ETF期权平价套利策略
期权平价公式套利策略
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图1.2
期权平价公ห้องสมุดไป่ตู้套利
Kert S p c
借入资金(S+p-c)，卖出看涨期权并购入看跌期权和对应的股 票 如果到期股票价格>K，用股票来实现看涨期权的交割，而 获得K的收入 如果到期股票价格<K，行使看跌期权来获得K的收入，还完 借入资金的本金和利息，最终的收益是大于零的。
图1.2
其中S代表股票价格，C代表看涨期权价格， P代表看跌期权价格，K是这两个期权的共 同行权价。
图1.2
期权平价公式套利
Kert S p c
买入看涨期权，同时卖出看跌期权，做空股票，并将获 得的资金投入无风险投资 如果到期股票价格>K 行使看涨期权买入股票 如果到期股票价格<K 直接买入股票 最终利润大于零，实现了套利。
kert图12期权平价公式套利借入资金spc卖出看涨期权并购入看跌期权和对应的股如果到期股票价格k用股票来实现看涨期权的交割而获得k的收入如果到期股票价格k行使看跌期权来获得k的收入还完借入资金的本金和利息最终的收益是大于零的
13.2.3 期权平价公式套利策略
期权平价公式套利公式
Kert c S p
etf常见的套利策略 -回复
etf常见的套利策略-回复ETF（Exchange Traded Fund）是一种以指数为基准的交易所交易基金，其交易和投资方式类似于股票。
由于ETF具有可交易性、便捷性和低成本等特点，越来越多的投资者将其作为投资工具。
在ETF市场中，套利策略是一种常见的投资方式，它利用价格差异以获得盈利。
套利策略旨在通过同时买入和卖出相同或相似的资产，从而在价格波动中获得利润。
下面，我们将一步一步回答关于ETF套利策略的问题。
1. 什么是套利策略？套利是一种利用市场上价格差异来获得风险无风险利润的交易策略。
套利策略通常涉及同时买入和卖出相同或相似的资产，以从价格不一致中获得盈利。
在ETF市场中，套利策略可以利用ETF与其基准指数之间的价格差异来赚取利润。
2. ETF套利策略的基本原理是什么？ETF套利策略的基本原理是利用ETF的市场价格与其所跟踪的基准指数的净资产值（NAV）之间的价格差异。
一般来说，ETF的市场价格会受到供需关系、交易流动性、市场情绪等因素的影响，从而可能导致其市场价格与NAV之间存在差异。
套利者可以通过同时进行买入ETF和基准指数成分股的交易来利用这种价格差异。
3. ETF的现金溢价和折价是什么意思？ETF的现金溢价和折价是指ETF市场价格与其NAV之间的差异。
如果ETF 的市场价格高于其NAV，则称为现金溢价；如果ETF的市场价格低于其NAV，则称为现金折价。
套利者可以利用现金溢价和折价来进行套利交易。
4. ETF现金溢价和折价的原因是什么？ETF现金溢价和折价的原因包括ETF供需关系、交易流动性、基准指数成分股的价格波动以及市场情绪等因素。
当ETF供不应求时，市场价格可能会高于NAV，导致现金溢价。
相反，如果市场对ETF失去兴趣且供大于求时，市场价格可能会低于NAV，导致现金折价。
5. ETF套利的具体操作步骤是什么？ETF套利的具体操作步骤如下：- 监测资产净值（NAV）和市场价格之间的差异。
ETF套利原理与策略与注意事项
❖ 根据一价原则，ETF的两个价格应该相等。但在实际交易 中,ETF的净值和市价往往并不一致,这就给ETF投资者在一、 二级市场套利提供了机会。
ETF套利原理与策略和注意事项
❖ ETF套利已成券商竞争的重要阵地。经纪业 务做得较好的券商如国泰君安、招商证券、 国信等对此都很重视，而且交易量也比较大。
ETF套利原理与策略和注意事项
目录
几个概念 ETF套利的特点和优势 ETF套利适合哪些投资者？ ETF套利原理 ETF套利的前提条件 ETF套利的方法和策略 ETF套利的机会展示 ETF套利的注意事项
ETF套利原理与策略和 注意事项
ETF套利原理与策略和注意事项
弱市中投资者对ETF套利等低风险 品种的需求大大增加
❖ 刚才讲到了ETF套利是弱市中投资者降低风 险，提高收益的有效途径，也是券商提高成 交量的重要手段
ETF套利原理与策略和注意事项
ETF套利可有效提高券商经纪业务 市场占有率
❖ ETF套利每次套利资金均在300万元左右，通 过双向交易，一次套利过程即可为营业部带 来600万的交易量。因此对齐鲁证券迅速提高 经纪业务市场占有率来说是非常有效的。
ETF套利原理与策略和注意事项
四、 ETF套利原理
❖ 1、套利本质是利用ETF市价与净值的差异来套利 ❖ 2、ETF市价与净值差异产生的原因 ❖ 3、ETF套利的两种类型：溢价套利和折价套利 ❖ 4、投资者利用ETF套利造成的后果
ETF套利原理与策略和注意事项
1、套利的本质
❖ ET其价格应该相等。
ETF套利原理与策略和注意事项
etf套利的操作方法
etf套利的操作方法
ETF套利是一种利用ETF与其基础资产之间价格差异进行交
易的策略。
下面是常见的ETF套利操作方法：
1. 跨市场套利：这种套利方法是通过在不同交易市场上同时交易相同或高度相似的ETF来利用价格差异。
投资者可以在一
家交易所购买低于其净资产值（NAV）的ETF份额，然后在
另一家交易所上卖出高于NAV的同一ETF份额，从而获得套
利利润。
2. 基础资产套利：在ETF的持仓中，基础资产的价格与ETF
的市场价格之间可能存在价差。
投资者可以同时买入基础资产，如股票或债券，并卖出相应的ETF，以利用这种差价。
当基
础资产的价格与ETF的市场价格再次接近时，投资者可以平
仓获利。
3. 期货套利：ETF期货是一种衍生品，可以用于套利交易。
投资者可以同时买入ETF份额并卖出相应的ETF期货合约来利
用价格差异。
当ETF的现货价格与期货价格再次接近时，投
资者可以平仓获利。
4. 创建和赎回套利：部分ETF允许投资者通过创建和赎回
ETF份额来进行套利交易。
投资者可以购买ETF的基准股票，并将其交给基金公司以换取ETF份额。
然后，投资者可以将ETF份额卖出以获得套利利润。
相反，投资者也可以将ETF
份额赎回基金公司，并以相应的基准股票来换取现金。
需要注意的是，ETF套利是一种高风险的交易策略，需要对市场具有敏锐的洞察力和操作经验。
在进行ETF套利操作时，投资者应该密切关注市场情况并采取必要的风险控制措施。
etf套利原理
etf套利原理
ETF套利是一种利用市场价格差异的投资策略，旨在通过买入廉价的ETF份额并卖出昂贵的ETF份额来获利。
套利者利用ETF与其所跟踪的指数之间的差价实现利润。
ETF（交易所交易基金）是一种可以在证券交易所上市交易的
基金，它的价值通常与所跟踪的指数一致。
由于市场供需关系的原因，ETF的价格有时会与其所代表的指数的净值存在差异。
这种差异为套利者提供了获利的机会。
ETF套利的原理是寻找ETF价格与指数净值之间的差价，并
通过买入或卖出相应的ETF份额来实现套利。
当ETF价格低
于指数净值时，套利者将买入ETF份额，并卖空等值的指数
成分股，以获得价格差的利润。
相反，当ETF价格高于指数
净值时，套利者将卖出ETF份额，并买入相应的指数成分股，以获利。
为了有效实施ETF套利策略，套利者需要快速执行交易，以
获得利差。
他们通常利用高频交易算法和专门的交易体系来监测市场价格和指数波动，并进行快速交易操作。
需要注意的是，ETF套利是一种利用市场价格差异的短期投机策略，而非长期投资策略。
套利机会通常存在于市场瞬息万变的情况下，且套利者需承担市场风险和交易成本。
此外，ETF
套利也需要具备丰富的金融市场经验和技术分析能力，以实施有效的套利操作。
etf常见的套利策略 -回复
etf常见的套利策略-回复"ETF常见的套利策略"导语：随着ETF（交易所交易基金）市场的快速发展，套利交易也成为投资者关注的重要话题。
套利交易是利用ETF的市场价格与其基础指数或基金净值之间的差异进行买卖操作以获得利润的一种策略。
本文将一步一步回答关于ETF常见的套利策略。
第一步：了解基本概念和原理了解基本概念是实施ETF套利策略的首要步骤。
ETF是一种基金产品，可以在证券交易所上市交易。
ETF的市场价格通常会与其基础指数或基金净值有所差异。
这种差异是由市场供求关系和流动性等因素导致的。
套利策略的基本原理是通过买入价格较低的资产，卖出价格较高的资产，从而获得差价收益。
第二步：了解套利交易的分类套利交易可以分为两类：封闭套利和跨市场套利。
封闭套利是指通过直接交易ETF股票和ETF期权来获取差价收益。
跨市场套利是指通过同时买入ETF股票和建立反向头寸来获取差价收益。
两种套利交易都有各自的优点和风险。
第三步：封闭套利策略之ETF股票和期权交易封闭套利策略中，投资者可以通过不同的交易策略来获取套利机会。
其中一种常见的策略是股票对冲。
投资者可以通过买入或卖出ETF股票来对冲ETF的价格波动风险，从而获取套利机会。
此外，投资者还可以通过购买ETF认购期权和出售ETF认沽期权来参与套利交易。
第四步：封闭套利策略之申赎交易封闭套利策略中的另一种常见策略是申赎交易。
该策略是通过购买或赎回ETF份额来获取套利机会。
当ETF的市场价格高于其基金净值时，投资者可以通过赎回ETF份额来获取价差利润。
相反，当ETF的市场价格低于其基金净值时，投资者可以通过购买ETF份额来获得价差利润。
第五步：跨市场套利策略之套期保值跨市场套利策略中的一种常见策略是套期保值。
套期保值是指通过同时买入ETF股票和建立反向头寸来对冲市场风险，从而获取差价收益。
投资者可以根据市场供求关系和流动性来判断ETF市场价格与其基本指数之间的差异，并相应地进行操作。
etf的五种套利方法 -回复
etf的五种套利方法-回复ETF（Exchange Traded Funds）是一种开放式基金的交易品种，它可以在证券交易所上市交易，投资者可以通过购买ETF来获得一篮子多样化的资产组合。
不同于传统的基金，ETF具有特殊的一二级市场套利机会。
以下将介绍ETF的五种常见套利方法。
一、跨市场套利跨市场套利是指通过不同市场的ETF价格差异进行套利。
由于ETF在多个交易所上市交易，并且在交易所上市后的价格由供求关系决定，因此可能出现相同或类似基金净值的ETF在不同交易所价格不同的情况。
投资者可以通过在价格低的交易所买入ETF，在价格高的交易所卖出ETF来进行套利。
这种套利方式需要具备良好的跨市场实时交易能力和信息收集能力。
二、净值套利净值套利是指利用ETF的市场价格与基金净值之间的差异进行套利。
ETF 交易价格应该与其基本资产净值基本一致，但由于市场供求关系的影响，ETF价格可能会与净值出现一定的偏离。
当ETF价格低于净值时，投资者可以通过买入ETF并申购基金单位来实现套利。
反之，当ETF价格高于净值时，投资者可以通过卖出ETF并赎回基金单位来实现套利。
净值套利需要投资者具备充分的市场分析能力和基金净值估算能力。
三、组合套利组合套利是指利用ETF与相关金融工具（如股票、期货合约等）组合的差异进行套利。
投资者可以通过构建一篮子多样化的资产组合，利用ETF与组合的价格差异来实现套利。
例如，如果投资者认为某个股票或指数的价格将上涨，可以买入对应的ETF并卖空一篮子相关股票或期货来进行组合套利。
组合套利需要投资者具备一定的金融工具交易经验和风险控制能力。
四、现金替代套利现金替代套利是指利用通过借贷融资筹集资金来买入ETF然后赚取净值差异。
投资者可以通过借入资金并购买ETF，然后等待ETF价格回归净值水平时卖出ETF以获得套利收益。
现金替代套利需要投资者具备一定的借贷融资渠道和风险管理能力。
五、场内基差套利场内基差套利是指利用ETF与其场内交易份额之间的差异进行套利。
上证50ETF期权交易策略——飞鹰式套利策略
上证50ETF期权交易策略——飞鹰式套利策略飞鹰式套利策略是一种以上证50ETF期权为基础的交易策略，适用于市场行情相对稳定的情况下。
该策略通过同时买入认购期权和认沽期权来构建头寸，以赚取合约买卖方向相反的权利金收益。
下面将详细介绍飞鹰式套利策略的操作思路和风险控制方法。
首先，飞鹰式套利策略的操作思路是利用上证50ETF期权的价格差异来获取套利空间。
根据期权的内在价值和时间价值的变化规律，我们可以选择合适的期权合约进行交易，即认购期权的执行价较低，而认沽期权的执行价较高。
通过买入认购期权和认沽期权，可以从合约买卖方向相反的权利金收益中获利。
其次，飞鹰式套利策略的风险主要来自市场波动性的变化。
由于期权的价格在市场行情变化时具有较大的波动性，策略的风险主要体现在行权价的变化上。
当市场行情发生较大波动时，行权价可能发生变化，从而对策略的收益产生影响。
因此，在进行飞鹰式套利策略时，需要时刻关注市场行情的变化，及时调整头寸，降低风险。
第三，飞鹰式套利策略的风险控制方法包括止损和止盈。
当市场行情发生较大波动时，策略的头寸可能面临较大的风险，此时可以设定止损点，即在亏损达到一定程度时及时平仓，避免继续亏损。
另外，在策略的收益达到一定阶段时，也可以设定止盈点，即在盈利达到一定程度时及时平仓，保留收益。
最后，飞鹰式套利策略的优势在于可以在市场行情相对稳定的情况下获取权利金收益，同时具备一定的风险控制方法。
然而，需要注意的是，飞鹰式套利策略需要较高的技术和行情分析能力，以及对市场波动性的敏感度。
因此，对于普通投资者而言，在进行该策略时应谨慎操作，量力而行。
综上所述，飞鹰式套利策略是一种以上证50ETF期权为基础的交易策略，适用于市场行情相对稳定的情况下。
通过买入认购期权和认沽期权来获取权利金收益，同时需要注意市场波动性的变化，设定适当的止损和止盈点来降低风险。
然而，该策略需要一定的技术和行情分析能力，对普通投资者而言需要谨慎操作。
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ETF期权平价套利策略一、方案目的：由于进入期权市场有较强的专业性特点，需要一定时间的学习准备，在没有较好的知识背景下，大部分普通投资者会对媒体上获得部分相关的期权信息容易产生概念模糊，或产生认识误区。
这种情况下，会对期权产生畏惧心理，从而对期权产生负面印象。
本方案并非专业的期权知识传授，而是个人投资者在正式期权学习前的热身准备。
通过总结普通投资者常见的期权误区认识，力求通过简单平易的语言达到化解普通者对期权的错误认识，并激发对期权学习兴趣的目的。
二、方案形式：采用飞行棋形式，以摇色子形式确定行走“步”数。
设计33步期权误区题目为实体“步”，设计5“步”为无题目但要回到起点的虚体“步”。
在实体“步”中，如果题目回答错误将后退2“步”。
当到达终点时，将出现“恭喜你通过“坑爹期权”，进一步学习请关注“傻瓜期权”。
三、方案主体：1.股票、期货做市商都会有风险，那么期权做市商是不是不存在风险呢？期权做市商和股票、期货做市商一样都是有风险的，主要包括市场风险、模型风险、技术风险和操作风险。
以市场风险为例，做市商和其他投资者一样都会持有头寸，标的资产价格的不利变动有可能会让做市商蒙受损失。
2.像股票交易，普通大妈都能炒，而期权交易听起来就比较复杂，是不是需要高等数学知识才能做期权交易呢？其实做期权交易并不需要太高深的数学知识，钱不多的可以买期权，不懂的或懂得少的，可以做简单的买卖，因为风险既定。
懂得多的，期权更是一个可以发挥才智的地方。
只要了解期权是付出一定权利金来换取以后某个权利的本质，就可以进行期权交易了。
3.股票买入后可以长期持有，期货买入后在最后交易日要平仓，那么期权买入后持有的时间有没有时间限制呢？期权有一个重要的要素是到期时间，无论是美式期权还是欧式期权，只要过了到期时间，期权就不能执行了，也就是说期权没有价值了，所以一般而言，期权买入后一般会在最后交易日之前进行交易，又或者是等到到期日进行清算。
4.同一标的物的每个期权合约都会很活跃？不一定。
一般来说，同一标的物下可能会有多个行权期价不一的期权合约，其活跃程度也会有较大区别。
一般来说深度实值期权的成交较量会比较小，因其买卖基本类似于标的物的买卖，其交易的活跃性会大幅下降。
相对来说平值期权和虚值期权的成交活跃情况会较好。
5.实值期权有内涵价值和时间价值而虚值期权只有时间价值，是不是买实值期权会更好呢？不是，因为虽然实值期权有内涵价值和时间价值，但是其价格也相对较贵，而虚值期权虽然只有时间价值，但其价格也相对便宜，很多人愿意用小额资金去博取标的物的有利变动。
其实实值期权和虚值期权各有利弊，要看投资者如何选择。
6.实值、虚值、平值期权中是不是平值期权合约最为活跃？不一定，这需要看市场的实际情况。
一般来说，平值期权和虚值期权没有内涵价值，只有时间价值，虽然平值期权的时间价值最大，容易受到投机者的追捧，交易通常很活跃，但是深度虚值合约由于价格更小，有些投机者热衷以小博大，交易大量的深虚值合约，所以深虚值合约也可能是很活跃的。
7.期权卖方收取权利金但是要承担无限风险，而期权买方只要支付很少的权利金但是却可能获得无限的收益，从这方面来考虑的话是不是期权卖方的收益会比不上期权买方？这种说法不全面，我们除了要考虑绝对收益外还要考虑概率因素，实际上标的物市价无限上涨或者无限下跌的概率是极低的，而且大部分的期权到期之后都是没有被执行，期权卖方净赚取权利金。
而从国外的市场经验来看，期权的买方亏损的比例要明显高于期权卖方。
8.期权的权利金价格波动与哪些因素相关，是不是与标的物价格波动是一致的？并非如此，期权的权利金价格波动与标的物价格、波动率、到期时间、利率这些因素相关，它与标的物价格波动并不是一致的，但我们可以引入Delta这个希腊字母来表示其他因素保持不变的情况下，一单位标的资产价格的变化所引起的期权价值的变化。
9.期权就是买入一种未来买卖的权利，从这点上讲期权和权证是不是同样的呢？期权和权证的交易方式不同，期权交易比权证更灵活，投资者可以买入或卖出认购期权，也可以买入或卖出认沽期权，但对于权证，普通投资者只能买入权证，只有发行人才可以卖出权证收取权利金，当然投资者可以在二级市场里交易手中已有的权证。
10.请问ETF期权是不是就是个股期权的另一种形式呢？不是，ETF期权的标的物是ETF，即交易型开放式指数基金，指一种跟踪标的指数变化、且在证券交易所上市交易的基金，它可以作为期权的标的证券，而个股期权的标的物是单只股票。
11.如果市场上有了ETF期权工具，那么是不是可以使得ETF投资不存在亏损？不是，因为期权虽然是风险既定，但毕竟也是有成本的（权利金）。
比如投资者买入ETF同时并买入ETF看跌期权，当ETF价格上涨时，可以获取无限收益，但当ETF价格下降时，虽然亏损不会超过一定水平，但毕竟也是亏损。
12.如果ETF期权开始在市场上交易，势必会吸纳一部分资金，这样是否会使得股票更难上涨？不会，ETF期权占用资金少，杠杆作用非常明显，尤其是虚值期权，价值很低，可以用少量资金就控制相同数量的合约，从资金成本上来说，期权能为投资者提供更多的选择。
13.期权到期日，会不会产生期权魔咒，从而导致当日股票大跌呢？不会，因为中国市场并不允许卖空股票，而且股票有涨跌幅限制，而且如果想消除期权的到期风险，我们可以在最后交易日之前进行交易手头的期权。
14.我们知道相比股票市场，期货市场的风险更大，那么与期货市场相比，期权市场风险会不会比期货市场风险更大？这个说法并不全面。
期权是有风险的，不过期权的买卖双方受承受的风险不太对称。
对于期权买方而言,买期权和彩票的道理是比较相似，交易者拿出少量的资金买个期权，如果价格朝有利方向发展，对交易者有利就赚了，不利就亏了，最多也就亏掉了交易者投入的权利金，亏损不会增加，这比股票买卖而言风险程度就要低了。
不过对于期权卖方而言，如果价格向不利于自己的方向发展，其面临大幅亏损的可能会增加很多。
但是风险越大，期权卖方所要求的保证金也会越高，其潜在收益也就越大，相对来说期权卖方对风险控制的要求会很高。
15.期权的5个希腊字母直接有相关性吗？还是独立影响期权价格？除了Gamma是衡量标的物价格发生变动时，期权的Delta的变动情况外，其余3个希腊字母都是独立影响期权价格的，我们从定义上就可以知道。
比如说Delta，它是保证其他因素不变的情况下，一单位标的资产价格变化所引起的期权价值发生的变化。
16.期权套利是不是没有风险？不是的，期权套利一样也会有风险存在，并非绝对不含风险，例如卖出跨式组合和风险逆转组合等都面临较大风险，同时，部分期权套利组合仅对冲Delta 或Vega风险，但未考虑其他风险，市场波动仍有可能对期权组合价值产生影响。
但总体来说，通过多个期权的有效组合，可较大程度控制投资者持仓头寸的风险。
17.期权中的波动率和隐含波动率意思是一样的吗？期权中的波动率是用来衡量股价变化幅度的指标，不考虑股价变动方向，股价上涨和下跌所导致的1%的波动都是一样的。
波动率通常有历史波动率和隐含波动率两个概念，历史波动率指的是一个特定时间段内每日回报的标准差，而隐含波动率指都是使市场上交易的期权价格与理论价格相等的波动率。
18.期权推出后，企业进行套期保值时是不是还是会更倾向于使用期货而非期权进行套保？这个要看企业自身的选择了，期货套保利用的是期货价格与现货价格之间的变动趋势大致相同，而且随着到期日的临近两者趋向一致，只要在在期货与现货上建立价值相等，方向相反的头寸，等到期日来临时两种头寸都可以将盈亏相抵或者大致相抵，使投资能够很好地规避风险或获取边际利润，而期权最大的特点就在于它的收益与风险不对等，买入看跌期权后，损失是有限的，但当价格上涨时仍可以保证获取超额利润。
19.当看涨标的物的时候，买入看涨期权会比卖出看跌期权更好吗？这种说法并不全面，当标的物价格上涨到一定程度时，买入看涨期权和卖出看跌期权都会获利。
对于标的物大幅上涨而言，买入看涨期权获利不限，损失既定，因此会有较好收益，而看跌期权虽可以赚取权利金时间价值的流失，但获利有限。
但是如果标的物价格小幅或温和上涨，买入看涨期权所支付的权利金可能就会变化不大，时间价值的减少会大于内涵价值，最终甚至可能还是以亏损离场。
而对于卖出看跌期权而言，由于权利金已经到手，市场只要不跌就有钱赚，因此卖出看跌期权在这个时候就会比买入看涨期权要好得多。
20.当看跌标的物的时候，买入看跌期权会比卖出看涨期权更好吗？这种说法并不全面，当标的物价格下跌到一定程度时，买入看跌期权和卖出看涨期权都会获利。
对于大幅下跌而言，买入看跌期权获利不限，损失既定，会有较好收益，而卖出看涨期权可以赚取权利金时间价值的流失，但获利有限。
不过如果标的物温和下行，买入看跌期权所支付的权利金价格可能会变化不大，甚至因为时间价值的衰减会大于内涵价值，最终导致亏损离场。
而对于看跌期权的卖方而言，此时由于权利金已经到手，只要标的物价格不上涨就有盈利，因此卖出看涨期权就会比买入看跌期权要有更好的收益。
21.组成期权价值的时间价值和内涵价值中内涵价值是不是一直要大于时间价值？不是，比如平值期权和虚值期权，它们立即行权需要蒙受损失，都没有内涵价值，而时间价值却大于0。
22.理论上当ETF进入震荡市的时候，做多和做空都很难赚钱，那么是不是意味着EFT期权在震荡市期间也不会有太多机会呢？不是这样的，ETF期权可以增加市场的投资机会，在震荡市期间采用做空波动率的策略，比如卖出跨式，卖出看涨期权并同时卖出相同到期日、相同执行价的看跌期权，如果行情如愿继续震荡，则可以净赚取权利金。
23.如果价格发生大幅的波动，投资者同时买入看涨期权和看跌期权就会对冲风险的同时获取盈利吗？如果标的物价格大幅上涨，投资者买入的看涨期权会盈利，如果标的物价格大幅下跌，投资者买入的看跌期权会盈利，但是如果标的物价格波动不大，投资者有可能会损失全部或部分权利金。
24.ETF期权与股指期货的标的都是股票吗？不是，ETF期权标的是ETF，即交易型开放式指数基金，指一种跟踪标的指数变化、且在证券交易所上市交易的基金，不同的ETF有不同的股票样本取样。
而股指期货的标的是沪深300指数，两者的标的都不是单只股票。
25.我们知道股票发起的初衷是让上市公司通过融资来得到更进一步发展，而投资者则可以获得可观的投资收益，所有股票其实应该做长线投资比较好，而期权是获得未来的投资权利，那么和股票相比期权是不是更适合长期投资呢？不是，因为期权是有到期时间的，以买入看涨期权为例，一旦过了到期时间，期权就没有价值了，而股票是可以长期持有的。
26.既然有了期权定价公式，那么期权的价格是不是应该与定价公式价格很接近？不是，因为期权定价公式只是能确定期权的理论价格，而期权的实际价格就像自由市场的其他价格一样，由供给和需求两方面的力量所决定，并不会直接取决于理论价格。