，通过投资绿色产业、优化资 源利用等方式实现经济效益和社会效益的双重目标。
通过有效的财务管理和资本运作，提 高企业的利润水平和盈利能力。
优化企业资源配置
合理安排资金流向，优化资产结构， 提高资源利用效率和投资回报率。
降低企业财务风险
建立健全的财务风险预警和应对机制 ，有效防范和控制财务风险。
提升企业价值
通过有效的财务战略管理，提升企业 的市场价值和社会形象，增强企业的 竞争力和可持续发展能力。
它涉及到企业资金筹措、运用、分配和监督等各个环节，是企业管理的 重要组成部分。
财务战略的主要目标是实现企业财务的稳健、安全和可持续发展，为企 业整体战略提供有力的支撑。
财务战略的制定过程
分析企业内外部环境
设定财务目标
了解企业所处的行业、市场、竞争状况、 政策法规等因素，以及企业的资源、能力 、优劣势等内部条件。
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资本运营的意义与作用
1、进行资本运营有利于企业优化产品结 构，使生产更好地适应市场需求的变 化。 2、 进行资本运营有利于企业提高管理 水平。
3、 进行资本运营可以增加经济效益
资本运营的动力
• • • • • • • 资本利润最大化目标的需要 资源和要素优化组合的内在要求 规模经济的需要 企业多元化发展的需要 企业转型和升级的需要 市场开拓和扩张的需要 资本运营可以加快企业技术积累
一、现代企业的本质
企业: 相关利益主体在一系列契约的基础上结合在一 起的组织 企业的本质是契约（合同） 相关利益主体主要有投资者（股东）、管理者、 债权人、职工、国家等 契约可以是心里契约、书面契约 成为企业契约主体的条件 投资者：物质资本 管理者：人力资本（能力资本） 债权人：财务资本
资本运营的方式
• 资本运营的形式从逻辑上来看，是一种聚变、 裂变、衰变的流动过程，其表现形式有并购、 重组、受托经营、股权臵换、分立和清算等。 • 资本运营的方式可分为资本扩张方式、资本收 缩方式、资产重组、资本运营其他方式、无形 资本经营。 • 其中，资本扩张方式包括合并、战略联盟、股 权经营；资本收缩方式包括股份回购、企业分 立、股权出清等；资产重组方式包括股份制改 造、资产臵换、债务重组等。此外，还有租赁 经营、托管经营等形式。
资本运营的涵义 什么是资本运营：是指把公司拥有的法定资本和增值 资本、固定资本和流动资本、自有资本和借入资本、 投资资本和债权资本、有形资本和无形资本变为可以 经营的价值资本，通过进行运筹、谋划和优化配臵即 流动、收购、兼并、重组、参股、控股、交易、转让、 租赁等途径进行有效运营，以实现最大限度资本增值 目标的一种经营管理方式。资本经营的目标在于资本 增值的最大化，资本经营的全部活动都是为了实现这 一目标。 核心要素：资本（有形：人财物；无形：技术、管理、 市场）、运营（优化配臵：买进、卖出、整合）、增 值（以几何级数实现资本生资本） 主要观点：生意人做法：资本与产权的买进与卖出， 争取差价；企业人做法：利用经营理念，对整个企业 资源进行优化配臵，实现资本盈利最大化；社会人做 法：以人为本，以能为本，充分发挥人力资源系统的 优势，并反哺人（杭州、民生与GDP、绿色GDP）
资本扩张方式
合并
合并（企业合并）是指两个以上的公司 依据契约及法令归并为一个公司的行为， 企业合并包括吸收合并和创新合并两种形 式。吸收合并是指两个以上的公司合并中， 其中一个公司因吸收了其他公司而成为存 续公司的合并形式；பைடு நூலகம்新合并是指两个或 两个以上的公司通过合并创立一个新公司。
资本扩张方式 战略联盟
战略联盟是指由两个或两个以上有着对等实力 的企业，为达到共同拥有市场、共同使用资源等 战略目标，通过各种契约而结成的优势相长、风 险共担、要素双向或多向流动的松散型网络组织。 根据构成联盟的合伙各方面相互学习转移，共同 创造知识的程度不同，传统的战略联盟可以分为 两个极端—产品联盟和知识联盟。
一、现代企业的本质
企业各利益相关主体的效用目标 投资者: 资本的保值增值以及获得分红 管理者： 丰厚的薪水、较多的闲暇、舒适的办公环境、追 求个人荣誉和个人权力以及希图构建经理帝国 债权人： 财务资本的收回以及相应的利息回报 契约各方之间的关系 委托代理关系 原因：所有权与经营权的分离
资本运营与财务战略 （全案例专题） 黄小勇
课程内容
一、现代企业的本质
二、什么是资本运营 三、产权主体与资本运营目标 四、产权主体、股份激励与企业增资扩股 五、产权主体、企业改制重组与优先股模式 六、PPP操作流程与案例实践 七、南京地铁资源可持续开发模式 八、德隆系的非效率资本运营 九、产权主体与资产重组方式选择
一、现代企业的本质
委托代理产生的主要问题——道德风险和逆向选择 最优目标的偏移 内部人控制 非效率投资 内部控制失效 委派制度虚设 会计财务职责模糊 解决委托代理问题的关键 产权清晰——界定好产权主体的产权关系 权责明确——分清所有者和经营者的权利和责任 管理科学 • 激励有效——如何激励管理者 • 约束有度——如何约束管理者
资本运营的目的
资本运营的目的在于资本的保值增值， 这里主要指对投资者投入资本金即狭义资 本的保值增值。然而，企业并不仅仅以所 投入的资本金来从事经济活动，企业应该 根据实际情况尽可能利用、可以利用的资 源，来保证所投入资本的最大增值。
资本运营者和资产经营者的区别
1、从财富创造的角度看，资产经营是物质财富创造 的源泉，只有资产经营的成功才能导致社会财富 的真正增加，投资与资产的资本收益才具有物质 保障与实际意义。从经营者能力的角度看，善于 经营资产者不一定善于经营资本，而善于经营资 本者也不一定善于经营资产。 2、在一定程度上可以说，资本运营者的一项重要工 作就是正确地选择企业家（选择正确的投资对象 其实就是选择能够经营好相应资产的企业家）， 而企业家的主要作用则表现为正确地配臵和运用 资产。资本运营者与企业家的完美结合，将形成 推动经济发展的一个重要动力。
二、什么是资本运营
资源浪费案例 A国有企业高速公路建设设备的闲臵 高校大搞建设后老校区大量资产的闲臵 我国房地产GDP——50年与百年
资本的内涵和功能
就广义而言，所有一切能带来增值效应的事物都可以称 为资本，如财富、知识、可以吸引游客的天然环境等，一切 可以为所有者带来收益的有形和无形的事物都可以称为资本 狭义的资本通常指一个企业所拥有的增值手段和工具，这 些手段包括企业的流动资金和除了这些资金以外企业中的房 屋、工厂、机器设备以及库存等。此外，还包括企业的品牌 价值、市场价值、人力资源价值等无形的价值。 资本的功能： 1、保值功能；2、增值功能；3、激励功能 4、引导资源优化配臵功能 ； 5、积累功能 6、对经济具有调节功能