新三板交易流程
新三板大宗交易流程
新三板大宗交易流程一、概述新三板大宗交易是指在新三板市场上进行的交易方式，相对于挂牌交易而言，大宗交易更注重交易双方之间的私下协商和自由定价。
本文将从流程角度介绍新三板大宗交易的具体步骤。
二、交易准备1. 选择交易对手方：买方和卖方需自行选择交易对手方，双方需达成一致。
2. 确定交易方式：大宗交易通常采用场外协商的方式进行，双方可根据具体情况选择电话协商、线下洽谈等方式。
3. 确定交易条件：交易双方需明确交易的具体条件，如交易数量、价格、交割时间等。
三、交易协商1. 双方洽谈：买方与卖方进行洽谈，商议交易细节，包括价格、数量、交割方式等。
2. 协商结果：双方达成一致后，确定交易细节并签署交易意向书或协议书。
四、交易申报1. 申报条件：交易双方需满足新三板大宗交易的申报条件，包括持股比例、持股期限等。
2. 申报材料准备：买方和卖方需准备完整的交易申报材料，包括交易申请书、交易指令书、合规承诺书等。
3. 提交申报：买方和卖方将交易申报材料提交至交易服务机构，并缴纳相应的费用。
五、交易撮合1. 交易服务机构审核：交易服务机构对交易申报材料进行审核，确认申报资格和交易合规性。
2. 撮合交易：交易服务机构将买方和卖方的申报信息进行撮合，匹配交易双方。
3. 交易结果确认：交易服务机构通知双方交易结果，并确认双方的意愿是否成交。
六、交割结算1. 交割准备：交易服务机构协助买方和卖方进行交割准备工作，包括股份过户、资金划转等。
2. 交割确认：买方和卖方确认交割准备工作完成后，向交易服务机构提交交割确认申请。
3. 交割结算：交易服务机构进行交割结算，包括股份过户、资金清算等。
七、交易结果公告交易服务机构将交易结果进行公告，并及时更新相关信息。
八、风险提示新三板大宗交易存在一定风险，交易双方需充分了解市场规则和交易流程，谨慎决策，以防风险。
九、总结新三板大宗交易是一种相对灵活的交易方式，可以根据双方需求进行私下协商和定价。
新三板 交易规则
新三板交易规则新三板交易规则对于在新三板挂牌公司的经营和股东交易行为都有一定的规定，以下是一份全面介绍新三板交易规则的文章：一、交易规则概述新三板是中国证券交易所推出的一种多层次、中小企业融资的交易平台，也是全球领先的股权平台之一。
它的交易规则既包括了挂牌公司的上市流程和条件，也包括股东的交易行为等方面。
下面将具体介绍新三板交易规则的相关内容。
二、挂牌公司的交易规则1.上市流程挂牌公司为符合一定的条件后可在新三板上市，其上市流程主要包括以下几个步骤：（1）战略规划：挂牌公司需要确定好上市的目标、时间等战略规划（2）申请挂牌：挂牌公司根据自身情况填写申请材料并提交给新三板（3）审核：新三板将对挂牌公司提交的材料进行审核（4）备案：审核通过后，新三板会对挂牌公司进行备案，并向市场公布2.信息披露挂牌公司需要按照规定在指定的媒体或平台上透明、实时地披露自己的运营状况和财务信息，这样有助于股东更好地了解公司情况进行投资决策。
3.公司治理挂牌公司需满足一定的公司治理要求，包括合规管理、独立董事任命、董事会和监事会的建设等。
三、股东的交易规则1.股东准入标准新三板的股东准入标准主要包括以下要求：（1）股东身份要合法合规，不得有不良信用记录（2）股东实际控制人需符合国家相关规定，不得涉及重大违法违规事件（3）股东所持股票需符合三板市场交易规定（4）持股数不得低于50万股，持股市值不低于人民币50万元2.交易方式股东可以通过协商转让、竞价交易、做市商交易等方式进行股份转让。
3.信息披露股东在进行股权交易时，需要按照规定及时、准确地披露交易信息。
4.禁止行为股东在进行股权交易时需遵守相关禁止行为，包括操纵股票价格、虚假交易、内幕交易等。
四、总结新三板的交易规则是保障市场公平、透明、有序的重要保障，挂牌公司和股东都需严格遵守规定，以保障自身合法权益和市场的稳定发展。
对于挂牌公司和股东来说，了解并遵守新三板交易规则不仅有利于在新三板上市、交易，也是企业成长和发展的重要保障。
新三板股票交易规则和时间表
新三板股票交易规则和时间表新三板，全称为全国中小企业股份转让系统，是我国国内市场上面向中小企业的股份转让平台。
以公司为单位进行股份转让和融资，是中小企业获得股权融资的主要方式之一。
本文将就新三板股票交易规则和时间表做详细阐述。
新三板有哪些交易规则？1.交易方式新三板股票的交易方式为委托限价交易，即投资者发布一定价位的买卖挂单，进行撮合交易，交易价格按委托价格最优撮合。
2.交易时间新三板股票的交易时间为周一至周五的9:30-11:30、13:00-15:00。
3.交易规则新三板交易规则包括：（1）实行“T+0”的交易制度，即当日成交的股票可以当日卖出；（2）上市公司发生重大事项需强制停牌，停牌前应提前至少2个交易日披露相关信息；（3）上市公司应当按期公布财务报告，披露重大事项。
4.成交方式新三板成交方式如下：（1）当天成交的股票当天可以卖出，而当天买入的股票必须等到次日才可以卖出；（2）买卖双方委托的价格相同，成交价格按此价格撮合交易，双方的交易指令都得到满足；（3）买卖双方委托的价格不同，成交价格按委托价格优先撮合交易，双方的交易指令可能只有一方被满足，另一方需要重新发布委托单。
新三板的时间表是怎样的？1.新三板挂牌条件时间表（1）盈利股票上一年度净利润为正数（2）净资产股票股东权益大于等于500万元且无负债（3）资产股票固定资产大于等于300万元（4）成长股票总资产大于等于2000万元且年均利润大于等于200万元2.新三板定期披露时间表（1）公布年度报告时间在3月31日内（2）公布一季度财务数据时间在4月1日至5月31日内（3）公布半年度报告时间在7月31日内（4）公布前三季度财务数据时间在10月1日至11月30日内以上是新三板股票交易规则和时间表的简介。
总的来说，新三板的交易规则简单明了，项⽬列列和交易流程清晰，易于投资者操作；而时间表则包括了挂牌和定期披露的时间⽬度，可以让投资者知道哪些公司可以上市或者什么时候可以看到可靠的上市公司财务数据。
新三板交易规则流程是怎样的
新三板交易规则流程是怎样的一、准备阶段1.挂牌条件审查：挂牌公司需要符合一定的条件，例如注册资本、盈利能力、业务规模等。
公司申请挂牌后需要提交相关材料，新三板的审核机构负责对申请材料进行审查和审核。
2.审核通过：如果公司符合挂牌条件，并通过审核，审核机构将发出挂牌批复文件，挂牌公司可以正式进入交易规则的申报阶段。
二、股权转让1.股权变更申报：挂牌公司需要委托证券服务机构进行股权转让申报，包括申报股权的数量、价格、交易方式等相关信息。
证券服务机构将在规定时间内将申报信息提交给交易机构。
2.交易规则审查：交易机构将对申报信息进行审查和核实，确保申报信息的真实有效性。
如果通过审查，交易机构将生成一份股权转让协议，由双方签署。
3.股权转让过户：完成交易规则审查后，股权转让双方需要按照股权转让协议的约定，向相关证券服务机构办理股权过户手续，包括资金支付和相关证券账户变更手续。
4.股权登记：完成过户手续后，证券服务机构将更新挂牌公司的股权登记簿，确保新股东的权益得到登记和确认。
5.交易信息披露：交易机构将公示股权转让的相关信息，包括交易日期、交易价格等，并将交易结果通知证券服务机构和挂牌公司。
三、交易保护和监督1.交易结算：交易机构根据股权转让的协议，为申报双方进行交易结算。
包括股权交割、资金清算等。
2.投资者保护和信息公开：交易机构负责监督交易的公开、公平性，防范操纵和内幕交易等违法行为。
同时，交易机构也负责确保投资者的合法权益，对不当行为进行处罚和纠正。
3.信息披露：挂牌公司需按照规定的时间和方式，定期披露公司经营情况、财务状况和相关事项，确保投资者获得真实、准确的信息。
四、市场化交易1.交易市场：新三板交易市场是多层次市场，由多个证券服务机构组成，提供信息发布、股权转让、投资者服务等功能。
2.交易方式：新三板交易可以通过场内协商、定向定价方式等进行。
交易机构根据交易方式提供相应的服务和规则。
3.市场监管：证券监管部门负责对新三板交易市场进行监督和管理，定期检查和审计交易机构的业务，保障市场的正常运行和投资者的合法权益。
新三板挂牌流程
新三板挂牌流程新三板挂牌流程是指企业通过报备、审核、挂牌，在全国中小企业股份转让系统正式上市交易的一系列程序。
下面将详细介绍新三板挂牌的流程。
首先，企业需要在提交挂牌申请前完成一系列准备工作。
包括企业章程的修改和备案、股东会决议的通过以及法律顾问和会计师的选聘等。
企业还需完成会计报表的审核和盈利能力的核实，以及对企业价值的评估等。
同时，企业还需要对自身资产、财务状况和经营情况进行整理和准备。
其次，企业需要在挂牌申请前进行备案登记。
企业需要向住所地中介机构提交企业信息备案材料，包括企业章程、开业登记证明等相关文件。
同时，将备案材料报送给全国中小企业股份转让系统备案。
然后，企业需要提交挂牌申请。
申请材料包括企业基本信息、组织结构、经营情况、财务报表等资料。
同时，企业还需要提供法定代表人及董事、监事和高级管理人员的个人履历以及股权结构、股东与实际控制人的情况等。
接着，企业的申请将进入挂牌审核阶段。
全国中小企业股份转让系统将对企业的申请材料进行审查和审核。
审核重点包括企业的资产总额、营业收入、净利润、净资产等指标的达标情况，以及企业持续盈利能力和发展前景等。
同时，对企业的股东、实际控制人等相关人员的资质和信誉进行审查。
最后，企业需要在审核通过后进行挂牌交易。
企业将签署挂牌协议，并根据挂牌协议约定的条件完成挂牌交易。
同时，根据挂牌协议的要求，企业需要按要求披露相关信息和文件，接受全国中小企业股份转让系统的监管。
总的来说，新三板挂牌流程是一个相对复杂的过程。
企业需要提前做好准备工作，提交申请并完成备案登记，通过审核后进行挂牌交易。
整个流程中，企业需要积极配合相关机构的审核和监管，并按要求披露相关信息和文件。
同时，企业还需注重企业形象的塑造和信誉的建设，以提高挂牌成功的概率。
对于企业来说，挂牌上市可以提高企业的知名度和形象，增强企业融资能力和扩大股东基础。
但同时也需要注意挂牌后的信息披露和监管要求，以及对股东利益的保护。
新三板盘后大宗交易规则
新三板盘后大宗交易规则一、新三板盘后大宗交易的定义和对象二、新三板盘后大宗交易参与者及交易方式（一）交易参与者：新三板盘后大宗交易可以由挂牌公司、机构投资者、企事业单位、个人等各类符合条件的主体参与进行交易。
（二）交易方式：新三板盘后大宗交易可以采用协议转让和集中竞价两种方式进行。
协议转让主要是由交易双方协商确定交易价格，签订协议，在符合相关规定的期限内进行转让的方式。
集中竞价是由交易参与者在柜台市场进行大宗交易匹配撮合的方式，交易价格按照报价的先后顺序和成交数量进行匹配。
三、新三板盘后大宗交易的流程及操作（一）流程：1.交易准备：交易参与者完成相关材料的准备，包括交易申请、权益变动或股东名册变动等相关材料。
2.交易申报：交易参与者向协议转让或集中竞价的交易平台提交交易申报。
3.交易确认：交易平台根据交易参与者的申报情况进行交易确认，包括交易价格、交易对方等信息。
4.交易撮合：如果采用集中竞价方式进行交易，交易平台进行匹配撮合，确定成交价格。
5.交易结果公告：交易平台对交易结果进行公告，包括成交价格、成交数量等相关信息。
6.交易结算：交易参与者进行交易资金和股权的结算，完成交易的交割。
（二）操作：1.申报流程：交易参与者首先完成交易申报，提交申请表和相关材料，明确交易数量和价格等信息。
2.交易确认：交易申报后，交易平台进行交易核对，确认交易的相关信息，并生成交易确认函。
3.撮合交易：如果采用集中竞价方式进行交易，交易参与者在规定时间内报价，交易平台根据报价进行撮合。
4.交易完成：交易撮合完成后，交易平台公告交易结果，交易参与者进行交易资金和股权的结算，完成交易的交割。
四、新三板盘后大宗交易的风险防控措施为了保护交易参与者的利益，规范市场交易秩序，新三板盘后大宗交易中需要采取一系列风险防控措施，包括但不限于以下几种：1.准入门槛：设立交易参与者准入门槛，要求交易参与者具备一定的资质和条件，以降低市场参与者的风险。
新三板协议转让流程
新三板协议转让流程
一、申请资格。
在进行新三板协议转让之前，首先需要确认自己是否具备申请资格。
根据相关规定，符合以下条件的投资者可以申请新三板协议转让，持有新三板股份的自然人、法人或其他组织。
二、选择转让对象。
确定自己具备申请资格后，接下来需要选择转让对象。
转让对象可以是其他投资者、机构或者公司，需要根据自身需求和实际情况进行选择。
三、协议转让准备工作。
在选择转让对象后，需要进行协议转让的准备工作。
首先是准备相关的文件资料，包括但不限于股权证明、身份证明、协议转让申请书等。
其次是与转让对象进行沟通，商议转让事宜，并达成一致意见。
四、协议转让申请。
准备工作完成后，即可进行协议转让申请。
投资者需要向新三板相关部门提交协议转让申请，申请书中需包括转让股份的数量、转让价格、转让对象等相关信息。
五、审核审批。
提交申请后，新三板相关部门将对申请进行审核审批。
审批过程中可能需要提供补充材料或进行相关沟通。
一旦审批通过，即可进入下一步流程。
六、协议签订。
经过审核审批通过后，双方需签订协议书，并办理相关手续。
协议书中需包括转让股份的具体信息、转让价格、双方权利义务等内容。
七、股权过户。
协议签订完成后，需要进行股权过户手续。
双方需前往相关部门进行股权过户登记，确认转让手续完成。
八、交割结算。
股权过户完成后，转让方即可收到转让款项，交易完成。
以上即是新三板协议转让的流程，希望对投资者在进行协议转让时有所帮助。
广发证券新三板大宗交易流程
广发证券新三板大宗交易流程
可以通过以下交易系统操作新三板大宗交易委托：
1.手机易淘金：登录交易-普通-股转系统-买入/卖出；
2.操盘手：登录交易-交易-股转系统-买入委托/卖出委托；
3.金融终端：登录交易-股票-股份转让业务-股转买入/股转卖出；
4.至诚版：登录交易-股票-股转系统-买入委托/卖出委托。
如果投资者拟进行单笔申报数量≥10万股，或者单笔金额≥100万元人民币的交易，无论股票盘中采用哪一种交易方式，投资者都可以进行一对一大宗交易。
投资者拟进行大宗交易的，应当事先找到交易对手方，并与对手方就交易价格和数量等要素协商一致后，通过主办券商提交成交确认订单；相关订单应包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、成交约定号（在0~999999之间自行约定）、对手方交易单元代码（可咨询对手方托管主办券商）和对手方证券账户号码等内容。
大宗交易的价格应当不高于前收盘价的130%或当日已成交的
最高价格中的较高者，且不低于前收盘价的70%或当日已成交的最低价格中的较低者：例如，某股票前收盘价为10元，当天最高成交价15元，最低成交价9元，则投资者当日大宗交易的订单价格应当在7元~15元之间。
无前收盘价的股票大宗交易成交价格应当在当日最高、最低成交价之间。
投资者订单提交后，交易系统对证券代码、价格和数量相同，买
卖方向相反，指定对手方交易单元、证券账户号码相符及成交约定号一致的成交确认申报进行匹配成交。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1
目录
第一章 新三板概况
第二章 新三板规则、制度及比较
第三章 新三板实务操作
什么是新三板？
三板，即代办股份转让系统，是指以具有代办股份转让资格的证券公司为核心，为非上市公众公司 和非公众股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。
三板挂牌公司分两类：一类是原STAQ、NET系统挂牌公司和退市公司，即老三板；另一类是中关 村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交，即新三板。
2006年1月，经国务院批准，中关村代办系统股份报价转让试点正式启动，其主要目的是探索我国 多层次资本市场体系中场外市场的建设模式，探索利用资本市场支持高新技术等创新型企业的具体 途径。
老三板
新三板
VS.
•股份代办转让系 统 •2001年7月启动 •原“两网”公司 、退市公司 •股份报价转让 系统 •2006年1月启动 •北京中关村高 科技企业
主办券商办理。投资者委托分为意向委托、定价委托和成交确认委托。
5、主办券商申报及验证：主办券商应通过专用通道，按接受投资者委托的时间先后顺序向报价系统申报。挂牌公司股份 转让时间为每周一至周五上午9:30至11:30，下午13:00 至15:00。且每笔应在3万股以上，不足3万股的，只能一次性 委托卖出。 6、成交及结算：报价系统对通过验证的成交确认申报和定价申报信息进行匹配核对。核对无误的，报价系统予以确认成 交，并向证券登记结算机构发送成交确认结果。证券登记结算机构每日逐笔清算，并将清算结果发送至主办券商。
创业板
新三板
新三板的发展现状
挂牌规模：2006年初，北京中关村作为第一个试点园区。截至2011年7月3日，报价系统已有挂牌 公司93家，多属于新能源、新材料、信息技术、生物与新医药、节能环保、新文化等新兴产业。
融资功能：五年来共20家股份报价公司共进20多次定向增资，融资20多亿元。其中，2011年上半
新三板交易规则比较
新三板
交易方式 交易单位 涨跌幅 委托方式 T+1交收，逐笔结算，货银对付， T+1交收，净额结算，货银对 T+1交收，净额结算，货银对 无担保交收 深交所证券账户 银行资金账户 付，结算参与人担保交收 深交所证券账户 银行资金账户 付，结算参与人担保交收 深交所证券账户 银行资金账户 30% 通过券商，人工报单，电子化报单 10% 通过券商，自助委托 10% 通过券商，自助委托 协议成交，不撮合 不低于3万股 交易
•若IPO审核未获通过，恢复在新 三板的报价转让
•近期动态：证监会仍掌握IPO审 核权，直接转板制度暂不推行。
目录
第一章 新三板概况
新三板的投资者
1. 机构投资者，包括法人、信托、合伙企业等； 2. 公司挂牌前的自然人股东； 3. 通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股 东； 4. 因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股 东； 5. 协会认定的其他投资者。
新三板交易流程
1、签订证券登记服务协议：推荐主办券商取得协会备案确认函后，应督促非上市公司在股份挂牌前与证券登记结算机构 签订证券登记服务协议，办理全部股份的集中登记。 2、股份托管：投资者持有的非上市公司股份应当托管在主办券商处。初始登记的股份，托管在推荐主办券商处。主办券 商应将其所托管的非上市公司股份存管在证券登记结算机构。 3、股份分批进入代办股份转让：非上市公司控股股东及实际控制人挂牌前直接或间接持有的股份分三批进入代办系统转 让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。 4、委托主办券商买卖：投资者买卖挂牌公司股份，须委托主办券商办理。投资者卖出股份，须委托代理其买入该股份的
创业板
集合竞价+连续竞价 手（100股）
中小板
集合竞价+连续竞价 手（100股）
结算方式 结算 股份账户 资金账户
新三板与创业板、中小板相比，在交易结算的基础性制度安排和技术实现上大体相同，只是在交易方式上体现了协议成交的灵
活性
新三板的股票，同样登记在结算公司，同样在深交所进行交易，资金 、股票帐户均与深交所其他股票一样 主要的不同就是协议成交不撮合。股东可以自由决定是否卖出自己的股票，控制市场对经营业绩和管理层带来的压力
新三板的功能及定位
•新三板针对的是在创立初期、有一定产品、有一定模式、处于发展初期的股份制公司。
•可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力
•通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进挂牌企业健全治理结构，熟悉资本市 场，促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求。
资本市场的蓄水池、 初创期高科技企业的助推器、 创业板、主板上市企业的孵化器
新三板与我国多层次资本市场
未来我国资本市场的多层次架构
•主板、中小板市场主要吸纳发展比较成熟、 规模比较大的企业
主板& 中小板
•创业板主要吸纳成长型创新企业，引 导风险投资等产业资本进入企业发展 的各个阶段
•三板主要吸纳成长性较高、具有发 展潜力的国家级科技园区非上市股 份有限公司。
新三板的创新制度展望——做市商制度
1、何谓做市商？
•指具有做市资格的主办券商，以自有资 金为基础，连续向公众投资者发布某个 证券的买入和卖出价，并随时准备以该 价格与公众投资者成交； •做市商通过不断买卖保证市场流动性， 并赚取买卖差价盈利。
2、为何要引入做市商制度？
•新三板目前的交易制度：定价委托 •交易限制：股东不超过200人，每手3万 股，不向普通自然人投资者开放 •造成的结果：交易清淡.
新三板的创新制度展望——转板机制
目前的转板程序 •新三板挂牌公司股东会审议通 过首次公开发行并在主板、中小 板或创业板上市的决议 •暂停新三板报价转让，等候发 审 •IPO发审会通过，则在主板、中 小板或创业板挂牌上市
未来理想的转板机制 •转板“绿色通道” ，即新三板 企业如达到上创业板和中小板要 求的，可以不通过证监会发审委 审核，而由深交所负责审核直接 转板 •或是仍由证监会发审委审核， 但允许新三板挂牌企业单独“排 队”，大大加快审核速度
要求
不要求
要求
不要求
证监会指定网站,媒体
证监会指定网站,媒体
披露场所 主办报价券商督导 信息披露监管 2.证监会行政监管
1.交易所自律督导
1.交易所自律督导 2.证监会行政监管
新三板实行的是适度信息披露制度，注重控制信息披露成本对企业的影响。 减少了季报披露和临时事项的披露；不要求报纸的披露，高效利用网站披露的便捷性和低成本。 券商的专业督导。很多中小企业上市后不适应信息披露的要求，在新三板券商负责对企业的信息披露工作进行指导，并 对披露的信息进行形式审查，极大降低了企业的信息披露劳动量和出错概率。
转板：世纪瑞尔（300150.SZ）、北陆药业（300016.SZ）和佳讯飞鸿（300213.SZ）等已成功转
板上市。此外，目前挂牌公司中有37家已符合创业板上市财务要求，报价系统已成为科技型中小 企业的”孵化器”与”蓄水池”。
扩容：2011年试点园区拟扩大到全国，第一批可能新增20-30家国家级高新园区，并逐步扩大到
创业板
（1）持续经营满三年； （2） 最近两年内主营业务和董事， 高级管理人员均没有发生重大变化， 实际控制人没有发生变更； （3）财务指标：
•最近两年连续盈利，累计不少 于1000万元、且持续增长；或者 最近一年盈利，且净利润不少于 500万元，最近一年营业收入不 少于5000万元，最近两年营业收 入增长率均不低于30%。 •最近一期末净资产不少于2000 万元，且不存在未弥补亏损。 •发行后股本总额不少于3000万 元。
第二章 新三板规则、制度及比较
第三章 新三板实务操作
新三板法律法规体系及管理制度
新三板管理体制
中国证券业协会对主办券商推荐挂牌业务进行自律性管理，审查备案文件，履行 备案程序。
中国证券业协会委托深圳证券交易所对股份转让行为进行实时监控。
新三板的法律制度体系
《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》 《中关村科技园区非上市股份有限公司申请股份报价转让试点资格确认办法》 《主办报价券商推荐中关村科技园区非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转 让系统报价转让的挂牌业务规则》
•最近3个会计年度净利润均为正 数且累计超过人民币3000万元。 •最近3个会计年度经营活动产生 的现金流量净额累计超过人民币 5000万元；或者最近3个会计年 度营业收入累计超过人民币3亿 元。 •发行前股本总额不少于人民币 3000万元。 •最近一期末无形资产占净资产 的比例不高于20%。 •—最近一期末不存在未弥补亏 损。
做市商制 度
3、做市商制度的作用？
• 提供市场的流动性 •价格发现，充分发挥做市商的估值能力 •引导市场、活跃交易
4、做市商制度的运作机制？
•不间断的双向同时报价、撮合交易 •交易完成后即时向市场公告交易情况 •规定做市商持有某种股票上、下限，防止操 纵股价牟利
最新动态：目前新三板已基本确定将引入做市商制度，并有望在新三板扩容后正式实施。
中小板
（1）持续经营满三年； （2）最近三年主营业务，管理层， 控制人不变； （3）财务指标：
（4）其他非指标性条件。
（4）其他非指标性条件。 门槛低，无实质性财务指标。新三板没有设定刚性的财务指标，更为关注企业的创新性和成长性。 高度的弹性。新三板的挂牌标准多为定性的条件，而且贯彻券商掌握、企业有利的原则。
50-70家园区。
新三板的意义
有利于企业融资。 通过在这一系统的挂牌，能较好的解决信息不对称问题，为企业股权的价格发现提供重要渠道， 有利于企业能很好的引进风险投资，促进私募增资。