信用风险缓释工具的重新定义及定位
信用风险缓释工具及会计处理实务
信用风险缓释工具及会计处理实务1. 引言1.1 信用风险缓释工具及会计处理实务概述信用风险缓释工具及会计处理实务是金融领域中非常重要的概念。
在现代经济活动中，由于各种原因可能导致债务方无法履行合同义务，从而使得债权方面临信用风险。
为了降低这些风险，金融市场推出了各种信用风险缓释工具，如担保、保险和信用衍生品等。
这些工具的使用可以有效地减少金融机构和个人在面临信用风险时的经济损失。
在会计处理实务中，对信用风险进行有效的管理和处理也是至关重要的。
通过合理的记录和报告，可以提高企业的财务透明度和信誉度，增加市场信任度。
了解不同信用风险缓释工具的种类和特点，以及其在会计处理实务中的具体应用，对于保障金融市场的稳定和提高企业的风险管理水平非常关键。
在本文中，我们将深入探讨以上内容并分析其重要性和未来发展趋势。
2. 正文2.1 信用风险缓释工具的种类与特点信用风险缓释工具的种类与特点有很多种，每种工具都有其独特的特点和适用范围。
以下是一些常见的信用风险缓释工具及其特点：1. 信用保证：信用保证是一种最常见的信用风险缓释工具，其特点是通过第三方担保机构为债务人提供担保，以减少债权人的信用风险。
信用保证通常适用于公司债券、信贷业务等领域。
2. 信用衍生品：信用衍生品是一种基于信用风险的金融工具，例如信用违约掉期、信用违约互换等。
其特点是可以对特定债务人的违约风险进行定制化的对冲。
3. 信用担保：信用担保是指担保公司或机构为借款人提供担保，以降低借款人的信用风险。
其特点是可以为借款人提供额外的信用支持，帮助借款人获取更有利的融资条件。
4. 信用保险：信用保险是一种保险产品，用于保障债权人在借款人违约时能够获得赔偿。
其特点是可以提供额外的保障，帮助债权人降低信用风险。
不同的信用风险缓释工具有不同的特点和适用范围，企业可以根据自身的需要选择适合的工具来管理和缓解信用风险。
2.2 信用风险缓释工具的会计处理信用风险缓释工具的会计处理是指企业在使用各种金融工具来管理信用风险时所涉及的会计处理方法。
信用风险缓释工具名词解释
信用风险缓释工具名词解释
信用风险缓释工具是金融市场中用于降低信用风险的工具。
它们可以帮助投资者减少因借款人无法按时偿还债务而带来的损失。
以下是几个常见的信用风险缓释工具及其解释：
1. 保证人：保证人是第三方机构或个人，承诺在贷款人无法按时偿还债务时，为借款人提供偿还债务的担保。
这种工具可以提高借款人的信用评级和债务的可信度，从而降低投资者的信用风险。
2. 抵押品：抵押品是借款人用来抵押贷款的资产，如房屋、车辆或其他有价值的财产。
如果借款人无法按时偿还债务，贷款人可以通过出售或拍卖抵押物来偿还债务。
抵押品可以提供额外的安全保障，降低投资者的信用风险。
3. 担保品：担保品是借款人提供给贷款人作为贷款担保的资产或财产。
当借款人发生违约时，贷款人可以通过收回担保品来偿还债务。
担保品可以增加借款人的财务责任，降低投资者的信用风险。
4. 信用衍生品：信用衍生品是金融合约，其价值基于债务人的信用状况。
它们可以允许投资者通过与其他方交换信用风险来降低自身的风险。
例如，信用违约掉期（CDS）是一种常见的信用衍生品，投资者可以购买CDS来保护自己免受特定借款人违约的损失。
这些信用风险缓释工具可以在金融市场中提供额外的安全保障，降低投资者面临的信用风险。
然而，投资者在选择和使用这些工具时需要仔细评估其风险和回报，并充分了解相关的法律和合同条款。
信用风险缓释工具
信用风险缓释工具信用风险缓释工具是一种用于减轻或转移信用风险的金融工具。
它可以帮助银行、保险公司、企业和个人减少信用风险带来的损失。
本文将从信用风险缓释工具的定义、分类和应用等方面进行介绍。
信用风险缓释工具是指通过各种金融工具和市场手段来降低和分散信用风险的工具。
信用风险是指在债务人无法按时偿还债务时，债权人可能面临的损失。
信用风险缓释工具可以帮助投资者降低损失的机会，并提高投资的回报率。
信用风险缓释工具可以分为市场化工具和非市场化工具两类。
市场化工具包括信用衍生品、信用违约掉期、信用违约互换和信用风险转移工具等。
非市场化工具主要包括信用担保、信贷保险和信用保证等。
不同类型的信用风险缓释工具在实践中起到的作用和效果也有所不同。
信用风险缓释工具的应用非常广泛。
在银行业中，银行可以利用信贷保险和信用违约互换等工具来降低贷款带来的信用风险。
在投资领域，投资者可以利用信用衍生品和信贷违约掉期等工具来对冲自身的信用风险。
在企业债券市场中，发行人可以通过信用担保和信用风险转移工具来提高债券的信用评级，降低债券的融资成本。
然而，信用风险缓释工具也存在一些问题和挑战。
首先，市场化工具的交易复杂性和风险管理困难使得它们难以被普通投资者所理解和使用。
其次，信用风险缓释工具的流动性和定价存在一定程度的不确定性，这给投资者带来了一定的风险。
此外，信用风险缓释工具的使用也可能导致信用风险的转移和集中化，从而增加系统性风险的发生概率。
综上所述，信用风险缓释工具是一种重要的金融工具，它可以帮助金融机构和个人减轻信用风险带来的损失。
不同类型的信用风险缓释工具在实践中起到的作用和效果有所不同，投资者在选择和使用时需要根据具体情况进行综合考虑。
同时，监管机构也需要加强对信用风险缓释工具的监管，以保障金融市场的稳定和健康发展。
(字数：357)。
《信用风险缓释工具》课件
信托计划
4
信托公司作为托管人，接受投资人委托， 把投资人的资金用于抵押人支付债务的 贷款，以达到缓解风险的目的。
保证金
向一个专用账户存放货币，以便在必要 时来支付欠款，这样可以降低造成债权 人损失的风险。
信用保险
借助第三方机构，将信用保险费支付给 保险机构，对抗信用风险造成的影响。
信用风险缓释工具的应用场景
信用风险缓释工具
本次PPT课件将详细介绍信用风险缓释工具的概念、分类、作用、常用种类以 及优缺点等信息，供广大业内人士参考。
信用风险简介
定义信用风险
指当事人在经济活动中，由于某些原因可能无法按时按量偿还债务的风险。
影响因素
包括市场环境、企业经营状况、信用历史记录等因素。
信用风险分类
包括违约风险、对手方风险、市场风险等分类。
信用风险缓释工具概述
什么是信用风险缓释工具
信用风险缓释工具的种类
提供一种通过某种操作手段来降低信用风险的工具。 包括保证金、担保、信用保险、信托计划等种类。
信用风险缓释工具的作用
降低债权人损失风险，加强债务人信誉，方便借贷 交易。
常用的信用风险缓释工具
1
担保
2
债务人提供物品或价值与债务相当的抵
押物，用以弥补因违约而产生的损失。
选择适合自己的信用风险缓释工具
各种工具各有优缺点，应根据自身情况，选择最适 合自己的方法。
参考文献
• 相关论文 • 相关报告 • 相关新闻
企业融资
常见于企业贷款申请中。
政府融资
用于政府融资项目中。
个人融资
用于个人贷款申请中。
信用风险缓释工具的优缺点
1
优点
降低风险、提高安全性、规避投资风险。
信用风险缓释工具的发展与应对
信用风险缓释工具的发展与应对信用风险缓释工具是金融市场中常用的工具，用于帮助金融机构降低信用风险，提高信用贷款的安全性。
随着金融创新和市场需求不断发展，信用风险缓释工具也在不断发展与应对。
信用风险缓释工具的发展可以分为三个阶段。
第一个阶段是传统信贷方式，主要依靠业务部门的经验和判断来进行贷款决策，风险缓释工具相对较少。
这种方式存在着信息不对称和风险集中等问题，容易导致信用风险的积累。
第二个阶段是风险分散方式，通过将贷款资产打包成资产证券化产品，发行给投资者，实现了信用风险的分散。
这种方式可以提高流动性，拓宽资金来源。
由于信用评级的不准确性和信息不对称问题，导致了2008年金融危机的爆发。
第三个阶段是信用风险缓释工具的综合化发展。
这个阶段主要包括了保证保险、担保品、信用衍生品等多种工具的应用。
保证保险可以为贷款提供额外的保障，降低了信用风险；担保品可以作为贷款的抵押物，提供更大的贷款额度；信用衍生品可以通过远期合约、掉期合约等形式进行信用风险的互换与对冲。
在应对信用风险缓释工具的发展过程中，需要注意以下几个问题。
要加强监管，完善信用评级制度。
信用评级是信用风险缓释工具发展的基础，需要建立准确、公正、透明的评级机构和评级标准，避免评级机构的利益冲突和评级结果的失真。
要加强信息披露和透明度。
信用风险缓释工具的发展需要充分披露相关信息，包括贷款资产的质量、风险评估、担保品的价值等，以便投资者进行合理的决策。
要加强风险管理和监测。
金融机构需要建立完善的风险管理和监测机制，及时发现和应对潜在的信用风险。
这包括建立风险预警指标、建立风险管理部门、制定风险管理政策等。
信用风险缓释工具
信用风险缓释工具信用风险缓释工具是指用于管理信用风险的信用风险缓释合同、信用风险缓释凭证和其他简单的基础信用衍生工具。
2010年10月29日公布的《银行间市场信用风险缓释工具试点业务指引》创设了一种信用衍生品，即信用风险缓释工具(CRM)，信用风险缓释工具是指信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其它用于管理信用风险的简单的基础性信用衍生产品，即可交易、一对多、标准化、低杠杆率的信用风险缓释合约(Credit Risk Mitigation Agreement,CRMA)和信用风险缓释凭证（CreditRisk MitigationWarrant，CRMW），被业内认为是中国对世界信用衍生品市场的一个创新，类似于国际上的CDS。
信用风险缓释工具之缓释合约信用风险缓释合约(Credit Risk Mitigation Agreement,CRMA)，是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。
信用风险缓释工具之缓释凭证信用风险缓释凭证(Credit Risk Mitigation Warrant,CRMW)，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。
对信用风险缓释凭证(CRMW)的创设机构是需要监管核准的，在国外的创设机构不但不需要监管核准，而且多数情况下是未能签署主协议的那些机构，基本上这类交易很少；指引中设计的CRMW，卖掉它则能马上全部转移风险，能够避免多米诺骨牌效应，能降低像金融危机那样的系统性风险发生。
目前已经有17家机构获准称为交易商，包括——9家中资商业银行：中国银行建设银行交通银行工商银行光大银行民生银行兴业银行浦发银行5家外资银行：汇丰银行（中国）德意志银行（中国）巴黎银行（中国）花旗银行（中国）巴克莱银行（上海分行）我国信用风险缓释工具发展情况2010年11月5日，中债信用增进投资股份与中国工商银行股份签署贷款信用风险缓释合约交易确认书,正式达成了以银行贷款为标的的“信用风险缓释合约”交易，共7笔，合计名义本金5亿元人民币，期限小于等于1年。
信用风险缓释工具定价与发展问题研究
信用风险缓释工具定价与发展问题研究摘要：信用风险缓释工具作为信用风险管理的重要工具，推出以来一直受到广泛的关注。
通过比较信用风险缓释工具与信用违约掉期的区别，研究了信用风险缓释工具的定价问题，针对境内金融市场的现状讨论了信用风险缓释工具发展所面临的问题，并提出了相关政策建议。
关键词：信用风险缓释工具；信用违约掉期；nafmii；isda中图分类号：f832.51 文献标志码：a 文章编号：1673-291x （2013）05-0085-042010年11月5日，银行间市场首批信用风险缓释合约（credit risk mitigation agreement，crma）正式上线，首批交易商分别是国家开发银行、工商银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、民生银行、德意志银行（中国）及中债信用增进股份投资有限公司。
这9家交易商达成首批20笔信用风险缓释合约，名义本金合计达18.4亿元人民币。
首批信用风险缓释合约中，每笔合约均针对单笔特定的标的债务，标的债务类型包括短期融资券、中期票据和贷款，其中，针对短期融资券的3笔，中期票据的9笔，贷款的8笔，涵盖10个不同的标的实体。
合约期限以1年期为主，同时也涵盖了从36天到2.21年之间的不同期限类型，合约约定的“信用事件后的结算方式”既有实物结算方式，也包括了现金结算方式。
对于中国的衍生品市场而言，信用风险缓释工具的推出具有里程碑的意义。
一、信用风险缓释工具简介为了推进信用衍生产品市场的发展，由中国石油天然气集团公司、国网资产管理有限公司、中国中化股份有限公司、北京国有资本经营管理中心、首钢总公司、北京万行中兴实业投资有限公司、中国银行间市场交易商协会等七方共同出资60亿元成立了中债信用增进投资股份有限公司（简称中债公司）。
中债公司成立于2009年9月21日，是我国首家专业债券信用增进机构，也是信用风险缓释工具重要的推动者。
（一）信用风险缓释工具的定义信用风险缓释（credit risk mitigation，crm）工具是指信用风险缓释合约（credit risk mitigation agreement，crma）、信用风险缓释凭证（credit risk mitigation warrant，crmw）及其他用于管理信用风险的简单基础性信用衍生产品。
信用风险缓释工具
信用风险缓释工具1. 什么是信用风险缓释工具？信用风险缓释工具是金融市场中的一种工具，旨在帮助金融机构和投资者缓释信用风险。
信用风险是指借款方或发行方无法按时履约或违约的风险。
这种工具通过分散风险、提供担保或其他方式来减轻金融机构和投资者面临的信用风险。
2. 常见的信用风险缓释工具有哪些？2.1 保证人或担保机构保证人或担保机构是一种常见的信用风险缓释工具。
在一项交易中，保证人或担保机构为借款方或发行方提供担保，以确保其履约能力。
如果借款方或发行方无法按时履约，保证人或担保机构将承担责任。
2.2 信用衍生品信用衍生品是另一种常见的信用风险缓释工具。
常见的信用衍生品包括信用违约掉期（CDS）、信用违约互换（CDS）、信用违约期权等。
这些衍生工具允许投资者对违约风险进行交易和避险，从而实现信用风险的缓释。
2.3 分散投资组合分散投资组合是一种通过在不同地区、不同行业、不同资产类别上进行投资，从而分散信用风险的方式。
通过将投资组合分散在多个不相关的资产中，投资者可以降低信用风险。
3. 信用风险缓释工具的优点3.1 降低信用风险信用风险缓释工具的主要优点在于降低信用风险。
通过使用保证人或担保机构、信用衍生品或分散投资组合等工具，金融机构和投资者可以减少自身所面临的信用风险。
3.2 提高流动性某些信用风险缓释工具还可以提高流动性。
例如，信用违约互换（CDS）可以提供一种灵活的方式来进行信用风险的套期保值。
这样，投资者可以在需要时快速进行交易。
3.3 增加投资机会信用风险缓释工具还可以增加投资机会。
通过使用这些工具，投资者可以在更广泛的市场上进行投资，从而获得更多的投资机会。
4. 信用风险缓释工具的风险4.1 负面事件风险信用风险缓释工具可能面临负面事件风险。
例如，在金融市场中发生重大违约事件时，保证人或担保机构可能无法履行其担保责任。
这样，投资者可能会面临巨大的损失。
4.2 对冲风险信用衍生品作为一种信用风险缓释工具，也存在对冲风险。
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=金融与保险>信用风险缓释工具的重新定义及定位王健军摘要:本文共分为四大部分。
第一部分是在21世纪新巴协议的逐步推行以及银行业发展的大背景之下,对于信用风险缓释工具最新规范定义、分类及原则的总体概括。
第二部分则是详细分析了信用风险缓释工具在新巴协议规范体系下根据不同的风险计量方法(包括标准法、内部评级初级法与内部评级高级法)对银行资本计量产生的不同影响。
第三部分侧重介绍我国银行业信用风险缓释工具管理的现状及其与国际领先实践之间的对比。
第四部分在前三部分内容的基础上提出了对于我国国内银行在信用风险缓释工具管理方面的改进建议,并指出国内各家银行只有尽早在利用信用风险缓释工具方面建立起完善的管理体系,才能在相关流程和制度上赶上国际先进水平,从而更为高效合理地利用银行有限的资本资源,提升经营管理效益。
关键词:新巴协议信用风险缓释引言中国加入WT O之后,随着金融业开放程度的不断提高,国内银行业改革取得了突破性进展,监管机构对银行风险管理的要求也日益提高。
但与国际先进银行相比,中国大型商业银行在公司治理、风险控制、风险定价、资本管理效率等方面仍存在较大差距。
巴塞尔委员会于2004年6月发布的巴塞尔新资本协议(以下简称/新巴协议0)为全球银行业的监管和自律提出了新的标准,代表了国际银行业风险管理的发展方向,也有助于银行改进风险管理和推动业务创新。
新巴协议鼓励银行根据自身对风险的评估结果计算资本要求,计提风险拨备,从而可以增强监管政策的风险敏感性和弹性,也有利于促进各家银行更加关注风险资本的合理计算并以此提高资本的使用效率。
为了在中长期内帮助国内大型银行改进风险管理技术、提升国际市场竞争力,2007年2月28日,银监会公布了5中国银行业实施新资本协议指导意见6(以下简称/5指导意见60),对国内银行实施新巴协议做出了进一步的规定和要求,表明了我国银行业监管当局力图通过逐步推进新巴协议实施,增强银行体系的稳定性,推动银行增强风险管理能力的决心。
此外,中国银监会已陆续发出两版5指引6征求各大银行的意见,并将于2008年下半年,正式发布该5指引6的正式稿。
5指引6是基于新巴协议的相关要求制定的,内容与新巴协议相关要求基本一致。
其中,新巴协议和5指引6对于信用风险缓释工具的定义、分类和相应运用规则都做出了较为明确的规定和指导意见。
其实质意义在于,信用风险缓释工具已经被监管当局明确列为银行计提资本的重要依据之一。
换句话说,由于风险缓释工具的进一步标准化和规范化,其对风险因素的抵消作用一旦得以确认和准确计量,银行就可以减少相应的风险资本计提,从而达到更高更合理的资本使用效率。
这将推动我国银行业今后重新定义和定位信用风险缓释工具在其风险管理体系中的角色和作用,无疑对我国银行业正在进行的商业化和股份制改革具有里程碑式的深远意义。
对于国内大多数处于相对领先地位的商业银行来说,采用新巴协议所规定的风险管理办法,将内部评级和风险量化的结果应用到经营管理的各个领域,会促进银行自身向国际领先银行靠拢。
因此,这些国内银行非常重视新巴协议的实施工作,将新巴协议的实施作为一项全局性、历史性、战略性的重要举措之一。
信用风险缓释工具管理则是新巴协议实施当中的一个重要组成部分和关键环节。
尤为值得关注的是,一旦信用风险缓释工具的风险抵消作用能够被精确计量出来并得到监管当局的认可,那么银行就不必因为过高估计风险加权资产而计提多余的资本金,从而在满足相应的资本金充足率要求的前提下达到合理高效使用可用资本的目的。
一、信用风险缓释工具相关定义、分类、原则及要求为了更好的阐述上述信用风险缓释工具的实质意义,本文先对信用风险缓释工具的定义及分类、运用原则及认定要求等三个方面根据新巴协议以及银监会指引(5指引6)的相关规定作一简单介绍。
1信用风险缓释工具的定义与分类#信用风险缓释工具定义根据新巴协议和5指引6的相关定义,信用风险缓释工具是指通过运用合格的抵(质)押物(权)、净额结算、保证和信用衍生工具等方式来转移或降低信用风险。
此外,信用风险缓释处理,是指采用信用风险缓释技术后在资本计算时的抵减作用,具体体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。
信用风险缓释工具分类新巴协议和5指引6均要求,信用风险缓释工具主要分为以下三类:1)抵/质押物(权),包括#合格的金融抵押品#合格的实物抵押品#应收帐款#商用房地产和居民住房#其他抵/质押品(如大宗、高流动性存货、标准仓单、货物提单等)2)保证和信用衍生品认可条件#对信用保护提供者的直接权利主张#明确对应风险暴露#不可撤销和无条件的认可一定范围内的信用保护提供者#主权、公共机构/部门、银行和风险权重比交易对象低的证券公司#评级为A-及以上的其他实体3)净额结算以结算参与人为单位,对其买入和卖出交易、借出或借入的余额进行轧差,以轧差得到的净额与结算参与人进行交收的制度。
资产(贷款)作为风险暴露负债(存款)作为抵押品2运用信用风险缓释工具的主要原则新巴协议和5指引6均要求,运用风险缓释技术降低信用风险资本必须遵循以下原则:#合法性原则:符合国家法律法规规定、可实施;#有效性原则:手续完备、具有代偿能力并易于实现;#审慎性原则:考虑各种可能增加风险的因素,进行保守估计;#一致性原则:如果选择自行测算折扣系数,同类工具的折扣系数应保持一致;#独立性原则:风险缓释工具自身的风险与借款人风险之间不具有较强的正相关性。
3信用风险缓释工具的认定要求1)信用风险缓释工具的一般认定要求新巴协议和5指引6均要求,运用信用风险缓释技术降低信用风险资本必须满足以下一般要求:#法律要求:依据明确可执行的法律文件,对交易各方均有约束力,进行有效的法律审查。
#覆盖范围:在相关协议中进行约定,原则上应当包括借款本金、利息、复利、罚息、违约金、实现债权的费用和所有其他应付费用;#唯一计量:如果信用风险缓释技术已经在风险暴露、债项评级或借款人评级中反映,则不应在计算监管资本中再度考虑;#相关性:保守考虑风险缓释工具与借款人风险之间的相关性,综合考虑币种错配、期限错配等风险因素;#内部要求:对风险缓释工具的管理、操作程序、法律确定性以及风险管理过程等制定明确的内部要求。
2)信用风险缓释工具的具体认定要求除了一般认定要求,新巴协议和5指引6对不同的信用风险缓释工具(抵/质押品、保证和信用衍生工具、净额结算)也有具体的认定要求,如下表所归纳:信用风险缓释工具标准法内部评级初级法内部评级高级法抵/质押品金融抵/质押品满足银监会指引的认定要求满足银监会指引的认定要求有相应的历史数据证明风险缓释作用实物抵/质押品不予确认满足银监会指引的认定要求满足银监会指引的认定要求有相应的历史数据证明风险缓释作用保证满足银监会指引的认定要求信用衍生工具满足银监会指引的认定要求充分考虑资产错配、信用衍生品付款结构等因素的影响只有当信用违约互换和总收益互换提供的信用保护与保证相同时方能认可净额结算满足银监会指引的认定要求从上表可以看出,新巴协议对信用风险缓释工具从标准法到内部评级高级法对各种信用风险缓释工具的认定要求是不同的。
比如,新巴协议在标准计量法下对实物抵/质押品是不予确认的,但对于实行内部评级法(包括初级法和高级法)的银行,只要其实物抵/质押品的计量和管理满足监管当局的认定要求,就可以被用作抵消风险暴露。
二、信用风险缓释工具对资本计量的影响新巴协议和5指引6规定,在标准法、内部评级初级法和内部评级高级法下,信用风险缓释工具通过不同的方式影响资本计量,体现风险缓释作用;在标准法下,信用风险缓释技术可以通过减低风险加权资产的风险暴露金额或风险权重体现风险缓释作用;在内部评级初级法下,信用风险缓释技术可以通过不同的方式反映风险缓释作用,包括:减低风险暴露金额,减低违约损失率,减低违约概率,和调整风险权重;在内部评级高级法下,对信用风险缓释技术(不包括表内净扣和净额结算主协议下的产品)的处理,是通过在借款人评级和信用评级时调整风险参数(如违约概率和违约损失率)完成的。
这些风险缓释作用对于资本计量的重大影响,对于商业银行来说,无疑具有实质意义。
其直接影响到银行资本金充足率的重新计量、认定以及相应风险资本的计提和有效利用及管理,具体如下所述1抵/质押品内部评级初级法下,抵/质押品风险缓释作用的计量方法如下:金融抵/质押品初级法对金融质押品的处理体现为对标准违约损失率(LG D)的调整,调整后的违约损失率为有效违约损失率(L GD*):LGD*=LGD@(E*/E)E是风险暴露的当前值;E*是风险缓释后的风险暴露:E*=max{0,[E@(1+H e)-C@(1-H e-H f x)]}其中:#Hg为风险暴露的折扣系数#C为风险缓释前抵押品价值#Hc为抵押品的折扣系数#Hfx为处理抵押品和风险暴露币种错配的折扣系数。
非金融抵/质押品初级法对金融品以外的抵(质)押物(权)的处理体现为有效违约损失率的下降。
在使用单种抵(质)押物(权)进行风险缓释的情况下确定有效违约损失率的方法如下,假设抵(质)押物(权)当前值:C贷款的当前值:E标准水平(贷款的最低抵押水平):C*较高的标准水平(超额抵押水平):C**则当C/E<C*时,视同无抵(质)押处理,采用标准的违约损失率;当C*<C/E<C**时,分为全额抵押和无抵押部分,全额抵押(C/C**)采用最低违约损失率;无抵押(E-C/C**)采用标准的违约损失率;当C/E>C**时,根据抵押物采取对应的最低违约损失率。
内部评级高级法下,抵押品风险缓释作用的计量方法如下:抵(质)押交易的处理体现在违约损失率的估计值中。
满足高级法的银行须自行估计各种抵(质)押情况下的违约损失率。
该违约损失率应当为银行此类抵押品覆盖的风险暴露按违约加权后的长期平均违约损失率;由于银行没有能力迅速控制和清算抵押品,估计时不必只依据抵押品估计的市值;银行在自行估计违约损失率时,应考虑不同业务品种、不同地区、不同行业、不同抵/质押类型等因素所带来的回收率的差异。
回收所产生的相应成本应在违约损失率估算时予以考虑。
2保证和信用衍生工具内部评级初级法下,保证和信用衍生工具风险缓释作用的计量方法如下:保证或信用衍生工具覆盖的部分采用替代法处理,即采用保证提供方所适用的风险权重函数,保证人评级结果对应的违约概率,将风险暴露视为保证人的暴露,采用保证的违约损失率替代违约损失率。
无风险缓释工具覆盖的部分,采用借款人评级及标准违约损失率确定风险权重。
此外,如果信用保护的货币与风险暴露的货币不同,即存在货币错配,则认定已保护部分的风险暴露将通过折扣系数予以降低。
内部评级高级法下,保证和信用衍生工具风险缓释作用的计量方法如下,替代法:采用保证提供方所适用的风险权重函数,保证人的评级结果对应的违约概率将风险暴露视为保证人的暴露,采用保证人的违约损失率替代违约损失率。