国内学者关于非正规金融的研究
民间金融、非正规金融：探源与辨析
融 两个 组成 部分 。如 宋磊认 为 ， 农村 民间借贷有 广 义 、
狭义之分。广义的民间借贷是各种 民间金融的总称 ， 泛 指不通 过 官方 正式 金 融 机 构 的一 切 民 间金 融 活 动 。 通常包括社会集资、 民间的借贷 、 民间典 当业 、 农村合 作基 金会 等 融 资 活 动 。 ＿ ５ 张学岢 、 张笑 认 为 ： “ 农 村 金
ＶＯ １ ． ９ ＮＯ ． ４ Ｏｃ ｔ ．２ ０ １ ３
民 间金 融 、 非正规金 融 ： 探 源 与 辨 析
薛 睿 ， 吉
摘
敏
（ １ ． 沈 阳工 程 学院 技术 经济 系 ， 辽宁 沈 阳 １ １ ０ ０ ３ ６ ； ２ ． 东北 财经 大 学 职 业技 术 学院 ， 辽 宁 大连 １ １ ６ ０ ２ ３ ）
要 ：民间金 融与非正规金 融既有联 系又有 区别 。民间金 融是转 型期 中 国金 融体 系中独特 的词 汇 ， 必将会 随着金 融
体制 改革的深化而退 出历 史， 但 非正规金融却会 因为非正规 性所 带来的活力 而长期 与正规金 融平行 发展 。通过 追溯 民
间金 融与非正规金 融的源 头， 并加 以深入分析 ， 准确地 辨析 二者 ， 对于 未来的理论研 究尤其是 实践 活动都 具有 重要 的指
直接融资 ， 主要包括个人借 贷、 和会 、 钱庄 等” ＿ ６ 这一
类 有关 农村 金 融 的研 究论 文 ， 主要 从 金 融 机 构 的法 律 属 性 以及金 融 活动 的参 与 主体 特 征 来 界定 民 间金 融 ，
体 的表现形式有民间借贷 、 民间互助会 、 储蓄互助社 、
之 中” 。 ｌ ４ 这 些不 同 的 、 模 糊 或 相 似 的 表述 ， 一 方 面反
非法金融活动的特征分析与风险预警研究
非法金融活动的特征分析与风险预警研究近年来，随着金融市场的发展和经济全球化的推进，非法金融活动日益增多，给国家经济和金融秩序造成了巨大的威胁。
为了有效地预防和遏制非法金融活动，了解非法金融活动的特征，并进行风险预警的研究具有重要的意义。
本文将对非法金融活动的特征进行分析，并探讨相应的风险预警机制。
一、非法金融活动的特征分析非法金融活动通常具有一些共性特征，包括但不限于以下几个方面。
首先，非法金融活动具有隐蔽性。
非法金融活动往往在表面上看似正常的金融活动之中进行，利用各种手段掩饰其本质，如虚构金融机构、编造投资项目等，以此骗取他人的金钱。
其次，非法金融活动常常以高额回报为诱饵。
非法金融活动宣传虚假的投资机会，承诺高额回报，吸引大量的投资者参与。
这种高额回报往往是通过非法手段获取的，使得参与者遭受经济损失，并严重破坏了金融市场的秩序。
再次，非法金融活动往往涉及跨境交易。
随着经济全球化的深入发展，国际间金融交流日益频繁，非法金融活动也获得了更多的机会。
非法金融交易常常通过跨境渠道进行，利用国家间的监管差异和制度漏洞，逃避法律的约束和监管。
最后，非法金融活动具有链式性和传染性。
非法金融活动常常以金字塔模型运作，骗取的资金往往被再次投入到更高利润的非法金融活动中。
这种连锁反应导致了非法金融活动规模的不断扩大，形成了恶性循环。
二、非法金融活动的风险预警机制研究为了有效预警非法金融活动的风险，需要建立一套全面的、灵活的风险预警机制，包括监测、分析和应对等环节。
首先，建立完善的监测体系。
监测非法金融活动的风险需要依托于信息收集和分析手段。
政府、金融机构和监管部门应建立信息共享平台，及时收集、整合和分析有关非法金融活动的相关数据，掌握市场信息和交易动态，以便及时发现、分析和预警非法金融活动的风险。
其次，加强风险分析研究。
在建立监测体系的基础上，需要对非法金融活动进行风险分析研究，深入了解非法金融活动的特点、发展趋势和演变规律。
在制度经济学视角下对我国非正规金融的分析
第 ８ 期
牡丹江大学学报
Ｍ ｄ ｎ ｉｎ Ｕ ｉｅ ｓ ｔ ｕ ａ ｊ ａ ｇ ｎ ｖ ｒ ｉｙ
Ｖ ． Ｎｏ ｏ１ ２１ ．８
Ａ ． ２０ ｕｇ １２
２ １ 年 ８月 ０２
文章编号 ：１０ ．７ ７（ ０ ２ ８０ １－２ ０ ８８ １ ２ １ ）０ — １７０
易， 具有灵 活的优势 ， 利于居民进行零星 、 小额 贷 款 ，风险较大 。 般而言 ， 一 无论怎样界定两者 之
正规 金融 的制度需 求 因素 、制度供 给因素进行 分 析， 发现经 济制度 环境 的变迁 ， 中小型企业 以及 对 消费者有着久远 的影响 ， 在经济发展 中 ， 对金融制 度服务需求会有更 多要求 。 使其在金 融制度变迁过 程中 ， 正规金融制度变迁一般是在国家 法律 、 政策
Ｉ７ １
随着我 国经济 的飞速增长 ， 金融制度也 越来 越
收稿 日期：２ １－５ １ ０ ２０ ．６ 作者简介： 白蓉 （ ９ ９ ） １ ６一 ，女 ，海通证 券股份有限公司牡丹江牡丹街证券营业部运营总监。
足而产 生对非 正常 渠道获得 资金 等金 融服务 的需 求， 形成一种非均衡状态。制度变迁的供给不足从 而导致 制度的非均衡状态是一种非常普遍 的状态 ， 这激励 了它对非正规金融市场 进行 资金供 给。 那么 可 以推 断加深 金融市 场化是可 以减少非 正规 金融 规模 的。 设计 良好 的金融制 度 、 金融制度供 给是要受到 金 融的 自身偏好 、 社会意识 形态的影响 ， 政府 在进 行 金融制 度安 排时不 能只考虑 以居 民财 富利 益最 大化 为终极 目标 ， 那样就会形 成金 融制度供 给结构 扭 曲现状 。 曲的制度的需求和制度的供 给中必然 扭 造 成个人 收益与国家收益差很 多 ， 对于非正规金融 组织来说 ，目前我国对管制存 款利 率过严 ， 加之缺 乏投 资途径 的多样 化使 得其资金回报率过低 ， 恰恰 非 正规金 融组织 具有一 种依赖人 际关 系的风 险控 制机 制 ， 机制运行要与 当地非正式制度约束结合 该
我国农村非正规金融研究的开题报告
我国农村非正规金融研究的开题报告
【题目】我国农村非正规金融研究
【选题背景和意义】
我国农村非正规金融是指除传统银行、信用社等正规金融机构外，为农村居民提供融资、储蓄等服务的一系列非正规化金融机构和业态，如农村小额信贷公司、村镇
互助资金会、信托公司等。
这些机构主要在农村地区发挥了重要作用，满足了农民的
融资需求，促进了农村经济的发展。
但是，这些非正规金融机构也存在一些问题，如
资金来源不透明、合法性存疑、风险高等，给农民和农村经济带来不良影响。
因此，研究我国农村非正规金融，对于了解农村金融发展和其对农村经济的影响，具有重要的理论和实践意义。
同时，针对非正规金融机构的问题，研究如何加强监管
和规范，防范金融风险，也是当前亟需解决的问题。
【研究方法】
本文采用文献分析法、调查问卷法、案例分析法等多种研究方法，以收集、整理、分析和验证相关的理论和实践经验，探究农村非正规金融的发展状况、机制和问题，
并给出解决问题的建议。
【预期结果】
通过本研究，希望能够对我国农村非正规金融的发展历程、现状、机制和问题进行深入分析和探讨，掌握其影响和发展趋势，为监管部门提供科学的决策建议，为农
民提供良好的金融服务，促进农村经济的可持续发展。
非正规金融与经济发展：理论的进展和评论
的相 关研 究 指 出 了方 向 。
过 ５ 。 既然 非 正规 金 融 已经成 为 一个 世 界 性 的现 象 ， 们 感 兴 趣 的 问题 是 它 为 什 Ｏ 我
么 能够 存 在 。 现 有 理论 从 供 给 和 需 求 两个 方 面对 此 问题 进 行 了解 释 。 麦 金农 （９ ３ 认 为 ， 于广 大发 展 中国 家来 说 ，金 融 抑 制 ” 导 致 非 正 规 金 融 出 １７） 对 “ 是 现 的 主 要原 因 ， 而这 种 金 融 抑 制 主 要 来 自于 政 府 的 干 预 。 对 于 发 展 中 国家 来 说 ， 规 正
在这 些国家金 融市场上 ， 同时并存 着正规金 融部 门和 非正规 金 融部 门。非正规 金融 在发展 中国家是 一个普遍存在 的现象 ， 而且 ， 即使是发达 国家和地 区， 非正 规金 融业 也依然具有相 当的规模。Ｋ ｌ ｅ（０ ２ 对 ２ 个发展 中国家的非正规金融规模作 了 ｅｅ ２０ ） ６ ｌ
维普资讯
Ｗ ｏ ｌ ｏｎｏｍ ｉ ｒ ｄ Ｅｃ ｃ Ｐａｐｅ ｓ ｒ
非 正规金 融与 经 济发展 ： 论 的进展 和 评 论 理
唐化 军
摘 要 ： 非正规金 融是一个世界性的普遍现象 ， 在发展 中国家表 现尤为 突 出， 本文对 非 正 规金 融 存在 的 原 因 、 正 规 金 融 的 信 息 优 势 、 行 能 力 优 势 、 正 规 金 融 和 正 规 非 执 非
非正规金融在中国经济发展中的地位及作用
非正规金融在中国经济发展中的地位及作用非正规金融在中国经济发展中的地位及作用2023年，中国的经济已经迈入了一个新的阶段，而非正规金融也在这个过程中扮演了极其重要的角色。
此时，我们可以深入探讨这一现象在中国经济发展中的地位及作用。
首先，非正规金融在中国经济中的地位不可小觑。
2019年初，中国金融监管部门发布了《关于规范金融机构表外业务管理的通知》，针对表外业务进行了规范和监管，但是非正规金融形式依然存在。
具体来说，非正规金融主要指的是那些不受官方监管、没有正规许可的金融机构。
这些机构的服务包括但不限于民间借贷、私募股权、期货交易等，其规模和数量呈现快速上升的趋势。
据不完全统计，中国非正规金融机构数量已经超过了2万家，形成了相当规模。
那么非正规金融机构为中国经济做出了什么贡献呢？首先，非正规金融是中国贫困地区、小商小贩的主要融资渠道。
特别是相较于传统金融机构，非正规金融可以提供灵活、高额、快速的融资服务，促进了许多小企业的发展。
其次，非正规金融也帮助了许多有创新想法的人实现了自己的理想。
这些人往往难以获得传统金融机构的贷款支持，但非正规金融机构却鼓励这些人创新，并为其提供必要的融资。
从以上角度看，非正规金融在中国经济中扮演着特殊重要的角色，而这也引发了金融监管部门的重视。
因为非正规金融的快速发展，也带来了不少风险隐患，包括可能存在洗钱、套汇等非法行为，更重要的是，由于其没有官方的监管和许可，一旦出现经济风险，将很难进行有效的防范和处置。
2023年的中国金融背景下，针对非正规金融的监管措施逐渐完善。
首先，政府部门应在提供便民金融服务的同时，将一些下线服务与非正规金融切割开来，这样可以避免不必要的资本流动，满足大众基本金融需求，规避风险隐患。
其次，非正规金融应被要求加强风险准备，尽力防止经济风险。
在统筹稳增长、防风险的大背景下，非正规金融的作用应被理性认识。
非正规金融的蓬勃发展源于市场需求，我们应给予其肯定与支持。
非正规金融的制度经济学分析
运行模式
非正规金融通常以私人交 易、直接借贷、众筹等形 式运作。
优势与劣势
非正规金融具有灵活、便 捷、门槛低等优势，但也 存在不透明、高风险等问 题。
非正规金融的风险识别与评估
信用风险
由于缺乏正规的信息披露 机制，非正规金融市场上 的借款人可能存在违约风 险。
市场风险
非正规金融市场可能存在 信息不对称、价格波动等 问题，导致市场风险较高 。
特点
非正规金融具有灵活性、创新性、自我调整能力等特点，但同时也具有较高 的风险。
非正规金融的起源与发展
起源
非正规金融起源于民间，最初是为了满足农村等地区的需求 而出现的。
发展
随着经济的发展和金融市场的逐渐完善，非正规金融逐渐壮 大，成为金融市场中的重要力量。
非正规金融的作用与影响
作用
非正规金融在缓解中小企业融资难、促进地方经济发展等方面发挥了重要作用。
影响
非正规金融的发展对正规金融体系产生了一定的冲击，但也促进了金融市场的竞 争和创新。
02
非正规金融的制度经济学 分析
制度经济学的基本概念
01
制度经济学
制度经济学是研究制度、组织和经济活动之间关系的经济学分支。它
强调了制度在经济发展中的重要性，并试图解释经济现象背后的制度
因素。
02
制度的定义
制度是一种约束和激励个人和团体行为的规则和规范。这些规则和规
正规金融的定义
正规金融是指受到政府监管和控制的金融活动，这些活动通常在正式的金融机构（如银行 、证券公司等）进行。
非正规金融与正规金融的比较
非正规金融和正规金融在制度安排、服务对象、运营模式等方面存在明显的差异。正规金 融更注重规模经济和专业化服务，而非正规金融则更注重社会网络和信任关系。
对我国民间金融现状的研究与前景展望
间的区别在与交易执行是所依靠的对象不同。正规金融活动依 靠的是社会 法律体系＇ 而民间金融活动则以考 的是社会法律 体系 以外的体系。 国 内学者 对于 民间金融的界定也没有一个统一规范的认识， 认为 民间金 融又称为地 下金融、 民间借贷 、 体外循环金融、 灰色金融、 场外金融 、 隐形金融等。 本文从 与“ 国有官办金 融” 的对 比中， 看我 国民间金融的内涵 、 外延及特点。 表１ 我 国民间金 融与“ 国有官办金融” 的对 比
维系交易双方契约关系的往往 是伦理 、 道德、 传统、 宗族等非正式制度 ， 因此 民间融资要求有一定的诚信度， 很少要求有规范的担保。最后 ， 民间金 融的 利率比较灵活， 信息对称 。利率由借贷双方根据资金的供 求状况 、 正规 金融 市场利率水平、 借贷主体之间的亲疏远近等 因素确定。 民间融资的利率一般 随行就市 ， 利率支付 比较灵活 ， 甚至不 需要支付利息 。 民间借贷 多在亲戚、 邻 里和 同事之间进行， 容 易了解借款人的资信 、 收入 、 还款能力等情况 。 尽管 民 间借款采取打借条的形式 ， 但借款人受到舆 论和道德观念等无形约束 ， 还款 意愿强烈 。 三、 我国民间金融 的发展 现状 （ 一） 我 国 民间 金 融 的 规模 ２ ０ １ １ 年６ 月份 ， 央行 曾对 民间融资现状调研 ， 调查 显示， 截至２ ０ １ １ 年５ 月 末， 全 国的 民间融 资总量约为３ ． ３ ８ 万亿人 民币， 占当时贷款余额 的６ ． ７ ％， 占 企业贷 款余额 比重为１ ０ ． ２ ％。银监会测算 民间融资规模在３ 万亿一５ 万亿之
科 学 发 展
科 学与财 富
对 我 国民间金 融现 状 的研 究与前景 展望
吴 颖 刘 洋 ｚ
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国内学者关于非正规金融的研究
史晋川(1997)强调民间金融业的兴起与发展是在传统国有金融体制的深化难以有实质性推进的情形下，我国国民经济市场深化所引致的结果。
民间金融已成为促进我国经济发展中金融深化的一支重要力量。
张杰(2000)关于民营经济的金融困境与融资次序的研究，从金融制度结构变迁的角度认为民营经济金融困境的解除不能依赖于现有的国有金融框架，而要寻求以内生性为特征的金融制度创新。
而非正规金融恰恰具有对民营经济的内生性支持的特点。
李扬等(2001)根据对我国股票市场发展史的研究，强调非正规金融对我国金融制度变迁具有导向作用，提出中国金融制度变迁的路径—从非正规金融到正规金融“两阶段论”的理论观点。
彭兴韵(2002)认为，在我国市场化改革中，政府通过财政控制来调控经济活动的能力逐步下降，为了实现其经济发展战略目标，政府不得不加强对金融的控制。
即在组织上设立总分行制的银行体系，降低政府对金融资源控制和分配的成本；在控制手段上，直接采用了利率管制下的信贷配给制度。
利率控制与信贷配给为非正规金融的产生、存在和发展提供了供给与需求两个方面的基础:首先，由于利率管制，正规金融机构提供给存款者的利率不能反映其消费的时间偏好率，因此储蓄者有在非正规金融市场中寻求能够反映其消费的时间偏好率的更高的利率的内在冲动，为非正规金融提供了资本来源；再者，由于利率管制，贷款利率不能反映资本的稀缺程度，也不能反映资本的边际生产率，导致企业对资本的过度需求。
由于资本短缺，政府会加强对正规金融机构的金融资源的信贷配给，使得许多边际借款者的资金需求得不到满足，这就促使那些借款者在非正规金融市场中去寻找未被满足的边际资本。
李援亚(2002)认为，金融业是一个资本密集型行业，其巨大的运营成本要求正规金融机构应该实行规模经营，因此，国有银行在切实转化机制朝着利润最大化方向开展经营时，就会从农村和中小企业退出。
出于逐利的动机，非正规金融就会利用各种资源应运而生。
林乐芬、林彬乐(2002)认为，我国非正规金融的形成是同我国的金融制度安排紧密相连的，是体制内金融制度所提供的信贷工具不能适应体制外产出增加
的金融需求而不断内生出来的，成为非公有制经济筹集资金的重要渠道。
杜朝运(2001)认为，在我国，长期以来政府一直被认为是制度的唯一合法供给者，其他的制度创新，未得到政府的允许和推广之前，都被认为是非法的而加以制止。
改革开放前，我国政府对绝大部分经济资源享有绝对的控制权，个人和自愿团体几乎不具备制度创新的空间。
改革开放后，政府对经济活动的管制逐步弱化，附着在经济资源上的权利己不再单纯为政府所有，相当一部分被转移到私人部门手中，多样化权利主体的产生为市场得以运作创造出必要的前提条件，市场化的环境能够为响应获利机会的自发行为提供相当的制度创新空间，使得个人或团体有可能构建一些符合市场需要的新制度，非正规金融的兴起就是市场经济诱生的一项制度安排。
张杰(1998)等认为，我国在计划经济时期采取的是以工业化和城市为导向的赶超战略。
为实现这一战略，国家必然求助于经济和政治手段，构建二重的金融制度结构：即发达而富有控制力的上层结构，流动性强且分散的下层结构，上下层结构之间缺乏富有协调功能的中间结构。
在二重性的制度结构中，除了国家偏好，其余主体的偏好难于与之展开竞争，经常处于被压抑状态。
因此中国金融制度的上层结构是金融垄断，而下层结构却只存在少量的金融形式。
在经济体制改革后，金融体制的二重结构依然保持，与这种金融二重制度结构相对应的是作为外生性的国有金融中介，只向国有经济部门提供信贷，而不会或尽量少地考虑私人部门的融资需要，私人借贷需求几乎被排斥了。
其间的原由在于政府为了弥补因国有企业效益日益下降，弥补低下的税收体制造成的财政收入的不足，通过国有金融系统的对金融活动的垄断，从不断增长的居民储蓄中获得大量的金融剩余。
而与此同时，一系列非公有制经济成分逐渐产生并快速发展，这些新的经济成分在它们的自有资金无法满足其扩展经营的需要时，成为资金需求者，虽然通过国有金融机构可以部分解决这一问题，但相对于日益膨胀的资金需求而言，只能是杯水车薪，于是非正规金融产生和存在便有了其充足的理由支撑。
史晋川和叶敏(2001)认为，各种制度安排之间具有一定的互补性，一旦由政府决定的强制性制度确定，诱致性制度变迁也随即被选择，完成制度的整体功能。
在我国金融制度扭曲的环境下，非正规金融在金融发展中发挥重要作用。
任旭华、周好文(2003)认为，金融制度供求失衡，意味着现存制度下的巨大利益空间。
而当现存制度存在巨大的难以开发的潜在利益时，必然存在制度变迁需求。
因为制度变迁势必在某种程度上弥补制度供给不足，满足对金融服务的需求，因而孕育着丰富的制度变迁收益。
非正规金融正是因其激励效率高，运作灵活，信息传递快，交易成本低以及所有制关系对称等而成为市场机制诱生的一种制度变迁。
林毅夫、孙希芳在Stiglitz和Weiss (1981)等文献的基础上，构建了一个包括异质的中小企业的借款者和异质的贷款者，具有不同信息结构的非正规金融和正规金融部门的金融市场模型，证明了金融市场的分割与非正规金融市场的形成是非正规金融部门、正规金融部门和借款人优化行为选择的结果。
信息不对称造成的事先的逆向选择和事后的道德风险可能是非正规金融形成的一个更为根本的原因，否则无法解释发达国家和那些已经实行了金融自由化的国家和地区为什么还有大量的非正规金融活动。
林毅夫(2003)基于对我国资源禀赋结构和比较优势的考察，指出我国金融结构改革的方向应是建立以中小金融机构(包括正式的和非正式)为主体的金融体系。
并指出金融制度是中介制度，其存在是诱致性的(induced)，有正式的和非正式的，作为一种诱致性制度，如果没有政府干预，其发展应该是由小到大、由非正式到正式。
胡金炎、张乐(2004)认为，在法律系统“缺位”的情况下，非正规金融仍然存在两种偿付促进机制:一是合约各方关系的约束。
在合约各方的长期关系中，借款人通常都要受到一定的约束。
比如，如果不能按时还款，借款人将丧失自己的土地、收成、劳动力、社会地位甚至生命。
在某些情况下，这些约束甚至比正规金融的法律体系的约束更加有效；二是同伴监督。
这里的同伴可能来自同一个宗族、同一种职业或同一个宗教团体，关于农村中非正规金融的研究显示，大多数金融互助组织的成员都有比较紧密的社会关系，在贷款的使用过程中，这种比较紧密的社会关系使得同伴监督成为可能。