货币银行学第8章
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货币银行学 米什金 第八章PPT
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8-4
The Decline of Banks as a Source of External Finance
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8-2
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Financial Structure
Copyright © 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.
8-3
FIGURE 1 Sources of External Funds for Nonfinancial Businesses: A Comparison of the United States with Germany, Japan, and Canada
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8-13
Three Types of Costs… Continued
Copyright © 2010 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.
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8-19
Moral Hazard Definition Review
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The Decline of Banks as a Source of External Finance
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FIGURE 1 Sources of External Funds for Nonfinancial Businesses: A Comparison of the United States with Germany, Japan, and Canada
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Three Types of Costs… Continued
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货币银行学第8章国际收支与外汇
CNY
港币
HKD
澳门元
MOP
韩元
KRW
泰铢
THB
墨西哥比索 MXN
马来西亚林 MYT 吉特
21
第二节 外汇与汇率
二、汇率及其标价方法 （一）汇率的概念 汇率是两种货币的折算比率，是以一
种货币表示的另一种货币的价格。即 两种不同货币之间的比价，反映一国 货币的对外价值。
22
第二节 外汇与汇率
（二）汇率的标价方法 1、直接标价法 (Direct Quotation）
严重的自然灾害、战争的影响
15
（三）国际收支的调节
1、财政政策 2、货币政策 3、汇率政策 4、外汇缓冲政策 5、直接管制
16
第二节 外汇与汇率 (Foreign Exchange and Exchange Rate)
一、外汇的概念 外汇的动态概念
一种国际汇兑行为，即把一国货币兑换 成另一国货币，以清偿国际间债权债务关系 的一种专门性经营活动。
供给下降--物价上涨 本币汇率下跌--刺激出口--外汇收入
增加--国内货币供应扩张--可能出现 通货膨胀
38
第二节 外汇与汇率
5、对国际债务的影响 偿还债务的货币汇率上升--债务实际偿还
价值增加--加重债务负担 6、对国际经济、金融关系的影响 （1）个别货币汇）个别货币汇率下跌--竞争性的货币贬
二、国际收支平衡表 国际收支平衡表是系统地记录一个国
家一定时期内（通常为一年）全部国 际收支项目及金额的统计报表。
2
第一节 国际收支
记帐制度—复式簿记原理
记账规则：有借必有贷，借贷必 相等。
入表原则：凡是引起外汇流出的 项目记入该项目的借方，凡是引起 外汇流入的项目记入该项目的贷方。
货币银行学课件8
• 这种复合制度主要存在于过去的苏联和东欧等 国。我国在1983年以前也一直实行这种银行制 度。
西北师范大学经济管理学院
跨国中央银行制度
• 是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成 的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一 些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成 立参加国共同拥有的统一的中央银行。
合计
第三节 中央银行体制下的 支付清算制度
支付清算系统
西北师范大学经济管理学院
• 支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间 的债权债务关系进行清偿的系统。
• 伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最 简单的当面支付，到通过中间人的支付，到超 出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付 的工具从铸币、现钞的支付，到利用票据的支 付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。
• 对货币供给的控制，均已从关注银行券和发行 保证扩及存款货币。控制的最小口径也是通货 只占其中一小部分的 M1。这是因为，稳定与 否的关键已主要取决于较大口径的货币供给状 况。
西北师范大学经济管理学院
银行的银行
• 存、放、贷--同样是中央银行的主要业务内容； • 集中存款准备； • 最终贷款人； • 组织全国清算。
• 在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳 定取决于：
——银行券能否随时兑换为金铸币；
——存款货币能否保证顺利地转化为银行券。
• 那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大 的货币流通的基础和稳定币值的关键，人们最 关注的问题是银行券的发行保证制度。
西北师范大学经济管理学院
发行的银行
• 20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现 的纸币流通。
– 二元式中央银行制度:这种体制是在一国国内建立中 央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权 力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。 属于这种类型的国家有美国、德国等。
西北师范大学经济管理学院
跨国中央银行制度
• 是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成 的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一 些欠发达国家建立了货币联盟，并在联盟内成 立参加国共同拥有的统一的中央银行。
合计
第三节 中央银行体制下的 支付清算制度
支付清算系统
西北师范大学经济管理学院
• 支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间 的债权债务关系进行清偿的系统。
• 伴随着商品货币经济的发展，支付的过程从最 简单的当面支付，到通过中间人的支付，到超 出本地市场的支付，到超出国界的支付；支付 的工具从铸币、现钞的支付，到利用票据的支 付，到通过中介的账面金额划转的支付，等等。
• 对货币供给的控制，均已从关注银行券和发行 保证扩及存款货币。控制的最小口径也是通货 只占其中一小部分的 M1。这是因为，稳定与 否的关键已主要取决于较大口径的货币供给状 况。
西北师范大学经济管理学院
银行的银行
• 存、放、贷--同样是中央银行的主要业务内容； • 集中存款准备； • 最终贷款人； • 组织全国清算。
• 在实行金本位的条件下，币值和银行体系的稳 定取决于：
——银行券能否随时兑换为金铸币；
——存款货币能否保证顺利地转化为银行券。
• 那时，中央银行的集中黄金储备成为支持庞大 的货币流通的基础和稳定币值的关键，人们最 关注的问题是银行券的发行保证制度。
西北师范大学经济管理学院
发行的银行
• 20世纪以来，各国的货币流通均转化为不兑现 的纸币流通。
– 二元式中央银行制度:这种体制是在一国国内建立中 央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权 力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利。 属于这种类型的国家有美国、德国等。
货币银行学 第八章 国际金融
76.9
74.2 /
73.9 73.7 1.8 16.8 9.6
3.3
国家 黄金储备（吨） 黄金储备占外汇储备（%）
10.荷兰 612.5
63.0
11.印度 557.7
10.0
12.欧洲央行 502.1 13.中国台湾 422.4 14.葡萄牙 382.5 15.委内瑞拉 372.9
34.8 6.1 89.8 71.1
（1）货物（goods)，亦称贸易收支，或进出口。指有 形商品在国际间的流动。
（2）服务（service),亦称服务贸易收支。指无形商 品的进出口。比如旅游、运输、通讯、建筑、金融、保 险、专有权的使用费和特许费等等。
（3）收益，亦称收入。指生产要素（劳动力和 资本）在国际间流动引起的报酬收支。如劳动力 报酬、投资收益
636.28
631.18
638.83
635.87
3.按照国际汇率制度进行划分，可划分为固定汇率和
浮动汇率……
4.按汇率的形成方式是否受官方当局管制，可划分为 官方汇率与市场汇率。
5.按照国际汇率制度进行划分，可划分为固定汇率和 浮动汇率。
我国目前实行的汇率制度是2005年7月21日起开始实施的 “以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的、有管理 的浮动汇率制度”。
16.沙特 322.9
3.3
17.英国 18.黎巴嫩 19.西班牙 18.奥地利
310.3 286.8 281.6 280.0
18.0 32.5 35.5 58.3
（2）外汇储备 货币当局持有的以外币计价的流动性资产，是国家作为清 偿国际收支逆差，维护本国货币汇率的重要手段。一般包括 国际广泛使用的可兑换的货币，其具体形式包括政府在国外 的短期存款或其他可以在国外兑现的各种支付手段。我国 2011年末国家外汇储备31811亿美元，比上年末增加3338 亿美元
货币银行学第8章
三、我国的国库券市场
我国的国库券市场不发达
1996年，为配合公开市场业务的启动，财政部曾发行 两期国库券，金额348.7 亿元，此后国库券迟迟没有 再现 2002年，财政部又象征性地发行355亿元的国库券 2007年，财政部共发行国库券2261.5亿元，占当年记 账式国债发行总额的10.35%，较往年有较快的增长， 但规模依然较小。
商业银行等金融机构进行流动性管理的市场 金融机构的流动性：能够随时应付客户提取存款或 满足必要的借款及对外支付要求的能力 流动性管理是金融机构资产负债管理的核心
一国中央银行进行宏观金融调控的场所 调控宏观经济运行所进行的货币政策操作主要在 货币市场中进行 市场基准利率生成的场所 基准利率是市场利率的风向标 货币市场交易的高安全性决定了其利率水平作为 市场基准利率的地位
二、国库券的流通市场
参与主体广泛，一级交易商发挥做市商的职能 中央银行
中央银行只能在流通市场上参与国库券的买卖 公开市场：中央银行买卖国库券的市场 中央银行仅与市场的一级交易商进行国库券的现券买卖 和回购交易
商业银行等金融机构 非金融企业和居民个人参与国库券市场的交易活动 大都通过金融中介机构
1986与1987年，韩国中央银行因为支付大量的中央银 行票据利息而形成570亿与870亿韩元的亏损
中央银行票据市场不应无限发行下去
第六节
大额可转让定期存单市场
一、大额可转让定期存单市场的产生与发展
大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposit，缩写CD）：由商业银行发行的具有固定面额、 固定期限、可以流通转让的大额存款凭证
非金融性企业
广泛的市场参与者使回购协议市场的交易量迅速扩大 越来越多的交易主体参与银行间债券回购市场的交易
货币银行学-8课件.ppt
由于租赁业具有投资大、周期长的特点，在负债方面我国允许金 融租赁公司发行金融债券、向金融机构借款、外汇借款等，作为长期 资金来源渠道；在资金运用方面，限定主要从事金融租赁及其相关业 务。金融租赁在发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的第二 大融资方式。
第五节 非银行金融机构在我国的 发展
我国非银行金融机构从1979年开始发展，近年来，非银行金融机 构在中国金融业中异军突起，发展迅速，我国非银行金融机构包括四类： 信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司。这种分 类的原则是：非银行金融机构不能吸收活期存款(demand deposit)， 特别是不能吸收个人储蓄存款(individual saving deposit)，因为这两 种业务是最典型的商业银行业务。根据1995年7月生效的《 中华人民共 和国商业银行法》第43条的规定，商业银行不得从事信托投资和股票业 务。所以，中国实行银行业、信托业、证券业和保险业分业经营的原则， 即一个法人机构不能同时经营银行业务、保险业务或证券业务(信托业 务)。但就信托投资公司和证券公司这两类非银行金融机构而言，分业 经营的原则却不十分明显：所有信托投资公司都可以经营证券承销和证 券经纪业务；而证券公司却不能经营信托业务，特别是不能经营信托存 款、信托贷款、委托贷款和租赁业务，但证券公司可以吸收股票投资者 的股票交易保证金。
第二节 保险机构
五、保险公司的业务流程
1．保险展业。保险展业是保险公司引导具有同类风险的人 购买保险的行为。保险公司通过其专业人员直接招揽业务称作 “直接展业”，保险公司通过保险代理人、保险经纪人展业称 为“间接展业”。
2．业务承保。保险人通过对风险进行分析，确定是否承保， 确定保险费率和承保条件，最终签发保险合同的决策过程。
第五节 非银行金融机构在我国的 发展
我国非银行金融机构从1979年开始发展，近年来，非银行金融机 构在中国金融业中异军突起，发展迅速，我国非银行金融机构包括四类： 信托投资公司、证券公司、企业集团财务公司和金融租赁公司。这种分 类的原则是：非银行金融机构不能吸收活期存款(demand deposit)， 特别是不能吸收个人储蓄存款(individual saving deposit)，因为这两 种业务是最典型的商业银行业务。根据1995年7月生效的《 中华人民共 和国商业银行法》第43条的规定，商业银行不得从事信托投资和股票业 务。所以，中国实行银行业、信托业、证券业和保险业分业经营的原则， 即一个法人机构不能同时经营银行业务、保险业务或证券业务(信托业 务)。但就信托投资公司和证券公司这两类非银行金融机构而言，分业 经营的原则却不十分明显：所有信托投资公司都可以经营证券承销和证 券经纪业务；而证券公司却不能经营信托业务，特别是不能经营信托存 款、信托贷款、委托贷款和租赁业务，但证券公司可以吸收股票投资者 的股票交易保证金。
第二节 保险机构
五、保险公司的业务流程
1．保险展业。保险展业是保险公司引导具有同类风险的人 购买保险的行为。保险公司通过其专业人员直接招揽业务称作 “直接展业”，保险公司通过保险代理人、保险经纪人展业称 为“间接展业”。
2．业务承保。保险人通过对风险进行分析，确定是否承保， 确定保险费率和承保条件，最终签发保险合同的决策过程。
货币银行学(第五版)第8章 货币供求与均衡 题库及答案
第八章货币供求与均衡一、填空题1．基础货币又称和。
它由商业银行的和流通中的所构成。
2．狭义货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是、、及。
3．货币供给量是由及这三个经济主体的行为共同决定的。
4．根据现代货币供给理论，货币存量是与之乘积。
5．货币均衡是指和大体上相一致。
6．货币均衡是一个过程。
7．在完全的市场经济条件下，货币均衡的实现是通过机制实现的。
8．货币供给曲线与货币需求曲线的交点即为，此点决定的利率为利率。
9．物价水平上升一般来说是大于的典型表现。
10．在市场经济条件下，是实现社会总供求均衡的前提条件。
二、单项选择题1．根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会（）。
A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.以上说法均不正确2．根据凯恩斯流动性偏好理论，当前市场利率比正常水平高时，人们就会（）。
A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.以上说法均不正确3．超额准备金率的变动主要取决于的行为。
（）A．中央银行 B．社会公众C．商业银行 D．监管当局4．在其它条件不变的情况下，存款准备率越高，则货币乘数（）A．越大 B．越小C．不变 D．不一定5．在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量（）A．越多 B．越少C．不变 D．不确定6．在其它条件不变的情况下，商业银行的超额准备金率越高，则货币乘数（）。
A．越大 B．越小C．不变 D．不确定7．在其它条件不变的情况下，商业银行的超额准备金率低，则货币供应量（）。
A．越多 B．越少C．不变 D．不确定8．在货币供应量决定因素中，商业银行能控制的是〔〕。
A．基础货币 B ．法定准备率C．现金比率D．超额准备率9．在法定准备率为10%的条件下，当中央银行向某商业银行发放100万贷款后，整个商业银行系统最多能向社会公众发放贷款〔〕A．1000万B．900万C．99万D．1100万10．在法定准备率为10%的条件下，当某商业银行从中央银行借入100万用于发放贷款后，整个商业银行系统最多能向社会公众发放贷款〔〕A．1000亿B．900亿C．99亿D．1100亿三、多项选选择题1．基础货币包括：（）。
货币银行学(第三版)PPT第八章货币供求与均衡
费雪方程式与剑桥方程式的差异
• 费雪方程式强调的是货币的交易手段功能;剑桥方程 式则重视货币作为一种资产的功能
• 费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重 视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则是从用货 币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视存 量占收入的比例
• 费雪方程式是从宏观角度用货币数量的变动来解释 价格；剑桥方程式则是从微观角度进行分析，认为 人们对于保有货币有一个满足程度的问题。但保有 货币要付出代价，这就要在比较中决定货币需求。
三、货币均衡
• 货币均衡是指货币供应量与货币需求量相一致。 • 货币供给的内生性或外生性问题是货币理论研究中
具有较强政策含义的一个问题 • 如果认定货币供给是内生变量，那就是说，货币供
给决定于客观经济过程，而货币当局并不能有效地 控制其变动，货币政策的调节作用有局限性 • 如果肯定是外生变量，则等于说，货币当局能够有 效地调节货币供给，影响经济进程
经济行为。 • （二）货币供给的口径划分
• 1、M0=现钞
• 2、M1=M0+活期存款 （狭义货币）
• 3、M2=M1+储蓄存款＋定期存款＋其它存款
•
（准
货
币）
Money Supply
单 位 ： 亿 元 人 民 币
单U 位n：亿元 人it民币
: 1 0 0 M i l l i o n Y
（三）货币供给的主体及货币乘数
• A、收入水平 • B、收入频率 • C、机会成本 • D、信用发达程度 • E、消费倾向
（四）货币需求理论
• 1、马克思关于流通中货币量的理论
• MV=PQ • 公式表明：货币量取决于价格的水平、进
入流通的商品数量和货币流通速度三因素
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《货币银行学》第08章在线测试
A B
C D
A B
C D
A B
C D
A B
C D
A B
C、对于相同的风险，莉莉比华华要求较低的收益率D
D、非有效组合落在证券市场线上
2、马科维兹投资组合理论的假设条件有
A、证券市场是有效的
B、存在一种无风险资产，投资者可以不受限制的借入和贷出
C、投资者都是风险规避的
D、投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合
3、有价证券包括
A、商业票据
B、银行票据
C、大额存单
D、债券
E、股票
4、金融市场上的风险包括
A、市场风险
B、信用风险
C、流动性风险
D、操作风险
E、政策风险
5、以下属于非系统性风险的有
A、信用风险
B、操作风险
C、流动性风险
D、通货膨胀风险
E、经营风险
正确错误正确错误正确错误正确错误正确错误。