中级会计职称《财务管理》知识点流动资产融资战略

中级会计职称《财务管理》知识点：流动资产融资战略会计职称考试《中级财务管理》第五章营运资金管理

知识点预习：流动资产融资战略

【例•单选题】（20XX年）某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是（）。

A.保守型融资战略

B.激进型融资战略

C.稳健型融资战略

D.期限匹配型融资战略

【答案】B

【解析】在激进型融资战略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，所以本题正确答案为B。

【例•判断题】（20XX年）根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）

【答案】√

【解析】在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融通，波动性流动资产用短期来源融通。

【例•单选题】下列流动资产融资战略中，短期资金占全部资金来源比重最大的是（）。

A.期限匹配融资战略

B.保守融资战略

C.激进融资战略

D.紧缩融资战略

【答案】C

【提示】涉及此类判断，一般可以根据短期资金与波动性流动资产的比较进行。如果短期资金数额大，则为激进型；如果短期资金数额小，则为保守型；如果与波动性流动资产相等，则为期限匹配型。

中级会计职称《财务管理》知识点：营运资金管理策略

中级会计职称《财务管理》知识点：营运资金管理策略 (一)流动资产的投资策略 1.紧缩的流动资产投资策略在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。较低的流动性、较高的收益性和较大的运营风险。 2.宽松的流动资产投资策略在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。较高的流动性、较低的收益性和较小的运营风险。 3.流动资产投资策略的选择制定流动资产投资策略时，首先要权衡的是资产的收益性和风险性。增加流动资产投资，会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。反之，减少流动资产投资，会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，但资产的流动性会降低，短缺成本会增加。因此，从理论上来说，最优的流动资产投资规模等于流动资产的持有成本与短缺成本之和最低时的流动资产占用水平。其次，制定流动资产投资策略时还应充分考虑企业经营的内外部环境。有些企业因为融资困难，通常采用紧缩的流动资产投资策略。此外，一个企业的流动资产投资策略可能还受产业因素的影响。再次，流动资产投资策略的选择也要受企业政策的决策者的影响。保守的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略，而风险承受能力较强的决策者则倾向于紧缩的流动资产投资策略。 (二)流动资产的融资策略 1.期限匹配融资策略在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(自发性流动负债、长期负债以及权益资本)来融通，波动性流动资产用临时性流动负债来融通。 2.保守融资策略在保守融资策略中，长期融资方式(自发性流动负债、长期负债以及权益资本)支持

非流动资产、永久性流动资产和一部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资，临时性流动负债仅用于融通剩余的波动性流动资产。该种融资策略是一种风险小、收益低、成本高的融资策略。 3.激进融资策略在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。，这种策略观念下，通常使用更多的短期融资。该种融资策略是一种风险大、收益高、成本低的融资策略。

2018年中级会计职称财务管理考点练习题及答案1含答案

2018年中级会计职称财务管理考点练习题及答案1含答案一、单项选择题 1.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是( )。(2012年)。 A.激进融资战略 B.保守融资战略 C.折中融资战略 D.期限匹配融资战略【答案】B 【解析】在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。

2.某企业从银行获得附有承诺的周转信贷额度为1000万元，承诺费率为0.5%，年初借入800万元，年底偿还，年利率为5%。则该企业负担的承诺费是( )。(2012年) A.1万元 B.4万元 C.5万元 D.9万元【答案】A 【解析】该企业负担的承诺费=(1000—800)×0.5%=1(万元)。 3.下列各项中，不属于存货储存成本的是( )。(2012年) A.存货仓储费用 B.存货破损和变质损失

C.存货储备不足而造成的损失 D.存货占用资金的应计利息【答案】C 【解析】储存成本是指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。选项C属于缺货成本。 4.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。为此，企业应保持的最佳保险储备量是( )。(2012) A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量 B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量 C.使保险储备的持有成本最低的存货量 D.使缺货损失最低的存货量【答案】B

【解析】最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。 5.下列各项中，属于商业信用筹资方式的是( )。(2011年) A.发行短期融资券 B.应付账款筹资 C.短期借款 D.融资租赁【答案】B 【解析】商业信用的形式一般包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。所以，本题B选项正确。 6.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是( )。(2011年)

年中级会计财务管理第七章知识点

第七章营运资金管理第一节营运资金管理概述【知识点一】营运资金的基础知识一、概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金＝流动资产－流动负债【提示1】流动资产指可以在1年以内或超过1年的一个的营业周期内变现或运用的资产；具有占用时间短、周转快、易变现等特点。【提示2】流动负债指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点。二、特点与管理原则【知识点二】营运资金管理策略一、流动资产的投资策略（一）流动资产投资策略的类型

二、流动资产的融资策略【例】雪糕厂生产雪糕，受季节性影响，各个季节产销业务量不同，资产投入也不同。冬季雪糕需求量少，需要投入的流动资产只要满足企业长期最低需求即可，也就是永久性流动资产；夏季雪糕需求量大，在永久性流动资产的基础上，需要投入的流动资产要随雪糕需求量而波动，也就是波动性流动资产。（一）期限匹配融资策略长期融资＝非流动资产＋永久性流动资产短期融资＝波动性流动资产（二）保守融资策略长期融资＞非流动资产＋永久性流动资产短期融资＜波动性流动资产（三）激进融资策略长期融资＜非流动资产＋永久性流动资产短期融资＞波动性流动资产第二节现金管理【知识点一】持有现金的动机持有现金的三个动机

【提示】企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求【知识点二】目标现金余额的确定一、成本模型 1.思路：最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。成本模型的公式：最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本） 2.各种成本定义及与现金持有量的关系二、存货模型思路：交易成本和机会成本之和最小的每次现金转换量，就是最佳现金持有量。 C*应当满足：机会成本=交易成本，（C*/2）×K=（T/C*）×F，可知：三、随机模型（米勒－奥尔模型）随机模型思路：企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。当现金量达到控制上限（H）时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降到（R）。当现金量降到控制下限（L）时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升到（R）。若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存量。【提示】适用对象：现金流入、流出不稳定情况下确定现金最佳持有量。所有企业都适用，计算出来的现金持有量比较保守。【例题】设某公司现金部经理决定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差δ为1000元，持有现金的年机会成本为14%，换算为i值是0.00039，b＝150元。根据该模型，可求得：

2021年中级会计职称《财务管理》知识框架（5）

2021年中级会计职称《财务管理》知识框架（5）本章框架主要考点考点一：资金需要量预测考点二：资本成本考点三：杠杆效应考点四：资本结构考点一：资金需要量预测（一）因素分析法（★★）资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1－预测期资金周转速度增长率）特点：计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。适用范围：品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。（二）销售百分比法（★★★）1.敏感性资产和敏感性负债敏感性资产库存现金、应收账款、存货等敏感性负债应付票据、应付账款等自发性负债，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债 2.外部融资需求量的计算外部融资需求量＝基期敏感性资产÷基期销售额×销售增长额－基期敏感性负债÷基期销售额×销售增长额－预测期销售额×销售净利率×利润留存率＝基期敏感资产×销售增长率－基期敏感负债×销售增长率－预测期销售额×销售净利率×利润留存率【提醒】如果非敏感性资产增加，则外部筹资需要量也相应增加。（三）资金习性预测法Y＝a＋bX回归直线法高低点法a＝最高业务量资金占用量－b×最高业务量或＝最低业务量资金占用量－b×最低业务量【例题－单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经

分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。 A.3000 B.3087 C.3150 D.3213 ?? 『正确答案』B『答案解析』资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1－预测期资金周转速度增长率）＝（3500－500）×（1＋5%）×（1－2%）＝3087（万元）【例题－多选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（）。A.应付票据B.长期负债C.短期借款D.短期融资券E.现金F.存货G.应收账款?? 『正确答案』AEFG『答案解析』在销售百分比法下，假设经营资产和经营负债与销售额保持稳定的比例关系，经营资产包括现金、应收账款、存货等；经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。【例题－单选题】某公司2019年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2019年内部资金来源的金额为（）。A.2000万元B.3000万元C.5000万元D.8000万元?? 『正确答案』A『答案解析』预测期内部资金来源＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－股利支付率）＝50000×10%×（1－60%）＝2000（万元）。所以，选项A正确。【例题－综合题】戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下：资料一：戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。单位：万元注：表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动。资产金额占销售额百分比% 负债与权益金额占销售额百分比% 现金应收账款存货其他流动资产固定资产1000130004000450023500 2.532.510.0NN 短期借款应付账款应付

中级会计职称《财务管理》考题与解析

中级会计职称《财务管理》考题与解析一、单项选择题 1. 下列选项中，不属于营运资金的特点的是( )。 A.来源具有灵活多样性 B.数量具有波动性 C.实物形态具有一致性和易变现性 D.周转具有短期性 2. 下列关于营运资金概念及特点的说法中不正确的是( )。 A.狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债 B.营运资金来源多样 C.营运资金的实物形态具有稳定性 D.营运资金周转期较短 3. 营运资金管理的首要任务是( )。 A.满足合理的资金需求 B.提高资金使用效率 C.节约资金使用成本 D.保持足够的短期偿债能力 4. 某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是( )。 A.期限匹配融资策略 B.保守融资策略

C.激进融资策略 D.折中融资策略 5. 某企业的长期融资只能满足部分长期性资产的需要，而余下的长期性资产用短期融资来满足，其采取的融资策略是( )。 A.期限匹配融资策略 B.保守融资策略 C.激进融资策略 D.极端融资策略 6. 甲企业主要生产销售服装，采购布料时，供应商提供信用期间为30天，而出售服装时，提供给购买商信用期间为45天，由于信用期间不同，所以甲企业需要保持一定的现金持有量用于采购布料，所以这里是为( )。 A.收益性需求 B.交易性需求 C.预防性需求 D.投机性需求 7. 甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差δ为2000元，持有现金的年机会成本为12.6%，转换成本b为210元，一年按360天计算。则该公司最优回归线R应为( )元。 A.12805.79 B.22164.40 C.1449137.68 D.1467137.68 二、多项选择题 1. 以是否支付利息为标准，可以将流动负债分为( )。 A.有息流动负债

2020年中级会计职称《财务管理》核心考点-第七章　营运资金管理

2020年中级会计职称《财务管理》核心考点-第七章营运资金管理本章考情分析题型 2017A 2017B 2018A 2018B 2019A 2019B 单项选择题 4题4分 3题3分 4题4分 3题3分 3题3分 3题3分多项选择题 1题2分 1题2分 1题2分 2题4分 0分 3题6分判断题 1题1分 1题1分 1题1分 3题3分 3题3分 2题2分计算分析题 5分 0 5分0 5分 5分综合题 0 9分 2分 0 0 0 合计 12分 15分 14分 10分 11分 16分第七章核心考点一：营运资金特点与管理策略核心考点二：持有现金的动机核心考点三：目标现金余额的确定核心考点四：现金周转期核心考点五：应收账款的成本核心考点六：信用条件决策与应收账款保理核心考点七：存货的成本核心考点八：存货经济批量核心考点九：经济订货基本模型的扩展与保险储备核心考点十：流动负债管理核心考点一：营运资金特点与管理策略1.营运资金的特点营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。（1）营运资金的来源具有多样性；（2）营运资金的数量具有波动性；（3）营运资金的周转具有短期性；（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性； 2.流动资产的投资策略策略含义特点紧缩的流动资产投资策略维持低水平的流动资产与销售收入的比率低持有成本、高风险、高收益宽松的流动资产投资策略维持高水平的流动资产与销售收入的比率高持有成本、低风险、低收益 3.流动资产的融资策略（1）期限匹配融资策略（2）保守融资策

略（3）激进融资策略核心考点二：持有现金的动机1.交易性需求：企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。2.预防性需求（1）企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。（2）现金持有量大小取决于①企业愿冒现金短缺风险的程度；②企业预测现金收支可靠的程度；③企业临时融资的能力。3.投机性需求：企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金。【注意】企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和。核心考点三：目标现金余额的确定1.成本模型（1）决策标准：最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。（2）成本项目①机会成本②管理成本③短缺成本 2.存货模型（1）标准：机会成本和交易成本之和最小时的现金持有量，即最佳现金持有量①此时：机会成本＝交易成本②③交易成本：每次交易成本固定且现金使用量确定的前提下，现金交易成本与持有量成反比。【讲解】某公司年需要现金T=200万元，假设通过转换证券取得，每次交易费用F=400元。最佳持有C 转换次数T/C 交易成本T/C×F 40万元 5次 2000元20万元 10次 4000元（2）相关总成本＝机会成本＋交易成本（3）最佳现金持有量最低现金管理相关总成本＝ 3.随机模型是通过现金波动的最高控制线、最低控制线和现金回归线进行现金控制的模型。H＝3R－2L其中：R为回归线，H为上限，L为下限。核心考点四：现金周转期1.经营周期：从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。经营周期＝存货周转期＋应收账款周转期2.

2021年中级会计师《财务管理》精选题及答案

2021年中级会计师《财务管理》精选题及答案【例题·多项选择题】不考虑其他因素，企业采用宽松的流动资产投资策略将导致()。 A.较低的资产流动性 B.较低的偿债能力 C.较低的流动资产短缺成本 D.较低的收益水平『正确答案』CD 『答案解析』在宽松的流动资产投资策略下，企业将保持较高的流动资产，会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性，短缺成本会降低，会提高偿债能力。【例题·多项选择题】下列关于营运资金管理的表述中，正确的有()。 A.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些 B.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本 C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平 D.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率『正确答案』ABC 『答案解析』销售额越不稳定，越不可预测，则投资于流动资产上的资金就应越多，以保证有足够的存货和应收账款占用来满足生产经营和顾客的需要，所以选项D不正确。【例题·多项选择题】下列关于流动资产融资策略的表述中，正确的有()。 A.保守融资策略中，永久性流动资产全部来源于长期融资 B.保守融资策略中，波动性流动资产部分来源于短期融资 C.激进融资策略中，波动性流动资产全部来源于短期融资

D.激进融资策略中，永久性流动资产部分来源于长期融资『正确答案』ABCD 『答案解析』保守融资策略中，短期融资仅满足部分波动性流动资产，一部分波动性流动资产使用长期来源，必然意味着永久性流动资产全部来源于长期融资，选A、B正确;激进融资策略中，短期融资既满足全部波动性流动资产，还满足部分永久性流动性资产，也就意味着其余永久性流动资产来源于长期融资，选项C、D正确。【例题·单项选择题】某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元。该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于()。 A.保守融资策略 B.期限匹配融资策略 C.风险匹配融资策略 D.激进融资策略『正确答案』A 『答案解析』非流动资产+永久性流动资产=9000-1600=7400(万元)<长期资金来源8100万元，说明长期资金不仅支持了非流动资产和全部永久性流动资产，还支持了部分波动性流动资产，所以属于保守融资策略。< p=""> 【例题·单项选择题】下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是()。 A.保守融资策略 B.激进融资策略 C.产权匹配融资策略 D.期限匹配融资策略『正确答案』A

会计职称《中级财务管理》重点知识点

会计职称《中级财务管理》重点知识点第一章总论第一节企业与企业财务管理企业及其组织形式【“企业及其组织形式”相关知识点】 1.企业的定义及功能 2.企业的组织形式【重点精讲】：企业及其组织形式 (一)企业的定义及功能企业是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。企业的目标是创造财富(或价值)。当今社会，企业作为国民经济细胞，发挥着越来越重要的功能。 1.企业是市场经渰活动的主要参与者市场经济活动的顺利进行离不开企业的生产和销售活动，离开了企业的生产和销售活动，市场就成了无源之水，无本之木。创造价值是企业经营行为动机的内在要求，企业的生产状况和经济效益直接影响社会经济实力的增长和民物质生活水平的提高。只有培育大量充满生机与活力的企业，社会才能稳定、和谐而健康地发展。 2.企业是社会生产和服务的主要承担者社会经济活动的主要过程即生产和服务过程，大都是由企业来承担和完成的。许多企业要组织社会生产，通过劳动者，将生产资料(劳动工具等)作用于劳动对象，从而生产出商品，这个过程就是企业组织社会生产的过程，所以企业是社会生产的直接承担者。企业在组织社会生产过程中必然要在社会上购买其他企业的商品，再把本企业的产品销售出去，形成了服务(包括商品流通)的过程。离开了企业的生产和服务活动，社会经济活动就会中断或停止。 3.企业可以推动社会经济技术进步企业为了在竞争中立于不败之地，就需要不断积极采用先进技术，这在客观上必将推动整个社会经济技术的进步。企业的发展对整个社会的经济技术进步有着不可替代的作用。加快企业技术进步，加速科技成果产业化，培育发展创新型企业，是企业发展壮大的重要途径。 (二)企业的组织形式典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。 1.个人独资企业

2020年中级会计职称《财务管理》考点汇总-第三章　预算管理

2020年中级会计职称《财务管理》考点汇总-第三章预算管理本章考情分析题型 2017A 2017B 2018A 2018B 2019A 2019B 单项选择题 2题2分 1题1分 2题2分 2题2分 4题4分 3题3分多项选择题 1题2分 1题2分 1题2分 1题2分判断题 1题1分 1题1分 1题1分计算分析题 1题5分 1题5分 1题5分综合题 6分 8分合计 10分 9分 8分 10分 6分 11分第一节预算管理概述一、预算的特征与作用1.预算的特征（1）预算与企业的战略或目标保持一致；（2）数量化和可执行性是预算最主要的特征。2.预算的作用（1）预算通过规划、控制和引导经济活动，使企业经营达到预期目标；（2）预算可以实现企业内部各个部门之间的协调；（3）预算是业绩考核的重要依据。二、预算的分类1.根据内容不同分类：经营预算（即业务预算）、专门决策预算、财务预算。（1）经营预算：与企业日常业务直接相关的一系列预算，包括销售预算、生产预算、采购预算、费用预算、人力资源预算等。（2）专门决策预算是指企业重大的或不经常发生的、需要根据特定决策编制的预算，包括投融资决策预算等。（3）财务预算是指与企业资金收支、财务状况或经营成果等有关的预算，包括资金预算、预计资产负债表、预计利润表等注意：财务预算是从价值方

面总括地反映企业经营预算与专门决策预算的结果，亦称为总预算；其他预算为辅助预算或分预算。2.根据预算指标覆盖的时间长短分类：长期预算和短期预算。注意：经营预算和财务预算多为1年期的短期预算。三、预算体系四、预算管理的概念和原则1.预算管理预算管理，是指企业以战略目标为导向，通过对未来一定期间内的经营活动和相应的财务结果进行全面预测和筹划，科学、合理配置企业各项财务和非财务资源，并对执行过程进行监督和分析，对执行结果进行评价和反馈，指导经营活动的改善和调整，进而推动实现企业战略目标的管理活动。2.预算管理的原则（1）战略导向原则预算管理应围绕企业的战略目标和业务计划有序开展，引导各预算责任主体聚焦战略、专注执行、达成绩效。（2）过程控制原则预算管理应通过及时监控、分析等把握预算目标的实现进度并实施有效评价，对企业经营决策提供有效支撑。（3）融合性原则预算管理应以业务为先导、以财务为协同，将预算管理嵌入企业经营管理活动的各个领域、层次、环节。（4）平衡管理原则预算管理应平衡长期目标与短期目标、整体利益与局部利益、收入与支出、结果与动因等关系，促进企业可持续发展。（5）权变性原则预算管理应刚性与柔性相结合，强调预算对经营管理的刚性约束，又可根据内外环境的重大变化调整预算，并针对例外事项进行特殊处理。五、预算管理工作的组织1.公司的年度财务预算方案、决算方案由公司董事会制订，经股东会审议批准后方可执行。2.预算工作的组织包括决策层、管理层、执行层和考核层3.企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。第二节预算的编制方法与程序

2020中级会计职称考试《财务管理》章节练习--第七章_营运资金管理附答案

2020中级会计职称考试《财务管理》章节练习--第七章_营运资金管理附答案一、单项选择题 1.下列选项中，不属于营运资金特点的是（）。 A.来源具有多样性 B.数量具有波动性 C.实物形态具有一致性和易变现性 D.周转具有短期性 2.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和股东权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）。 A.期限匹配融资策略 B.保守融资策略 C.激进融资策略 D.折中融资策略 3.A企业是日常消费品零售、批发一体的企业，春节临近，为了预防货物中断而持有大量的现金。该企业持有大量现金属于（）。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.支付性需求 4.运用存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及

到现金的（）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本【答案】A 【解析】存货模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的机会成本。5.某公司持有有价证券的平均年利率为4%，公司的现金最低持有量为2000元，现金余额的回归线为9000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。 A.0 B.6500 C.13000 D.20000 6.下列各项中，可以减少现金周转期的是（）。 A.提前支付应付账款 B.加快制造产成品 C.减缓应收账款的收回 D.延长存货周转期 7.乙公司预测的年度赊销收入净额为4500万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为50%，资本成本为10%，一年按360

年中级会计职称考试财务管理第五章易错题资料

2012年中级会计职称考试财务管理第五章易错题［单选题］下列各项中，不影响企业流动资产投资战略选择的是（）。 A. 企业对风险和收益的权衡 B. 影响企业政策的决策者 C. 产业因素 D. 利率在短期、中期、长期负债之间的差异的影响［您的答案］［标准答案］D ［答案解析］影响企业选择流动资产投资战略的因素有四个：（1）企业对风险和收益的权衡；（2）上市和短期借贷的难易程度；（3）产业因素；（4）影响企业政策的决策者。选项D是影响融资决策的因素。 2. ［单选题］以下关于激进的流动资产融资战略的表述，错误的是（）。 A. 公司以长期负债和权益为全部固定资产融资 B. 一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资 C. 一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资 D. 短期融资方式支持了部分临时性流动资产［您的答案］［标准答案］D ［答案解析］本题考核激进的流动资产融资战略特性。在激进的流动资产融资战略中，企业以长期负债和权益为所有固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持了一部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产，所以选项D是错误的。 3. ［单选题］某企业年销售收入为108万元，信用条件为“ 1/10 n/30 ”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为50%，资金成本率为10%, 则应收账款机会成本为（）元。（1年按360天计算） A. 78000 B. 39000 C. 3900 D. 7800 ［您的答案］［标准答案］C ［答案解析］该企业应收账款平均收账期= 10疋0% + 30X80% = 26 （天），所以，应收账款机会成本 =/360 X6X50%X 10% = 3900 （元）。 4. ［多选题］现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，可以达到的目的有（）。 A. 缩短企业的平均收款期 B. 扩大销售量 C. 增加收益 D. 减少成本［您的答案］

中会计职称《财务管理》内部讲义第五章

2010年中级会计职称《财务管理》内部讲义第五章营运资金管理【考点透视】本章是重点章，掌握现金管理的目的、持有动机与成本，目标现金余额的计算、现金收支的日常管理；应收账款的功能与成本、应收账款信用政策及其决策方法、应收账款的监控与日常管理；存货的功能与成本，最佳存货量的决策方法、存货的控制系统。了解营运资金的含义与特点，营运资金管理策略，各种流动负债管理。必须熟练掌握的计算：持有现金机会成本、转换成本，应收账款的机会成本和坏账成本，存货的变动进货费用、变动储存成本、经济订货批量的计算【提纲树】第一节营运资金管理概述一、营运资金的概念及特点（一）营运资金的概念营运资金又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。营运资金=流动资产－流动负债营运资金是流动资产的一个有机组成部分，因其具有较强的流动性而称为企业日常生产经营活动的润

滑剂和衡量企业短期偿债能力的重要指标。 A.资产总额-负债总额 B.流动资产总额-负债总额 C.流动资产总额-流动负债总额 D.速动资产总额-流动负债总额【例2】下列有关流动资产表述错误的有（）。 A.流动资产是指可以在一年内变现或运用的资产 B.流动资产具有占用时间短、周转慢、易变现的特点 C.存货是流动资产的主要组成部分 D.流动资产按生产经营所处的环节不同可分为生产领域中的流动资产与流通领域中的流动资产【例3】与长期负债相比，流动负债的特点是成本高、偿还期短。（）二、营运资金的特点 1.来源具有灵活多样性 2.数量具有波动性 3.周转具有短期性 4.实物形态具有变动性和易变性三、营运资金的管理原则 1.保证合理的资金需求 2.提高资金使用效率 3.节约资金使用成本 4.保持足够的短期偿债能力【例4】下列有关营运资金表述正确的有（）。 A. 数量具有波动性 B.周转具有短期性 C. 保持足够的短期偿债能力是营运资金管理原则之一 D.营运资金只能来源于商业信用四、营运资金战略营运资金战略包括营运资金的投资和融资战略，前者是需要拥有多少营运资金，后者是如何为营运资金融资。（一）流动资产的投资战略选择何种流动资产投资战略取决于该公司对风险与收益的权衡特性，公司债权人、产业因素以及决策者对此都有影响（二）流动资产的融资战略

202年中级会计职称《财务管理》考点分析 (8)

【考情分析】 1.本章近三年题型、分值分布 2.本章主要考点总结考点一：营运资金管理概述★★ 【例题·单项选择题】（196页，阶段性测试第1题）下列各项中，不属于营运资金管理原则的是（）。 A.满足合理的资金需求 B.提高资金使用效率 C.节约资金使用成本 D.保持足够的长期偿债能力『正确答案』D 『答案解析』营运资金与企业的短期偿债能力有关，良好的营运资金管理要求企业保持足够的短期偿债能力。【例题·单项选择题】（196页，阶段性测试第2题）某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。 A.紧缩的流动资产投资策略 B.宽松的流动资产投资策略 C.匹配的流动资产投资策略 D.稳健的流动资产投资策略『正确答案』A 『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，维持较低水平的流动资产可以节约流动资产的持有成本。【例题·多项选择题】（196页，阶段性测试第3题）在制定流动资产投资策略时，需要考虑的因素有（）。 A.资产的收益性与风险性 B.债权人对企业流动性水平的要求

C.企业所处行业的特征 D.企业管理层的需要『正确答案』ABCD 『答案解析』制定流动资产投资策略需要考虑的因素包括：①资产的收益性与风险性；②企业经营的内外部环境，如债权人对企业流动性水平的要求；③产业因素，如流动资产占用水平具有明显的行业特征；④影响企业政策的决策者的需要。【例题·单项选择题】（212页，本章综合练习单选第1题）理论上，最优的流动资产投资应该使（）。 A.持有成本、管理成本与短缺成本之和最低 B.持有成本与管理成本之和最低 C.持有成本与短缺成本之和最低 D.管理成本与短缺成本之和最低『正确答案』C 『答案解析』理论上的最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低。【例题·多项选择题】（214页，本章综合练习多选第1题）下列关于流动资产投资策略的表述中，正确的有（）。 A.在宽松的流动资产投资策略下，企业的收益水平较高 B.在紧缩的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较大 C.紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本 D.宽松的流动资产投资策略对企业管理水平要求较高『正确答案』BC 『答案解析』宽松的流动资产投资策略需要维持较高水平的流动资产与销售收入比率，由于流动性较强，会提高流动资产的持有成本，削弱企业的收益，选项A的表述不正确；紧缩的流动资产投资策略对企业管理水平的要求较高，选项D的表述不正确。【例题·判断题】（216页，本章综合练习判断第1题）季节性销售的企业，由于销售额不稳定，风险较大，应保持较高的流动资产水平。（）『正确答案』× 『答案解析』部分企业销售额不稳定但可以预测，如属于季节性变化，则没有显著风险，但如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须保证一个高的流动资产水平。【例题·判断题】（197页，阶段性测试第6题）融资困难的企业，一般应采用紧缩的流动资产投资策略。（）『正确答案』√ 『答案解析』宽松的流动资产投资策略需要持有较多流动资产，而这需要大量的资金支持，因此融资困难的企业，通常采用紧缩的流动资产投资策略。【例题·单项选择题】（213页，本章综合练习单选第2题）甲公司是一家季节性生产企业，波动性流动资产为300万元，永久性流动资产为1000万元，非流动资产为1200万元，长期资金来源为2000万元，假设不考虑其他情况，可判断甲公司的流动资产融资策略为（）。 A.保守融资策略 B.匹配融资策略 C.激进融资策略

中级会计职称—财务管理知识点归纳总结

（一）总论一、企业与财务管理：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理5个部分二、财务管理目标（1）财务管理目标理论 1，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础 2，股东财富：是由股票数量和股票市场价格两方面决定的。 3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业长期发展放在首位，避免短期逐利。 4，相关者利益最大化优点：4个（体现了合作共赢的价值理念）目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位（2）利益冲突与协调（3）企业的社会责任 1，对员工的责任2，对债权人的责任3，对消费者的信任4，对社会公益的责任5，对环境和资源的责任三、财务管理环节 1，计划与预算

2，决策与控制 3，分析与考核四、财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。（1）一般模式及优缺点（2）影响财务管理体质集权OR分权选择的因素 1，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式 2，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制 3，市场环境：市场环境不确定，适用于分权； 4，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权 6，信息网络系统：集权性（3）财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立（4）集权和分权相结合五、财务管理环境（1）技术环境：决定财务管理的效率和效果（2）经济环境：最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。（3）金融环境特点：流动性、风险性、收益性

2020年中级会计师《财务管理》基础精讲讲义第四章筹资管理(上)

考情分析本章属于非重点章节，主要介绍了筹资管理的基础理论，在此基础上，分别介绍了债务筹资、股权筹资、衍生工具筹资和筹资实务创新四大部分。内容上，以文字性知识为主，计算性知识为辅。重要的考点有筹资的分类、各种不同筹资方式的特点、租金的计算等。从历年考试的情况来看，本章常以客观题形式来考查。预计2020年的分值在8分左右。『知识框架』第一节筹资管理概述一、企业筹资的动机为啥要筹资？企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。动机说明举例创立性企业在设立时对资本金进行筹措盖厂房、买设备、加装生产线、安排辅底流动资金支付性为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要原材料的购买、工资的发放、股利的支付、所得税的上缴扩张性因扩大经营规模或对外投资需要企业扩大再生产、经营规模扩张、开展对外投资调整性调整资本结构如调整长短期借款比例，资产负债比率等。『记忆』从无到有为创立、日常经营为支付、扩大规模为扩张、资本结构为调整。『提示1』企业调整性筹资动机的具体原因大致有：（1）优化资本结构，调整债务资金的比重，从而通过财务杠杆，调整企业财务风险，合理利用财务杠杆效应；（2）偿还到期债务，通过“举借新

债，偿还旧债”等方式，调整债务资金内部结构，如长短期债务资金的调整，不同筹资渠道的调整。属于资金来源的调整，通常不会增加企业的资本总额。『提示2』对于企业来讲，筹资的动机可能并不单一，对于多种目的的同一笔筹资，通常可以叫做混合筹资。『指南例题1·单选题』甲企业是一家羽绒服生产企业，每年秋末冬初资金需要量都会大增，为了保持正常的生产经营活动，甲企业需要在这个时候筹集足够的资金，这种筹资动机属于（）。 A.创立性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机『正确答案』B 『答案解析』支付性筹资动机是为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要。本题中筹资是为了保持正常的生产经营活动，所以属于支付性筹资动机。二、筹资管理的内容三、筹资的分类资金权益特性股权筹资股东权益资本、自有资本、主权资本；由企业长期拥有，自主调配债务筹资银行借款、公司债券等；需定期付息，到期还本，存在较大的财务风险衍生工具筹资混合筹资（可转换债券）、其他衍生工具筹资（认股权证）是否以金融机构为媒介是：间接筹资银行借款、融资租赁否：直接筹资发行股票、发行债券、吸收直接投资资金的来源外部筹资银行借款，发行债券，发行股票等内部筹资留存收益（无筹资费，但有成本）期限长短长期筹资筹集使用期限在1年以上的资金短期筹资筹集使用期限在1年以内的资金『指南例题3·判断题』企业在初创期通常采用外部筹资，而在成长期通常采用内部筹资。『正确答案』× 『答案解析』处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。这就需要企业广泛地开展外部筹资，如发行股票、债券，取得商业信用、银行借款等。

2022年中级会计师《财务管理》试题及答案(新版)

2022年中级会计师《财务管理》试题及答案(新版) 1、[试题]某企业非流动资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业()。 A.采取的是期限匹配融资策略 B.采取的是激进融资策略 C.采取的是保守融资策略 D.资本成本较高【答案】B 【解析】流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、激进融资策略和保守融资策略三种。在激进融资策略下，临时性流动负债大于波动性流动资产，它不仅要解决波动性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性流动资产的资金需求。本题非流动资产+永久性流动资产 =800+200=1000(万元)，长期资金来源为900万元，说明有100万元永久性流动资产由临时性流动负债提供，所以属于激进融资策略。 2、[单选题]某公司全年资金需求是50万元，每次转换有价证券发生转换成本0.05万元，已知机会成本率5%，则公司一年需要转换有价证券()次。 A.10 B.8

C.5 D.3 【答案】C 【解析】目标现金余额=(2×50×0.05÷5%)1/2=10(万元)，一年转换次数=50÷10=5(次)。 3、[单选题]某车间为成本中心，生产甲产品，预算产量5000件，预算单位成本200元，实际产量6000件，实际单位成本195元，则预算成本节约率为( )。 A.17% B.-2.5% C.2.5% D.6% 【答案】C 4、[判断题]采用弹性预算法编制成本费用预算时，业务量计量单位的选择非常关键，自动化生产车间适合用机器工时作为业务量的计量单位。() 【答案】√

2022中级会计师(财务管理)精讲第七章营运资金管理

考情分析本章为重点章，主要介绍营运资金管理策略、流动资产管理和流动负债管理。本章题型主要是客观题与计算分析题，也可以与其他章节知识合并考综合题，预计 2022 年分值在 12 分左右。本章近三年题型、分值分布主要考点 1.流动资产的投资策略与融资策略 2.现金管理 3.应收账款管理 4.存货管理 5.流动负债管理（短期借款、短期融资券、商业信用）第一节营运资金管理概述知识点：营运资金的概念和特点（一）营运资金的概念 1.营运资金：在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。（1）广义：流动资产总额（2）狭义（默认）：流动资产－流动负债 2.流动资产 3.流动负债

（二）营运资金的特点 1.来源具有多样性——有多种融资方式 2.数量具有波动性——流动资产数量随企业内外条件的变化而变化，流动负债的数量也会相应发生变动 3.周转具有短期性——占用在流动资产上的资金通常会在一年或一个营业周期内收回，可以通过短期筹资方式解决 4.实物形态具有变动性和易变现性——实物形态经常变化（现金→存货→应收账款→现金），具有较强的变现力知识点：营运资金的管理原则 1.满足正常资金需求 2.提高资金使用效率 3.节约资金使用成本 4.维持短期偿债能力知识点：营运资金管理策略（一）流动资产投资策略——需要拥有多少流动资产（相对于销售收入）【提示】这里的流动资产通常只包括生产经营过程中产生的存货、应收款项以及现金等生产性流动资产，而不包括股票、债券等金融性流动资产。 1.经营的不确定性和风险忍受程度决定了流动资产的存量水平（1）销售额的稳定性和可预测性反映了流动资产投资的风险程度 ①销售量不稳定且难以预测：存在显著风险，需要维持较高的流动资产存量水平（例如较多的保险储备）； ②销售额既稳定又可预测：只需维持较低的流动资产投资水平； ③销售额不稳定但可以预测，如季节性变化，没有显著风险，将流动资产投资控制在合理水平即可。（2）企业的风险忍受程度 ①如果企业的管理政策趋于保守，就会保持较高的流动资产与销售收入比率，保证更高的流动性（安全性），但盈利能力也更低； ②如果管理者偏向于为了更高的盈利能力而愿意承担风险，则会保持低水平的流动资产与销售收入比率。

2020年中级会计师《财务管理》知识点精讲讲义第六章投资管理

【考情分析】本章为重点章，主要介绍项目投资、证券投资以及基金投资（新增）的有关知识。本章主观题和客观题都可能出现，并以主观题为主，而且每年都会单独或与其他章节合并考综合题，预计2020年分值在13分左右。本章近三年题型、分值分布主要考点 1.投资管理概述（意义、特点、分类、原则） 2.投资项目现金流量的估算 3.投资项目财务评价指标 4.投资项目决策（独立、互斥、更新） 5.证券投资管理概述（特点、目的、风险） 6.债券投资 7.股票投资 8.基金投资——新增第一节投资管理概述企业投资，是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为。例如，购建厂房设备、兴建电站、购买股票债券等经济行为，均属于投资行为。知识点：企业投资的意义 1.企业生存与发展的基本前提 2.获取利润的基本前提 3.企业风险控制的重要手段知识点：企业投资管理的特点 1.属于企业的战略性决策 2.属于企业的非程序化管理 3.投资价值的波动性大知识点：企业投资的分类

【提示】股票投资与债券投资属于间接投资，而发行股票与发行债券属于直接筹资。发展性投资与维持性投资——投资活动对企业未来生产经营前景的影响 3. 【例题·单项选择题】（2018年）下列投资活动中，属于间接投资的是（）。 A.建设新的生产线 B.开办新的子公司 C.吸收合并其他企业 D.购买公司债券『正确答案』D 『答案解析』间接投资，是指将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。选项ABC属于直接投资。知识点：投资管理的原则 1.投资管理程序

投资计划制订、可行性分析、实施过程控制、投资后评价等。 2.投资管理的原则（1）可行性分析原则：环境→技术→市场→财务（2）结构平衡原则（3）动态监控原则第二节投资项目财务评价指标知识点：项目现金流量的含义及构成 1.现金流量由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间所发生的现金收支，通常指现金流入量与现金流出量相抵后的现金净流量（NCF t）。【提示】这里的“现金”既指库存现金、银行存款等货币性资产，也可以指相关非货币性资产（如原材料、设备等）的变现价值。 2.项目现金流量的构成（1）投资期现金流量（2）营业期现金流量（3）终结期现金流量知识点：投资期内的现金流量【示例】M公司的某投资项目需要在第1年年初支付100万元购置生产设备，第1年末建成投产，投产时需要垫支营运资金20万元，该项投资要求的必要报酬率为10%。则：投资期内的现金净流量为： NCF0＝－100（万元） NCF1＝－20（万元）原始投资额＝100＋20＝120（万元）原始投资额现值＝100＋20/（1＋10%）＝118.18（万元）知识点：营业期内的现金流量（一）营业现金净流量假设营业收入全部在发生当期收到现金，付现成本（亦称营运成本）与所得税全部在发生当期支付现金，则营业现金净流量有三种计算方法： 1.直接法营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税 2.间接法营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝营业收入－（总成本－非付现成本）－所得税＝营业收入－总成本＋非付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本＝（营业收入－付现成本－非付现成本）×（1－所得税税率）＋非付现成本