论衍生金融工具在企业筹资管理中的运用
金融工具创新在财务管理中的应用
金融工具创新在财务管理中的应用摘要：金融工具创新有着规避风险、提高收益，改善企业财务管理的积极作用。
本文分析了企业金融工具创新的基本思想以及金融工具创新在企业财务管理中的应用后，结合我国实际分析了金融工具创新的具体实例—应收账款转让融资，最后探讨应收账款转让融资的方式及优势。
关键词：金融工具创新；企业财务管理；应收账款转让融一、企业金融工具创新的基本思想1、规避风险与保险规避风险是金融工具的作用之一，可以通过金融工具创新，设计新的金融产品和工具来达到对冲风险、合理避税、规避海外市场管制开启海外目标市场。
而且金融工具创新还能起到保险的作用，在最低收益和最高风险水平被锁定后，来保留在未来获取更高收益的权利。
金融工具创新实现规避风险与保险的方式主要有投资组合与资产分配的分散化收益风险的再配置，实现企业经济效用的最大化。
2、利用比较金融工具创新中的金融互换就是利用比较优势思想的典型。
企业可以利用自己的金融比较优势，实现金融活动的双赢或多赢。
3、一定程度上解决信息不对称金融工具创新可以通过在企业证券中写入特殊条款，使信号显示机制被建立，信息分布结构得到改善，这样做使信息传递被强化，能够起到一定程度上解决信息不对称的作用。
4、增加流动性与收益率金融工具创新还要有为企业增加资金流动性和收益率的作用。
企业可以通过贴现来解决资金链问题，可以通过金融杠杆来实现收益的放大等等。
二、金融工具创新在企业财务管理中的应用1、融资行为企业在融资上，有普通股、债券等主要类型，通过权益工具创新、债券契约条款创新、债权股权转换创新等等金融工具创新可以一定程度上解决企业资本结构的问题，通过融资上的金融创新，使企业融资能力大大提高，实现资本结构调整的灵活性，方便了对资金链的管理。
2、投资行为企业在金融投资上，可以通过金融创新设计出不同的投资组合，结合衍生金融工具，进行风险规避或放大收益。
在低风险流动性强的短期投资工具中，回购协议就是不错的金融创新，企业可以逐日滚动地进行隔夜回购协议操作，实现资金利用的最大化。
衍生金融工具在企业财务管理中的运用
衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具是指现金、手持证券以及引起某种合约上的权利、义务产生的合约。
其基本业务主要有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。
衍生金融工具是经济发展的产物,金融市场的动荡使其产生成为必然,其最大的特点是具有杠杆性和高风险性。
衍生金融工具出现的背景及特点,决定了它将被广泛地为人们所运用,以其共性与具体衍生金融工具的独到之处解决企业在财务管理中所遇到的问题。
一、衍生金融工具在企业融资中的运用第一,衍生金融工具的运用可以规避或减少企业融资中的财务风险。
衍生金融工具的杠杆效应可用于规避风险,规避风险也是人们设计衍生金融工具的初衷。
前几年,我国在向日本借款引进外资的过程中,由于缺乏经验,没有预料到汇率风险的巨大影响,因而没有采取任何风险防范措施,导致在日元升值美元相对贬值的情况下使我国增加了几十亿美元的额外债务负担。
当时我国借入的资金是日元而贷给企业的全部是由日元兑换成的美元（当时企业需要美元）,企业最后连本带利还回美元时,我国在当时美元疲软的情况下还要将收回的美元折回日元还债,这无疑大大增加了债务负担。
这种情况企业是常常会遇到的。
比如,企业得到一笔低息日元贷款,未来将有美元收入用以还贷,而美元相对日元将有贬值趋势。
对此若采用了衍生金融工具进行风险防范则不会增加债务负担。
最简单的,为防上即将收回的美元贬值可以签订远期外汇合约,做一笔买入日元卖出美元的远期外汇交易,这样就可以确定收支,免于受到汇率变动的冲击。
在国际金融市场上融资总会遇到因汇率的波动而增加实际债务负担的风险,另一种避险的方法就是利用金融期货进行套期保值。
假设企业欲在九月份进口一批原材料,需要大量美元,虽然预测美元汇率将大幅度上升,却苦于手边无大量资金可以用于购入美元现货,况且购入美元闲置并不合算。
此时,该公司可在金融市场上购入九月份美元期货合约,在合约即将到期前,筹足资金购入所需美元现货,同时卖出期货合约。
对衍生金融工具的认识
对衍生金融工具的认识衍生金融工具，亦称派生金融工具、派生金融产品，是在传统金融工具的基础上衍生而来的，通过预测股价、利率、汇率的未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具，具体包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等四种主要形式。
主要目的不是用于借贷，而是用于转移由于资产价值波动所引起的价格风险，即用于套期保值或投机。
一、衍生金融工具的特征1、高度的风险性。
衍生金融工具本身是为了规避商品价格和金融价格波动风险而产生的。
因此，它聚集了全社会每一个经济角落中的市场风险，并随时可能集中释放。
这些风险包括市场风险、信贷风险、流动性风险、运作风险、结算风险、法律风险、犯罪风险、道德风险等。
2、市场价格的明确性。
相比之下，传统资产和负债由于持有或使用，很难取得明确的市场价格。
3、价值的波动性。
其价值的体现借助于基础金融工具市场价格的波动。
4、盈利方式的独特性。
“以小搏大”的杠杆作用决定其高投机性和高风险性。
二、衍生金融工具对传统会计的冲击衍生金融工具特有的风险和特征使传统会计受到冲击，存在以下方面问题：（一）由于衍生金融工具大多是在未来某一日期履行的合同，所代表的权利和义务并不符合财务报表要素的定义。
对此，会计要不要进行确认？如不确认，这些权利和义务导致投资者获取的巨额利润和承受的巨额亏损又如何予以反映？（二）会计计量遵循历史成本原则。
然而，在金融创新过程中，利率、汇率、信用、市场供求等因素的变动，将直接影响衍生金融工具的价值，衍生金融工具的持有者将面临极大的风险，稍有不慎，就有可能发生巨额亏损、甚至倒闭。
而以历史成本计价的会计计量原则，不仅不能及时、充分地反映衍生金融工具的上述风险，而且还存在由于人为因素，导致虚假反映衍生金融工具价值的情况。
会计如何及时、充分地对衍生金融工具进行计量？（三）现行财务会计理论中，将绝大多数衍生金融工具归为表外项目，在如何进行反映和披露上并无统一的标准和尺度。
论金融衍生工具的理财功能
下， 交易所交易的产品较场外交 易产品 的信用风险小。 第三 ， 流动性风险（ ｑｉ ｔ ｒ ｋ ， １ｕ ｉ ｓ） 即指衍生工具持 有者无法在 市场 ｉ ｄｙ ｉ 上找到出货或平仓机会所造成 的风 险。流动性风险 的大小取决于合 约 标准化程度 、 市场交 易规模 和市场 环境 的变化 。对 于场 内交易的标 准 化合约（ 如期货 、 期权 ） 来说 ， 由于标 准化程度高 ， 市场规模 大 ， 交易者 可 随时根据市场环境变 化决定 运作 方式 ， 动性风 险小。但是场 外交 易 流 的衍生工具 中， 每一张合 约基本上 都是 “ 量体裁 衣” “ 、 度身订 造” 所 的， 以没有一个 可流通转让 的市场 ， 很难转 售出去 ， 流动性 风险很大 。因此 对潜在 流动性 风险的评估是降低其风险的关键。 第 四， 法律风 险（ ｇ ｌ ｓ ） 即指衍 生交易 合约不 能依法执 行而产 １ ａｒｋ ， ｅ ｉ
金融衍生工具 的基本作用集中表现在两个 方面 ： 是规避风 险 ， 一 二 是增加收益 。目前一些大的金融机构几乎能根据 客户 的任何 特殊 要求 “ 量身订造” 任何品种的衍生工具 并为之创造 市场。 目前我 国国内金融 衍生工具还很有限 ， 利用 国外金 融衍生 工具机 会 的企业 已经意识 到 有 其利用价值 ， 并正在纷纷制 定 回避相应 风险 的对策 。随着 我 国金融机 构改革的深化 ， 将诞生多样化金融衍 生工具 。 金 融 衍 生 工 具 的 风 险 特 征
较之基础金融工具面临更 大的操作 风险 ， 客观上 要求衍 生交易 主体 这 必须具备先进的管理模 型 、 的控制 系统和专业的技术人 员。 完备 二、 金融衍生工具的理财功能 １ 融资管理功 能。衍生 金融工具 在企业 融资管 理 中的具体运 用 ， ． 主要是针对融资成本管理而言， 常用 的有远期利率 和汇率协议 、 率互 利 换、 货币互换 、 期权 及其组 合衍生 工具 。此外 ， 还有用 于为 改善企业 资 本结构而刺激转换 的可转换债券等 。 第一 ， 和锁定融 资成本 。企业可 以选择低利 率的币种 ， 降低 在外 汇 市场 上兑换成 实际需要 的币种 ， 再利 用货 币互换在合 适 的时间换 回需 要还款的币种 ； 可以通过 固定利率负债 与浮动利率 负债 之间 的互换 ， 锁 定短期 债务 的利率成本 ； 企业还可通过 签订 远期利率 协议 ， 将单一期 限 的筹资利率固定下来 ， 当企业借人 了一笔浮动利率贷 款时 ， 而 利用远 期 利率协议还 可将贷款利 率在未 来 的每 一个展 期利率 锁定 ； 为进 １ 作 ３商 在所需 支付货 币具有升值趋势时 ， 以通过 签订买人远期 外汇协议 ， 可 锁
企业理财中金融衍生品的运用
各方对金融衍生品 的需求 日益迫切 ，金融衍生品在企业 理财
中运用的范 围也将越来越宽广。
一
、
我 国 金 融 衍 生 品 的发 展 现 状
证金率倒数。杠杆效应 的存在 ，使得金融衍生品的功能变成
国建设银行等 １ ３家做市商银行名单 ，同时允许这 １ ３家做市 商银行 利用 即期交易 为远期 交易套 期保 值 。０６年 ２月 １ ２０ ５ 日， 财政部 发布 了 《 企业会计 准则第 ２ ２号——金融工具确认
和计量 》 《 、 企业 会计准则第 ２ 号——金融资 产转移 》 《 ３ 、 企 业会计 准则第 ２ ４号——套 期保值 》 《 和 企业会计 准则第 ３ ７
维普资讯
口・ 财税 与 金 融
企 业理 财 中金 融衍 生品 的运 用
青海 大 学财经 学院 钱 青红
【 要 】 本文立足 于我 国现有金融衍 生品展开分析 ， 了企业在投 资、 摘 阐述 筹资等理 财活动 中如何运用金 融衍 生品 以及
需要 注意的事项。
１国家有 关法规 陆续 出台， ． 为金融 产品的发展提供 了法 律 支持 。 中国人 民银行和 国家外汇管理 局于 ２ ０ ０ ５年 ８月 ２ 日发布 了《 关于扩大外汇指定银行对客户远期结售ｔ 业务和 ［ 开办人 民币与外 币掉期 业务有 关问题 的通知 》， 月 ８日发布 ８ 了 《 关于加快发展外汇市场有关问题的通知 》， ２ ９月 ２日宣 布调整银行结售汇头寸管理办法 ， 实行结售汇综合头寸管理 。
财务管理专业毕业论文题目集锦
财务管理专业毕业论文参考题目一、财务管理1.财务管理基本理论问题的探讨2.财务决策支持系统研究3.财务预测管理体系构建研究4.产权重组与财务管理研究5.筹资方式的比较与选择6.杠杆原理及其应用7.关联方交易与财务控制问题研究8.国有资产保值增值问题研究9.集团资源配置战略与资本预算管理研究10.经营者薪酬研究11.论财务风险12.论财务管理体制的改革13.论财务制度的改革14.论公司股利政策的选择15.论理财环境16.论利益相关者责任与公司财务治理17.论企业财务机制18.论企业信用政策的选择19.论市场经济条件下的财务管理模式20.论市场经济条件下的理财观念21.论债务重整22.论自由现金流量与企业价值评估23.企业产权理论分析与财务管理目标选择研究24.企业偿债能力分析研究25.企业集团财务预警研究26.企业集团存量资产重组研究27.企业集团集中式财务管理模式研究28.企业内部财务管理制度的设计研究29.企业内部资金集中管理研究30.企业配股财务标准研究31.企业清算中的财务问题研究32.企业收益分配问题的探讨33.企业盈利能力分析研究34.企业资产管理效率分析研究35.全面预算管理与内部控制研究36.上市公司财务分析研究37.所有者财务与经营者财务的探讨38.网络财务研究39.知识经济与财务管理创新研究40.资本市场与上市公司问题研究41.资金成本与资金结构研究42.资源性企业财务管理问题研究二、财务专题43.“激励机制”在内控中的运用研究44.“债转股”研究45.21世纪成本管理会计的基本框架46.EVA财务系统研究47.边际分析法的应用研究48.财务报告的局限及改革方向研究49.财务管理的国际化研究50.成本控制方法研究51.杜邦分析法研究52.非营利组织的财务管理和控制53.关于上市公司收益质量分析54.集团公司财务管理研究55.价值链管理研究56.跨国公司的财务管理研究57.跨国资本预算模式研究58.论“价值增值”与“企业核心能力培植”59.论“人力资本”和“财务资本”60.论成本战略实施程序和方法61.论公司战略目标与预算管理62.论经济附加值在业绩评价中的作用63.论平衡计分卡对企业业绩评价的贡献64.论现金流量分析指标体系的建立65.论资本结构分析对公司治理结构的促进66.纳税筹划与现代企业财务管理67.企业并购的财务风险管理研究68.企业并购的财务监控研究69.企业并购的财务问题研究70.企业财务重整研究71.企业的合并与分立策略研究72.企业活动与附加值绩效评价研究73.企业集团财务总监制度研究74.企业集团内部财务制度设计研究75.企业集团战略财务管理理论与应用研究76.企业价值评估方法研究77.浅谈风险投资78.现代财务理论与产权理论的相关性研究79.衍生金融工具在企业财务管理中的运用研究80.业绩评价问题研究81.智力资本的财务管理82.中外财务分析比较研究83.中西方财务控制比较研究84.综合分析方法的优劣比较研究三、审计部分85.人力资源管理审计刍探86.电算化审计初探87.关于厂长（经理）离任审计问题88.关于审计报告的研究89.关于审计方法的研究90.关于审计证据的研究91.关于审计质量的思考92.经济效益审计与财政财务审计若干问题的探讨93.论国家审计与社会审计的关系94.论或有事项审计风险及其规避95.论民间审计人员的职业道德与法律责任96.论审计风险97.论审计假设98.论审计是最高层次的经济监督99.论我国独立审计市场机100.论审计准则101.论证券投资审计102.内部控制制度及其评审的研究103.内部审计与舞弊控制104.企业兼并中的审计问题研究105.社会审计风险的成因分析与控制106.审计对象、目标、职能和任务的探讨107.审计风险与财务风险的关系探讨108.试论公司治理结构与审计模式选择109.试析审计判断及其运用110.增值性审计研究111.注册会计师制度的研究112.注册会计师质量控制体系研究四、管理会计113.变动成本法研究114.变动成本法与完全成本法的比较及其结合应用问题115.长期投资决策分析方法的比较研究116.长期投资决策分析研究117.短期经营决策分析研究118.管理会计的实证研究119.管理会计基本理论问题的探讨120.价值工程在成本管理中的应用121.论存货控制技术122.论管理会计方法体系的创新123.论内部转移价格124.全面预算体系及其编制方法研究125.战略管理会计研究126.作业成本会计核算与管理研究。
解析金融管理在企业经营管理中的应用
解析金融管理在企业经营管理中的应用尉敏中国财政经济出版社【摘要】随着我国经济的快速发展，我国企业的管理方式也做着变革、创新，在信用、货币、银行方面的经济活动，例如信贷资金的运用吸收、货币的流通、有价证券的买卖、外汇买卖、保险信托租赁、国际货币支付等等，对会牵扯到企业的经营管理，所以我们把金融管理当成企业经营管理的一部分。
本文先是讲解了金融管理对企业经营管理的意义，然后分析了企业金融管理方面的现状，最后从以下几个方面讲解了金融管理在企业生产经营管理中的应用。
【关键词】金融管理企业经营管理应用分析金融是货币资金的融通，它作为现代经济核心部分，大力推进经济的整体增长和经济系统的循环。
如何合理利用企业的金融资源，提高改善企业以及金融机构的绩效，是我国企业需要解决的重要课题。
下面先讲一讲金融管理对企业经营管理的意义。
一、金融管理对企业经营管理的意义分析企业的生产经营活动有金融活动的特性，作为商品流通、商品生产的部门，企业的经营就是对商品价值进行实现的过程。
现代经济体系里，货币资金是商品价值的表现形式，需要企业具备一些这种表现形式的货币资金，来完成生产材料、机器设备的工资支付，使劳动资料、劳动者、劳动对象三者有效结合，进行商品生产。
企业的生产经营效果同商品价值是否实现有关，企业获取货币资金就能使商品价值实现，这个货币资金也要大于企业原来垫付的资金量。
可见，企业的生产经营活动就是资金货币的筹集、运用，这正是金融的本质特征。
企业的经营管理过程，方方面面涉及到金融管理。
金融管理作为企业经营活动的前提。
也是企业经营正常发展的保障。
企业的生产经营，需要有一定数量的运行资金。
一般企业经营资金有三个方面的资金来源，分别是自有资金、融资资金以及银行贷款资金。
企业通过发行股票进行自有资金的融集，这需要企业对股票的作用、性质、发行时机、价格、管理法规进行充分熟悉的了解；企业的银行贷款资金，需要企业去了解银行的信贷政策、利率、贷款期限、原则、方针；__________企业在金融市场进行的筹资，需要企业懂得股票发行方式、买卖方式。
财务管理专业毕业论文参考选题
财务管理本科专业毕业论文参考选题一、财务管理1.论市场经济条件下的财务管理模式2.财务管理基本理论问题的探讨3。
论理财环境4.论财务制度的改革5.企业内部财务管理制度的设计研究6。
论企业财务机制7.论新会计准则中的理财理念8.所有者财务与经营者财务的探讨9.论财务管理体制的改革10。
国有资产保值增值问题研究11.筹资方式的比较与选择12。
资金成本与资金结构研究13。
杠杆原理及其应用14.论企业财务风险15。
论企业信用政策的选择16。
论公司股利政策的选择17.企业收益分配问题的探讨18.企业偿债能力分析研究19.企业盈利能力分析研究20。
企业资产管理效率分析研究21.上市公司财务分析研究22。
论债务重整23.企业清算中的财务问题研究24.企业配股财务标准研究25。
集团资源配置战略与资本预算管理研究26.财务决策支持系统研究27.全面预算管理与内部控制研究28.企业内部资金集中管理研究29.网络财务研究30。
知识经济与财务管理创新研究31.企业集团财务预警研究32.企业集团集中式财务管理模式研究33.资源性企业财务管理问题研究34.产权重组与财务管理研究35。
关联方交易与财务控制问题研究36。
论利益相关者责任与公司财务治理37。
财务预测管理体系构建研究38。
资本市场与上市公司问题研究39.企业产权理论分析与财务管理目标选择研究40.经营者薪酬研究41.企业集团存量资产重组研究42.论自由现金流量与企业价值评估43。
关于财务学科体系的探讨44。
基于企业生命周期的财务决策45.论我国上市公司的股权融资偏好46.企业财务预警模型的构建47。
论我国高校的筹资风险48.论中小企业融资模式的创新49.论我国股票市场的有效性50.论企业的盈余管理51。
论企业核心竞争力的评估52。
论存货的适时制管理53。
财务报表信息披露研究54.财务舞弊监督研究55。
双重委托代理的财权安排研究56。
我国上市公司融资问题研究57。
我国上市公司债券融资研究二、财务专题1。
金融市场与企业筹资
金融市场与企业筹资在现代经济中，金融市场和企业筹资是密切相关的领域。
金融市场是企业筹资的基础，而企业筹资则是金融市场的重要参与者之一。
在这篇文章中，我们将详细介绍金融市场对企业筹资的重要性和方式。
金融市场作为资源配置的机制，是企业进行筹资的重要途径。
企业在经营和发展中需要融资，而金融市场则为企业提供了多样化的融资渠道，并通过定价机制和风险分散来降低企业筹资的成本和风险。
首先，金融市场可以提供股票和债券等直接融资工具，企业可以通过发行股票和债券来融资。
股票和债券的市场交易活跃，可以提高企业融资的效率，降低资本成本。
其次，金融市场还提供了衍生品等间接融资工具，企业可以通过利用衍生品市场来管理风险和增加收益。
例如，企业可以利用期货和期权等金融工具来进行保值和套利，以降低企业经营风险和获得更高的收益。
此外，金融市场还促进了金融机构的发展，为企业提供了丰富的金融服务。
金融机构不仅可以为企业提供融资服务，还可以提供财务咨询、投资银行业务、保险等服务，为企业提供全方位的资本和风险管理服务。
二、企业筹资方式企业在筹集资金时，通常有两种方式：直接融资和间接融资。
直接融资是指企业直接向投资者募集资金，而间接融资则是企业通过金融机构向市场间接融资。
直接融资主要包括股票和债券融资。
股票融资指的是企业向投资者发行股票，以吸收投资者的资金来扩大企业规模和经营范围。
债券融资则是指企业向投资者发行债券，以获得长期借款来支持企业的发展。
间接融资主要包括银行贷款、信托和小额贷款等方式。
企业可以向商业银行、政策性银行等金融机构申请贷款，获得资金支持。
企业还可以利用信托等财务工具来融资，来扩大企业的资本规模。
此外，小额贷款也是一种间接融资方式，在我国的小微企业融资中占有很大比重。
除上述传统筹资方式外，当前还涌现了一些新型的企业筹资方式。
例如，互联网金融平台运用互联网技术和金融工具为企业提供融资服务，再如，股权众筹是指众多投资者在互联网上，共同为企业提供资金支持，从而获得一定的股权回报。
中级会计实务企业金融衍生工具的会计处理
中级会计实务企业金融衍生工具的会计处理企业金融衍生工具是指根据合同条款而产生的、属于金融资产或金融负债的权益工具，其价值变动与基础资产或指标的变动相关。
企业在进行金融交易时，常常会使用金融衍生工具进行风险管理和投资利益的增值。
然而，这些金融衍生工具的会计处理却具有一定的复杂性和挑战性。
一、金融衍生工具的分类根据会计准则第13号的规定，金融衍生工具可以分为衍生金融资产和衍生金融负债两大类。
根据其结算方式又可细分为以市场价格结算的现货合同和以约定未来日期结算的远期合同、期货合同、互换合同等。
不同的金融衍生工具对应着不同的会计处理方法。
二、金融衍生工具的初始与后续会计处理1. 初始会计处理企业金融衍生工具在初始被确认时，根据其特征和交易方式进行判断。
对于以市场价格结算的金融衍生工具，其确认时可以选择公允价值模型；而对于以约定未来日期结算的金融衍生工具，则需要进行费用分摊。
2. 后续会计处理金融衍生工具在确认并初始计量之后，需要根据其特性进行后续会计处理。
对于公允价值模型确认的衍生金融资产或衍生金融负债，其价值变动将直接计入损益表；对于经过资产减值测试后被确认存在减值的金融衍生工具，则需要计提减值准备。
此外，衍生金融工具的现金流量遵循现金流量对冲法。
三、关于风险管理企业金融衍生工具的使用往往与风险管理密切相关。
企业为了规避或转移特定风险，在金融市场上购买或出售金融衍生工具。
在进行风险管理时，企业应该合理选择衍生工具的种类、金额和期限，并确保其风险管理政策与企业的风险承受能力相匹配。
四、对企业财务报表的影响企业金融衍生工具的会计处理对财务报表会产生一定的影响。
在资产负债表中，衍生金融工具以公允价值进行计量，并以资产或负债的形式呈现；在利润表中，公允价值变动计入损益表；在现金流量表中，现金流量对冲法影响该项报表。
企业应该在财务报告中充分披露其金融衍生工具的会计处理方法及相关风险。
综上所述，企业金融衍生工具的会计处理对企业财务报告的准确性和可靠性具有重要意义。
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论衍生金融工具在企业筹资管理中的运用
近20年来，随着衍生金融工具市场的发展和日益成熟，衍生金融工具在企业理财中的重要作用日渐突出。
本文以企业筹资管理为例，说明衍生金融工具在企业理财中的具体运用。
衍生金融工具的应用
衍生金融工具在企业筹资管理中的具体运用，主要针对筹资成本管理而言，常用的有远期利率协议、利率互换、货币互换、期权及其组合衍生工具，此外还有用于企业反收购的认股权证和为改善企业资本结构而刺激转换的可转换债券等，具体表现在以下几方面：
锁定筹资成本。
利用衍生金融工具，企业可以将筹资成本通过重新定价进行锁定。
一般而言，通过签订远期利率协议，企业可将单一期限的筹资利率固定下来，而当企业借入了一笔浮动利率贷款时，利用远期利率协议还可将贷款利率在未来的每一个展期利率锁定。
比如，企业得到一笔低息日元贷款，未来将有美元收入用以还贷，而美元相对日元将有贬值趋势。
对此若采用了衍生金融工具进行风险防范则不会增加债务负担。
最简单的，为防止即将收回的美元贬值可以签订远期外汇合约，做一笔买入日元卖出美元的远期外汇交易，这样就可以确定收支，免于受到汇率变动的冲击。
降低筹资成本。
企业可以选择利率低的币种作为筹资的对象，然后在外汇市场上兑换成实际需要的币种，再利用货币互换在合适的时间换回需要还款的币种。
另外，还可以通过固定利率负债或浮动利率负债之间的互换，锁定短期债务的利率成本。
拓宽筹资渠道。
企业通过衍生金融工具的交易，可以突破特定市场对信用等级差别的限制，实现筹集资金的目的，从而拓宽筹资渠道、优化资金结构。
有效抵制被收购。
现代企业间的购并操作日益频繁，收购与反收购已成为企业筹资决策中应予以考虑的重要因素，配送认股权证已经常被用作反收购的重要手段。
刺激可转换债券向权益资本转换，改善资本结构。
由于可转换债券实际上是对公司股票的一种买权，持有这一买权，既可避免股票价格下降的风险，又可保证得到股票价格上升的收益。
然而可转换债券的持有人一旦不行使其转换权利，往往会使企业财务负担加重，影响进一步筹资，以及增加现金流出的压力。
但通过可回购的可转换债券，可以刺激可转换债券向权益资本转换，从而改善企业的
资本结构，增加筹资的灵活性。
如何选择衍生金融工具
充分认识其风险
首先，衍生交易是转嫁风险而不是消除风险，衍生金融工具派生于基础金融产品，它的风险控制机制是通过将基础金融产品可能产生的风险转移给愿意承担该风险的另一方，使基础金融产品持有人得以减小风险、控制自身风险，达到保值目的，而非彻底消除基础金融产品风险。
其次，衍生金融工具自身仍存在风险。
在选择衍生工具时，必须充分考虑到衍生工具的具体风险特征。
再次，衍生金融工具在被用作避险工具时，存在可能放大风险的副作用。
一旦市场发生意外走势，风险无法对冲时，衍生金融工具交易的某一方很可能既无法转移基础产品产生的风险，又同时承担衍生金融工具交易损失，形成风险放大效应。
具备信息充分性条件
笔者认为，无论是对什么样的衍生金融工具，一个非常重要的方面便是提高对利率和汇率等市场价格预测的准确性，因此，基于金融业的高风险性和金融经营中普遍存在的信息不对称性，企业在选择衍生金融工具交易时，应要求交易银行或交易所充分披露可能存在的风险和有关信息，综合了解对市场运行趋势的正、反预测意见，从而正确预测未来各种情况的变化。
坚持风险控制为目的
企业选择衍生金融工具的主要目的就是避险与获利。
企业作为衍生金融工具交易的参与者，从某种程度上说，处于缺少专业技能和“信息不对称”不利地位，因此应充分考虑自身的避险需要和风险承受能力，始终坚持以控制风险为目的。
配比风险与收益
尽可能缔结对冲头寸抵消风险，避免风险敞口头寸的存在。
比如在利用货币互换避险时，不仅要注意汇率变化的风险，而且要综合考虑借助利率与汇率的互动关系来对冲风险，以便依靠利率上的收益（损失）部分对冲汇率上的损失（收益）部分，达到控制风险的目的。
还可以在互换的基础上进行期权交易来控制风险，即一旦利率或汇率达到事先确定的目标值，可以选择履行或放弃期权交易，
损失的只是期权的权利金，而避免蒙受汇率、利率双重损失。
随着世界经济的进一步融合，企业的经济活动越来越紧密的与世界经济形势联系着，企业必将从各个层面感受到“零距离”的存在，包括信息的传递、资金的划拨等等，与此同时，世界经济的变数日益增多，汇率波动频繁，利率走势难料，股价变化莫测，为了应对经济环境的变化，我国企业不应该回避衍生金融工具的存在，积极的态度是充分重视其理财功能，避免过度投机，正确运用衍生金融工具，这将对现代企业理财有着重大现实意义。