(完整版)国债回购-详细介绍
国债逆回购的最全资料
国债逆回购一种收益率比银行活期存款高的现金理财工具，操作简单，像用证券交易软件做股票交易那样便利。
什么是国债逆回购国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。
亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
国债逆回购是其中的融券方。
对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。
国债逆回购交易的特点（一）交易的收益性银行活期存款，利率非常低，加之目前CPI远高于活期利率。
而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。
（二）逆回购交易的安全性与股票交易不同的是，逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。
逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定，因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。
从这种意义上说，逆回购交易类似于抵押贷款，它不承担市场风险。
不考虑CPI的因素的话，国债是一种在一定时期内不断增值的金融资产，而国债逆回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种，它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点，因此，对于资金充裕的机构来说，充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需，不失为上乘的投资选择。
对于有大额闲散资金的投资者来说，国债逆回购也不失为一个好的理财工具。
目前交易所可操作国债逆回购的品种投资者要进行回购只能做沪市204***的新国债回购。
共九个品种。
国债1天回购（GC001，代码204001）、国债2天回购（GC002，代码 204002）、国债3天回购（GC003，代码204003）、国债4天回购（GC004，代码204004）、国债7天回购（GC007，代码 204007）、国债14天回购（GC014，代码204014）国债28天回购（GC028，代码204028）、国债91天回购（GC091，代码 204091）、国债182天回购（GC182，代码204182）。
国债逆回购协议-概述说明以及解释
国债逆回购协议-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容可以从以下方面进行描述：国债逆回购协议是指出借方将持有的国债出借给需借方，而需借方则承诺在一定时间内以约定的价格和利率重新回购这些国债的一种金融工具。
国债逆回购协议在金融市场中得到广泛应用，是一种短期资金融通的方式。
国债逆回购协议的特点是安全性高、流动性强。
作为国家发行的主权债券，国债具有很高的信用等级，因此逆回购协议的出借方可以更加放心地借出资金。
由于国债市场的活跃度高，在市场上买卖国债的灵活程度较大，可以在需要时及时回购，给逆回购协议提供了足够的流动性。
国债逆回购协议的应用场景主要包括资金融通和利率调控。
通过国债逆回购协议，出借方可以获取短期资金的投资收益，而需要借入资金的一方则可以解决资金不足的问题。
此外，国债逆回购协议也可以用作央行的货币政策工具，通过调整国债逆回购利率来对市场上的流动性进行调控。
总之，国债逆回购协议是一种安全、流动性较高的金融工具，在资金融通和利率调控方面具有重要的应用价值。
下文将进一步探讨国债逆回购协议的定义、特点以及未来发展前景，以帮助读者更好地理解和应用这一金融工具。
文章结构部分的内容应该包括以下几个方面内容:1.2 文章结构本文将按照以下结构来探讨国债逆回购协议的相关内容：引言部分：首先介绍国债逆回购协议的概述，简要说明其定义、特点以及应用场景。
同时明确文章的目的，即探讨国债逆回购协议的优势、风险以及未来发展。
正文部分：包括三个主要章节。
- 第一章节（2.1）将重点介绍国债逆回购协议的定义，详细解释该协议是什么，其基本原理和操作步骤。
- 第二章节（2.2）将详细探讨国债逆回购协议的特点，包括其灵活性、流动性、风险控制等方面的优势。
- 第三章节（2.3）将探讨国债逆回购协议的应用场景，包括其在金融市场、投资组合管理等方面的具体应用。
结论部分：在结论部分（3.1、3.2和3.3）将对国债逆回购协议的优势、风险以及未来发展进行总结和展望。
国债逆回购清算规则-概述说明以及解释
国债逆回购清算规则-概述说明以及解释1.引言1.1 概述国债逆回购是指投资者将持有的国债出售给金融机构，并在约定的时期后将其买回的交易行为。
国债逆回购作为一种短期融资工具，在金融市场中扮演着重要的角色。
它既可以提供给机构投资者短期的资金需求，也可以帮助货币市场投资者获取相对较高的收益。
国债逆回购清算规则则是这一交易过程中的关键环节。
它规定了参与者的权利和义务，确保交易的顺利进行和风险的有效管理。
清算规则包括了交易的确认、结算和交割等各个环节，旨在确保交易的安全性、可靠性和有效性。
文章的目的在于探讨国债逆回购清算规则的重要性和对国债市场的影响。
通过深入研究和分析国债逆回购清算规则，我们可以更好地了解这一金融工具在金融市场中的地位和作用，为投资者提供更为安全和可靠的投资环境。
本文将首先介绍国债逆回购的定义和背景，对其进行详细阐述，以便读者对国债逆回购有一个全面的认识。
然后，将重点讨论国债逆回购清算规则的重要性，探讨清算规则对金融市场的影响和意义。
最后，将总结国债逆回购清算规则的影响，并提出对国债市场的建议和展望。
通过对国债逆回购清算规则的深入研究，我们可以更好地了解这一金融工具的运作机制和风险管理方法，为投资者提供更为安全和可靠的投资环境，促进国债市场的稳定和健康发展。
1.2文章结构文章结构部分的内容应包含对整篇文章的大致框架和组织方式的说明。
可以按照以下内容进行编写：在本篇文章中，将对国债逆回购清算规则进行详细的探讨和分析。
文章将分为三个主要部分：引言、正文和结论。
引言部分将首先概述国债逆回购清算规则的背景和定义。
这一部分将对国债逆回购的基本概念进行阐述，以及国债逆回购市场的发展和现状进行介绍。
同时，还将说明本文的目的和意义。
正文部分将重点介绍国债逆回购清算规则的重要性。
首先，将对清算规则的基本内容进行详细阐述，包括清算流程、参与方的责任和义务等。
其次，将探讨国债逆回购清算规则在维护市场稳定、保护投资者权益等方面的作用。
国债逆回购入门知识 -回复
国债逆回购入门知识-回复国债逆回购是指投资者向银行或证券公司出售国债，并约定在未来的某一时间回购。
本文将详细介绍国债逆回购的概念、操作流程、风险控制以及逆回购市场的特点。
一、概述国债逆回购是一种短期金融市场工具，用于资金投放和流动性管理。
投资者出售国债给金融机构，同时约定在未来的某一时间点回购。
逆回购的目的是为了满足投资者的短期资金需求，同时为金融机构提供一种获取流动性和收益的方式。
二、操作流程1. 确定交易对手方：投资者首先需要选择合适的交易对手方，如银行、证券公司等金融机构。
在选择时需要考虑其信用等级、市场声誉以及交易成本等因素。
2. 确定逆回购期限和利率：投资者和交易对手方需要就逆回购的期限和利率进行协商，并达成一致。
逆回购期限一般较短，一般在一天、一周或一个月等不同期限上进行。
3. 确定交易金额：双方需要确定逆回购的交易金额，即出售的国债的面值。
4. 签订合同：双方签订逆回购合同，明确双方的权利和义务、约定的期限和利率以及其他相关事项。
5. 资金划转：投资者向交易对手方出售国债，并获得相应的资金划入。
6. 回购操作：到达逆回购的到期日，交易对手方将需要回购的资金和利息支付给投资者，同时投资者将国债交还给交易对手方。
三、风险控制1. 信用风险：在选择交易对手方时，投资者需要充分考虑其信用风险。
一些大型银行和证券公司具有较高的信用评级，投资者可以选择与其进行逆回购交易，以降低信用风险。
2. 流动性风险：在确定逆回购期限时，投资者需要考虑到自身的资金需求和市场的流动性情况。
如果在逆回购期限内需要提前回购，或者市场上缺乏合适的回购对手方，可能会造成流动性风险。
3. 利率风险：逆回购的利率是在合同签订时确定的，如果市场利率在逆回购期间发生大幅变化，可能会对投资者的收益产生影响。
四、逆回购市场的特点1. 短期性：逆回购一般期限较短，交易一般在一周以内完成，适合投资者短期资金投放和流动性管理的需求。
2. 灵活性：逆回购市场具有较高的灵活性，投资者可以根据自身的资金需求进行买卖操作，提高了资产配置的灵活性。
国债逆回购简介及交易要点
国债逆回购是一种以国债为抵押物的短期借贷行为，通常包括交易所国债逆回购和银行间市场国债逆回购。
投资者在国债逆回购中出借资金，获得相应抵押国债作为担保。
由于抵押物是具有较高信用等级的国债，故风险相对较低，同时提供较高的短期收益。
以下是国债逆回购的介绍、特点和操作建议。
国债逆回购介绍1.交易所国债逆回购：在上海证券交易所和深圳证券交易所进行交易。
投资者需使用股票账户参与（即只要有股票账户即可参与）。
交易代码分别为GC*（上海证券交易所）和R-*（深圳证券交易所）。
2. 银行间市场国债逆回购：在银行间市场上进行交易。
一般参与主体为银行、保险公司等大型金融机构。
非金融机构及个人投资者一般只能通过购买理财产品或信托计划间接参与。
国债逆回购的特点1. 收益相对较高：国债逆回购短期收益较高，特别是在月末、季末、年末等货币市场资金紧张的时候。
2. 操作简便：购买国债逆回购非常简单，只需在交易软件中操作即可。
3. 抵押品安全：国债逆回购以国债为抵押品，信用风险相对较低。
4. 流动性较好：交易所国债逆回购具有较好的流动性，可在交易日内随时买卖。
国债逆回购的操作建议1. 选择国债逆回购产品：根据交易主体（个人、机构投资者）、交易场所（交易所、银行间市场）及回购类型来选择相应的国债逆回购产品。
2. 关注回购利率：回购利率反映了市场资金的紧张程度。
一般来说，年末、季末、月底等时点回购利率较高。
特别提醒，一般利率的高峰出现在倒数第二个工作日。
国债逆回购属于T+1交收，月末倒数第二个工作日借入资金正好用于跨月，月末最后一个工作日借入资金则不属于跨月资金3. 合理确定交易金额：投资者可根据资金的闲置时间、预期收益以及风险承受能力进行配置。
例如，可以选择在国债逆回购收益率较高时投入较大的资金。
4. 留意到期*：国债逆回购虽然具有较好的流动性，但还是要考虑其到期日。
在到期前合理安排资金的使用，避免资金到账后再进行交易。
周四买入的国债逆回购的计息日会包含周末2天，但是周五买入则周末不计息。
国债正回购详细操作指南
国债正回购详细操作指南提示：本文与任何教科书或媒体文章的不同之处在于，本文以极其通俗的语言（必要时配合图片）非常简洁的告诉你究竟怎么做正逆回购，文章涉及的定义可能不够严谨，但我们注重的是实际操作性而不是什么教科书中“高深”的理论知识。
一、债券回购的含义债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。
其中债券持有人（正回购方）将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。
而资金持有人（逆回购方）就是正回购方的交易对手。
在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方否更加安全、便捷。
二、可回购的债券所有的国债、绝大部分企业债、公司债和分离债的纯债都可用于债券回购交易。
沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率，上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。
折算率简单说，就是把债券质押时，交易所按债券面值给出的可质押的比率。
三、现在交易的回购品种我们仅列出个人投资者经常参与的公司债（包括企业债等）回购品种。
上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易代码）分为1日（204001）、2日（204002）、3日（204003）、4日（204004）、7日（204007）、14日（204014）、28日（204028）、91日（204091）、182日（204182）共9个品种。
深圳交易所按回购期限分为分为1日（131910）、2日（131911）、3日（131900）、7日（131901）共4个品种。
其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。
特别提示：做正回购时，沪市债券只能在沪市质押获得资金，深市债券只能在深市质押获得资金，所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。
而逆回购方可以在两个市场上选择。
四、质押式回购的申报要求（1）申报单位:手（1手＝1000元标准券）。
（2）计价单位:资金到期年收益率（％）,报价时省略百分号（％）。
国债逆回购的主要品种及内容
国债逆回购的主要品种及内容国债逆回购是指投资者将持有的国债出售给国债市场上的交易对手，同时约定在未来的某个时间点回购这些国债。
逆回购是一种短期融资手段，可以帮助投资者提前获取资金，而不需要出售国债。
国债逆回购的主要品种有以下几种：1. 逆回购标准券：逆回购标准券是国债逆回购市场上的一种重要品种。
国债逆回购市场通常以国债为标的物，交易双方约定在未来某个时间点回购这些国债。
逆回购标准券是指国债逆回购市场上具有一定流动性和交易活跃度的国债品种，通常是指期限较短、票面利率较高的国债。
2. 逆回购协议：逆回购协议是指投资者与交易对手签订的具有法律效力的文件，约定了逆回购的具体内容和条件。
逆回购协议通常包括交易双方的身份信息、逆回购的标的物、逆回购的期限、回购利率等内容。
逆回购协议是国债逆回购交易的基础，确保了交易的合法性和安全性。
3. 逆回购利率：逆回购利率是指投资者在进行国债逆回购时所获得的回购利率。
逆回购利率通常根据市场供求关系和货币政策等因素确定，是投资者进行逆回购决策的重要考虑因素之一。
逆回购利率的高低不仅影响着投资者的投资收益，也反映了市场对流动性的需求和供给情况。
4. 国债逆回购市场：国债逆回购市场是进行国债逆回购交易的场所，也是金融机构进行短期融资和获得流动性的重要渠道。
国债逆回购市场通常由证券公司、商业银行、基金公司等金融机构组成，交易双方通过电子交易平台或者电话等方式进行交易。
国债逆回购市场的发展促进了资金的流动性，提高了金融机构的运营效率。
国债逆回购作为一种短期融资手段，具有以下几点内容：1. 短期融资：国债逆回购的期限通常在一天到一年之间，是一种短期融资手段。
投资者可以通过逆回购将持有的国债变现，获取资金用于其他投资或经营活动。
同时，国债逆回购还可以帮助投资者优化资产负债表，提高资金使用效率。
2. 流动性管理：国债逆回购市场提供了一种方便快捷的流动性管理工具。
金融机构可以通过国债逆回购进行临时性的资金调度，满足资金需求或处理资金闲置的问题。
国债逆回购
常用上海国债回购代码及佣金标准
代码 品种 佣金费率 (%) 每10万元交易手续费(元)
204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028
1天国债回购 2天国债回购 3天国债回购 4天国债回购 7天国债回购 14天国债回购 28天国债回购
0.001 0.002
三、国债回购特点
收益率高,流通性好,淡不好做 股票时,或是家庭中不适合定存的资金都可以通过国债回 购来提高资金收益率
四、回购交易的品种
证券交易所债券回购品种。上海证券交易所的回购分为1 天、2天、3天、4天、7天、l4天、28天、91天、l82天9个 回购品种。深圳证券交易所的回购有1天、2天、3天、 4天、7天、l4天、28天、63天、91天、l82天、273天11个 回购品种。
1 2
0.003
0.004 0.005
3
4 5
0.010
0.020
10
20
常用深圳国债回购代码及佣金标准
代码 品种 佣金费率 (%) 每10万元交易手续费(元)
131910 131911 131900 131901
1天企业债回购 0.001 2天企业债回购 0.002 3天企业债回购 0.003 7天企业债回购 0.005
• 实行“一次成交，两次清算” 即一笔质押式回购交易完成后，由登记公司 在成交日和到期购回日进行两次清算，最 后了结该笔回购交易业务。 注意：以1天的国债回购为例，成交当天清算 后在柜面系统“资金股份流水”中显示的 是融券回购，T+1显示的是融券购回。
质押式回购需注意的事项：
• （1）客户开通质押式回购前（不论是正回购方或 逆回购方）必须签订《国泰君安证券股份有限公 司质押式回购委托协议》（简称《质押式回购协 议》），协议一式两份，营业部及客户各执一份 • （2）逆回购不涉及入质、出质操作 • （3）资金回购到期日即可用，当天可续做回购， 如不交易，则T+1日可取。 • （4）现质押式回购正回购仅能通过柜台操作，逆 回购可通过富易、富通进行交易。
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债券回购业务
1、概念：
债券回购交易是一种以债券作抵押的资金借贷行为。
在交易中，买卖双方按照一个互相认可的利率（年利率）和拆借期限，达成资金拆借协议，即以券融资方（资金需求方）以相应国债作足额抵押，获得一段时间内的资金使用权；以资融券方（资金供应方）则在此时间内暂时放弃资金使用权，获得相应期限的债券抵押权，并于回购到期日收回本金及相应利息。
这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入，而买方的目的在于获得资金的使用权。
2、适用客户
打新股客户、证券资金账户内有大量闲置且待投资的资金的客户、资金账户内有无其他投资意向资金的客户
上海、深圳证券交易所逆回购品种
3、逆回购交易操作流程（以上海1天国债回购为例）
操作方向：卖出代码：204001 报价：年利率数量：1000及其整数倍（即10万或其整数倍）4、逆回购清算流程
T：回购
T+1：资金预解冻，资金不可转出，但可用于交易（买股票、做回购、买基金）
T+2：资金交收，利息到账
5、投资策略
市场上的比较活跃的是回购期限为1天和7天的回购品种。
1天国债回购（204001）的利率基本呈现出比较规则的分布趋势，每周四以及节假日放假前的倒数第二天，回购利率会出现一个高点，而第二天则会大幅回落。
而7天的国债回购（204007）的利率呈现的形态比1天的国债回购（204001）要复杂的多。
主要受假期、新股申购的密集程度、以及股票市场的行情好坏影响。
一般来说，资金面偏紧时，利率比较高。
6、在海通证券做逆回购业务的优势
资金使用灵活：T+1日资金预解冻，可用于交易（买股票、做回购、买基金），固定收益与风险投资两不误。