第九章 国际融资方式
国际融资方式概述
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
2020/3/9
一、国际外汇市场 （一）外汇市场的概念及构成
国际外汇市场是国际金融市场的基础。外汇 市场是指进行外汇买卖、外汇交易或外汇投机 的场所或网络系统。
在外汇市场上交易的参与者主要有四类：外 汇银行、外汇经纪人、顾客和中央银行。
2020/3/9
（三）海外投资基金融资 海外投资基金是指投资基金的发行对象是境
外的投资者，而投资方向一般是国内的有价证 券组合。
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
2020/3/9
（四）外国直接投资 外国直接投资是现代的资本国际化的主要形
式之一，按照国际货币基金组织的定义FDI是指 ：在投资人以外的国家所经营的企业拥有持续 利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营 管理具有发言权。
精品ppt模板
2020/3/9
国际融资是指通过国际金融市场来筹集企业 发展所需的流动资金、中长期资金。目的是进 入资金成本更优惠的市场，扩大企业发展资金 的可获取性，降低资金成本。
国际融资主要的融资方式包括国际债券融资 、国际股票融资、海外投资基金融资、外国政 府贷款、金融组织贷款等。
What is 城市轨道交通 urban rail transport
精品ppt模板
2020/3/9
二、国际货币市场
国际货币市场是进行期限在一年或一年以内
的资金融通市场。
（一）短期信贷市场
短期信贷市场主要包括银行对外国工商企业
的信贷和银行同业拆放市场。前者主要解决企
业流通资金的需要，后者主要为了调剂银行间
第9章国际融资渠道
IMF提供的主要贷款项目
■
6 信托基金。 IMF废除黄金条款后，在1976年6月至1980年5月间将持有黄金的1 ／6以市价卖出，用所获利润（市价超过35美元官价的部分）建立了 一笔信托基金，按优惠条件向低收入的发展中国家提供贷款。
■
■
取得信托基金贷款的条件是：
（1）1973年人均国民收入低于300SDRs的国家61个，它们借用从 1976年7月 1日起两年期的第一期贷款；1975年人均国民收入低于 520美元的国家，IMF确定了59个，它们借用从1978年7月1日起两 年期的第二期贷款。 （2）经IMF审核申请贷款国的国际收支、货币储备及其它发展情况， 证实确有资金需要，而又有调整国际收支适当计划的国家。
国际货币基全组织的普通贷款
■
■
这是IMF最基本的贷款，又称为基本信用设施， 是IMF利用各会员国认缴的份额所形成的基金对 会员国提供的短期信贷，期限不超过5年，利率随 期限而递增。 会员国借取普通贷款的累计数不得超过其份额的 125％。IMF对普通贷款采取分档政策，即将会员 国的提款权分为储备部分贷款和信用部分贷款， 后者又分为四个不同的档次，并对每个档次规定 不同的贷款条件。
国际货币基全组织的普通贷款
1 储备部分贷款。 按照IMF协定的最初条款，会员国份额的25％需用黄金缴 付，会员国申请这部分贷款，实际上是提用原来认缴的黄 金部分，所以这部分贷款又称为黄金档贷款。IMF协定第 二次修正案于1978年4月生效后，会员国份额的25％改 以SDRS和指定的外汇缴纳，这部分贷款的提取仍是有足 够保证的，所以称为储备部分贷款。会员国提用这部分贷 款是无条件的，不须批准，也不付利息。当IMF持有的某 国货币，由于会员国的购实而降到其份额的75％以下时， 形成超黄金档或超储备贷款，也可以无条件提取。会员国 没有使用的黄金档和超黄金档的提款权就是它在IMF普通 帐户中的储备头寸。
国际结算第9章国际贸易融资
9.1跟单托收项下的贸易融资
• 9.1.1 跟单出口托收押汇 • 2. 跟单托收出口押汇的含义与基本做法 • 1）跟单托收出口押汇含义
跟单托收出口押汇是指采用托收结算方式的出口商 在提交单据时要求托收银行以出口商的汇票和货运单据 作抵押，预先支付部分或全部货款，待收回汇票款项后 再将款项归还给托收行的一种资金融通方式。
2023/4/24
4
9.1跟单托收项下的贸易融资
• 9.1.1 跟单出口托收押汇
• 1. 出口押汇的含义与特点 • 2）出口押汇的特点
2023/4/24
（1）出口押汇是以融资为直接目 的双赢型银行业务。 （2）出口押汇以购买或抵押全套 物权单据为基础。 （3）出口押汇是有追索权的资金 融通方式。 （4）押汇金额并非全部货款。
• 3．“申请担保提货书”的主要内容
2023/4/24
11
9.2 信用证项 下的贸易融资
2023/4/24
12
9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.1 出口信用证项下贸易融资 • 1. 信用证打包放款 • 1) 信用证打包放款的含义和特点
•信用证打包放款（Packing Credit）简称打包放款， 是指出口商在提供货运单据之前，以供货合同或从 国外银行收到的、以自己为受益人的信用证正本， 向当地银行做抵押，从而取得生产或采购出口8
卖方远期信用证融资程序
出口商发运货物后，即可通过银行 将全套单据交开证行，经该行承兑 汇票并退还寄单行（通知行）后， 寄单行就可以以贴现方式购买全套 汇票并向出口商融资。寄单行因此 成为承兑汇票的正当持票人，它既 可保存汇票，于远期汇票到期日向 开证行（承兑人）索偿，也可将汇 票转让，进行再贴现。
• （5）贷款货币
国际经济技术合作(课件+第九章国际BOT融资
2
BOT的优点和不足
BOT模式有着许多优点，如促进投资、推动经济发展等，但也存在一些挑战和限 制。
3
国际BOT案例
通过道路和港口建设项目的实例，我们将深入了解国际BOT在各行业的应用及其 效果。
BOT融资的基本流程
1
BOT融资的基本流程
2
了解BOT融资的基本流程，从项目规划到
合同签署，再到项目运营和转移。
防范措施
探讨如何采取合适的防范措施，以减少BOT融资 过程中的风险，并确保项目的成功运营。
结论
1 BOT融资的优势
BOT融资能够实现资源共享、风险分散，促进经济发展，实现双方共同利益。
2 BOT融资的发展前景
随着全球经济的不断发展和国际合作的深入，BOT融资将在未来继续发挥重要作用。
3
BOT融资模式简介
BOT融资是一种融资模式ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ以基础设施建 设和技术合作为基础，通过股权融资、 债务融资和混合融资等方式筹措资金。
BOT融资的方法
股权融资、债务融资和混合融资是常见 的BOT融资方式，每种方式都有其独特的 特点和风险。
BOT融资的风险及防范
风险
了解BOT融资所涉及的各种风险，如政策风险、 资金风险和运营风险，并探讨应对风险的策略。
国际经济技术合作
国际经济技术合作对于全球发展至关重要。本课件将深入探讨国际BOT融资， 帮助您了解该融资模式的基本原理和应用。让我们一起开始这个精彩的学习 之旅吧！
第九章 国际BOT融资
1
BOT模式简介
BOT（Build-Operate-Transfer）即建造-经营-移交，是一种经济合作模式。它涉及 建设、运营和转移项目，为各方带来共同利益。
国际结算第9章国际结算中的融资方式一：卖方融资
单据不符；
信用证有限 制他行议付 条款；
开证行或付款 行所在地政局 动荡或发生战 争；
开证行或付 款行所在国 家或地区外 汇短缺或发 生金融危机；
开证行资信 不佳、作风 不良、挑剔 频繁。
第三节 出口押汇
〔二〕出口押汇的业务流程
图9-3 出口押汇的操作流程〔以信用证项下押汇为例〕
二、国际贸易融资的特点
国际贸易融资与传统中间业务的不同点
第一节 国际贸易融资概述
三、国际贸易融资的作用
第一节 国际贸易融资概述 第二节 打包贷款 第三节 出口押汇 第四节 出口商业发票贴现 第五节 出口信保押汇 第六节 订单融资
第二节 打包贷款
一、打包贷款的概念
打包贷款〔PACKING LOAN〕是出口商收到国外开来的信用证，以信用证正本、国外 销售合同和国内采购合同作为质押品，向往来银行申请的专项短期融资，以用于该信用 证项下出口商品的进货、备料、生产和装运。
打包贷款的货币，一般是以本国货币为主。 贷放金额视具体情形而定，一般为信用证总金额的60％～80％，贷款期限根据信用证
有效期加合理的收汇期限确定，原那么上不超过180天。
银行办理打包贷款通常不收手续费，利息计算公式为：
打包贷款利息=信用证金额×打包折扣（60%-80%）×融资年利率× 打包天数÷360
第四节 出口商业发票贴现
五、银行审核出口发票贴现的要点
审核出口商资信状况
审核进口商资信状况
对提单、发票等商业单据及报关单 等进行一致性审核，确保贸易背景 的真实性。 了解出口商品市场情况
第一节 国际贸易融资概述 第二节 打包贷款 第三节 出口押汇 第四节 出口商业发票贴现 第五节 出口信保押汇 第六节 订单融资
国际贸易融资方式介绍PPT(29张)
出口商
① 申 请
③ 保 理 合
⑤ 交 单
同
出口保理商
④贸易合同
⑥寄单索付 ②资信调查
进口商
⑦ 提 示
⑧ 付 款
进口保理商
二、保理商提供的服务
信用风险控制
出口贸易融资
Hale Waihona Puke 销售帐户管理应收帐款的催收
国际保理业务的费用包括三部分： （1）保理商佣金，其中出口保理商佣金 约为发票金额的0.1-0.4%，进口保理商佣金 约为发票金额的0.4-1%。不同保理商确定的佣
请问交通银行有权向B追索吗？中国银行又是否有 权拒付？
案例分析 ：
交通银行有权向B公司和中国银行追索
在福费廷业务中，票据买卖无追索权，但是要 有条件，其中一条就是正当交易，买卖双方签 定的合同是合法正当的，能得到进出口当局批 准许可的。
第四节 保理业务
一、概念：
保理业务是指出口商以商业信用形式出卖商 品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有 关单据卖断给经营保理业务的财务公司或专门组 织，收进全部或部分货款，从而取得资金融通的 业务。
进口保理商负责信用调查、额度审定、 债款回收、 坏帐担保
五、我国目前的国际保理业务
2004年我国企业海外应收欠账率达4％，逾期未 收汇金额达200亿美元，其中约1亿美元应收账 款将成为呆账或坏账。
国际保理业务仅为2.4亿欧元 目前在国际上，欧美国家，特别是在欧盟内部，
80％的进出口业务都是非信用证方式，并由保理 商代理收款 。
保理案例一
花旗银行对进口商A和出口商B之间的应收帐款 100万元提供了保理业务，花旗银行向B预支了 80万元。
1、若在花旗银行向A催收帐款时被告知B提供的 货物不符合贸易合同，A只能付一半货款即50万 元。此时，花旗银行是否可以向出口尚B追索预 付款？或是应该自行承担这部分损失？
第9章 国际融资A
量大、专款专用、期限较长、风险 比较大等特点。
9.1 国际间接融资
• 间接融资：投融资主体之间没有直接的 接触和联系，而是由金融中介间接办理 的融资活动。
• 主要有： • 1.国际货币资金借贷 • 2.国际贸易融资
9.1.1国际货币资金借贷
• 根据期限不同，国际货币资金借贷 可以分为短期借贷和中长期借贷。
• 国际商业银行贷款是一种商业性借贷资 金，其贷款人是国际性商业银行(主要是 跨国银行)，利率以国际金融市场上的利 率为基础，一般是按伦敦银行间同业拆 放利率(LIBOR)再加上加息率(spread)组 成。
• 导致印度风险指数偏高的因素还有明年大 选的不确定性，社区暴力的上升趋势及武 装分子的袭击增多等。
• 泰国在风险排行中名列第二，风险指数为 6.28。泰国正在爆发的政治危机可能会拖 至2009年，全国主要机构都会受到影响。
• 名列第三的是马来西亚，报告称大马政权 的争夺加深了种族及宗教间的紧张局势。
• 各国政府从本国政治、经济利益出发， 为了平衡本国的国际收支，审慎管理本 国金融体系的风险，以及贯彻执行本国 的货币政策等，一般都会对本国企业或 居民的对外融资行为实施不同程度的干 预和管制。
二、国际融资的主要类型
• 1. 按是否通过金融中介分类
• 国际融资按是否通过金融中介，可分为 直接融资和间接融资。
• 直接融资是指不通过金融中介机构(主要 是银行、保险公司和信托投资公司等)， 由资金供应者(投资者)直接向资金需求 者(筹资者)提供资金的融资活动。
• 2. 按融资期限分类
• 国际融资按融资期限，可分为短期融资、中 期融资和长期融资。
• 短期融资是指融资期限在1年以下的融资活动。 其融通资金周转较快，大多属于信用融通， 往往是为了解决进出口商短期资金需要、克 服临时性的资金短缺、调剂外汇资金、弥补 国际收支逆差或维持货币汇率等问题。
国际融资的方式和问题
一、国际融资的方式国际融资相对于国内融资融资结构更加复杂，融资方式更加多样，不同的跨国公司应该根据自己企业的特点和需求制定不同的融资策略和融资方式，只有认清国际融资各种方式的具体特点，才能寻找到更加适合自己公司的融资方向。
所以，采用何种融资方式是每个跨国公司需要认真思考的问题。
以下是主要的融资途径：(一)发行国际债券国际债券即跨国公司在国外发行债券，跨国公司为了筹集资金在国际债券市场上发行债券。
可以在不同的国家发行不同的币种债券，国际债券主要分为欧洲债券和外国债券两种。
国际债券具有手续简便、筹集资金量大等特点。
(二)在海外发行股票在海外发行股票即跨国公司在国际资本市场上发行股票进行融资，指跨国公司符合国外股票市场的上市条件，通过上市后向国际投资者募集资金，发行股票，同时遵守所在国股市的各项规章制度。
国际股票融资可以大量吸引外资，无行中提高了公司的国际知名度和美誉度，不仅可以募集到更多的国际资金，同时有利于企业开拓国际市场，提升国际化资本运营水平。
(三)设立海外投资基金海外投资基金是指跨国公司在国外成立一个投资基金公司或者基金项目，向海外的投资者募集资金，该资金专款专用，用于跨国公司的某个具体工程项目或者产品研发。
海外投资基金以开放型为主，可以公开发行销售，海外投资基金融资有利于跨国公司企业快速融资，并且成本较低，容易募集等优点。
(四J向所在国政府贷款外国政府贷款是指跨国公司向外国政府进行贷款，贷款国政府为了促进本国的经济发展，通过跨国公司带动本国的劳动就业和经济增长，往往采用较低利息，具有一定的优惠条件。
但是由于是政府项目，往往也会出现限制性条件多、贷款数额不大等缺点。
(五)国际金融组织贷款有些跨国公司在国际资本上和某些商业组织、金融机构、商业银行有较好的合作关系，往往也会向这些国际金融组织进行贷款、融资，这些国际金融组织通过发放贷款来获取利息等收入，为了规避风险，这些金融组织也会提出苛刻的贷款条件，普遍具有利率高、周期短、风控严格等特点，跨国公司必须具有良好的信誉才能获得这些金融组织的贷款。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第九章国际融资方式
第一节进口贸易融资
⏹一、开证额度
⏹开证授信额度：开证行信贷部门或统一授信评审机构给客户核定的减免
开证押金的最高限额。
⏹开证行会与资信良好、与开证行有经常性业务往来的企业签定授信协议，
在授信额度内开证可免除部分乃至全部开证保证金。
开立信用证时会自
动扣减授信额度，等到信用证付汇时，额度自动恢复。
⏹授信开证业务对于进口商好处:
⏹·充分利用银行信誉，无需现款，便可获得您所需的进口商品。
⏹·减少资金占用，使您能够更合理、有效地运用资金。
⏹开证是银行主要的进口贸易融资产品。
开证银行将承担对出口商的第一
付款责任。
⏹关键风险点是进口商资信以及银行是否掌握物权。
⏹银行会根据风险程度，酌情收取保证金（0-100%）。
⏹开立远期信用证应注意对商品实施监管，并监控进口商将回笼货款存入
指定账户。
对于不能掌控货权的开证申请，应考虑增加风险平衡措施。
⏹注意事项一：进口商申请开证时须提交：
开证申请书；贸易合同；外贸进口批文（如进口配
额许可类证明、机电产品进口登记证明等）；外管
部门规定的有关文件（如进口付汇核销单、进口付
汇备案表等）。
⏹注意事项二：
进口商须提供经营进出口业务的批文、工商营业执
照等，办理保证金账户的开立手续。
⏹注意事项三：
开立进口信用证，进口商将以承担较多银行费
用为代价，为出口商收款提供额外保证，因此
进口商在签订合同时，可据此要求出口商适当
给予价格方面的优惠或提供其他便利。
假远期信用证
⏹主要用于下述情形：
⏹中小企业利用开假远期信用证，满足筹集资金的需要。
⏹进口商开立即期信用证的授信额度不足。
⏹出口商要求信用证结算，进口商利润空间较大。
⏹进口商所在国际（地区）票据贴现市场发达，远期汇票变现能力强。
二、进口押汇
⏹进口押汇：开证行收到信用证项下的单证，并经审核无误后，开证申请
人因资金周转的关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表物
权的单据为质押，并同时提供其他的担保措施，由开证行先代为对外付
款。
⏹在进口信用证项下，开证申请人(也就是进口押汇申请人)可以与开证行
书面约定，将该进口信用证项下全套单据质押给开证行，并应开证行要
求向开证行提供其他担保措施，在这样的条件下开证行代开证申请人对
外支付进口货款，开证申请人在约定期限内偿还开证行的上述款项以及
由此产生的利息、佣金、费用、逾期罚息等。
这样开证申请人就藉此推
迟了信用证项下付款，又能收取信用证项下单据。
三、信托收据
⏹含义：信托收据（Trust Receipt T/R）是指进口商承认以信托的方式向
银行借出全套商业单据时出具的一种保证书。
⏹是银行提供给进口商的又一种短期融资服务。
它是客户将自己货物的所
有权转让给银行以获取银行提供短期融资的确认书，银行持有这种收据
意味着银行对该货物享有所有权，客户仅作为银行的受托人代其处理货
物（包括加工、转卖、存仓、代购保险、销售等），从而从银行获取短
期融资的一项业务
⏹根据信托收据的性质，银行在法律上享有以下权利：当借款人发生破产
倒闭或清盘时，信托收据项下的所有货物，均不在债权人可分配资产的
范围之内，这些货物的所有权仍归银行所有。
⏹·信托收据的抬头人必须作成银行为抬头人。
⏹·在申请人出售货物后货款未付清的情况下，银行有权向买方直接收取货
款。
⏹·银行将直接参与生产经营活动。
⏹由于信托收据的目的是让进口商在付款前先行提货，因此应给与进口商
一定的时间以收回货款归还银行垫款。
根据客户的业务性质和实际需求，这一期限可从半个月至几个月不等，但一般不超过半年。
进口代付
第二节出口贸易融资
⏹一、打包放款（PACKING FINANCE）
⏹打包放款是信用证项下的贸易融资方式，所以又称为信用证打包放款。
它是指采用信用证结算方式的出口商在提供货运单据之前，以供货合同
或从国外银行收到的、以自己为受益人的信用证正本作为还款凭据和抵
押品向银行申请抵押，从而取得生产或采购出口货物所需的周转资金的
一种装船前融资行为。
二、出口押汇
⏹出口押汇是指出口企业将所要出口的货物装运后，银行买入信用证项下
或托收项下的有关单据和汇票，在扣除单到国外及款项回国的时间利息
后，将余额提前结给出口企业，然后在凭汇票和单据向国外的开证行收
回货款。
出口押汇是国际上商业银行的传统业务品种，是向客户融通资
金的主要方式之一。
出口押汇对于出口企业的有益之处
⏹1、加快资金周转——在进口商交付货款前，出口商就可以提前得到偿付，
加快了资金周转速度；
⏹2、简化融资手续——单证相符或经国外银行承兑的信用证下出口押汇不
占用出口商在中国银行的授信额度，融资手续相对简便易行；
⏹3、改善现金流量——叙做出口押汇，可以增加出口商当期的现金流入量，
从而改善财务状况，提高融资能力：
⏹4、节约财务费用——办理出口押汇，可以根据不同货币的利率水平选择
融资币种，从而实现财务费用的最小化。
出口信用证押汇
⏹定义：当卖方凭买方银行开来的信用证发货后，按信用证要求制单并提
交其往来银行要求议付，即以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途
资金融资。
⏹对受理押汇的银行来说，风险较小
出口托收押汇
⏹定义：出口商在提交单据，委托银行代向进口商收取款项的同时，要求
托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款
三、票据贴现
⏹票据贴现也即贴现，是指票据持有人在票据到期前为获取现款而向银行
贴付一定利息所作的票据转让。
贴现票据必须是已承兑的远期汇票，承
兑人通常是进口商、开证行或其他付款人，票据持有人通常是出口商。
出口发票贴现
第三节包买票据业务
⏹含义：包买商从出口商处无追索权地购买由进口商承诺支付并经进口地
银行担保的远期承兑汇票或本票。
中期贸易融资方式，多采用分期付款。
⏹当事人：出口商、进口商、包买商、担保人。
福费廷的性质与风险
⏹福费廷业务风险主要来自于金融机构信用风险，
⏹是一项票据贴现业务。
⏹属于无追索权的买断，出口商放弃对所出售债权
⏹凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责
⏹责任转嫁给包买商（
福费廷对出口商有哪些好处
⏹终局性融资便利——福费廷是一种无追索权的贸易
融资便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对
债务人偿债与否负责，同时不占用银行授信额度。
⏹改善现金流量——将远期收款变为当期现金流入，
有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免
资金占压，进一步提高筹资能力。
⏹节约管理费用——出口商不再承担资产管理和应收
帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用。
⏹提前办理退税——办理福费廷业务后，出口商可立
即办理外汇核销及出口退税手续。
⏹规避各类风险——叙做福费廷业务后，出口商不再承担远期收款可能产
生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险。
⏹增加贸易机会——出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避
免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面。
⏹实现价格转移——可以提前了解包买商的报价并将相应的成本转移到
价格中去，从而使出口商规避融资成本
第四节保理业务
⏹概念：由保理商向出口商提供保理服务，并为相应的信用额度提供付款
保证、无追索的资金融通，以及代办托收和财务管理等。
第一还款来源为进口商的付款。
⏹基本当事人：出口商、保理商、进口商
信保押汇
⏹是指在中国出口信用保险公司（以下简称
⏹“中信保”）投保了短期出口信用险，并按规定已缴
⏹纳保费的出口商发运货物之后，将全套单据提交银
⏹行，以该单据项下应收账款的权益作为质押，并将
⏹出口信用险项下的保险权益转让给银行后，银行应
⏹其要求予以办理的出口短期融资业务。