资金需要量的预测(1)

财务比率预测法：从公式本身以及前提条件来看，此 方法计算出的资金需要量预测结果和பைடு நூலகம்际数值存在一 定的差异。
销售额比例法：在销售预测的基础上，进一步分析销 售额与资金总额的依存关系，其计算结果有一定的正 确性，也是较为可靠的预测方法。
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第五节 EXCEL资金需要量预测中的应用
销售百分比法的运用 资金需要量工作表
资金需要量=（上年资金平均占用量－不合理平均占 用额）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测 年度资金周转速度变动率 ）
通常用于品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低 的资本平均占用项目的预测，也可用于匡算全部资本 的需要量。
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销售百分比法
销售百分比法是指假定收入、费用、资产、负债与销售 收入存在稳定的百分比关系，并根据预计销售额和相应 的百分比预计资产、负债和所有者权益变动，然后利用 会计等式确定融资需求的一种方法。
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其他有关公式
所有者权益=销售收入×股东权益周转率 负债总额=所有者权益×产权比率 流动负债=所有者权益×流动负债与权益比率 流动资产=流动负债×流动比率 存货=销售收入×（1－毛利率）/存货周转率 固定资产=所有者权益×固定资产比率 自筹营运资金=流动资金－流动负债
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二、资金需要量预测的意义
企业持续的生产经营活动，不断地产生对资金的需求 ，同时，企业进行对外投资和调整资本结构，也需要 筹措资金。企业所需要的这些资金，一部分来自企业 内部，另一部分通过外部融资取得。由于对外融资时 ，企业不但需要寻找资金提供者，而且还需要作出还 本付息的承诺或提供企业盈利前景，使资金提供者确 信其投资是安全的并可获利，这个过程往往需要花费 较长的时间。因此，企业需要预先知道自身的财务需 求，确定资金的需要量，提前安排融资计划，以免影 响资金周转。
成品流动资金定额=产品平均日销量×单位产品经营 成本×成品资金定额天数
产品平均日销量=计划产量/计划期天数 产成品资金定额天数=储存天数+发运天数+结算天数
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各种预测方法的评价
回归分析法：在预测时先根据历史实际的财务报表数 据，将多期的销售收入，资金总量数据进行线性回归 等数学处理，计算出有关系数，计算分解资金；再根 据预测期的销售收入，计算出预测期所需资金需要量 ，比较准确。
在产品流动资金定额=在产品每日平均生产费用×生产 周期天数×在产品成本系数
在产品每日平均生产费用=（单位产品工厂成本×年产 量）/360
在产品成本系数=［单位产品中的原材料费用 ×（单位 产品中的其他费用/2）］/单位产品成本
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成品流动资金是指从产品入库到销售发出商品，收 回货款为止所占用的流动资金基本需要量。
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第九章 资金需要量的预测
第一节 资金需要量预测的意义 第二节 资金需要量预测的内容 第三节 资金需要量预测的基本要求 第四节 资金需要量预测的方法 第五节 Excel在资金需要量预测中的应用
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第一节 资金需要量预测的意义
一、资金需要量预测的概念 二、资金需要量预测的意义
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储备流动资金是指为保证正常的生产经营而必须储 备的原材料、燃料、备品备件等各项投入物的品种类 别所需资金。
主要投入物的流动资金金额=平均每日该投入物的耗 用金额×储存定额天数
平均每日改投入物的耗用额=年度改投入物的耗用额 /360
年度该投入物的耗用额=该投入物单价×单位产品中 该投入物消耗定额×年产量
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预测的步骤： 1、预测现金流入量。（营业收入、非营业收入） 2、预测现金流出量。（购买性支出、预计性支出） 3、计算现金不足或多余。 能直接与实际的现金支出情况比较，以便控制和 分析现金预算执行情况。 不能与权责发生制编制的损益表衔接。
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么么么么方面
Sds绝对是假的
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平均财务比率法
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第四节 资金需要量预测的方法
因素分析法 销售百分比法 现金预算法 平均财务比率法 回归分析法 统计散布图法 时间序列预测法 高低点法 分项预测法
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因素分析法
以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根 据预测年度的生产经营任务和加速资本周转的要求， 进行分析调整来预测资金需要量的一种方法。
销售百分比法预测步骤为： （1）整理历史报表，分析报表项目哪些与销售成比例 变化，并计算出相关项目与销售额的百分比。 （2）用一定方法预测销售额。 （3）根据预测的销售额和报表项目与销售的百分比， 预测出各报表项目。 （4）根据会计恒等公式估计预测期的资金需要量。
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具体来说，可以分为预计的资产负债表法和公式法。 外部融资需求=资产增加－负债自然增加－内部来源
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第二节 资金需要量预测的内容
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一、销售预测
影响资金需要量的主要因素是什么?一般来说,影响程 度最大的因素就是预测期间的预计销售金额,可靠的 销售预测无疑是资金需要量预测的主要依据。
二、估计所需总资产
预计的总资产的货币表现是计划期总的资金需要量。
三、估计留存收益
净收益的大小取决于销售收入和费用。
比率预测法（高级会计师要求）
比率预测法是根据销售额与资产负债表中各有关项目 的比例关系，利用“资产=负债＋所有者权益” 的会 计恒等原理，通过预计资产负债表来预测企业预测期 的外部筹资的增加额的一种方法。
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回归分析法
线性回归分析法是假定资金需要量与营业业务量之间 存在线性关系并建立数学模型，然后根据历史资料， 用回归直线方程确定参数，预测资金需要量的一种方 法。
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销售百分比法的优缺点： 能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应
外部融资的需要，且易于使用。 如果有关销售百分比与实际不符，据以进行预
测就会形成错误的结果，因此，必须注意及时调整。
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现金预算法
通过编现金预算来预测现今需要量，它是在预测现金 流入量与流出量的基础上确定现金余额的预测方法。 适用于现金流转不稳定的企业。
资金增加 =（资产销售百分比×新增销售额）－（ 负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率 ×销售额（1－股利支付率）］
销售百分比法的实质：利用销售额与各财务报表项目 之间的关系，考虑随着销售的变动，资产占用和负债 将自然增长以及内部来源提供资金的增加，从而预测 未来年度的资金缺口，计算需要增加的资金数额以进 行外部融资。
预测的数学模型为： ｙ＝ａ＋ｂｘ
考虑了销售额等有关因素和资产负债表项目关系的变 化，但预测过程较为复杂。
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分项预测法
主要用于流动资金预测 。是根据生产经营所需各项定 额流动资金的主要项目分别进行估算，其基本方法是 根据各项资金的每天占用量和所需占用天数来计算。
储备流动资金预测 生产流动资金预测 成品流动资金预测 其他流动资金预测
主要用于营运资金需要量预测。 营运资金=流动资产－流动负债 通过计划期的财务比率结合计划期的销售收入预计来
预测。 预测步骤：
1、预测平均财务比率 2、预测计划期的销售收入 3、预测营运资金需求
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与营运资金需要量预测有关的财务比率： 股东权益周转率=（销售收入/股东权益）×100% 流动负债与权益比率=（流动负债/所有者权益）×100% 产权比率=（负债总额/所有者权益）×100% 流动比率 销售毛利率 存货周转率=销售成本/存货平均余额 应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额 固定资产比率=（固定资产/所有者权益）
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一、资金需要量预测的概念
资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未 来所需资金的估计和推测。企业筹集资金，首先要对 资金需要量进行预测，即对企业未来组织生产经营活 动的资金需要量进行估计、分析和判断，它是企业制 定融资计划的基础。
资金来源：内部来源、外部来源 资金占用形态：长期资金、短期资金
储存定额天数=在途天数+（平均供应间隔天数×供应 间隔系数）+验收天数+整理储备天数+保险天数
储备资金需要量=Σ各种投入物储备资金定额/（ Σ各
种投入物储备资金定额/全部储备资金）
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生产流动资金是指投入物投入生产开始到产成品入库为 止的整个生产进程中所占用的流动资金基本需要量。
四、估计外部融资需要量
流动负债、非流动负债和普通股。
五、投资额预测
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第三节 资金需要量预测的基本要求
一、把握资金需要量的变动规律 时间方面的延续性、结构方面的延续性
二、全面分析资产各项目的变动 与资金需要量有关项目
三、综合考虑影响资金需要量变动的因素 资金加项、减项
四、坚持反馈原则 预测误差的及时调整