证券机构账户关系图
1 / 8存管银行接受客户委托，以客户名义开立单独的客户资金管理账户，用于客户资金的安全管理，并与客户指定的同名银行结算账户和证券资金台账建立一一对应关系。
存管银行为证券中介机构开立客户资金汇总账户，用于集中存管客户资金。
客户资金汇总账户只能用于客户取款、资金交收和支付佣金手续费等用途。
在多银行存管模式下，证券公司根据业务需要可在多家存管银行存放客户交易结算资金，但必须确定一家存管银行为主办存管银行。
主办存管银行，指证券公司在存管银行范围内确定的，通过其办理证券交易法人结算业务的商业银行。
客户资金一部分作为结算备付金存放在登记结算公司，另一部分则存放在多个存管银行的保证金专户中，并由一家银行作为主办存管银行进行总分核对。
证券公司应当在存管银行开立客户交易结算资金专用存款账户，在主办存管银行开立自有资金专用存款账户。
证券公司下属证券营业部应当在证券公司所确定的存管银行设在当地的分支机构开立客户交易结算资金专用存款账户。
结算公司应当在结算银行开立清算备付金专用存款账户、自有资金专用存款账户、验资专户。
2 / 83 / 8一、账户体系其中客户交易结算资金汇总账户（简称“汇总账户”）由证券公司在各存管银行开立，用于集中存管证券公司客户（包括个人投资者和机构投资者）的交易结算资金。
证券公司同时可以根据需要在其业务涉及到的存管银行相关分行开立客户交易结算资金汇总分账户（简称“汇总分账户”），用于实现客户本地化的银证转账，以节约跨地区资金划付的成本与时间。
证券公司还应当在主办存管银行开立法人资金交收账户（简称“法人交收账户”），用于完成其与登记结算公司、场外结算主体之间的一级法人资金交收。
作为结算参与人，证券公司在登记结算公司按客户和自有分别开立结算备付金账户（简称“结算备付金账户”）、以及交收价差担保金、上海清算保证金、深圳结算保证金等缴存类资金账户（以下简称“结算缴存资金账户”）。
其中结算备付金账户又可细分为场内担保交收备付备付金账户、非担保交收备付金账户、中登TA备付金账户。
根据登记结算公司所制定的法人结算制度，证券公司的第三方存管客户资金与非三方存管客户资金将使用相同的结算备付金账户、结算缴存资金账户。
二、资金存放在多银行第三方存管模式中，各存管银行根据总分平衡的原则，为证券公司提供客户交易结算资金存管服务。
客户交易结算资金的存放可以分为两大部分：（1）存放于客户交易结算资金汇总账户的资金（简称“汇总账户资金”，未特别说明时包括存放于客户交易结算资金汇总分账户的资金）。
（2）为满足法人结算的制度要求和法人交收的时效性，由各存管银行从存管资金中划出的预留结算备付金（简称：预留备付金）。
预留备付金通常为定额，可定期或不定期调整，其计算方法由证券公司与存管银行协商确定，如按登记结算公司规定的最低备付金的一定倍率、存管资金日均余额的一定比例等。
预留备付金需要进行调整时，其划付指令通常由证券公司按银证间存管协议约定的方式发出，相应的实体资金将在汇总账户和法人交收账户进行划付。
证券公司可以根据业务需要将预留备付金分别存放于下列账户：结算备付金账户、结算缴存资金账户、法人交收账户。
在分析客户资金的存放状态时，我们还应当注意以下两个问题：一是第三方存管是一个逐步上线的过程，在此期间证券公司的第三方存管客户资金与非三方存管客户资金将混合存放于相同的结算备付金账户、结算缴存资金账户。
二是由于法人级结算与客户级结算存在着时间差（如权证行权的T+0交收、场外开放式基金的两级交收时点差异等）、两级结算口径不同而形成的待认领资金（如无资金账户的客户红利等）、待完成客户和自有两类资金调整的资金，也将留存于结算备付金账户或法人交收账户（此类资金简称“结算在途资金”）。
根据上述分析，我们可以得到下列平衡公式：对各存管银行:汇总账户资金余额＝∑该存管银行所有客户的交易结算资金管理账户余额－预留结算备付金4 / 8对证券公司:∑结算备付金账户余额＋∑结算缴存资金账户余额＋法人交收账户余额＝∑各存管银行预留结算备付金＋非三方存管客户交收资金＋结算在途资金或者, ∑结算备付金账户余额＋∑结算缴存资金账户余额＋法人交收账户余额 >= ∑各存管银行预留结算备付金三、资金交收在通常情况下，多银行第三方存管制度法人资金的交收与划付主要包括以下几条线路：1）汇总账户与法人交收账户：本项划付实现了客户资金在存管状态与交收状态间的相互转换。
通常情况下本项划付应当以客户级结算数据为准，在季度结息时证券公司还应当根据银证双方的结息轧差额，从汇总账户向法人交收账户划出季度利差收入。
2）法人交收账户与结算备付金账户：本项划付的主要目的是为场内交收和两类资金调整进行资金准备。
通常情况下，场内交收金额（包括担保交收和非担保交收）应当以法人结算数据为准，两类资金调整则以客户级结算数据与法人级结算数据核对轧差后确定的自有收入为准。
3）法人交收账户与场外交收主体结算账户：本项划付的主要目的是完成开放式基金、集合理财产品及其他场外产品的场外交收，通常情况下以法人结算数据为准。
4）汇总账户与各汇总分账户：本项划付的主要目的是在汇总账户和各汇总分账户间调剂资金，一方面使汇总分账户的余额满足不同地区客户银证转账的需要，同时使汇总账户满足法人交收的需要。
目前不同存管银行对汇总分账户的管理策略略有不同，大部分银行支持证券公司在汇总账户和各汇总分账户间自主调剂客户资金，而少数银行则暂不支持。
在第三方存管和非三方存管并行过渡期内，由于场内场外都实行法人结算制度，因此还需要新增一条新的划付线路：5）非三方存管客户资金专户与法人交收账户：本项划付的目的是将非三方存管客户的应交收资金转入到第三方存管的法人交收体系中。
如果我们将非三方存管客户理解为第三方存管于一个虚拟银行的客户，那么这一划付路线就可以与“汇总账户与法人交收账户”的划付线路按相同的业务逻辑进行处理了。
以上所描述的基本模式具有线路清晰、操作条理性强的优点，但存在着环节多，特别是跨行划付多，对交收效率有较大影响，划付成本高的缺点。
为此，多银行第三方存管模式也提供了另一种选择（简称“特殊模式”），即“证券公司可以向各存管银行发送法人交收资金划付指令，存管银行凭以办理客户交易结算资金汇总账户与结算备付金账户及场外交收银行账户之间的法人交收资金划拨。
”在这一模式下，法人交收账户的功能将被削弱，划付环节变得简单，且基本上可实现同行划付，这一方面是因为登记结算公司支持证券公司通过多家银行调整其结算备付金账户上资金，而在场外交收方面，证券公司可以尽可能地通过场外交收主体所在的交收行的汇总账户完成场外交收资金划付。
5 / 8存管银行分支行存管银行6 / 8具体流程描述（这个是证券书上的）：（1）转钱：客户（含个人和机构）凭签约存款账户存折到存管银行营业网点的柜台办理现金存款。
存管银行营业网点柜员在银行终端中启动客户资金存款交易。
存管银行增加存管账户余额和存管总账户余额。
客户也可通过转账方式到存管银行营业网点的柜台办理，或通过存管银行和证券公司的电话委托系统、网上交易系统等自行办理资金存入。
存管银行营业网点的柜员在终端中启动，或存管银行系统自动启动客户资金转入交易。
该交易启动后，银行减少客户签约存款账户余额，相应增加存款账户余额和存管总账户余额。
（2）存款或转入交易业务完成后，通过存管银行与证券公司的联网系统将账户变动信息传送给证券公司，同步实时更新客户在证券公司的对应资金账户余额。
（3）客户场内证券交易由证券公司单端发起。
客户通过证券公司的资金账户及密码，利用证券公司提供的委托手段进行交易。
（4）证券公司接到客户委托买卖指令后对客户资金和证券账户进行资金和股份校验。
（5）之后向交易所报送交易指令。
（6）登记结算公司根据交易所当日成交数据生成清算交收文件。
（7）登记结算公司将清算交收文件发给证券公司。
（8）证券公司根据登记结算公司提供的清算交收数据及存管银行日间存取款和转账数据，对资金帐户进行资金清算和交收，并通过存管银行与证券公司的联网系统将交易数据生成清算文件和交收文件发送到存管银行。
（9）存管银行核对日间发送至证券公司的客户资金存取数据，对证券公司发送的清算文件和交收文件进行相应调整后，对存管账户进行簿记。
（10）存管银行清算后将发生变化的存管账户的资金余额发送到证券公司。
（11）证券公司将资金账户下的资金余额与存管银行存管账户余额进行对账。
（12）证券公司根据各类证券交易的清算结果，制作资金划付指令发送给存管银行。
（13）存管银行审核无误后，由存管银行通过客户资金交收账户完成与登记结算公司的资金交收。
（14）客户（含个人和机构）办理现金或转账取款时，不能直接从其存管账户中办理，而需先将其存管账户资金转入其签约存款账户后，从其签约存款账户办理现金或转账取款。
办理现金或转账取款的方式与存款相同。
客户资金从存管账户转入其签约存款账户的交易启动后，通过存管银行与证券公司联网系统自动比较证券公司系统中对应资金账户下的可取金额和在存管银行对应存管账户余额，取两边资金余额最低的数额作为最大转出资金限额。
存管银行减少存管账户余额和存管总账户的余额，相应增加客户签约存款账户的余额。
（15）客户该交易启动后，通过存管银行与证券公司的联网系统将账户变动信息传送给证券公司，同步实时更新客户在证券公司对应资金账户余额。
7 / 8名词解释银行结算账户，投资者在存管银行开立，该账户可用于办理投资者日常资金存取业务（此项功能与一般的储蓄账户相同）。
同时，投资者向证券公司划入或从证券公司转回客户交易结算资金，只能通过该账户以银证转账的方式办理。
客户交易结算资金专用存款账户，证券公司在存管银行开立，用于集中存放客户从其银行结算账户划出的、转账给证券公司的客户交易结算资金。
资金交收账户：也称结算备付金账户，证券公司在中登开设的账户。
资金先用于二级市场的交收，后用于一级市场（新股），交收具有终局性，不可逆转。
资金管理账户，存管银行为每个投资者建立，记录每个投资者的证券交易结算资金明细数据，并与投资者在存管银行开立的银行结算账户以及投资者在证券公司开立的资金账户建立一一对应关系。
证券集中交收账户，是指证券登记结算机构为办理多边交收业务开立的结算账户，用于办理结算参与人与证券登记结算机构之间的证券划付。
资金集中交收账户，是指证券登记结算机构为办理多边交收业务开立的结算账户，用于办理结算参与人与证券登记结算机构之间的资金划付。
结算参与人证券交收账户，是指结算参与人向证券登记结算机构申请开立的用于证券交收的结算账户。
对于同时经营自营业务以及经纪业务或资产管理业务的结算参与人，其证券交收账户包括自营证券交收账户和客户证券交收账户。
证券账户关联关系确认流程
证券账户关联关系确认流程自统一账户平台新接口上线以来，证券账户关联关系确认一直是困扰营业部的问题。
经过和中国结算的反复沟通，自即日起，请营业部在为客户办理关联关系确认业务时按照本流程进行操作，具体如下：1.客户办理证券账户开户、休眠激活、关键信息修改业务营业部柜员应先通过证券账户查询判断客户所有证券子账户关联关系确认情况（如下图）：1.1全部子账户关联关系已确认的查询路径：证券账户查询——关联关系标识——是（回报）办理方式：直接办理相关业务1.2部分或全部子账户关联关系未确认的查询路径：证券账户查询——关联关系标识——否（回报）查询路径：中登账户业务综合查询——存量账户关联关系报送信息查询（选择对应流水）——开户机构名称、关联关系标识情况一：关联关系——是证券账户对应的委托交易券商报送了账户关联关系确认，中国结算未进行确认，直接为客户办理关联关系确认后为客户办理相应业务；情况二：开户机构——其它券商名称，关联关系——否证券账户对应的委托交易券商未报送账户关联关系确认，必须请客户前往该证券公司办理资产权属证明后再为客户办理关联关系确认（也可请客户直接到该券商办理关联关系确认）、再办理新业务；情况三：开户机构——空，关联关系——否证券账户没有对应的委托交易券商。
（1）如证券账户无余额，直接为客户办理关联关系确认后为客户办理相应业务。
（2）如证券账户有余额，请客户提供资产权属证明，例如原始股认购书等，再为其确认关联关系后办理业务。
投资者申请开户、休眠激活、关键信息修改证券公司查询一码通下所有证券子账户关联关系确认情况投资者持资产权属证明（如有）办理关联关系确认业务通过“存量账户关联关系报送信息查询”接口查询证券公司报送确认账户关联关系的情况全部子账户关联关系确认部分或全部子账户关联关系未确认情况1：证券账户对应的委托交易券商确认了账户关联关系（关联关系是否报送字段显示为1已报送）情况2：证券账户对应的委托交易券商未确认账户关联关系（关联关系是否报送字段显示为2未报送）情况3：证券账户没有对应的委托交易券商投资者无需提供资产权属证明投资者提供资产权属证明，例如原始股认购书等无余额有余额投资者前往该证券公司办理资产权属证明投资者无需前往该券商办理资产权属证明文件办理开户、休眠激活、关键信息修改业务2.客户办理其他业务在客户办理其他业务时，如转户开立资金账户、存量客户二次业务等，营业部柜员须检查客户关联关系是否已确认。
证券投资基金PDF版
为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，各国（地 区）基金监管机构都对基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益 的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。 在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的另一个显著特点。
（五）独立托管、保障安全
基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基 金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相 互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保障。
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）基金与股票、债券的差异
1.反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有 权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关
图 1‐2 证券投资基金运作关系简图
第三节 证券投资基金的法律形式
依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前， 我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。
一、契约型基金
契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金
当事人之间权利义务的基本法律文件。在我国，契约型基金依据基金管理 人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者自取得基金份额 后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。
与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一 方面，证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象；另一方面，基 金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
世界上不同国家和地区对证券投资基金的称谓有所不同。证券投资基 金在美国被称为共同基金，在英国和中国香港特别行政区被称为单位信托 基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中 国台湾地区则被称为证券投资信托基金。
图解股市运营架构 金融百家谈
图解股市运营架构一、市场主体股市架构的主体主要包括中国证监会、股份公司、证券交易所、证券公司及各类投资者。
（一）关系图（二）各主体详述1、证监会中国证监会就是我国金融机构中“一行三会”中的“一会”，它是国务院证券委的监管执行机构，负责我国证券市场的监管工作。
2、交易所证券交易所是为证券交易提供场所的地方，接受股份公司的上市申请，股份公司只有通过证券交易所才可以发行股票，证券交易所制定交易规则，同时公布行情和上市公司的信息，作为一个中立的组织为大家服务，目前我国大陆的证券交易所只有上海证券交易所和深圳证券交易所，简称上证和深证。
3、证券公司投资者不能在证券交易所直接进行交易，必须委托各类证券公司代理交易，通过各类证券公司这个桥梁实现在证券交易所的股票交易。
4、买卖双方它指股市中的交易主体，主要指各类投资者如机构、散户等。
若用通俗的话来说，证券交易所假若是菜场，则各类上市公司通过各种手续（上市申请）变成菜种（股票）送达到上证和深证两个独立的菜场。
为了方便交易，各类证券公司就像菜场的摊位，把各类菜种摆放在摊位上，为各类投资者提供服务，让投资者自负盈亏地任意挑选、购买菜种，即完成股票交易。
二、交易关系按照股票交易情况不同，将股票的交易市场主要分为一级市场和二级市场。
（一）一级市场1、概念一级市场是指股票的初级市场也称发行市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票销售给最初购买者的金融市场。
2、关系图3、说明一级市场的交易流程是股份公司经过证券交易所通过各类审核后，公司的股权变成公司股票，公司可以通过发行股票向市场筹集公司所需资金。
通过公开发行和非公开发行，最终公司股票主要以三种方式转化。
①打新股这类股票多属于公开发行的股票，它主要是指散户通过证券公司在证券交易所申购摇号后中签购买的股票。
②配售股这类股票通过非公开方式发售，主要将股票配售给一些大型的金融机构，在产权交易所进行柜台交易的股票。
这部分股票有一定的锁定持股期，期限视约定而定，例如一些证券投资基金获配的新股自该新股上市之日起2个月后方可流通。
证券公司组织架构及各岗位职责
XX证券云南分公司岗位设置和职责（草案）一、分公司组织架构XX证券股份有限公司云南分公司组织架构图二、岗位设置和职责分公司设总经理1人，副总经理（暂时不设）,总经理助理（暂时不设）。
下设置六个业务部门：综合管理部、经纪业务部、金融部、企业部、财务部和合规风控部。
各部门岗位设置和职责如下：总经理（1人）岗位职责：1、全面负责分公司的经营管理和风险控制工作；2、按照总公司要求，负责建设分公司营销体系与客户服务支持系统；3、负责对分公司工作人员进行培训、考核、评比、激励、推荐和评价；4、制定和落实营业部每月、季、年度的工作计划，完成总公司下达的营业目标；5、负责与当地主管部门及工商税务等部门的沟通和协调工作；6、完成总部领导交办的其他工作。
副总经理（暂时不设）岗位职责：1、协助总经理制定和实施分公司年度经营计划和目标，推动分公司销售业务，完成总公司下达的经营考核指标；2、协助总经理分管业务部门（根据分工确定）；3、负责总部理财产品及其它金融产品的运营销售，积极开拓新的营销渠道；4、制定团队监督和管理标准化体系；5、负责分公司合规管理、合规检查、合规问责；6、建立良好的沟通渠道，负责协调各部门工作，定期向分公司总经理汇报经营战略和其他重大事宜；7、完成领导安排的其他工作。
总经理助理（暂时不设）岗位职责：1、协助分公司总经理负责营销管理；2、负责营销团队的全面发展、招聘、培训的管理；3、负责营销渠道及客户开发；4、组织研究拟定市场营销，银行网点和其他渠道合作关系开展的发展规划，并设计营销方案，通过各种市场活动完成公司的营销目标；5、负责团队营销策划和其他日常管理工作；6、负责协助总经理参与分公司日常管理；7、完成领导安排的其他工作。
（一）综合管理部（6人）下设综合部经理1人，设人事劳资岗、行政文秘岗、教育培训岗、档案管理岗和后勤服务岗五个岗位，每个岗位人数为1人。
各岗位职责如下：人事劳资岗（1人），岗位职责：1、负责员工请假、休假及出勤情况的统计和管理工作；2、负责员工劳动关系、劳动合同、劳动保险的管理工作；3、负责招聘、员工试用期转正、离职等人事变动的审核与办理；4、负责员工人事档案、社会保险等手续的接转工作；5、负责员工相关证券从业资格的申请；6、负责及时准确的更新并维护公司的人力资源数据库信息；7、负责核查员工绩效考核、工资核算、年度薪酬福利预算以及每月工资报表等工作；8、完成领导安排的其他工作。
证券公司客户交易结算资金第三方存管业务规则
证券公司客户交易结算资⾦第三⽅存管业务规则证券公司客户交易结算资⾦第三⽅存管业务规则⽬录1释义 (4)2概述 (6)2.1账户体系 (6)2.2多存管银⾏模式 (8)2.3资⾦流⽰意图 (9)2.4客户交易与清算交收流程 (9)2.5存管业务概况 (10)3账户类交易 (13)3.1客户预指定存管银⾏ (13)3.1.1银⾏发起 (13)3.1.2证券发起 (13)3.2客户指定存管银⾏确认 (15)3.2.1银⾏发起 (15)3.2.2证券发起 (16)3.3客户指定存管银⾏ (16)3.3.1银⾏发起 (16)3.3.2证券发起 (18)3.4客户变更银⾏结算账号 (19)3.4.1银⾏发起 (19)3.4.2证券发起 (20)3.5客户资料变更 (21)3.5.1银⾏发起........................................................................... 错误!未定义书签。
3.5.2证券发起（管理账户）................................................... 错误!未定义书签。
3.6客户变更存管银⾏ (22)3.6.1银⾏发起 (23)3.6.2证券发起 (23)3.7客户资⾦台账结息 (25)3.7.1银⾏发起 (25)3.7.2证券发起 (25)3.8客户撤销证券资⾦台账 (26)3.8.1银⾏发起 (26)3.8.2证券发起 (26)3.9查询客户证券资⾦台账余额 (28)3.10查询客户银⾏结算账户余额 (29)3.11客户⾝份校验 (29)3.11.1银⾏发起 (30)3.11.2证券发起 (30)4转账类交易 (30)4.1银⾏转证券 (30)4.1.1银⾏发起 (32)4.1.2证券发起........................................................................... 错误!未定义书签。
中登统一账户平台业务方案概述
中国证券登记结算有限责任公司统一账户平台建设业务方案（供证券公司系统改造参考）（1.2版）中国证券登记结算有限责任公司二○一四年一月版本信息版本起草时间起草人员起草/修订内容备注1.0 2013.7.5 证券账户业务整合工作组于中国结算2013年统一账户平台业务与技术培训会上发布。
1.1 2013.8.27 证券账户业务整合工作组1.证券账户基础架构：（1）目前为每个投资者只配发一个一码通证券账户；（2）修改了一码通证券账户的定位与使用说明；（3）一码通证券账户编码从16位改为12位。
2.投资者信息：（1）产品类别增加“私募基金”；（2）账户状态增加“禁卖”、“冒开”；（3）账户不合格原因增加“风险处置休眠”、“中国结算认定不合格”、“深市账户券商柜面系统注销”，取消“冒开”；（4）证券账户使用信息中删除“资金账户开立日期”字段；（5）删除“注册资本、注册币种”字段；（6）黑名单增加“国籍或地区”字段；（7）删除“身份证明文件发证机关”字段；（8）保留“职业性质”字段。
3.证券账户开立业务：（1）分为一码通账户开立和证券账户开立两个接口，如果已有一码通账户，开立证券账户时不需要再报送账户注册资料；（2）冒开账户处理提供实时接口；（3）开立接口中的身份证明文件地址、民族、国有属性由必填改为非必填，机构简称改为必填。
4.证券账户查询业务：（1）对于没有委托交易关系的开户代理机构，反馈信息中不包括投资者的联系信息，其他信息均可以查询（之前是仅反馈三要素）；（2）反馈数据中增加了产品账户的9项信息，以支持查询产品账户资料；（3）在返回数据中增加证券账户开户代理机构名称、证券账户销户日期、证券账户销户代理机构名称、不合格标识、不合格导致的交易限制、不合格原因类别。
5.证券账户资料变更业务：除了联系信息以外的其他信息发生变更时，统一账户平台日终发送数据至其他托管券商（之前是仅三要素发生变更才主动通知其他托管券商）。
金三方
• 转账注意要点
1、客户在主、辅资金账户间划转的资金,在资金到账的第二个 、客户在主、辅资金账户间划转的资金 在资金到账的第二个 交易日方可转出到银行。 交易日方可转出到银行。 2、客户不能在主辅资金账户间所进行非交易目的的转账。 、客户不能在主辅资金账户间所进行非交易目的的转账。 3、客户不能在辅资金账户之间进行资金划转， 、客户不能在辅资金账户之间进行资金划转，
四、资金划转
资金转入： 资金转入： T日：银行卡 辅资金账户 主资金账户 买入证券 辅资金账户→主资金账户 日 银行卡→辅资金账户 主资金账户→买入证券 银行卡→主资金账户 主资金账户→买入证券 或，银行卡 主资金账户 买入证券 （ “→”表示资金方向） ”表示资金方向） 资金转出： 资金转出： T日：卖出证券 日 T+1日：T日卖出证券的资金 主资金账户 辅资金账户 日卖出证券的资金→主资金账户 日 日卖出证券的资金 主资金账户→辅资金账户 或， T日卖出证券的资金 主资金账户 银行卡 日卖出证券的资金→主资金账户 日卖出证券的资金 主资金账户→银行卡 T+2日：辅资金账户→银行卡 日 辅资金账户 银行卡 （ “→”表示资金方向） ”表示资金方向）
三、账户管理
（一）“金三方”账户及服务开通 金三方”
开立主资金账户 如客户尚无资金账户， 为客户开立主资金账 户；如客户已有资金 账户，则应使用原有 账户作为主资金账户 开通“金三方”服务 开通“金三方” 柜员审核客户协议、风 险揭示书签署情况， 通过【金三方权限开 通】菜单为客户开通 单客户多银行服务， 提交复核人员复核后 生效 开立辅资金账户 客户分银行填写《客户 交易结算资金第三方 存管协议》 ；柜员通 过【金三方辅账户开 户】菜单为客户开立 辅资金账户，并建立 三方存管对应关系
八张图全面解读ABS中的双SPV交易结构
当然，SPV还承担着发行证券的任务。因为发起人把资产“真实出售”给SPV，所以SPV实际上拥有这些基础 资产，具备发行证券的资格。
二、不同的SPV在破产隔离、税收、证券发行方面的比较
1. 特殊目的信托(SPT) 特定目的信托是以《中华人民共和国信托法》（以下简称《信托法》）为法律基础，信托公司作为特定目的 信托和资产支持专项计划的受托人，从发起机构或原始权益人处获得基础资产。这种结构下，破产隔离的效力是 《信托法》所赋予的，《信托法》第十五条规定，“信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别”，第十六 条规定，“信托财产与属于受托人所有的财产相区别”。因此，以信托形式进行资产转让，可以实现完全的破产 隔离，具有最强的破产隔离效力。 在资产证券化业务中，SPT的破产隔离体现在两个方面：SPT和受托人的破产隔离，SPT和发起人的破产隔离作 用。 2. 特殊目的实体(SPE) 在国内，最常见的特殊目的实体是资产支持专项计划（以下简称专项计划），此处以专项计划为例，讨论其 破产隔离效力。 根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，“……根据《证券法》、《证券投资基金 法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和其他相关法律法规……”，资产支持专项计划是证券公司或基金管理 公司子公司为开展证券化业务专门设立的SPV（为避免混淆，下文以SPE表示），“专项计划资产独立于原始权益 人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产。原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、 被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算财产”。
资产证券化
证券构成层次
基础资产是否剥离
基础证券与衍生证券
表内证券化与表外证券化
基础资产（Underlying Asset）
住房抵押贷款证券化（MBS）
以居民住房抵押贷款为基础资产
资产支持证券化（ABS）
商用房产抵押贷款 贸易应收款 信用卡应收款 汽车消费贷款 学生贷款 设备租赁费 其他资产
资产证券化的原理
基础资产的现金流分析
资产重组原理
风险隔离原理
信用增级原理
基础资产的现金流分析
资产的估价
现金流贴现估值法 相对估值法 期权估值法
风险与收益
资产证券化是资产的收益与风险进行分离重组 的过程
现金流结构
证券化资产具有自我清偿的特点。
例：抵押贷款的现金流
资产证券化实现另一个破产隔离的关键：SPV本身是破产 隔离的，分为自愿破产和强制破产 自愿破产 发起人对SPV有控制权时：设立独立董事（一名或一名以 上），全体董事成立或者至少一名独立董事同意，方可申 请破产 SPV由两类股票构成，持有人全部同意，且一类股票抵押 给投资者 独立的第三方控制SPV 强制破产 业务限定为资产证券化业务，规避其他业务 限制非证券化及其相关的负债和担保
资产可以产生稳定的、可预测的现金流；（决定性作用） 原始权益人持有该资产已经一段时间，而且信用良好； 资产应具有标准化的合约文件，即具有很高的同质性； 资产抵押物易于变现，且变现价值高 债务人的地域和人口统计分布广泛 资产的历史记录良好，违约率和损失率低 资产的相关数据容易获得
证券投资基金知识重点及考点总结3篇
证券投资基金知识重点及考点总结3篇证券投资基金重点知识总结第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。
2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。
3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。
4、基金资产由基金托管人保管。
5、基金资产由基金管理人进行组合投资。
6、基金投资者是基金的所有人。
7、基金盈余全部归基金投资者所有。
8、证券投资基金是一种间接投资工具。
9、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。
10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。
11、证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点集合理财，专业管理组合投资，分散风险利益共享，风险共担严格管理，信息透明独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较基金与股票、债券的差异1、反映的经济关系不同。
股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系。
2、所筹资金的投向不同。
股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。
债券：低风险、低收益。
基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。
基金与银行存款的差异考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。
有3条差异，常以多项选择出现。
1、性质不同2、收益与风险大小不同3、信息披露程度不同。