风险管理理论沿袭和最新研究趋势综述
风险管理理论综述
第二章文献研究2.1 工程项目风险管理理论研究综述2.1.1 发展历程1.萌芽阶段（18世纪中期~20世纪50年代）人类的风险意识，风险管理思想的出现可以追溯到人类文明的开端，在公元前916年的共同海损（General Average）制度和公元前四百年的船货押贷制度则被认为是保险与风险管理思想的雏形。
而对风险方面的研究始于18世纪中期的产业革命，法国著名管理学家亨瑞•法约尔（Hneri Fayol）在其著作《工业管理和一般管理》一书中正式把风险管理思想引入企业经营领域。
1901年，美国学者威雷特（A.H.Willett）在其博士论文《风险与保险的经济理论》中首次给出风险的定义：风险是关于不愿发生事件发生的不确定性之客观体现。
在一战时期及战后的德国，近乎天文数字的恶性通货膨胀严重威胁到企业的生存，企业风险管理理论受到重视，著名学者莱特纳于1915年发表著作《企业风险论》，这一时期德国的风险政策以保护企业为目的，强调风险的控制、分散、转移、回避和抵消。
1921年，美国经济学家奈特（F.H.Knight）在其名著《风险、不确定性和利润》一书中详细区分了风险与不确定性，强调风险是“可测定的不确定性”，而一般不确定性则是“不可测定的”。
同年，著名学者马歇尔在《企业管理》一书中提出了“风险负担管理”的观点，认为可以通过风险转移和风险排除处理风险。
1931年，美国管理协会率先倡导企业风险管理，并在以后的若干年里，以学术会议及研究班等多种形式集中研究和探讨风险管理问题。
从此，对风险管理问题的理论探讨在一些大企业中开始初步实践并逐步展开。
2.形成阶段（20世纪50年代~1975年）1952年，美国学者格拉尔在其调查报告《费用控制的新时期——风险管理》中正式提出并使用“风险管理”一词。
学者莫布雷（Mowbray）在其合著《保险学》一书中详细阐述了“风险管理”的内涵。
在20世纪五六十年代，伴随着西方社会的战后重建，特别是西欧经济的复苏，“项目风险管理”概念孕育而生。
风险管理专业毕业论文文献综述
风险管理专业毕业论文文献综述风险管理专业作为一个重要的学科领域，其研究内容涉及到各个行业和领域中的风险识别、评估、控制和应对。
在当今社会，风险管理的重要性日益凸显，各种风险事件频繁发生，给社会经济发展带来了巨大挑战。
因此，对于风险管理专业的研究和实践具有重要意义。
本文将对风险管理专业的相关文献进行综述，探讨当前风险管理领域的研究热点和趋势。
一、风险管理概述风险管理是指在不确定性条件下，通过识别、评估、控制和监测风险，以达到组织的目标。
风险管理的核心是对风险的认识和处理，其目的是最大限度地降低负面风险的发生概率，同时增加正面风险的可能性。
风险管理的范围涵盖了金融风险、市场风险、操作风险、战略风险等多个方面，是企业管理和决策中不可或缺的一部分。
二、风险管理专业研究现状近年来，随着全球化和信息化的发展，风险管理专业的研究日益深入。
学者们在风险管理领域开展了大量的研究工作，涉及到风险识别方法、风险评估模型、风险控制策略等方面。
其中，以下几个方面是当前风险管理专业研究的热点和趋势：1. 大数据在风险管理中的应用随着大数据技术的不断发展，越来越多的企业开始将大数据技术应用于风险管理中。
通过对海量数据的分析和挖掘，可以更准确地识别和评估风险，为企业决策提供更有力的支持。
大数据在风险管理中的应用成为当前研究的热点之一。
2. 金融风险管理金融风险是风险管理领域中的一个重要分支，涉及到市场风险、信用风险、流动性风险等多个方面。
当前，学者们对金融风险管理的研究主要集中在风险度量模型、风险传染机制、风险监测技术等方面，以应对金融市场波动和风险事件的发生。
3. 企业风险管理实践企业风险管理是保障企业可持续发展的重要手段，对企业的经营和管理具有重要意义。
当前，越来越多的企业开始重视风险管理工作，建立完善的风险管理体系，加强对各类风险的管控和应对。
企业风险管理实践成为风险管理专业研究的一个重要方向。
4. 灾害风险管理灾害风险管理是风险管理领域中的一个重要分支，涉及到自然灾害、人为灾害等多种风险类型。
企业风险管理的发展历程及未来研究方向
企业风险管理的发展历程及未来研究方向企业风险管理的发展历程及未来研究方向引言：企业风险管理是现代企业管理中至关重要的一环。
在经济全球化、市场竞争加剧和不确定性增加的背景下，企业面临着日益复杂和多样化的风险。
建立一个完善的风险管理体系对企业的可持续发展至关重要。
本文将对企业风险管理的发展历程进行探讨，并提出未来研究的方向。
一、企业风险管理的起源与发展1.1 早期风险管理概念的形成企业风险管理的起源可以追溯到20世纪60年代的美国。
当时，企业面临的风险主要是来自于自然灾害、法律诉讼等方面。
为了应对这些风险，企业开始将风险管理纳入决策流程中，并建立相应的保险机制。
1.2 风险管理概念的演进随着经济的发展和全球化的进程，企业面临的风险也越来越复杂和多样化。
在20世纪80年代，企业风险管理的概念逐渐被提出并广泛应用。
此时，企业开始关注包括市场风险、信用风险、操作风险等更多方面的风险，并制定相应的策略来管理这些风险。
1.3 企业风险管理的专业化进入21世纪，企业风险管理逐渐成为一个独立的管理职能部门。
越来越多的企业开始专门设立风险管理部门，负责全面管理和监测企业的各类风险，并制定相应的风险管理策略和措施。
二、企业风险管理的挑战与机遇2.1 风险管理的挑战企业风险管理在实践中面临着各种挑战。
风险管理涉及到大量的数据和信息，如何准确获取和分析这些信息是一个重要的挑战。
风险的评估和量化也是一个难点，常常需要借助专业的工具和模型来进行分析。
风险管理还需要充分的内外部合作，需要不同岗位和部门之间的紧密协作。
2.2 风险管理的机遇尽管面临挑战，企业风险管理也带来了许多机遇。
有效的风险管理可以帮助企业降低损失和成本，提高经营绩效。
风险管理可以帮助企业识别和利用市场机会，提高创新能力和竞争力。
风险管理可以提高企业的声誉和评级，增强投资者和市场对企业的信任。
三、未来研究方向3.1 风险管理创新未来的研究方向之一是如何在风险管理中引入创新理念和方法。
风险管理理论沿袭和最新研究趋势综述
2008年第5期总第143期河南金融管理干部学院学报JOURNAL OF HENAN I N STI T UTE OF F I N ANC I A L MANAGE MENT No .5 2008Serial NO.143收稿日期:2008-07-05作者简介:张 琴(1977-),女,河北定州人,博士研究生,研究方向为风险管理;陈柳钦(1969-),男,湖南邵东人,教授,研究方向为产业经济、金融理论。
风险管理理论沿袭和最新研究趋势综述张 琴1,陈柳钦2(1.南开大学风险管理与保险学系,天津300071;2.天津社会科学院,天津300191)摘 要:现代风险管理已经从传统风险管理阶段向整体化风险管理过渡;风险管理能为公司创造价值,人们的安全性需求、风险成本和公司相关权益方要求开展公司全面风险管理。
全面风险管理是目前风险管理发展的最新趋势,它是一种站在整个公司角度进行的整体化风险管理方式。
全面风险管理内容涉及保险、财务套期保值、投融资、杠杆管理、薪酬设计甚至税收管理等多个领域。
美国COS O 委员会和G ARP 组织根据各自的情况秉承各自的标准提出了全面风险管理框架,从它们的框架结构中得到启发以利于我国全面风险管理框架的构建和运行。
关键词:风险管理;全面风险管理;资产型避险工具;负债型避险工具;股权型避险工具中图分类号:F830.9 文献标识码:B 文章编号:1008-7796(2008)05-0022-06一、从传统风险管理到整体化风险管理(一)风险管理理论发展及思维演变风险管理(R isk Manage ment )是家庭或企业对其面临的风险,事前运用各种风险管理策略和技术所做的一切处理过程。
风险管理是一种颇具常识性且系统化的学科或艺术,狭义的风险管理使用各种专业性或创意性的系统化措施,来达到以下目的:一是损失事故发生前,预防损失;二是损失事故发生时,减轻损失;三是损失发生后,弥补损失。
而风险管理理论真正发展起来经历了传统风险管理和整体化风险管理两个阶段。
风险管理理论沿袭和最新研究趋势综述
一
岛核 电站 的爆 炸事故 ，９４年在 印度 的美 国联合 碳化 １８ 物公 司农药 厂发 生 的毒气 外 泄事 故 等多 起重 大科 技 灾难 ， 险管 理在 全球 的 推动 与发 展 ， 到 了极 大 对风 起 的催化 与推 动作用 。这一 时期 ， 在美 国一些 大学 的商 管学 院首先 开始讲授一 门涉及 如何 对企 业 的人 员 、 财 产、 责任及财 务 资源 等进 行保 护 的新 型管 理 学科 ， 这
风险管理进 入 了一 个 全新 的 阶段—— 整体 化 风 险管 理阶段 。整体 化 风险 管理 冲破 了传统 风 险管 理对 风
险的狭 隘理解 ， 风险看做一 个整体 进行 研究 。造成 把
件 的估计 开始有 了客观 的科学 根据 ， 推动 了风 险理 这 论与实证 研究 的产生 ， 时候还没有 “ 险管理 ” 这个 风 的 名词 ， 与其功能相 当的安全管 理与保 险 已经有 了相 但
当的发展 。在这个 阶段 的安全 管理 与保 险领域 中 ， 风
这一时期风 险管理发生重大转 变 的原 因主要有 两个 ： 第一 ， 由于衍生金 融商品使用 不 当引发 了多起金 融风 暴， 促使财务性 风险管理有 了进一 步 的发展 ； 二 ， 第 保
险理财 与衍 生性金融商 品的整合 ， 破 了保 险市 场与 打
风 险管 理 理 论 沿 袭 和 最 新 研 究 趋 势 综 述
张 琴 陈柳 钦 ，
（ ． 开 大 学 风 险 管理 与 保 险 学 系， 津 ３ ０ ７ ；． 津社 会 科 学 院 ， 津 ３０ ９ ） １南 天 ０ ０ １２ 天 天 ０ １ １
摘 要： 现代 风险管理 已经从传 统风 险管理阶段 向整体化风 险管理过渡 ； 险管理 能为公 司创 造价值 ， 们的安全 风 人 性 需求、 风险成本和公 司相 关权 益方要 求开展公 司全 面风险 管理。全 面风 险 管理是 目前风 险管理发展 的最新趋 势， 它是一种站在 整个公 司角度进行 的整体化风 险管理 方 式。全面风 险管理 内容 涉及保 险、 务套期保 值 、 融 财 投 资、 杠杆管理、 薪酬设计甚至税收管理等 多个领域 。美 国 Ｃ Ｓ Ｏ Ｏ委 员会和 Ｇ Ｒ Ａ Ｐ组 织根 据各 自的情况秉承 各 自的 标 准提 出 了全 面风 险 管 理 框 架 ， 它们 的框 架 结构 中得 到 启 发 以利 于我 国全 面风 险 管 理 框 架 的 构 建 和 运 行 。 从 关键词 ： 风险管理 ； 全面风险管理 ； 资产型避险 工具 ； 负债 型避 险工具； 股权型避险工具 中图 分 类 号 ：８０ ９ Ｆ ３ ． 文献标识码 ： Ｂ 文 章 编 号 ： ０ ８— ７ ６ ２ ０ ）５— ０ ２— ６ １０ ７ ９ （０ ８ ０ ０２ ０
风险管理理论沿袭和最新研究趋势综述
张琴陈柳钦（南开大学风险管理与保险学系，天津，300071）（天津社会科学院，天津，300191）【内容提要】本文从风险的涵义和分类的分析入手，介绍了传统风险管理向整体化风险管理过渡的历史演变过程；其次从人们的安全性需求、风险成本和公司相关权益方要求的角度论述了开展全面风险管理的必要性，其中着重介绍了风险的各种成本以及如何通过对风险交易成本的控制来提升公司价值；文章的的三部分也是本文的重点是对风险管理的最新研究趋势——全面风险管理相关内容的介绍，不仅对国内外的全面风险管理经典著作进行了评述，还对目前理论界和企业界比较认可、应用比较多的COSO和GARP全面风险管理框架和新的整合型避险工具做了详细的介绍。
【关键词】风险管理；全面风险管理；资产型避险工具；负债型避险工具；股权型避险工具美国著名金融学家彼得·伯恩斯坦在其金融学巨著《与天对弈：关于风险的精彩故事》中认为，风险管理的极端重要性无论怎么强调都不过分，它甚至“超越了人类在科学、技术和社会制度方面取得的进步”①。
然而，在我国的风险管理实践中却出现了对风险管理各方面概念的理解不清，对风险管理的作用的怀疑，甚至认为风险管理相关费用的支出是对企业资源的浪费，与企业价值增长目标相矛盾的现象。
基于对风险管理重要性的认识和增强人们对风险管理相关问题的理解，本文从风险的涵义入手，从传统风险管理到新型的全面风险管理，对风险管理理论及其演进过程进行了一次梳理。
一、从传统风险管理到整体化风险管理1、对风险的认知。
目前对风险的概念和分类，无论在业界还是理论界、国内还是国外，都没有一个统一的界定。
关于风险的定义，比较常见的定义涉及到不确定性、概率、损失、波动性、危险等含义。
归纳起来主要有以下几种解释：⑴风险是结果的不确定性。
一种观点认为风险等同于结果的不确定性②。
不确定性是指人们对事物的未来状态不能确切知道或掌握，也就是说人们总是对事物未来的发展与变化缺乏信息与控制力。
风险管理理论沿袭和最新研究趋势综述
风 险管理理论沿袭和 最新研究趋势综述
张 琴 陈 柳 钦 ，
（． １南开 大学 风 险管 理 与保 险学 系， 天津 ３ ０ ７ ；． 津社 会科 学院， ００ １ 天 ２ 天津 ３ ０ ９ ） ０ １ １
摘要 ： 文 着重介 绍 风 险 管理 的 最新研 究趋 势—— 全 面风 险 管 理相 关 内容 ， 本 不仅 对 国 内外 的全
念 是 由美 国 最 大 的 几 家 银 行 和 证 券 公 司 最 先 提 出 的 。 核心理 念是 从企 业 整体 的角 度 ， 整个 机 构 内 其 对 部各 个层 次 的业务单 位 和业 务环 节 的各个 种 类 的风 险进 行通 盘管 理 。 Ｒ 要 求对 市场 风险 、 用风 险 、 ＥＭ 信 操 作 风险 等各 种风 险 、各种 风险 所涉 及 的金融 资 产 与资 产组 合 （ 率 、 率 、 票 、 权 等 ） 利 汇 股 期 以及 承 担 具 体 风 险的各 个业 务单 位 ，进行 全 面有效 的整合 风 险
以及 风 险管理 的各 种 策 略 ，并 对整 体 化风 险管 理进
行 了展望 。 文章 主要 是融 合 了 Ｓ ｉ ｐ （０ １ 的《 ｈｍ ｉ２ ０ ） 整合
与方 法 主要有 以下两大 类 ：第一 类是 基 于组 织 结构 体 系全 面风 险标 准化度 量 的全 面风 险管 理 方法— — Ｅ Ｍ（ｎｅｐｉ — ｉｅＲ ｓ ｎ ｇｍｅ ｔ Ｒ 的概 Ｒ Ｅ ｔ ｒ ｅ ｗｄ ｉ Ｍａ ａ ｅ ｎ） ｒ ｓ ｋ 。Ｅ Ｍ
一
管 理 的核心 思想 是 ： 个 公 司的风 险来 自很 多 方 面 ， 一
比如 ， 个保 险公 司 可能会 面 对 由需求 变化 、 率 变 一 利 化 、 产价格 变化 等带 来 的种种 不 同风 险 ， 资 最终 对公 司产生 影响 的不 是某一 种 风险 ，而是所 有 风 险联合
风险管理理论研究起源和现状分析
2023-10-28
目录
• 风险管理理论概述 • 风险管理理论起源 • 风险管理理论发展现状 • 风险管理理论未来趋势 • 风险管理理论实践案例 • 总结与展望
01
风险管理理论概述
风险管理定义
风险管理是指通过识别、评估、控制和监控潜在的负面影响和风险，以实现组织 目标的成功实现。
风险管理理论起源于20世纪30年代的 美国，当时一些公司开始采用保险和 财务对冲策略来管理风险。
20世纪70年代以后，随着企业倒闭和重大 事故的发生，人们开始更加关注风险管理 的重要性。
现代风险管理理论包括风险识别、 评估、控制和监控等方面，并强调 组织需要综合考虑财务、运营、法 律和声誉等多个方面的风险。
统计方法的应用
20世纪初，统计方法开始被应用于风险管理领域。学者们利用概率论和统计学原理研究风险分布、损失预测等 问题，为保险公司和政府提供了决策支持。
起源阶段二：20世纪中叶
现代风险管理理论的诞生
20世纪中叶，随着跨国公司和大型项目 的出现，风险管理变得更为重要。学者们 开始研究更加系统、全面的风险管理方法 。例如，美国学者格拉尔（Graham）在 1950年代提出了全面风险管理（ERM） 的概念和方法，强调企业应从战略、运营 、财务等多个方面进行风险管理。
总结词
政府和社会组织风险管理实践是风险管理理论在公共领 域的应用，旨在识别、评估和管理公共安全风险，保障 社会稳定和公共安全。
详细描述
政府和社会组织风险管理包括灾害风险管理、公共卫生 风险管理、社会治安风险管理等多种领域，政府和社会 组织通过制定相应的政策和措施，降低公共安全风险， 保障社会稳定和公共安全。
风险管理旨在将风险降至可接受的最低水平，并帮助组织在面对不确定性和变化 时做出明智的决策。
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张琴陈柳钦（南开大学风险管理与保险学系，天津，300071）（天津社会科学院，天津，300191）【内容提要】本文从风险的涵义和分类的分析入手，介绍了传统风险管理向整体化风险管理过渡的历史演变过程；其次从人们的安全性需求、风险成本和公司相关权益方要求的角度论述了开展全面风险管理的必要性，其中着重介绍了风险的各种成本以及如何通过对风险交易成本的控制来提升公司价值；文章的的三部分也是本文的重点是对风险管理的最新研究趋势——全面风险管理相关内容的介绍，不仅对国内外的全面风险管理经典著作进行了评述，还对目前理论界和企业界比较认可、应用比较多的COSO和GARP全面风险管理框架和新的整合型避险工具做了详细的介绍。
【关键词】风险管理；全面风险管理；资产型避险工具；负债型避险工具；股权型避险工具美国著名金融学家彼得·伯恩斯坦在其金融学巨著《与天对弈：关于风险的精彩故事》中认为，风险管理的极端重要性无论怎么强调都不过分，它甚至“超越了人类在科学、技术和社会制度方面取得的进步”①。
然而，在我国的风险管理实践中却出现了对风险管理各方面概念的理解不清，对风险管理的作用的怀疑，甚至认为风险管理相关费用的支出是对企业资源的浪费，与企业价值增长目标相矛盾的现象。
基于对风险管理重要性的认识和增强人们对风险管理相关问题的理解，本文从风险的涵义入手，从传统风险管理到新型的全面风险管理，对风险管理理论及其演进过程进行了一次梳理。
一、从传统风险管理到整体化风险管理1、对风险的认知。
目前对风险的概念和分类，无论在业界还是理论界、国内还是国外，都没有一个统一的界定。
关于风险的定义，比较常见的定义涉及到不确定性、概率、损失、波动性、危险等含义。
归纳起来主要有以下几种解释：⑴风险是结果的不确定性。
一种观点认为风险等同于结果的不确定性②。
不确定性是指人们对事物的未来状态不能确切知道或掌握，也就是说人们总是对事物未来的发展与变化缺乏信息与控制力。
根据能否事前估计事件的最终结果又将不确定性分为可衡量的不确定性和不可衡量的不确定性。
从不确定性角度出发，事物的结果可能是坏的，也有可能是好的，即潜在损失与盈利机会并存。
美国经济学家奈特在其名著《风险、不确定性和利润》一书中认为：风险是可以测定的不确定性。
美国的阿瑟·威廉姆斯等在《风险管理与保险》一书中，把风险定义为：“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异。
如果肯定只有一个结果发生，则差异为零，风险为零；如果有多种可能结果，则有风险，且差异越大，风险越大。
”我国保险界对风险的定义也大都和不确定性联系在一起。
如李秀芳在《中国寿险业资产负债管理研究》中认为：风险是预期收入的不确定性；风险可以定义为在一定时期内，在一定的条件下某事件实际结果与预期结果之间的偏差，偏差越大则风险越大。
卓志编著的《保险经营风险防范机制研究》和魏华林等编著的《保险学》也给出了类似定义。
（2）风险是指各种结果发生的可能性（或概率）。
因为风险是一种不确定的状态，风险与可能性（或概率）（Probability）有着必然的联系。
风险是以一定的发生概率存在的各种结果的可能性，具有一定的可度量性，风险导致的各种结果出现的概率总是在0～1之间波动，概率越接近于0，表明发生的可能性越小，概率越接近于1，说明发生的可能性越大。
风险可以表示为事件发生概率及其结果的函数：R=f (P. C)，其中，R表示风险，P表示事件发生的概率，C表示事件发生的结果。
可能性（或概率）（Probability）是对不确定性的量化描述，是对风险或不确定性的进一步认知。
严格意义上的概率比风险的范畴要广，它可以取1或0的值来表示是和否，这是两个确定的状态，已经不是风险的范畴。
（3）风险是实际结果对期望值的偏离。
在投资学中，风险常常被定义为风险因素变化的波动性（V olatility）。
如我们常说的市场风险中的利率风险、汇率风险、股票价格风险都是由于市场风险因素变量围绕其期望值上下波动造成的，描述这种波动的方法是计算期望值和方差（或标准差）。
这种将风险定义为波动性的观点主要在定义易于量化的市场风险时使用。
将风险与波动性联系起来的观点不仅考虑了不利的波动（下侧风险Downside Risk），还考虑了有利的波动（上侧风险Upside Risk），即将风险定义为双侧风险，风险既是损失的可能又是盈利的机会。
双侧风险的定义与单侧风险相比，更符合风险管理的发展方向——全面风险管理，更有利于对盈利制造部门和明星交易员的风险管理，还为全面经济资本配置和经风险调整的业绩衡量提供了理论依据。
（4）风险是损失发生的可能性。
这是典型的传统风险定义，只重视下侧风险（Downside Risk），即损失的可能，而没有把盈利机会纳入风险的范畴，是典型的单侧风险的概念。
基于这个定义，传统的风险管理并不包括对盈利部门的管理。
事实上，风险是事前概念，而损失是事后概念，风险是损失或盈利结果的一种可能的状态，在风险事件实际发生前风险就已经存在，而这时损失或盈利并没有发生，一旦损失或盈利发生后，事件处于一种确定的状态，此时风险又不存在了。
因此，严格意义上讲，风险和损失是不能并存的两种状态，这种定义不符合现代风险管理的要求。
（5）风险是容易发生的危险。
这种把风险等同于危险的定义同样不符合现代风险管理的要求。
风险与危险是既有联系又相互区别的两个概念，虽然在日常生活中经常将两者互换使用，但在保险学和风险管理中，将风险简单的理解为危险是不恰当的。
风险是结果的不确定性，这种不确定性既可以是坏的方面又可以是好的方面（风险的双侧性），因此风险是一个中性的概念。
而危险是单侧的，侧重于坏的方面，是带有贬义色彩的。
关于风险的分类，和风险的定义一样在实务中有多种界定标准。
常见的分类有：⑴风险管理实务中常常根据诱发风险的原因对风险进行分类，因为不同诱发原因的风险性质不同，因而需要的管理手段不同。
近年来，随着巴塞尔银行监管委员会、证监会国际组织（IOSCO）和保险监管者国际协会（IAIS）等监管者合作组织所倡导的基于风险的资本要求和监管原则在全球金融领域的推广，金融机构逐渐达成了基于诱发原因对风险进行分类的共识。
根据风险的诱发原因，金融机构面临的风险可以划分为市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等。
（2）根据风险能否给承担者带来收益，将风险分为纯粹风险（Pure Risk）（只有损失可能，没有获利机会）和投机风险（Speculative Risk）（既有损失可能又有获利机会）。
保险界常常使用这种分类来确定保险标的的可保性。
（3）根据风险发生的范围，将风险分为系统风险和非系统风险。
系统风险是由机构外部的系统性因素变化引起的，是单个经济单位无法控制，也不能通过分散投资来消除的风险，因而也被称为不可多样化的风险（Non-Diversifiable Risk）。
非系统风险是由个别企业和投资项目本身的不确定性引起的，可以通过分散化投资来降低甚至消除，因而也被称为可以多样化的风险（Diversifiable Risk）。
（4）根据机构的业务需要，又有各自不同的风险分类。
保险界就有自己的一套分类标准，其中寿险和非寿险的分类又不尽相同。
在寿险方面，美国精算协会（SOA）、美国保险监督官协会（NAIC）、国际精算协会（IAA）等国际保险协会、监管机构等给出的分类的应用都比较广泛。
非寿险中使用比较多的是国际保险监督官协会（IAIS）和亚洲开发银行（ADB）的分类，另外NAIC和IAA关于非寿险风险的分类使用的也比较多。
（5）Babbel和Santomero （1996）①基于风险管理的需要将保险人面临的风险分为：精算风险、信用风险、流动性风险、经营风险、法律风险。
其它类型机构的风险也可以有类似的划分。
2、风险管理理论发展及思维演变。
风险管理(Risk Management)是家庭或企业对其面临的风险，事前运用各种风险管理管理策略和技术所做的一切处理过程。
风险管理是一种颇具常识性且系统化的学科或艺术，狭义的风险管理使用各种专业性或创意性的系统化措施，来达到以下目的: 一是损失事故发生前，预防损失；二是损失事故发生时，减轻损失；三是损失发生后，弥补损失。
而风险管理理论真正发展起来经历了传统风险管理和整体化风险管理两个阶段。
（1）传统风险管理。
彼得·伯恩斯坦(P.L.Bernstein（1996）)认为，人类在文艺复兴时期就想操控灾害或风险。
随着概率论(Probability)的产生，人们对于灾害事件的估计开始有了客观的科学根据，这推动了风险理论与实证研究的产生，这个时候还没有“风险管理”的名词，但与其功能相当的安全管理(Safely Management)与保险(Insurance)已经有了相当的发展。
在这个阶段的安全管理与保险领域中，风险管理的思维仅限于对客观存在的实体损害的管理。
真正的风险管理起源于20世纪50年代的美国，最初的风险管理以保险行业最具代表性。
风险管理这一名词最早是由美国宾夕法尼亚大学的所罗门·许布纳博士于1930年美国管理协会发起的一项保险问题会议上提出的。
最早论及风险管理的文章出现在1956年的《哈佛商学评论(Harvard Business Review)》上，在这篇名为《风险管理一成本控制的新名词》的文章中，拉赛尔·加拉尔（Russell B. Gallagher）建议:希望进一步扩大风险经理人(Risk Manager)的权限，希望他们在受限制的纯粹被动与消极转嫁的保险功能以外，能够转化与提升为积极的事前风险管理功能，把保险当成是风险管理的工具之一，而非唯一可行的风险管理工具。
并指出，在一个企业中应该有专人负责管理风险，即在企业内部应该有一个全职的“风险管理者”②。
1970年到1990年是风险管理发展的重要阶段。
这一时期，随着经济、社会和科学技术的迅速发展，人类开始面临种类越来越多、危害越来越严重的风险。
1979年美国三里岛(Three Mile Island)核电站的爆炸事故，1984年在印度的美国联合碳化物公司(Union Carbide Bhopal, India)农药厂发生的毒气外泄事故，以及1986年前苏联车尔诺比(Chernobyl, Formal USSR)核电厂发生爆炸等多起重大科技灾难，对风险管理在全球的推动与发展，起到了极大的催化于推动作用。
这一时期，在美国一些大学的商管学院首先开始讲授一门涉及如何对企业的人员、财产、责任及财务资源等进行保护的新型管理学科，这是风险管理正式在学术领域传授的开始。
目前，风险管理己经发展成企业管理中一个具有相对独立功能的管理学科，围绕企业经营和发展的核心目标，风险管理与企业的经营管理、策略管理一样具有十分重要的作用。