中国人寿保险公司资产负债表分析1

中国人寿保险公司资产负债表分析保险公司作为自主经营、独立核算、自负盈亏的市场竞争主体，其财务管理是保险公司经营管理过程中的重要环节。

通过对保险公司财务状况和经营成果的分析，可以反映保险公司经营过程的全貌，为保险公司的经营决策提供重要的财务信息。

保险公司的财务管理包括保险公司的资产管理、负债管理、成本费用和利润分配管理。

在此我们就中国人寿保险公司的资产负债表为例进行分析。

（数据见excel 的资产负债表中）
2010年对资产的纵向分析
2010年各资产所占比例
结合到EXCEL中的图表可以得出：2010年中国人寿保险公司的资产主要是由定期存款（31%）、可供出售金融资产（39%）、持有至到期投资（17%）组成。

2010年中国人寿保险公司各负债所占比例
由饼图中可知（具体数据点击资产负债表中的饼图）：寿险责任准备金在2010年的中国人寿保险公司的负债比例中所占比例最大（83%）。

2009到2010年（资产的横向比较分析）
从总资产来看，09年到10年中国人寿保险公司的资产规模不断扩大，从09年的1226257百万到1410579百万，资产增加了184322百万，增长率为15.03%。

从各个项目来看，①货币资金较09年增长了32.24%，主要原因是投资资产配置及流动性管理的需要。

这说明了中国人寿保险公司的支付能力和财务适应能力明显增强。

从风险管理的角度看，保险公司持有货币资金是其业务正常经营、稳步发展的必要保证。

保险业务具有不确定性，事故的发生不以人的意志为转移，保险事故发生后，保险赔偿必须及时足额到位，这既是保险合同的规定，也是保险公司取信于投保人的立身之本。

没有一定的货币资金，保险理赔就会出现资金问题，从而影响其义务的履行。

但是从效益角度看，由于货币资金是一种短期资产，收益率较低，留存的货币资金太多会造成资金闲置，失去投资机会，应向保险公司资产的增值能力，带来机会成本。

所以，人身保险公司应根据自身实际情况并做好资金
预测，合理安排资金头寸（存款余额管理），确定和保持一个合理的货币资金持有数量。

②交易性金融资产与09年相比较也有一定的增幅，增长了6.49%，主要原因是交易类债券规模的增加。

由于交易性金融资产是现金的后备来源，具有持有时间较短、容易变现、金额经常波动、盈利与亏损难以把握等特点，流动性仅次于货币资金。

所以交易性金融资产的增加也说明了人身保险公司支付能力和财务适应
能力的提高，但是由于金融资产与金融市场联系密切，并且交易性金融资产按照公允价值计量，该类金融资产相关市场变量变化对其价值影响较大，其风险要大于货币资金，尤其是在证券市场尚不完善的时期。

因此，交易性金融资产的增多另一方面也暗含着人身保险公司风险的增强，因此保险公司应注意防范风险，增强风险意识。

应收款项除应收分保未决赔款外，都有不同程度增长，特别是应收利息、应收分保账款、应收分保寿险责任准备金比上年度增长较大。

对于这三项金额的异常变动应引起公司管理人员及其他财务分析人
员的重视，而且还应对这三个异常项目做进一步分析，以查明是否有不合理占用之处。

对于应收利息的增加应分析应收利息是否实际存在，是否有真是业务发生，记录是否完整，有无遗漏和重复，应收利息的核销手续是否恰当，按照权责发生制原则，应收利息尚未收回而作为利息收入入账后，必然使保险公司形成虚假收入和虚假利润，最终以实收资本或侵蚀保护利益垫交国家税收，挂账的利息越滚越大，它所带来的后果不仅仅是简单的寅吃卯粮，而且已构成潜在的危险，假打了金融封信。

因此，应收利息金额不能偏大，对于应收利息增加
的部分我们核对，检查其增加的原因。

而对于应收分保账款的增加，保险相关人员应核实其是否实际存在，是否有和应付分保款相抵消的行为，另外，还应结合其他各类应收账款明细余额，查明是否有双方同时挂账的项目，或有不属于分保业务的其他往来项。

对于以上的三项应收款项的增加保险人员都应该及时催回，以免发生坏账，增加保险公司的经营风险，带来不必要的损失。

保户质押贷款从2009年的13831百万增加到了2010年的23977百万，增加了73.36%，增加的幅度较大，主要原因是保户质押贷款需求的增加。

针对如此大的增长率保险公司应检查保护质押贷款是否符合相应保险合同条款规定的贷款条件、金额比例，保户质押贷款是否执行必要的审批、授权手续，是否有以保护质押贷款的形式挪用资金的现象，另外还应结合明细表对保户质押贷款预期的部分进行检查，以合适预期保户质押贷款本息和超过保单现金价值时是否按财务制度规定注销保单，并冲减保单相应的责任准备金。

为了提高保险公司抵御风险的能力，从稳健角度考虑，要求计提贷款损失准备，保险公司应注意及时收回。

定期存款（其增加主要是因为公司加大了浮动率协议存款配置力
度）、可供出售金融资产（增加原因是可供出售金融资产中基金及债券资产规模增长）、持有至到期投资（主要是因为持有至到期债券资产规模的增长）、长期股权投资都有不同程度增长，说明保险公司投资趋于长期化。

特别是长期股权投资由2009年的8470百万增加到2010年的20892百万，足足增加了12422百万，增长了146.66%，长期投资的增加，主要原因是公司增加对联营企业的投资以及联营企业权益增长，意味公司的投资收益预计将会增加，但高收益必然面对高风险，所以公司的投资风险也同时增加。

由于长期股权投资期限长、金额大，因而对公司的财务状况影响较大。

对于公司来说，进行长期股权投资意味着公司一部分资金（特别是现金）投出后在很长时间将无法收回。

如果公司资金不是十分充裕或者公司缺乏足够的筹集和调度资金的能力，那么长期股权投资将会使公司长期处于资金紧张状态，甚至陷入困境。

另外，由于投资时间长，期间难以预料的因素很多，因而风险也会很大。

高风险必然与高收益相对应，所以，保险公司要想获得高收益，必须加强对公司各个方面的管理，认真仔细谨慎的落实公司的每一个方案，做到居安思危，有风险防范意识。

投资房地产减少了41.18%，这主要受房地产市场的影响，说明公司开始注重防范风险。

独立账户资产增加了61.45%，说明公司保险产品结构发生变化，重视保险产品的投资理财功能。

无形资产增幅不大，增加了9.52%，但说明保险公司已经开始培育无形资产。

2009年到2010年（负债的横向比较分析）
由资产负债表可知：2010年末与2009年末相比，负债合计增加了186868百万，增长率为18.45%，所有者权益减少了2251百万，增长率为-1.07%。

负债的增加主要原因是责任准备金增加所致，其中寿险责任准备金增长24.61%，长期健康险责任准备金增长了32.95%，这意味着寿险和长期健康险业务规模增长较快，市场开拓情况良好，但同时意味着公司偿还长期债务的风险较大。

所有者权益的同比下降主要原因是受资本市场波动影响，可供出售金融资产公允价值下降及上年度股息分配。

从各个项目来看：卖出回购金融资产款同比下降31.3%，主要原因是流动性管理的需要。

卖出回购金融资产款主要是解决公司的资金来源是一种筹资行为，而且回购价一般高于卖出价，对人身保险公司来说，是一项损失，因此此项金额不宜占用过多。

预收保费、应付手续费及佣金、应付分保账款、应付职工薪酬都有所上升，公司应进一步查明原因，判读这些应付款项增加的合理性，检查公司是否存在拖欠职工薪酬、分保账款、手续费及佣金的现象。

应交税费下降了90.2%，下降的幅度比较大，及时足额地缴纳税金是每个公司应尽的法定义务，所以公司应按时足额缴纳税款，不拖欠税款。

截至2010年末，应付保单红利同比下降3.2%，主要原因是可供出售金融资产浮盈下降以及公司支付保单红利。

应付赔付款较09年有所增长，保险公司应检查其增长的原因，如果是因为保险业务增长所致就是正常的，但是如果是拖欠保护赔款或红利就不正常了。

保户储金及投资款同比增长4.2%，主要原因是公司业务的增长。

递延
所得税负债同比下降28.0%，主要原因是可供出售金融资产浮盈下降。

人身保险公司归属于公司股东的股东权益为人民币2,087.10 亿元，同比下降1.1%，主要原因是受资本市场波动影响，可供出售金融资产公允价值下降及上年度股息分配。

2010年中国人寿保险公司的资产负债率=2010年的负债总额/2010年的资产总额=0.85资产负债率在一定程度上反映保险公司的长期偿债能力，这一比率越小，表明公司的长期偿债能力越强；如果这一比率过大，则表明公司的债务负担重，企业的资金实力不强，遇有风吹草动，公司的债务能力就缺乏保证，对投保人和被保险人不利。

公司资产负债率过高，投保人和被保险人就会承担风险。

2010年的人寿保险公司的资产负债率保持了比较合理的比率。

回首过往，发展犹如逆水行舟，不进则退、慢进也退，只有主动发展、快速发展，才能屹立不倒、激流勇进。

放眼未来，发展机遇稍纵即逝、时来易失、赴机在速，我们只有精进不休、砥砺奋进，才能在人寿保险这条播撒爱心的航路上长风破浪，实现客户利益、股东价值、员工成长与企业发展的和谐统一。

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------杨超
组员：杜蓉、陈瑜、刘静超、胡铸鑫、代昌波、李虹佼、郑春燕、杨佳庆、周彤、朱凌云。