轻仓长线交易策略的本质是依靠复利机制走向成功
长线投资揭秘查理芒格的成功之道
长线投资揭秘查理芒格的成功之道查理·芒格是知名的美国投资者和巴菲特的长期合作伙伴。
他以其独特的投资理念和成功的投资策略而闻名于世。
本文将揭秘查理芒格的成功之道，探讨长线投资的重要性以及芒格在投资中所采取的策略。
一、聚焦长线投资查理芒格坚信长线投资是取得投资成功的关键。
他认为短期交易和频繁买卖只会增加投资风险，并很少对投资者带来持续的回报。
相反，芒格主张集中注意力于长期潜力股票，保持耐心并持有股票，以便获得更大的投资回报。
二、价值投资策略芒格奉行价值投资策略，注重寻找低估的股票和公司。
他相信市场的错配定价会给投资者带来机会。
他对公司的深入研究和了解，尤其关注财务数据和公司管理层的稳定性，并根据这些信息做出判断。
这种价值投资策略是芒格取得成功的基石。
三、广泛知识储备芒格通过广泛阅读和持续学习来增加自己的知识储备。
他认为，只有在广泛的领域有足够的知识储备，才能做出准确的判断和正确的决策。
他不仅在金融领域深耕，还研究心理学、历史、文学等多个领域，将这些知识运用到投资实践中。
四、寻找优秀的管理团队芒格非常重视优秀的管理团队。
他相信，在稳定而有能力的管理层领导下，公司更有可能取得成功并创造价值。
他善于分析公司管理层的决策和行动，并根据这些信息做出投资决策。
他倾向于投资那些有着稳定、高效和明智决策的公司。
五、避免与大众情绪共舞芒格忠告投资者避免与大众情绪共舞。
他认为人们往往被市场的短期波动和情绪所左右，导致做出错误决策。
他强调投资者应该保持理性，不受市场的影响，独立思考，并按照自己的研究和判断做出投资决策。
六、注重风险管理芒格非常注重风险管理。
他认为投资者应该做好风险管理的前期准备工作，避免过度集中投资于某一行业或某一只股票。
他建议投资者采用分散投资的策略，将资金分布在不同领域和行业，并根据市场情况对投资组合进行调整。
七、长期思考和行动查理芒格一直坚持长期思考和行动。
他认为长期价值才是投资者最终应该追求的，并强调持有股票至少一段时间以充分体现其价值。
股票投资的基本原理与技巧
股票投资的基本原理与技巧股票投资是一种常见的投资方式，广泛应用于金融市场。
了解股票投资的基本原理与技巧对于投资者来说至关重要。
本文将介绍股票投资的基本原理和一些常用的技巧，助您更好地进行股票投资。
一、股票投资的基本原理股票是指企业为了筹集资金，将自身的所有权划分成等额的股份来发行，投资者购买这些股份即成为股东。
股票的价格受到市场供求关系的影响，通过买入低价股票并卖出高价股票来获得差价收益。
1. 长期投资原理长期投资原理是指投资者应该持有股票的时间越久，获得的回报也就越高。
这是因为股票市场存在周期性波动，经历了短期的市场波动后，长期来看，股票价格通常会回归到合理的价值水平。
2. 风险与收益的关系投资股票是有风险的，因为股票价格会受到诸多因素的影响而波动。
一般来说，高收益的投资往往伴随着高风险，而低风险往往伴随着低收益。
投资者在进行股票投资时需要根据自身的风险承受能力来选择合适的投资策略。
二、股票投资的技巧除了了解股票投资的基本原理外，掌握一些股票投资的技巧也是非常有帮助的。
1. 研究公司基本面投资者在选择股票时应当认真研究公司的基本面，包括公司的财务状况、盈利能力、行业地位等。
通过深入了解公司的经营状况，可以做出更明智的投资决策。
2. 分散投资风险分散投资是指将资金投资于多个不同行业、不同公司的股票，以降低单一投资标的带来的风险。
通过分散投资，即使某个行业或公司出现了问题，其他投资仍然可以保持稳定。
3. 定期投资定期投资是指定期将一定金额的资金投入股票市场。
通过定期投资可以降低市场的波动对投资者的影响，平均投资成本，降低风险。
4. 控制情绪在股票投资过程中，投资者应当保持冷静，避免受到市场情绪的影响。
不盲目追涨杀跌，根据自身的投资计划进行操作，以避免因情绪波动而犯下错误。
5. 止损与止盈投资者在进行股票投资时应当设定止损与止盈点位。
止损是为了在股票价格下跌到一定程度时及时抛出，以限制损失。
止盈是为了在股票价格上涨到一定程度时抛出，以确保获利。
期货交易中的长线投资策略
期货交易中的长线投资策略期货交易是一种金融衍生品交易方式，通过购买或卖出某个标的资产在未来某个时间点交割的合约来进行投资。
与股票交易不同，期货交易具有更高的杠杆效应和更快的市场波动。
在这个高风险高回报的市场中，长线投资策略可以帮助投资者降低风险，提升投资回报。
长线投资是一种以持有期为基础的投资策略，投资者选择并持有期货合约较长时间，以赚取更高的回报。
以下是在期货交易中采用的几种长线投资策略：1. 趋势跟随策略趋势跟随策略是一种通过追踪市场趋势来进行投资决策的策略。
投资者会观察价格趋势，并根据趋势的方向进行买入或卖出期货合约。
例如，当市场呈现上涨趋势时，投资者会买入期货合约以获得更高的回报。
这种策略基于市场趋势延续的假设，投资者需要密切关注市场变动并制定适时的买卖策略。
2. 基本面分析策略基本面分析策略是一种通过研究供求基本面和宏观经济因素来进行投资决策的策略。
投资者会关注与期货标的资产相关的经济指标、政策变化和行业动态，以预测市场的走势。
例如，当投资者预期某一经济指标的数据将改善时，他们可能会买入与该指标相关的期货合约。
这种策略需要深入了解市场和周期性趋势，并能有效地解读和利用宏观经济信息。
3. 套利策略套利策略是一种通过利用不同市场之间的价格差异来进行投资决策的策略。
投资者会同时在不同市场买入和卖出相同或相似的期货合约，以获得价格差的利润。
例如，当投资者发现同一期货合约在不同市场的价格存在差异时，他们可以同时进行买卖操作以实现套利。
这种策略需要敏锐的市场观察力和快速的执行能力。
无论采用哪种长线投资策略，投资者需要时刻牢记风险管理的重要性。
以下是一些风险管理的关键措施：1. 资金管理投资者应合理分配资金，避免将全部资金投入到单个交易中。
适当的资金管理可以减少投资组合的风险，并保护投资者的本金。
2. 止损策略设置适当的止损位可以限制投资亏损。
投资者应根据市场情况和自身风险承受能力设定止损位，并及时执行止损操作。
深度：一个系统交易者的盈利秘诀二（波段与日内）
深度：一个系统交易者的盈利秘诀二（波段与日内）（一）期货交易的不是商品，而是人性期货交易的到底是什么？为什么大多数的投资者仍然不能够稳定获利？而且不同的人在使用同一套交易系统时的投资结果却千差万别呢？绝大多数投资者的投资失败并不是应为他们缺乏交易知识，而是因为没有听从交易知识。
一个好的方法最终会落实到使用方法的载体——人，才是决定交易成败的最重要的因素。
投资其实是一个心灵升华的过程，是一场自己与自己的较量，是人类不断超越自我，克服人类性格缺点的过程。
很多情况下，人性往往对投资结果起着确定性的作用，其重要性甚至超过知识和经验的合力。
交易中想赢怕输的心理，最终会导致交易的彻底变形。
该拿的单子拿不住，该进的单子又迟迟下不了决心。
所有这些人性的弱点才是影响我们期货操作成功真正的障碍。
期市的赢家，就是人生的赢家。
期市的成败关乎品行的成败。
每一个想要投身于金融行业的投资者，都必须首先客服自己性格上的弱点，完善自己的品性，才能在金融行业持久稳定地获利。
期货投资的成功是对完美人性的最高奖励。
（二）期货交易的本质就是以不断的小额亏损来测试和捕捉大行情期货投资是一项你不真正参与时相对简单，但是你一旦参与其中就相当复杂的金钱游戏。
如果你想长久地生存、持续地获利，你就必须完全弄懂期货的本质，真正掌握一套适合自己的正确的投资理念和投资方法，那么金融市场就是你的提款机，否则就是吃钱的老虎机。
绝大多数人做期货是没有多大前途的，因为这种魔鬼技能太简单了，简单到大多数人都视而不见的地步。
期货投资是一种原始的低层次的世界，人类总是用高级的眼光来看待低层次的世界。
将无比简单的东西无限复杂化。
这就是绝大多数人最终不能成功的最主要的原因之一。
不要总期望着要每一次都盈利，而是完全按照一套优秀的交易系统紧紧地跟随市场趋势，用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情。
只要你有勇气并且不断地重复上述操作，你就一定能够战胜市场，积累财富。
这就是期货的本质。
信璞合伙人归江先生投资点滴
久期匹配 “我们对长期投资方法很有信心，美国资本市场几十年的历史和巴菲特的发 家史都是明证。但最难的是投资方法的期限必须与基金经理的任职期限、投资 资金的期限、投资品种的期限相匹配，长期投资才能做得下去。债券久期匹配 期限理论在股市中也同样存在。”归江如是向记者娓娓道来。
3
“我们在与华尔街主流机构交流中发现一个规律，就是那些牛市表现一般的 基金经理长期反而能跑赢市场。”归江相信历史会在中国重演。因此，在别人疯 狂的时候，他们更强调系紧安全带，放弃个人短期的名利诱惑，为客户资产的 长期保值负责。他们去年的年金操作就体现了这个理念。在风险来袭的时候， 他们不和竞争对手比排名。 “但是现实中长期投资实践的成败很大程度上取决于客户。价值投资威力的 显现依赖于投资时间，而在资产管理业‘时间’却是投资人给你的。因此，我们 发现，在有大量便宜好股票时投资人不给钱甚至抽走钱；而在市场最热、风险 最高、没有股票买时客户却追着给钱要买股票。公募做价值投资的难度就体现 在客户结构分散，群体行为难以预测，沟通成本巨大。而类似社保、年金以及 专户理财在以上三方面却能够较好解决，因此有做价值投资和长期投资的优 势。” 做长期投资一大挑战是基金经理职业生涯短期化趋势。如果受到短期诱惑 随便跳槽，也很难维系长期的理念，坚持一致性的投资风格。因此，归江对其 所管理的博时公司价值组和专户管理团队的要求是，一致的价值观、低头做事、 不追逐名利、积累长期优势。据介绍，博时对基金经理的考核周期通常是两年 或更长。归江表示，这种长效的考核机制为基金经理坚持自己的理念提供了制 度保障。 归江认为，基金的投资风格应该多样化，才能为投资人分散风险，形成各 自的专业化定位。“我们做长期投资、价值投资，并不是否定别人的短期投机和 成长投资方法，那也是一门专长，但与我们团队的风格定位不同。打个比方， 我们希望我经营好快失传的狗不理包子铺。而要吃汉堡和比萨，客户可以有满 街的麦当劳、肯德基和必胜客可以选择。” 他表示，当个人的财富积累到一定程度，必然会追求稳定的回报，回归到 长期投资理念上来。从客户来看也是如此，资产规模越大的客户越要求稳定回 报，因此，长期投资、价值投资未来会有相当大的需求空间。
复利炒股的技巧
复利炒股的技巧
复利炒股是一种利用股票市场的波动获得长期投资回报的方法。
下面是一些复利炒股的技巧：
1. 长期投资：复利炒股要求长期持有股票，以利用时间的力量使利润不断增长。
选择有潜力的公司，进行长期投资，避免频繁买卖。
2. 分散投资：将资金分散投资于多种不同的股票，降低单个股票的风险。
选择不同行业、不同规模和不同风格的公司，以获得更好的回报。
3. 研究和分析：在选择股票时，进行充分的研究和分析。
了解公司的基本面、财务状况和未来发展潜力，以便做出明智的投资决策。
4. 制定投资计划：制定一个清晰的投资计划，包括预期收益目标、投资期限、风险控制和退出策略。
遵循计划执行投资，不受市场情绪的影响。
5. 保持耐心：复利的力量需要时间才能发挥作用，所以要有耐心等待投资回报。
不要被短期的市场波动所干扰，长期看待投资。
6. 定期复投：将获得的股息或利润再次投资于股票市场，加速复利效果。
定期复投可提高投资收益，使投资增长更快。
7. 学习和适应：不断学习和适应市场变化，掌握投资技巧和策略。
与其他投资者交流和分享经验，了解更多投资信息和观点。
请注意，炒股市场存在风险，复利炒股也无法保证获得回报。
投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标谨慎决策。
巴菲特滚雪球原理
巴菲特滚雪球原理巴菲特滚雪球原理是指巴菲特通过选择优质的投资标的，并长期持有这些标的，从而实现财富的持续增长。
在巴菲特的投资理念中，滚雪球原理是一个关键概念，它强调了长期投资、持有和复利增长的重要性。
本文将从巴菲特滚雪球原理的基本概念、原理解析以及实践方法等方面进行阐述。
巴菲特滚雪球原理，即利用时间和复利的力量来实现财富的增长。
巴菲特认为，只有选择优质的投资标的，并且长期持有这些标的，才能够让财富不断滚雪球般增长。
他曾经说过：“一旦你找到了正确的公司，你应该将其作为自己的一个长期投资标的，并且不断地持有下去。
”这就是巴菲特滚雪球原理的核心思想。
巴菲特滚雪球原理的原理在于，选择优质的投资标的可以获得持续的稳定收益，而长期持有这些标的则可以让这些收益不断累积。
随着时间的推移，这些收益会以复利的形式不断增长，最终实现财富的持续增长。
巴菲特在自己的投资生涯中，多次通过选择优质的企业股票进行投资，并长期持有这些股票，从而实现了巨大的财富增长。
巴菲特滚雪球原理的实践方法主要包括：选择优质的投资标的、长期持有和避免频繁交易。
首先，选择优质的投资标的是实现滚雪球原理的前提。
巴菲特倾向于选择那些盈利稳定、现金流充裕、市场地位强劲的企业进行投资。
其次，长期持有是滚雪球原理的关键。
巴菲特鼓励投资者要有耐心，相信自己的选择，并长期持有这些标的。
最后，避免频繁交易可以减少交易成本，并避免因为情绪波动而做出错误决策。
巴菲特滚雪球原理的成功之处在于它结合了价值投资的核心思想，并强调了长期持有和复利增长的重要性。
价值投资是指通过分析企业的内在价值，选择低估的投资标的，并在价格合理时进行买入。
巴菲特通过价值投资的方法，选择优质的企业进行投资，并长期持有这些企业的股票，从而实现了财富的不断增长。
巴菲特滚雪球原理是一个重要的投资理念，它强调了选择优质的投资标的、长期持有和复利增长的重要性。
通过巴菲特滚雪球原理，投资者可以实现财富的持续增长，获得长期稳定的收益。
巴克夏曾其喜轻仓-顺势 -止损-长线
2012年2月15日，国海良时期货大讲堂邀请巴克夏投资总经理曾其喜做主题演讲，以下是期货中国网的录音整理：各位来宾，各位朋友，大家好，我是曾其喜，很多朋友希望我来讲讲课，但我不是很喜欢，因为在场有这么多的高手，我讲的话没准就是班门弄斧。
所以万一讲得不好，还请大家多多包涵。
前段时间有个朋友问我看不看电视剧，我是不太喜欢看电视剧的。
他说有这么一部电视剧，主角是和我很相似，名字叫做《天道》，我不知道大家有没有看过。
全部为24集的电视剧，我也没有发现有什么和我相似的地方，但是有一句话让我有了很大的印象：“神即道，道法自然，如来！”神是基督教里的用词，道是道家的用词，如来是佛教里面的用词。
神即道，我们自然界存在神这样的东西吗？也不知道有没有，不过即使有的话它也是道。
道又是什么呢？道法自然，道以我们现在的理解它就是自然界的规律。
如来就是大彻大悟，无所不能。
那整句话的意思就可以说你只要理解了掌握了自然界的规律，那你就无所不能了，我们知道孙悟空即使是十八个筋斗也翻不出如来的掌心。
我在1994年的时候就开始炒股票，那一年就成为了一名职业股民。
那时候研究股票到废寝忘食，每天除了吃饭睡觉，剩下的时间全都在看股票的曲线图。
凡是带着股票两个字的书全买来，我把我所有的工资都用来炒股票。
到了96年，我自己觉得已经不错了。
从96年开始到现在，股票市场上行情较大的头和底，我都猜到了。
1999年我开始做期货。
2001年预测大盘2200点，2005年7月23号那一天，我那时候预测大盘会涨到6000点，没有人相信。
一直到2007年10月份时候，我把所有的股票抛光了，然后又重新回到了期货。
所以刚才大家看到的期货交易收益曲线图都是08年以后的，因为08年以前，我一直在做股票。
我自己觉得能够预测大盘从1000点到6000点的人很少，我的自我感觉那时候也非常不错。
但是之后呢，我感觉到天外有天。
这部电视剧的作者，才是我们中国证券期货界的高手，这个人就在当年把一个TA科技股票从6块钱炒到120多块钱，后来遭到中国证监会的处罚。
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无论股票、期货还是外汇交易，其仓位控制方案的原则都是一样的，即稳健、保守的特性，和“分批进场，总体轻仓，择机加码”这个12字诀。
大家总是误以为“高胜算高仓位，低胜算低仓位”；或者“高胜算高杠杆，低胜算低杠杆”。
不是那样的，朋友们，不是那样的。
正确的做法应该是：“高胜算低仓位，低胜算零仓位”。
您明白这其中的区别吗？要知道稳健的仓位控制方案，是我们在金融市场里生死存亡的关键。
在金融交易中，以为高胜算就不需要控仓是极大的误解。
事实上，你任何时候都必须控仓，仓位失控就是心态失控。
关于这个问题，赖瑞·海特（Larry Hite）有过精辟的论述。
他说：“首先，你要有一套有效的价格预测系统，更重要的是良好的资金管理和风险控制机制。
用“分散”而“持久”的眼光对待交易，在投机市场上长期占有概率优势，而不是孤注一掷，这就是金融交易的全部。
”重仓、短线、逆势、死扛，是金融交易这行导致交易者爆仓和失败的四项关键词。
这四个词，每一个皆有无量义，值得我们咀嚼一生。
当代最伟大的交易家杰西·利物莫（Jesse Livermore）就是失利于重仓交易，没错。
后来的杰出交易家可以说全都是他的学生。
他们在吸取他的经验教训的基础上，采用了类似于以上所述的稳健保守的仓位控制方案，所以一个个成就斐然。
朋友们，我们应该学习伟大作手杰西·利物莫的一切优点，唯独他老人家“大手笔交易”的习惯不仅不能学习，还要竭力避免。
其实，我们通常所谓的“掌控心魔”，大家知不知道指的是哪个魔？就是“急于赚钱”这个魔啊，不是别的什么魔。
我们为什么重仓？因为急于赚钱；为什么短线？因为急于赚钱……总之，许多的愚蠢，无数的失败，都可以归结到这一点上。
通过重仓，你在一波趋势行情中，用极短的时间，可能会赚上好几倍。
但是，只要你缺乏仓位管控的意识，可能很快就会在下一次交易中遭受巨额损失甚至爆仓，是不是这样啊？就算你有止损准备，但是一次重创，两次重创……连割几次大肉，你的资金大幅缩水，结果就如高位截瘫一般，你再也难以翻身了，对不对啊？因此说，金融交易的重点不在于一时的盈利，而在于长久生存并盈利。
稳健的仓位控制方案为一切成功交易者所必须。
通常“重仓赚快钱”的做法实际上是在用错误的方法赚钱，因为这从策略品质上来讲就是错的。
重仓是失败的第一根源。
我们应该采用即使判断失误也不至于招致重大损失的仓位控制方案，而不应该采用那些存在重大安全隐患的仓位控制方案。
有人会说，在期货交易中使用1倍杠杆我还不如直接去做股票或商品现货好了。
没错。
可是大家想过没有？即使把期货当作现货来做，100％保证金，1倍杠杆，你就保证能赢吗？那种连续出错所导致的止损，是你能承受得起的吗？你如此一想就会豁然开朗：原来杠杆这个工具，更多的是摆在那里让人看的，而不是让人用的。
所以很多时候，我们应该对杠杆采取“存而不用”的办法。
只有在胜算极高且优势已备的情况下，才能采用有约束的杠杆倍率，比如2～4倍……但这就是极限了，不要轻易变得更高了，否则风险会失控。
根据我的研究，但凡成功的交易家，都是采用我们前面所说的比较偏向于稳健甚至保守的仓位控制方案。
无论股票、期货还是外汇，在这三大市场交易的原理相同，区别只在于杠杆。
你把仓位比例降下来，全部或部分地抵消杠杆，三者不就都一样了吗？个人认为，保证金交易的奥秘就是把它当作非保证金交易来做，适当的时候把杠杆工具“存而不用”。
如何存而不用呢？就是如果理论杠杆为10倍的话，仓位比例轻易不要超过10％；如果理论杠杆为100倍，仓位比例轻易不要超过1％。
总之，你每时每刻都要知道你所采用的实际杠杆倍率——也就是你所冒的风险——到底是多少。
把仓位降下来，即使利润缩小许多，你也不要后悔，因为你走的是稳健之路，你可以在这行活得更久，你是在做正确的事。
所以，即便是整体账户总的杠杆倍率只用1倍，也不应该被嘲笑。
如果我们今天不在这里给出正确的仓位控制方案，让你知道你的仓位的最高极限在哪里；那么在保证金交易的世界里，你无论如何努力，也无论怎样做都不会成功。
这就是资金管理的圣杯——股期汇三级控仓方案的意义所在。
关于短线频繁交易，对治它的良药是系统化交易。
首先管住我们那颗“急于赚钱的心”，这个毛病就好一半了；遵循交易系统，又会好了另一半。
有些朋友存在“急于回本”的想法，并在它的驱使下不自觉地频繁交易，或在明知市道艰难、盈利不易的情况下，仍然试图依靠技术优势，从市场中强行取利——后者称为“强行交易”。
事实上，“急于回本”也是“急于盈利”心态的一种，它和急于通过交易来摆脱生活困境的想法没有太大区别。
虽然有些人潜意识里有追求失败的倾向，或下意识地追求频繁操作本身——哪怕是赔钱——所带来的刺激，但还是比较少见。
频繁交易或强行交易最主要的动机还是“急于回本”或“急于盈利”。
一定要清楚地认识这个敌人的本来面目才能安全地从事交易。
如果一个交易者同时拥有“重仓＋短线”这两种嗜好，那么亏损将是乘法效应，速度是极其惊人的。
关于逆势交易，由于5/10/20日均线的共振多排或反振空排是我们技术性“圣杯”交易系统的四级做多或做空信号，所以我们一般不逆20日均线的方向交易——除非价格相对于20日均线严重超涨或超跌，也几乎从来不逆“K五十”（详见拙著《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第二卷）系统的方向交易。
一般说来，除了无知所导致的逆势交易之外，但凡有意为之的逆势交易，其心理动机不外乎有两种：一是企图实现利润最大化，即做多在最低点或做空在最高点；二是想证明自己的英明正确，并且打算一旦侥幸成功之后以之作为向他人炫耀的谈资，好满足自己的虚荣心。
在所有的逆势交易中，危害最大的莫过于在跌停板做多或在涨停板做空（这里仅是指存在涨跌幅限制的市场）。
何谓跌停板？就是指市场出现买盘为零、多空力量极度失衡的局面，涨停板与之类似但方向相反。
不难想象，达到涨跌幅限制的品种次日继续顺势大幅位移的概率很大，故其对逆势盘有着致命的杀伤力。
关于止损，需要注意如下问题：第一，是止损的金额不能太大，即在仓位既定为轻仓的前提下，止损的范围不能设得太宽。
大家要学会在交易技术的指导下，科学、合理地设定止损。
最常用的止损设置方式有两种，即以“标志性K线”的开盘价为止损价，或在锁定初始头寸的微观出场系统出现反转时止损。
关于止损的第二个问题，是不能频繁止损。
这需要严格限制交易次数；因为交易质量与交易数量成反比，这对任何人来说都不例外。
克制短线频繁交易的利器是系统化交易。
系统化交易最大的优势是客观——进场点客观，出场点同样客观。
金融交易是关于胜算的游戏，身为交易员的职责，就是找出正期望值的交易系统和稳健的资金管理方案，从而把这场游戏持久地玩下去。
在金融市场上操作不能凭主观愿望，一定要信任交易系统。
因为我们的系统是趋势跟踪交易系统，所以信任系统与信任趋势等同。
一旦找到正期望值的、千锤百炼的高效的交易系统——正如我们的技术性“圣杯”交易系统所表现的那样——金融交易将从此变得相对简单。
我们日常要做的事，就是遵循系统而已。
这样的话，就能在交易简单化的前提下，享受正常的个人生活。
否则，交易的结果就会是一团糟，由此连带个人生活也成为一团糟。
想想看，那些在交易系统明显对之不利仍然还持有头寸、一心渴望全身而退的交易者，他们的内心该是何等的煎熬。
这些交易者不仅仅是不懂交易，他们也不懂得生活。
他们难道不明白，身心的煎熬本身就是生活质量很糟的表现吗？为什么不直接认输从而获得解脱呢？只有头寸被市场证明是正确的，并且正在向着良好的势头发展，耐心持有才谈得上是一种美德，否则的话，对于错误头寸不恰当、不正确地“耐心持有”只会给我们带来无法估量的损失——包括金钱和精神层面的双重损失。
一旦出现这种情况，就要做到早砍仓早省心，犹豫不决不是一名合格的金融交易员应有的表现。
在金融交易的6项关键环节——待机、顺势、控仓、止损、持盈、止盈里，交易系统只能解决除“控仓”之外的其余5项，却无法解决控仓问题。
控仓问题需要单独解决，因为控仓依赖的是人的自我管理，无法被纳入技术性交易系统；只能纳入广义交易系统——即包含仓位控制方案的交易系统。
我在《金融交易学》第一卷里曾经说过这样一句话：“重仓必短线，长线必轻仓；吃足重仓苦，才能不重仓”，不知道大家是否还都记得？这句话的意思是说，重仓与系统化交易的要求格格不入，也可以说是系统化交易的天敌。
因为当你仓位过重的时候，根本无法做到我们一直倡导的理念：“轻仓长线、趋势跟踪、系统锁定”。
除非你一进场做多就涨停，或者一进场做空就跌停，你的初始利润规模庞大，相对于其它交易者取得了绝对的优势地位，这样你才能心态良好的把重仓拿下去。
若非如此，你无论如何都坚持不下去的，因为你不能经受哪怕是一点点的逆向波动，所以亏损或三振出局就成为必然。
为什么要提倡“轻仓长线、趋势跟踪、系统锁定”？这涉及金融交易行为的本质。
其中“轻仓”是为了反对重仓而提出来的，“长线”是用来对治短线频繁交易的——其实我们的持仓周期还算不上是真正意义上的长线，实际上只不过是一种波段持仓而已。
但即便如此，也已经与短线和超短线交易者明显地区分开来。
所谓“趋势跟踪、系统锁定”，就是要求客观化交易，其意义自不待言。
有些朋友会问，在轻仓的条件下，我们如何盈利呢？换言之，我们究竟如何做才能赚到够多的钱呢？我在这里告诉大家，我们赚的是价格移动的空间的钱——价格移动的空间越大，赚的钱就越多——所以我们总是专注于捕捉较大级别的行情。
因为我们不能重仓，是轻仓操作，那么价格移动的空间大所带来的丰厚利润，就是对轻仓操作所导致的利润减少的一种“补偿”。
但是，价格的大幅移动是需要时间来完成的，所以在出现浮动盈利的前提下，我们的持仓时间要尽可能长，让价格移动得以有时间完成。
但是“长线”又不能走过头，以至于来回坐电梯。
所以，我们必须对于何时出场有明确的规定。
这就是“圣杯”交易系统量化出场时间的意义所在。
同理，空谈“截断亏损、让利润奔跑”也是无用的——谁都知道应该“截断亏损、让利润奔跑”，问题在于出现什么情况时应该截断亏损，以及应该让利润奔跑到何时何处。
所有这些，交易者只有在掌握“圣杯”交易系统的前提下，才能真正落到实处。
当我们依靠圣杯系统，通过轻仓长线积累了一笔又一笔的利润，我们的账户资金自然会不断壮大。
这时，同样的控仓方案，例如单品种初始头寸0.25倍的杠杆也好，或0.5倍的杠杆也好，其相应的头寸规模就会随着账户的不断成长而越来越大。
这种效果就叫作——“复利”！事实上，所有真正意义上的成功交易员都是依靠复利机制走向成功，而不是依靠重仓短线。
轻仓操作是为了保证账户的安全性，而重仓豪赌却是以牺牲账户的安全性来追求暴利，所以灰飞烟灭是其必然结果。
从现在开始，我提出“操作规范化＝进出圣杯化＋控仓标准化”的概念，这个要成为我们的操盘纪律，不可以违犯。