资金需要量的预测(1)
资金需要量的预测
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
步骤1：分析基础资产负债表各个项目与销售收入总额 之间的依存关系，划分敏感项目与非敏感项目。
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
步骤2：根据资产负债表资料，计算各敏感项目销售百 分比。
各敏感项目销售百分比的计算公式： 该敏感项目金额 某敏感项目销售百分比＝ ×100% 销售额
2006年资产负债表(简表)
负债及所有者权益 应付票据 金额 8 000
应收账款
存 货 预付费用 固定资产净值
24 000
50 000 4 000 212 000
应付费用
应付账款 短期借款 非流动负债 实收资本 留存收益
4 000
20 000 50 000 80 000 128 000 10 000 300 000
资产总额
300 000
负债及所有者权益总额
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
该企业2006年的销收入为200 000元。假定2007年企业 的经营情况与上年基本相同，生产能力不变，根据市场情况， 预计2007年销售收入将提高到240 000元，要求预测2007年 的全部资金需求量。
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
第一节
资金需要量的预测
一、预测资金需要量的意义 二、资金需要量预测的基本依据 三、资金需要量预测的资金筹集是指企业向外部有关单位或个人以及向企业内 部筹措生产经营所需资金的财务活动。科学地预测资金需要 量，可为筹资规模决策提供数量依据。 生产经营活动
预测资金 需要量
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
(3)确定对筹资需要量。上述11 200元的资金需求可先 由企业内部预计产生的留存收益加以解决，超出部分则可通 过对外筹资解决。假定2007年预计净利润为24 000元，如果 公司30%的利润被留用，则企业对外筹资的数额为： 11 200－24 000×30%＝(4000元)
企业资金需求量预测
企业资金需求量预测企业在筹资之前，应当采用一定的方法预测资金需求量，这是确保企业合理筹集资金的一个必要环节。
资金需求量预测的方法主要有定性预测法和定量预测法。
（一）定性预测法所谓定性预测法，就是依靠熟悉业务知识、具有丰富经验和综合分析能力的人员或专家，根据已经掌握的历史资料和直观材料，运用人的知识、经验和分析判断能力，预测企业未来的财务状况和资金需要量的方法。
定性预测法偏重于事物发展性质上的分析，主要是凭借知识、经验和人的分析能力。
它是一种很实用的预测方法。
常用的定性预测法有个别专家预测法、专家集体会议法、德尔菲法等。
1.个别专家预测法。
这种方法是聘请专家顾问或个别征求专家意见，然后把各方面的意见整理、归纳、分析、判断后做出预测结论的方法。
这种方法的片面与局限问题仍然不可避免。
2.专家集体会议法。
这种方法是建立在个别专家预测法的基础上，通过会议进行集体的分析判断，将专家个人的见解综合起来，寻求较为一致结论的预测方法。
这种方法参加的人数多，所拥有的信息量远远大于个人拥有的信息量，因而能凝集众多专家的智慧，避免个人判断法的不足，在些重大问题的预测方面较为可行可信。
但是，集体判断的参与人员也可能受到感情、个性时间及利益等因素的影响，不能充分或真实地表明自己的判断。
3.德尔菲法。
这种方法是由美国兰德公司在20世纪40年代首创和使用的，最先用于科技预测，后来在市场预测中也广泛应用。
德尔菲法实际上就是专家小组法或专家意见征询法。
这种方法是按一定的程序，采用背对背的反复函询的方式，征询专家小组成员的意见，经过几轮的征询与反馈，使各种不同的意见渐趋一致，经汇总和用数理统计方法进行收敛，得出一个比较合理的预测结果供决策者参考。
定性预测法通常在数据不足或不能充分说明问题的情况下采用。
定性预测法十分有效，但它不能揭示相关变量之间的数量关系。
在进行财务预测时，可以先采用定量预测法进行预测，再用定性预测法予以修正。
（二）定量预测法定量预测法是指借助一定的数学方法对企业财务发展趋势、未来财务状况和财务成果做出数量分析的预测方法。
预测资金需要量
单位：万元
金额
负债与权益
金额
500
短期借款
Байду номын сангаас
2 500
1 500 3 000 3 000
8 000
应付账款 预提费用 应付债券 实收资本 留存收益 负债与权益合计
1 000 500 1 000 2 000 1 000 8 000
财务管理学
项目
任务
预测资金需要量
— 3—
二、资金需要量的定性预测法
定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人经验、主观分析和判断能力，对企业 未来资金需要量作出预测的方法。这种方法通常是在企业缺乏完备、准确的历史资料 的情况下采用的。其预测步骤如下：
由熟悉企业财务情况和经营情况的专家，根据过去积累的经验对未来情 况进行分析判断，提出资金需要量的初步意见。 通过各种形式，如信函调查、开座谈会等，在与本地区一些同类企业的 情况进行对比的基础上，对预测的初步意见加以修订，最终得出的预测结果。
资金需要量y（万元） 80 76 72 80 84
任务
预测资金需要量 （二）资金习性预测法
— 8—
三、资金需要量的定量预测法
2．回归直线法
回归直线法是根据企业若干期产销量和资金需要量的历史资料，运用最小平方法的原理计
算不变资本a和单位产销量的变动资本b，从而求得资金需要量y的一种资金习性分析方法。
运用销售百分比法预测资金需要量的基本步骤有：
1．确定随销售额变动的资产和负债项目
2．确定有关项目与销售额的稳定比例关系 3．确定需要增加的筹资数量
任务
预测资金需要量 （三）销售百分比法
— 11 —
三、资金需要量的定量预测法
【例4-4】
财务管理实验1.资金需要量预测
实验一资金需要量的预测
一、实验名称
重庆YTB公司和Y AX公司资金需要量的预测
二、实验目的
资金是企业的“血液”，预测资金需要量是企业财务管理的重要工作。
本实验旨在使学生利用Excel，掌握资金需要量预测的销售百分比法，并进一步巩固和掌握财务与会计中有关筹资及财务预测等知识。
三、实验材料
资料一：
重庆YTB公司2003年12月31日有关资料如下：（单位：万元）
假设该公司2004年的销售收入增长率为20%，销售净利率不变，公司采用固定股利政策。
资料二：
重庆Y AX公司1996年至2000年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。
假定
四、实验要求
１根据资料一，运用销售百分比法计算重庆YTB公司2004年的外部融资额
２根据资料二，运用回归分析法计算重庆Y AX公司2001年的资金需要量
3 根据资料一和资料二，自行调整其中一项或多项参数，观察其结果的变化情况
五、实验原理
本实验主要涉及筹资渠道、销售百分比法和回归分析法的理论和方法。
六、实验步骤
１预测重庆YTB公司2004年的外部融资额的实验步骤
⑴用Excel绘制下表并计算敏感项目比例
⑵用Excel绘制下表并计算需要的营运资金
⑶用Excel绘制下表并计算需要从公司内部取得的资金
⑷用Excel绘制下表并计算公司2004年的外部融资额
２计算重庆Y AX公司2001年的资金需要量的实验步骤⑴用Excel绘制下表并将已知数据填入表中
⑵在上表中计算Σｘ、Σｙ、Σｘｙ、Σｘ２
⑶建立资金需要量模型
⑷计算2001年的资金需要量。
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法企业资金需要量的预测方法是企业财务管理必备的环节。
准确地估计未来一段时间内所需的资金量，可以帮助企业科学地安排资金使用，减少周转周期，提高资金利用率和盈利水平。
以下是几种主要的企业资金需要量预测方法。
1.预算法预算法是企业资金需要量预测的传统方法之一。
该方法根据过去一段时间的经验数据，综合考虑内外部因素，编制出下一年度、下一个季度或月份的预算。
预算应该尽可能地详细和准确，包括各种费用、支出和收入等，以确定企业当前和未来资金需求。
2.现金流量预测法企业的现金流量预测法是一种以企业预期现金收入和支出为基础的方法。
该方法可以通过经营活动、投资活动和融资活动等方面，进行详细的分析和预测。
现金流量预测法主要关注的是企业现金流入与现金流出的平衡，以减少企业资金周转周期和降低财务风险。
3.财务比率预测法财务比率预测法是以企业的历史财务数据为依据，进行较为简单的分析和预测。
通过分析企业的财务数据，如流动比率、速动比率、营业利润率等指标，得出财务数据方面的预测。
这种方法比较简单，适用于中小型企业或者没有完整财务数据的企业。
4.行业比较法行业比较法是通过与同行业企业进行比较，分析经营效益和资金利用情况，来预测企业未来资金需求。
这种方法的优点在于可以考虑到行业的整体发展趋势和市场变化的影响，但是需要对比企业的准确数据，才能进行预测。
综上所述，企业资金需求量的预测是企业管理中的关键环节。
企业可以结合多种方法，根据具体情况进行综合分析和预测，以便更加准确地预测未来的资金需求，为企业的正常运营和发展提供坚实的财务保障。
财务管理：资金需要量预测
资金需要量预测【先导知识】资金需要量预测的原理1.资金来源与资金占用2.资金需要量的预测——资金来源需要量的预测销售收入由资产创造，而资产作为资金占用由负债和股东权益提供资金来源，因此：知识点：因素分析法1.计算公式资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）÷（1＋预测期资金周转速度增长率）资金周转速度加快可以节约资金占用（资产周转率＝销售收入/资产）2.特点：计算简便，容易掌握，预测结果不太精确。
3.适用条件：品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【例题·单项选择题】（2022年）某公司2021年销售额为1000万元，资金平均占用额为5000万元，其中不合理部分为400万元，因市场行情变差，预计公司2022年销售额为900万元。
资金周转速度下降1％。
根据因素分析法。
预计该公司2022年度资金需要量为（）万元。
A.4181.82B.4545.45C.4099.01D.4819.23『正确答案』A『答案解析』2022年销售额增长率＝（900－1000）/1000×100％＝－10％，预计该公司2022年度资金需要量＝（5000－400）×（1－10％）/（1－1％）＝4181.82（万元）。
知识点：销售百分比法销售百分比法假设经营性资产和经营性负债（亦称敏感性资产和敏感性负债）与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），根据这个假设预计外部资金需要量（亦称外部融资需求量）。
（一）销售百分比法下的资产负债表结构1.经营性（敏感性）资产：与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），主要包括货币资金、应收账款、存货等项目。
2.非敏感性资产：与销售额之间没有稳定的百分比关系，如固定资产等非流动资产。
3.经营性（敏感性）负债：是经营活动中自发产生的负债，亦称自发性负债、自动性债务，与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），主要包括应付票据、应付账款等项目。
资金需要量预测计算
一、资金需要量预测 1、 因素分析法（原则：1基础2因素，中间用连乘）资金需要量=（基期资金平均占用额－基期不合理占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测基资金周转率）2、 销售百分比法计算步骤：㈠㈡外部筹资额=3、 资金习性预测法㈠ 归直线法资金需求模型Y=a （不变现金总额）＋bx （b 是每元销售收入占用的资金即单位变动资资）一个屋里住着两个女的（西格马xx ），隔壁房间是一个男的（西格马y ）。
两个女的都爱上了隔壁的男人，后来其中一个女的和男的相爱了，于是那个女的就搬到男的那个房间了（西格马xy ），左边那个房间就只剩下了一个女的（西格马x ）b 故事 （续集）接着上个故事：后来男人和女人结婚了（西格马xy ），来了n 个朋友来祝贺（n 西格马xy ），只有那个剩下的女人伤心离去，后来，男人和女人又分手了（西格马x 西格马y ），却没有一个朋友再来 分母：把b 分子中的y 换成x 就行了㈡ 高低点法（以销售收入的高低点为标准）B=最高收入的资金占用量－最低收入的资金占量最高收入－最低收入二、 资本成本与资本结构1、 个别资本成本计算0 得出：资本成本率＝所采用的折现率银行借款的资本成本率一般模式K b ×100%目标利润的计算方法1.量本利分析法量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。
具体计算公式如下：目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用2.比例预算法比例预算法是利用利润指标与其它经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。
（1）销售收入利润率法它是利用销售利润与销售收入的比例关系确定目标利润的方法。
在其他条件不变的情况下，销售利润多少完全取决于销售收入的多寡，两者成正比例变动。
企业可以在上期实际销售收入利润率（或前几期平均销售收入利润率）的基础上，确定目标利润。
资金需要量预测
资金需要量预测（一）因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）－这个变动率加速为减，减速为加【提示】（1）关于（1±预测期销售增减率）：如果销售预测增长就用“＋”，反之用“－”；关于（1±预测期资金周转速度变动率）：如果资金周转加速就用“－”，反之用“＋”。
（2）因素分析法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确，它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
（二）销售百分比法销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
预测未来资金需要量，外部融资需求量，公式写得比较长，一步步来算，还是简单的计算下面说下计算步骤（熟练牢记）以简略的资产负债表为例：假定甲公司2008年销售收入为100000万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无须追加固定资产投资。
预测2009年该公司销售收入将提高到130000万元，企业销售净率和利润分配政策不变。
要求：预测2009年对外筹资量。
第一步：确定随销售额变动而变动的资产和负债项目及与销售额的比例随销售额变动的经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；5000+15000+30000=50000万元随销售变动的资产与销售额的比：50000/100000=50%随销售额变动的经营性负债项目包括应付票据、应付账款、预提费用等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
10000+5000=15000万元随销售变动的负债与销售额的比：15000/100000=15%第二步：确定需要增加的筹资数量先计算预计销售增长额：130000—100000=30000万元。
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储存定额天数=在途天数+（平均供应间隔天数×供应 间隔系数）+验收天数+整理储备天数+保险天数
储备资金需要量=Σ各种投入物储备资金定额/（ Σ各
种投入物储备资金定额/全部储备资金）
20
2021/2/7
生产流动资金是指投入物投入生产开始到产成品入库为 止的整个生产进程中所占用的流动资金基本需要量。
15
2021/2/7
其他有关公式
所有者权益=销售收入×股东权益周转率 负债总额=所有者权益×产权比率 流动负债=所有者权益×流动负债与权益比率 流动资产=流动负债×流动比率 存货=销售收入×（1－毛利率）/存货周转率 固定资产=所有者权益×固定资产比率 自筹营运资金=流动资金－流动负债
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2021/2/7
预测的步骤： 1、预测现金流入量。（营业收入、非营业收入） 2、预测现金流出量。（购买性支出、预计性支出） 3、计算现金不足或多余。 能直接与实际的现金支出情况比较，以便控制和 分析现金预算执行情况。 不能与权责发生制编制的损益表衔接。
12
么么么么方面
Sds绝对是假的
2021/2/7
平均财务比率法
资金需要量=（上年资金平均占用量－不合理平均占 用额）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测 年度资金周转速度变动率 ）
通常用于品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低 的资本平均占用项目的预测，也可用于匡算全部资本 的需要量。
8
2021/2/7
销售百分比法
销售百分比法是指假定收入、费用、资产、负债与销售 收入存在稳定的百分比关系，并根据预计销售额和相应 的百分比预计资产、负债和所有者权益变动，然后利用 会计等式确定融资需求的一种方法。
财务比率预测法：从公式本身以及前提条件来看，此 方法计算出的资金需要量预测结果和实际数值存在一 定的差异。
销售额比例法：在销售预测的基础上，进一步分析销 售额与资金总额的依存关系，其计算结果有一定的正 确性，也是较为可靠的预测方法。
23
2021/2/7
第五节 EXCEL资金需要量预测中的应用
销售百分比法的运用 资金需要量工作表
资金增加 =（资产销售百分比×新增销售额）－（ 负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率 ×销售额（1－股利支付率）］
销售百分比法的实质：利用销售额与各财务报表项目 之间的关系，考虑随着销售的变动，资产占用和负债 将自然增长以及内部来源提供资金的增加，从而预测 未来年度的资金缺口，计算需要增加的资金数额以进 行外部融资。
24
比率预测法（高级会计师要求）
比率预测法是根据销售额与资产负债表中各有关项目 的比例关系，利用“资产=负债＋所有者权益” 的会 计恒等原理，通过预计资产负债表来预测企业预测期 的外部筹资的增加额的一种方法。
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2021/2/7
回归分析法
线性回归分析法是假定资金需要量与营业业务量之间 存在线性关系并建立数学模型，然后根据历史资料， 用回归直线方程确定参数，预测资金需要量的一种方 法。
成品流动资金定额=产品平均日销量×单位产品经营 成本×成品资金定额天数
产品平均日销量=计划产量/计划期天数 产成品资金定额天数=储存天数+发运天数+结算天数
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2021/2/7
各种预测方法的评价
回归分析法：在预测时先根据历史实际的财务报表数 据，将多期的销售收入，资金总量数据进行线性回归 等数学处理，计算出有关系数，计算分解资金；再根 据预测期的销售收入，计算出预测期所需资金需要量 ，比较准确。
主要用于营运资金需要量预测。 营运资金=流动资产－流动负债 通过计划期的财务比率结合计划期的销售收入预计来
预测。 预测步骤：
1、预测平均财务比率 2、预测计划期的销售收入 3、预测营运资金需求
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2021/2/7
与营运资金需要量预测有关的财务比率： 股东权益周转率=（销售收入/股东权益）×100% 流动负债与权益比率=（流动负债/所有者权益）×100% 产权比率=（负债总额/所有者权益）×100% 流动比率 销售毛利率 存货周转率=销售成本/存货平均余额 应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额 固定资产比率=（固定资产/所有者权益）
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2021/2/7
储备流动资金是指为保证正常的生产经营而必须储 备的原材料、燃料、备品备件等各项投入物的品种类 别所需资金。
主要投入物的流动资金金额=平均每日该投入物的耗 用金额×储存定额天数
平均每日改投入物的耗用额=年度改投入物的耗用额 /360
年度该投入物的耗用额=该投入物单价×单位产品中 该投入物消耗定额×年产量
2021/2/7
第九章 资金需要量的预测
第一节 资金需要量预测的意义 第二节 资金需要量预测的内容 第三节 资金需要量预测的基本要求 第四节 资金需要量预测的方法 第五节 Excel在资金需要量预测中的应用
1
2021/2/7
第一节 资金需要量预测的意义
一、资金需要量预测的概念 二、资金需要量预测的意义
2
2021/2/7
一、资金需要量预测的概念
资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未 来所需资金的估计和推测。企业筹集资金，首先要对 资金需要量进行预测，即对企业未来组织生产经营活 动的资金需要量进行估计、分析和判断，它是企业制 定融资计划的基础。
资金来源：内部来源、外部来源 资金占用形态：长期资金、短期资金
在产品流动资金定额=在产品每日平均生产费用×生产 周期天数×在产品成本系数
在产品每日平均生产费用=（单位产品工厂成本×年产 量）/360
在产品成本系数=［单位产品中的原材料费用 ×（单位 产品中的其他费用/2）］/单位产品成本
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2021/2/7
成品流动资金是指从产品入库到销售发出商品，收 回货款为止所占用的流动资金基本需要量。
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2021/2/7
销售百分比法的优缺点： 能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应
外部融资的需要，且易于使用。 如果有关销售百分比与实际不符，据以进行预
测就会形成错误的结果，因此，必须注意及时调整。
11
2021/2/7
现金预算法
通过编现金预算来预测现今需要量，它是在预测现金 流入量与流出量的基础上确定现金余额的预测方法。 适用于现金流转不稳定的企业。
4
第二节 资金需要量预测的内容20来自1/2/7一、销售预测
影响资金需要量的主要因素是什么?一般来说,影响程 度最大的因素就是预测期间的预计销售金额,可靠的 销售预测无疑是资金需要量预测的主要依据。
二、估计所需总资产
预计的总资产的货币表现是计划期总的资金需要量。
三、估计留存收益
净收益的大小取决于销售收入和费用。
6
2021/2/7
第四节 资金需要量预测的方法
因素分析法 销售百分比法 现金预算法 平均财务比率法 回归分析法 统计散布图法 时间序列预测法 高低点法 分项预测法
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2021/2/7
因素分析法
以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根 据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求， 进行分析调整来预测资金需要量的一种方法。
销售百分比法预测步骤为： （1）整理历史报表，分析报表项目哪些与销售成比例 变化，并计算出相关项目与销售额的百分比。 （2）用一定方法预测销售额。 （3）根据预测的销售额和报表项目与销售的百分比， 预测出各报表项目。 （4）根据会计恒等公式估计预测期的资金需要量。
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2021/2/7
具体来说，可以分为预计的资产负债表法和公式法。 外部融资需求=资产增加－负债自然增加－内部来源
预测的数学模型为： ｙ＝ａ＋ｂｘ
考虑了销售额等有关因素和资产负债表项目关系的变 化，但预测过程较为复杂。
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2021/2/7
分项预测法
主要用于流动资金预测 。是根据生产经营所需各项定 额流动资金的主要项目分别进行估算，其基本方法是 根据各项资金的每天占用量和所需占用天数来计算。
储备流动资金预测 生产流动资金预测 成品流动资金预测 其他流动资金预测
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2021/2/7
二、资金需要量预测的意义
企业持续的生产经营活动，不断地产生对资金的需求 ，同时，企业进行对外投资和调整资本结构，也需要 筹措资金。企业所需要的这些资金，一部分来自企业 内部，另一部分通过外部融资取得。由于对外融资时 ，企业不但需要寻找资金提供者，而且还需要作出还 本付息的承诺或提供企业盈利前景，使资金提供者确 信其投资是安全的并可获利，这个过程往往需要花费 较长的时间。因此，企业需要预先知道自身的财务需 求，确定资金的需要量，提前安排融资计划，以免影 响资金周转。
四、估计外部融资需要量
流动负债、非流动负债和普通股。
五、投资额预测
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第三节 资金需要量预测的基本要求
一、把握资金需要量的变动规律 时间方面的延续性、结构方面的延续性
二、全面分析资产各项目的变动 与资金需要量有关项目
三、综合考虑影响资金需要量变动的因素 资金加项、减项
四、坚持反馈原则 预测误差的及时调整