资产管理业务介绍15页PPT
合集下载
第11章 资产管理业务 《投资银行学精讲》PPT课件
投资银行在开展资产管理业务的过程中经常采用证 券投资分析法来选择投资对象，证券投资分析方法主 要包括基础分析和技术分析。
18
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 资产管理业务的概述
1.基础分析
基础分析按照范围由大到小可以分为宏观经济分析、行业和区域分析以及 上市公司分析，投资银行通过不断缩小研究范围最终锁定目标证券。
第一,宏观经济分析。资产管理在很大程度上受到宏观经济的影响，因此 进行投资分析时必须进行详尽的宏观经济分析，宏观经济分析可以从以下两 方面着手：（1）宏观经济政策（2）反映宏观经济运行状况的各项指标。
第二,行业和区域分析。简而言之，行业分析是从行业的经济结构入手， 分析产品的供求情况，从而最终确定投资方向；区域分析是对某个区域的经 济发展现状、未来走势以及国家相关的区域政策进行分析，找出这些因素对 于投资选择的影响。
第一节 资产管理业务的概述
（六）评估投资绩效
投资策略的制定与实施归根到底是要实现资产的保 值、增值，这就关乎投资决策的最后一步投资绩 效评估。对于资产管理水平的评估主要是指对委托管 理资产的收益、风险、目标完成情况等方面的综合评 判与衡量，为了保证投资政策的有效实施，投资者需 定期对投资组合的绩效进行评估。
第一节 资产候通常会选择投资者心目 中最佳的投资目标以达到效益最大化。一般来说，资产管理业 务的投资目标分为四种类型。 1.高风险—高收益型目标。高风险—高收益型目标是指为客户提 供最大可能的获利机会，而不在乎较小的收益。 2.低风险—高收益型目标。低风险—高收益型目标追求的是资产 安全性与成长潜力的平衡。 3.低风险—低收益型目标。这类目标人群更加注重资产的安全性 ，他们以获取稳定的经常性收入为主要目标。 4.流动性目标。持流动性目标的投资者主要关注的是资产的流动 性，以资产保值为目标。
18
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 资产管理业务的概述
1.基础分析
基础分析按照范围由大到小可以分为宏观经济分析、行业和区域分析以及 上市公司分析，投资银行通过不断缩小研究范围最终锁定目标证券。
第一,宏观经济分析。资产管理在很大程度上受到宏观经济的影响，因此 进行投资分析时必须进行详尽的宏观经济分析，宏观经济分析可以从以下两 方面着手：（1）宏观经济政策（2）反映宏观经济运行状况的各项指标。
第二,行业和区域分析。简而言之，行业分析是从行业的经济结构入手， 分析产品的供求情况，从而最终确定投资方向；区域分析是对某个区域的经 济发展现状、未来走势以及国家相关的区域政策进行分析，找出这些因素对 于投资选择的影响。
第一节 资产管理业务的概述
（六）评估投资绩效
投资策略的制定与实施归根到底是要实现资产的保 值、增值，这就关乎投资决策的最后一步投资绩 效评估。对于资产管理水平的评估主要是指对委托管 理资产的收益、风险、目标完成情况等方面的综合评 判与衡量，为了保证投资政策的有效实施，投资者需 定期对投资组合的绩效进行评估。
第一节 资产候通常会选择投资者心目 中最佳的投资目标以达到效益最大化。一般来说，资产管理业 务的投资目标分为四种类型。 1.高风险—高收益型目标。高风险—高收益型目标是指为客户提 供最大可能的获利机会，而不在乎较小的收益。 2.低风险—高收益型目标。低风险—高收益型目标追求的是资产 安全性与成长潜力的平衡。 3.低风险—低收益型目标。这类目标人群更加注重资产的安全性 ，他们以获取稳定的经常性收入为主要目标。 4.流动性目标。持流动性目标的投资者主要关注的是资产的流动 性，以资产保值为目标。
招商银行资产管理计划介绍PPT(共43页)
一个月后，股市下跌，该基金经理拥有的股票投资组合价值下降到90万，沪深300指数 期货合约价格为2500点，该基金经理买入一张沪深300指数期货合约进行平仓。
沪深300指数期货报价 3000点
2500点
盈利 总计
股票组合价值 100万 90万 -10万元
期货合约价值
90万 （3000点×300元/点）
招商基金-招商银行
瑞泰绝对收益1号资产管理计划介绍
2011年1月
声明提示： 1、本资料仅供本公司内部人员及专户理财产品代销机构销售经理使用，请勿对外公开传播和 发放。 2、本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。接触到本报告的人员对本报 告负有严格保密义务。
3、投资有风险，请谨慎选择。
股指期货对冲策略举例
股指期货巧对冲，无惧市场下跌
——股市下跌也有可能获得正收益！
股指期货空头，是指当预测股市在未来一段时间会下跌时，可以卖出股指期货合约，在到 期时反向平仓赚取差额利润。
示例
某基金经理拥有股票投资组合，价值100万元，此时沪深300指数期货价格为3000点； 预期股市短期将会下行，该基金经理卖出1手1个月期的沪深300指数期货（沪深300指数 期货合约乘数为300元/点）。
套利策略举例：事件套利策略
事件套利策略，是指发掘一级（半）市场与二级市场之间的套利机会，在基本面研究 的基础上选择性参与新股发行、不定向增发、大宗减持、不定向配售等套利交易。为了 控制系统性风险，事件套利可以使用股指期货合约进行风险对冲。
示例
研究发现，已公布增发计划的上市公 司其二级市场股价在正式实施增发前， 往往能获得相对收益（并非绝对收 益）。
10% 5% 0%
-5% -10% -15% -20% -25% -30% -35%
沪深300指数期货报价 3000点
2500点
盈利 总计
股票组合价值 100万 90万 -10万元
期货合约价值
90万 （3000点×300元/点）
招商基金-招商银行
瑞泰绝对收益1号资产管理计划介绍
2011年1月
声明提示： 1、本资料仅供本公司内部人员及专户理财产品代销机构销售经理使用，请勿对外公开传播和 发放。 2、本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。接触到本报告的人员对本报 告负有严格保密义务。
3、投资有风险，请谨慎选择。
股指期货对冲策略举例
股指期货巧对冲，无惧市场下跌
——股市下跌也有可能获得正收益！
股指期货空头，是指当预测股市在未来一段时间会下跌时，可以卖出股指期货合约，在到 期时反向平仓赚取差额利润。
示例
某基金经理拥有股票投资组合，价值100万元，此时沪深300指数期货价格为3000点； 预期股市短期将会下行，该基金经理卖出1手1个月期的沪深300指数期货（沪深300指数 期货合约乘数为300元/点）。
套利策略举例：事件套利策略
事件套利策略，是指发掘一级（半）市场与二级市场之间的套利机会，在基本面研究 的基础上选择性参与新股发行、不定向增发、大宗减持、不定向配售等套利交易。为了 控制系统性风险，事件套利可以使用股指期货合约进行风险对冲。
示例
研究发现，已公布增发计划的上市公 司其二级市场股价在正式实施增发前， 往往能获得相对收益（并非绝对收 益）。
10% 5% 0%
-5% -10% -15% -20% -25% -30% -35%
资产管理业务体系介绍
分类
根据服务对象和服务性质，资产管理 业务可分为个人客户和机构客户业务 ，以及提供咨询、投资建议、组合管 理等服务。
资产管理业务的重要性
客户需求
随着社会财富的积累和金融市场 的不断发展，越来越多的个人和 机构需要专业的资产管理服务来
实现资产保值增值。
提供专业服务
资产管理业务从业者需要具备丰富 的金融知识和投资经验，能够根据 市场变化和客户需求提供专业的投 资建议和服务。
法律风险
总结词
法律风险是资产管理业务中一个不可避免的风险，它涉及到违反法律法规或合同约定导致损失的可能 性。
详细描述
法律风险是指因违反法律法规或合同约定导致损失的风险。在资产管理业务中，法律风险主要来自于 违反证券法、金融法等法律法规以及与投资者、借款人等主体的合同约定。为了管理法律风险，资产 管理人通常会采取合规培训、严格履行合同义务和聘请专业法律顾问等措施。
风险监控与报告
实时监控投资组合的风险情况，生成风险报告，帮助决策者及时 了解投资组合的风险状况。
绩效评估系统
1 2 3
投资组合绩效评估
对投资组合的收益、风险、相关性等方面进行全 面评估，反映投资组合的综合表现。
投资策略绩效评估
对各种投资策略的绩效进行评估，如趋势跟踪策 略、套利策略等，反映策略的有效性和盈利能力 。
风险控制
通过建立完善的风险管理 制度，控制投资组合的风 险水平。
资产配置与组合管理体系
资产配置
根据投资策略和风险控制要求， 对各类资产进行合理配置。
投资组合构建
基于资产配置结果，构建投资组 合，实现收益与风险的平衡。
组合监控与调整
定期对投资组合进行监控和评估 ，根据市场变化及时调整组合结
根据服务对象和服务性质，资产管理 业务可分为个人客户和机构客户业务 ，以及提供咨询、投资建议、组合管 理等服务。
资产管理业务的重要性
客户需求
随着社会财富的积累和金融市场 的不断发展，越来越多的个人和 机构需要专业的资产管理服务来
实现资产保值增值。
提供专业服务
资产管理业务从业者需要具备丰富 的金融知识和投资经验，能够根据 市场变化和客户需求提供专业的投 资建议和服务。
法律风险
总结词
法律风险是资产管理业务中一个不可避免的风险，它涉及到违反法律法规或合同约定导致损失的可能 性。
详细描述
法律风险是指因违反法律法规或合同约定导致损失的风险。在资产管理业务中，法律风险主要来自于 违反证券法、金融法等法律法规以及与投资者、借款人等主体的合同约定。为了管理法律风险，资产 管理人通常会采取合规培训、严格履行合同义务和聘请专业法律顾问等措施。
风险监控与报告
实时监控投资组合的风险情况，生成风险报告，帮助决策者及时 了解投资组合的风险状况。
绩效评估系统
1 2 3
投资组合绩效评估
对投资组合的收益、风险、相关性等方面进行全 面评估，反映投资组合的综合表现。
投资策略绩效评估
对各种投资策略的绩效进行评估，如趋势跟踪策 略、套利策略等，反映策略的有效性和盈利能力 。
风险控制
通过建立完善的风险管理 制度，控制投资组合的风 险水平。
资产配置与组合管理体系
资产配置
根据投资策略和风险控制要求， 对各类资产进行合理配置。
投资组合构建
基于资产配置结果，构建投资组 合，实现收益与风险的平衡。
组合监控与调整
定期对投资组合进行监控和评估 ，根据市场变化及时调整组合结
中信证券资产管理业务介绍(标准版)20190909-精选文档
11
投资管理体系
投资管理委员会 确定投资理念、投资目标、投资原则； 核准投资策略和流程； 确定仓位控制范围，确定品种结构范围； 对投资经理和品种经理进行授权； 批准投资方案、账户控制与评估指标。
携手财富成长
——中信证券资产管理业务介绍
资产管理业务介绍
1. 资管业务概况
2. 集合资产管理
3. 年金投资管中信证券为中信集团控股的上 市公司，始终受到中信集团的鼎 力支持和有效约束。
中信集团是由邓小平先生倡导、
荣毅仁先生创办的中央直属国有 企业，蜚声海内外。 中信集团位列2009年《财富》 世界500强第254位。
（资 亿产 元类 ）别
8
投资业绩
集合计划
企业年金基金
投资咨询 中信理财之“基金计划10号”： “ 2019 年最佳类基金理财产品” （金融界） 中信理财之“基金计划 5 号”： “2019年银行系FOF产品表现最好
2009 年“中国最佳私募基金” 2019－2009年12年平均年收益 年度最佳奖（券商管理人 — 国金证券主办）。 率为12.71%； 2019 年 沪 深 300 指 数 下 跌 65.95% ，公司投资管理企业年金 基金年收益率为9.18%。
清算 8人
估值，对资金交收 与股份交割 进行清算等。
信息技术中心 4人
投资、交易、风控 等系统技术 支持。
10
资产管理业务架构
现有员工近100名，包括市场开发、产品设计、投资研究、交易、风险控制及绩效评估、客户服务， 其中硕士以上人员占79%。 投资研究团队共 35名，硕士以上学历占比96%，人均证券从业时间超过9年。
非限定性集合计划
中信理财2号 中信证券3号 中信证券聚宝盆B 中信证券聚宝盆C
资产管理系统ppt课件
中间件集成
02
03
数据库集成
利用中间件技术，如消息队列、 远程过程调用等，实现系统间的 通信和集成。
通过共享数据库或数据库访问接 口，实现不同系统间的数据共享 和交换。
拓展应用领域举例
固定资产管理
将资产管理系统应用于企业的固 定资产管理，实现资产的全面监 控和优化配置。
供应链管理
将资产管理系统与供应链管理系 统集成，实现供应链中物资和资 产的实时跟踪和管理。
精细化管理
对资产进行精细化管理，包括定期盘点、维护保 养、报废处理等，确保资产的安全和完整。
ABCD
资源共享
加强内部协作，实现资源共享，避免资源浪费和 重复投入。
数据分析与优化
通过对资产数据的分析和挖掘，发现潜在问题和 改进空间，不断优化资源配置和管理方式。
05
数据分析与可视化展示
数据采集、处理和分析方法
资产管理系统架构与技术支
持
系统架构组成
01
02
03
资产管理应用层
提供资产登记、盘点、查 询、报表等核心功能。
数据管理层
负责数据的存储、备份、 恢复等管理操作。
系统支撑层
包括操作系统、数据库管 理系统、网络通讯等基础 支撑组件。
关键技术支持
云计算技术
提供弹性可扩展的计算资 源，满足系统高性能计算 需求。
资产流失问题
通过加强内部控制、完善管理制度等 措施，减少资产流失风险。
数据不准确问题
采用先进的资产管理系统，提高数据 录入的准确性和效率。
盘点效率低下问题
引入自动化设备和技术，提高盘点效 率和准确性。
监管不足问题
加强对资产管理人员的培训和监管， 提高管理水平和责任意识。
流动资产管理概述(ppt39页).pptx
其公式为：
3 b 2
Z 3
L
4 i / 360
H 3Z 2L
Z —最佳现金余额 b —每次转换成本 δ—现金余额变化的标准差 i — 有价证券年利率
二、现金持有量的确定
3、成本分析模式 （1）测算各备选方案的有关成本数值。 （2）计算各方案的总成本。 （3）选出总成本最低时的现金持有量。 4、现金周转模式 5、因素分析模式 现金余额=上年合理余额*（1+本年销售增长率）
=平均现金余额×利率+转换次数×每次转换成本
TC Q i T b
2
Q
TC 0
(Q i T b) 0
2
Q
Q* 2Tb i
二、现金持有量的确定
2、随机模式 (满意区间)
现金持有量
H
Z
L
0
t1
t2
时间
t1时，买进（H－Z）数量的有价证券 t2时，出售（Z－L）数量的有价证券
二、现金持有量的确定
有礼貌地 通知信函
措辞严肃 的信件
措辞电话 催收
派人面谈
法律
第三节、存货管理
存货是企业在生产经营过程中为销售或 耗用而储备的物质。包括原材料存货、在产 品存货、产成品存货。
第三节、存货管理
一、存货的作用与成本 1、存货的作用： （1）存储必要的原材料、在制品、以保证生产正常
进行。 （2）存储必要的产成品有利于销售，因为顾客要成
2、分析顾客信用状况
（1）5C分析法:（ 品德、能力、资本、抵押品、
情况）
（2）信用评分法：对一系列财务比率和信用情况
指标进行评分，再加权得出顾客综合的信用
分数。
y—信用评分数 Ai—i项目的权数
《资产管理》PPT课件
精品文档
15
贷款的预期收益
贷款是银行的主要资产业务，也是其收入的重 要来源，因此贷款的预期收益是决定贷款组合 发放与否的一个关键。
然而，收益与风险并存，并且大多时候总是对 称的，一段时期的高收益-低风险可能只是为 将来的风险爆发埋下伏笔。因此，贷款预期收 益的估算应剔除风险因素。
近年来，信用卡贷款、分期付款贷款和房地产 贷款有较高的总收益率，因此受到放贷机构的 欢迎；但不应忽视其间的巨大潜在风险。
精品文档
16
信贷监管
外部监管：
联邦和州检查员使用金融机构统一评级制度，根据银行 包括贷款在内的资产组合质量，每个银行给予一个数字 的评级，包括：1-优秀；2-满意；3-较好；4-一般；5不满意。
银行资产质量评级越高，受联邦监管机构的检查就越少。
银行如不同意检查员对其贷款的分类和评级，可以提出 申诉。
141115
6717
12111 52230
44518
49153
58068 94246
110296
32432
60938 52604
50238
5038
17079 12567
15888
49.70%
53.80% 53.70%
52.40%
186%
137% 144%
165%
127%
86% 134%
118%
精品文档
48945 38855 57864
投资活动产生的现金流量净额 -12344 -37217 -25592
筹资活动产生的现金流量净额 12128 65581 34518
偿还债务所支付的现金
15792 23609 36995
偿还债务所支付的利息
资产管理业务概述
客户服务与关系管理
客户服务
提供专业的客户服务，包括投资咨询、 产品介绍、风险评估等，帮助客户了解 和使用资产管理产品。
VS
关系管理
建立和维护良好的客户关系，了解客户需 求和反馈，提供个性化的服务和解决方案 ，提高客户满意度和忠诚度。
05
资产管理业务的盈利模式
资产管理业务的盈利模式
• 资产管理业务是金融行业中重要的组成部分，它涵盖了多个 领域，包括证券、基金、期货等。资产管理业务的主要目标 是为客户提供专业的投资管理和理财服务，帮助客户实现资 产保值增值。
产品定价
根据产品的风险程度、投资策略、市场环境等因素，对产品 进行合理定价，确保产品收益与风险相匹配。
营销与推广
营销策略
制定针对不同客户群体的营销策略，包括广告宣传、促销活动、客户推荐等，提高产品的知名度和市 场份额。
推广渠道
利用线上和线下的渠道，如银行网点、证券公司营业部、基金公司官网等，推广资产管理产品，吸引 更多的客户。
• 资产管理业务是金融行业中非常重要的一个领域，它主要涉及 对客户的资产进行管理和运作，以实现资产的最大化收益和风 险控制。在资产管理业务中，不同的机构和人员会采取不同的 策略和方法，以提供个性化的资产配置方案，满足客户的多样 化需求。
03
资产管理业务的主要产品
资产管理业务的主要产品
• 资产管理业务是指专业机构为客户提供投资、理财、咨询、顾问等服务，帮助客户实现资产增值和保值。资产管理业务涵 盖了多个领域，包括证券、基金、保险、信托等。
现代发展
20世纪以来，随着金融市场的不断发展和全球化进程的加速，资产管理业务得到了迅速发展。各种类型的资产管 理机构如雨后春笋般涌现，为投资者提供了更加多样化的选择。同时，随着科技的发展和应用，数字化和人工智 能技术也开始渗透到资产管理业务中，提高了业务效率和投资精度。