2017年汽车零整比研究报告
2017汽车行业现状发展及趋势分析报告

2017汽车行业分析报告2017年9月出版1、汽车行业上半年业绩增速放缓,细分不乏亮点 (5)1.1、行业上半年整体销量增速放缓,重卡实现高速增长 (6)1.2、行业营收净利增长趋缓,零部件及汽车服务板块营收净利增速高 (7)1.3、行业估值整体保持平稳,汽车服务板块估值环比下降较大 (14)2、部分优质零部件公司预告 2017Q3 业绩将明显增长 (15)3、重点公司分析 (16)3.1、星宇股份 (16)3.2、广汇汽车 (18)3.3、潍柴动力 (20)3.4、银轮股份 (22)4、风险提示 (24)图表1:汽车行业 2017H1 整体销量增速放缓 (6)图表2:2017H1 汽车行业整体销量增速放缓 (6)图表3: 2017H1 重卡细分实现同比 72%高速增长 (7)图表4:2017H1 汽车行业整体收入及净利均放缓 (8)图表5: 2017H1 零部件及汽车服务细分板块增速高 (8)图表6:汽车行业整体及细分板块历年上半年营业收入增速 (8)图表7:汽车行业整体及细分板块历年上半年营业收入增速 (9)图表8:汽车行业整体及细分板块历年上半年净利润增速 (9)图表9:汽车行业整体及细分板块历年上半年净利增速 (9)图表10:汽车行业整体及细分板块历年上半年毛利率一览 (10)图表11:汽车行业整体及细分板块历年上半年毛利率 (10)图表12:汽车行业整体及细分板块历年上半年期间费用率一览 (10)图表13:汽车行业整体及细分板块历年上半年期间费用率 (11)图表14:汽车行业整体及细分板块历年上半年 ROE 一览 (11)图表15:汽车行业整体及细分板块历年上半年 ROE (11)图表16:汽车行业整体及细分板块历年上半年资产负债率一览 (12)图表17:汽车行业整体及细分板块历年上半年资产负债率 (12)图表18:汽车行业整体及细分板块历年上半年经营活动现金流量净额/营业收入一览 (12)图表19:汽车行业整体及细分板块历年上半年经营活动现金流量净额/营业收入13图表20:汽车行业整体及细分板块历年上半年总资产周转率一览 (13)图表21:汽车行业整体及细分板块历年上半年总资产周转率 (13)图表22:汽车行业整体及部分细分板块历年上半年存货周转率一览 (14)图表23:汽车行业整体及细分板块历年上半年存货周转率 (14)图表24:汽车板块整体估值保持平稳 (15)图表25:汽车服务、零部件和商用车细分板块估值环比略下降 (15)图表26:汽车行业部分公司 2017 三季度业绩预告 (16)图表27:星宇股份分季度历年营业收入及增速 (18)图表28:星宇股份分季度归母净利润及增速 (18)图表29:广汇汽车分季度营业收入及增速 (20)图表30:广汇汽车分季度归母净利及增速 (20)图表31:潍柴动力分季度营业收入及增速 (22)图表32:潍柴动力分季度归母净利润及增速 (22)图表33:银轮股份分季度营业收入及增速 (24)图表34:银轮股份分季度归母净利润及增速 (24)报告正文1、汽车行业上半年业绩增速放缓,细分不乏亮点总体来看:2017H1 受购置税、新能源汽车补贴等政策性补贴退坡的影响,汽车行业整体业绩增速同比放缓,与行业基本面同步。
2017年我国新能源汽车零部件行业综合发展态势图文分析

2017年我国新能源汽车零部件行业综合发展态势图文分析
(2017.09.12)
进入二十一世纪后,虽然中国能源消费的主架构并未发生太多变化,其中煤炭和石油一直占据了中国能源消费的主导地位,特别是煤炭在中国一次能源消费结构中的比重逾七成,石油的占比则为两成左右。
但是,随着经济转型、产业升级的逐步深入,节能降耗的相关政策陆续落实,对环境保护的需求致使煤炭和石油等化石能源的消费量将不断下滑,能源消费结构进入调整时代,并且将会持续深入。
对于新能源而言,将会是新能源行业以及相关产业的发展契机。
特别是中国将超过欧洲,成为世界上最大的可代替能源增长市场,在此背景之下,风电、太阳能等新能源的使用比重将会提高,而新能源汽车及相关产业的市场份额也将会扩容。
新能源产业布局与配套支撑。
2017年我国汽车整车行业综合发展情况深度图文分析

2017年我国汽车整车行业综合发展情况深度图文分析(2017.07.05)一、全球汽车行业发展概况汽车行业是全球经济重要的支柱产业之一,在制造业中占有很大比重。
汽车的研发、生产及销售与其它经济领域息息相关,对工业结构升级和相关产业发展具有明显的带动作用,具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多、附加值大的特点。
除2008和2009年受金融危机影响外,全球汽车总产量整体呈稳步增长趋势。
目前,全球发达国家的汽车市场已趋于饱和,一些劳动密集、资源密集的汽车制造活动已经逐步由发达国家向发展中国家进行产业转移,中国市场因其巨大发展潜力与增长空间尤为吸引发达国家和地区的汽车厂商通过资本合作及技术合作等多种方式进入国内市场,给中国汽车工业发展带来了巨大的机遇。
二、我国汽车行业发展概况1、近十余年来我国汽车市场发展迅速近十余年来,汽车行业和发动机行业在技术和市场方面取得了重大突破和发展,随着工业技术水平提高和汽车产业集群效应,中国正逐渐成为世界汽车制造业重要地区,我国汽车行业也取得了高速发展。
2005-2016 年,我国汽车销量年复合增长率高达 15.47%,汽车产量占全球产量的比例也由2005 年的 8.59%迅速增至 2015 年的26.99%。
自 2009 年成为世界汽车第一产销大国后,我国已连续八年蝉联世界第一。
截至2016年12月,我国汽车产销量全年已分别达到2,811.88万辆和 2,802.82 万辆,其中乘用车产销 2,442.07 万辆和 2,437.69 万辆,同比增长15.50%和 14.93%。
2005-2015 年中国汽车产销量及占世界产销量比例2、乘用车占据市场主导地位从乘用车市场来看,乘用车的消费属性正在从“可选消费”到“刚性消费”的转变过程中,销量增长的驱动因素仍然是一二线城市的换购需求和三四线城市的首次购车需求,另外,三四线城市的二次购车需求正在启动中,这也将成为未来几年拉动行业增长的主要驱动力。
2017年我国汽车及零部件行业综合发展图文分析

2017年我国汽车及零部件行业综合
发展图文分析
(2017.07.06)
一、汽车行业发展概况
1、国际汽车工业发展概况
汽车工业具有产值大、产业链长、关联度高、技术要求高、就业面广、消费拉动大等特点,是衡量一个国家工业化水平、经济实力和科技创新能力的重要标志,在全球经济发展中占据着重要的位置。
近十年来,全球汽车产量总体维持了增长的态势。
2001 至 2007 年间,全球汽车产量的年均复合增长率约为 4.49%, 2008 至 2009 年,受全球金融危机影响,全球汽车产量同比分别下降 3.75%和12.38%。
2010 年,伴随着美国和日本市场的复苏以及中国、印度等新兴市场的持续快速增长,全球汽车产量同比上涨25.75%,达到
7,770.4 万辆。
随着各主要经济体刺激方案的退出, 2011 年起全球
汽车产量增速有所回落,但新兴工业化国家对于汽车普及化消费的需求仍将成为全球汽车产量增长的持续动力。
2012 年、 2013 年、2014 年和 2015 年全球汽车产量保持平稳增长,产量分别达到
8,422.17 万辆、 8,724.98 万辆、 8,750.70 万辆和 9,068.30 万辆,同比增长 5.22%、 3.60%、 0.29%和 3.63%。
1997 年-2015 年全球汽车产量增长情况
自 20世纪 90年代中后期以来,汽车需求增长的地理分布特征出现重要转变,由传统的发达国家市场转到了日益活跃的新兴工业化国家市场,汽车制造业中心也正从欧美逐渐亚洲、南美等新兴市场转移,世界汽车制造业格局逐步向多极化发展。
中保研发布汽车零整比研究成果

中保研发布汽车零整比研究成果中保研是中国保险行业的权威机构之一,其负责进行保险领域的研究和监管工作。
最近,中保研发布了一项关于汽车零整比的研究成果。
汽车零整比是指保险公司对汽车维修中,使用原厂零配件与使用非原厂零配件的比例。
这个比例直接关系到汽车维修的成本以及保险赔偿的金额。
中保研的这项研究旨在了解中国保险市场中的汽车零整比情况,并对相关问题进行分析和研究。
研究显示,目前中国汽车保险市场的零整比整体较高,尤其在一些大城市更是突出。
在大城市,消费者更加注重汽车维护和保养,对于汽车零配件的要求也更高,而原厂零配件通常价格较高,这导致了汽车零整比的升高。
另一方面,在一些小城市和农村地区,由于消费水平较低,对汽车零配件的要求也相对较低,使用非原厂零配件的比例较高,这也导致了汽车零整比的升高。
该研究还发现,在不同品牌车型中,汽车零整比存在较大差异。
一些高端车和进口车通常使用原厂零配件的比例较高,而一些低端车和国产车使用非原厂零配件的比例较高。
这一现象与汽车零配件的价格以及维修市场的竞争程度密切相关。
此外,中保研的研究还发现,近年来,随着中国汽车保险市场的发展,保险公司对于汽车零整比的管理越来越重视。
一些大型的保险公司已经建立了专门的汽车维修合作伙伴网络,与多家汽车维修厂建立了长期合作关系,并提供了原厂零配件的优惠政策,以鼓励汽车维修厂使用原厂零配件。
这样的做法既可以保证汽车维修的质量,也可以控制维修成本,对于保险公司和消费者来说都是双赢的局面。
综上所述,中保研的研究成果对于了解中国汽车零整比的情况和相关问题的分析非常有价值。
随着人们对汽车维护和保养的重视程度的提高,汽车零整比会受到更多关注。
保险公司应该加强对汽车零整比的管理和控制,提供更多优质的服务和原厂零配件,以满足消费者对汽车维修的需求。
汽车维修厂也应该提高自身的维修技术和服务水平,以获得更多的合作机会。
这样的努力将有助于推动中国汽车保险市场的发展。
2017年我国汽车行业市场综合发展态势图文深度调研分析报告

2017年我国汽车行业市场综合发展态势图文深度调研分析报告(2017.10.12)总目录文本目录:一、乘用车景气度逐渐下行---------------------(5)二、商用车景气度高于乘用车,重点企业利润增速明显好于去年----------------------------------------(6)三、SUV车型增长放缓,自主品牌市场份额继续提升(9)四、卡车市场增长强劲,客车市场大幅下滑-----(11)五、乘用车板块一枝独秀,大盘蓝筹受青睐------(13)六、乘用车或呈“W”走势,仅靠SUV增长------(16)七、工程重卡接力,重卡增长继续,轻卡复苏确定(19)八、客车全年销量或将下滑,下半年新能源有望恢复-----------------------------------------------(20)九、2017年新能源汽车预计销售66万辆,保持高速增长---------------------------------------------(21)十、零部件行业面临较大压力-----------------(21)十一、全行业营收和利润增速均将回落----------(22)十二、整车分化集中度提升--------------------(23)十三、乘用车关注符合市场趋势的确定性机会,如SUV 及自主品牌-------------------------------------(24)图表目录:图1:2017年汽车行业景气度下行---------------(5)图2:政策退坡,行业景气度回落--------------(6)图3:乘用车景气度下降----------------------(7)图4:商用车销量快速上升---------------------(7)图5:汽车工业重点企业营业收入同比快速回落---(8)图6:汽车工业重点企业利润总额同比快速增长--(9)图7:SUV是乘用车增长动力------------------(10)图8:SUV销量占狭义乘用车总销量比例已超四成-(10)图9:依靠SUV车型销量增长,自主品牌市占率继续提升---------------------------------------------(11)图10:客车行业2017年1-5月分车型销量-----(13)图11:汽车行业分板块指数表现--------------(13)图12:新能源汽车指数2017年表现较弱-------(14)图13:汽车行业2017年涨幅前20名上市公司-(15)图14:预计2017年乘用车销量增速放缓,商用车快速回暖-------------------------------------------(16)图15:2017年乘用车销量同比增速或呈“W”走势(16)图16:SUV有望推动乘用车全年小幅增长-------(17)图17:2017年乘用车产能扩充,竞争或将加剧--(18)图18:2017年4月起乘用车价格促销幅度加大---(19)图19:2017年重卡继续增长,轻卡如期复苏----(20)图20:客车销量预测-------------------------(20)图21:2017年新能源汽车销量有望达到66万辆--(21)图22:汽车材料价格近一年均有不同程度上涨---(22)图23:汽车销量增速放缓,企业利润或将承压---(23)图24:强势自主品牌崛起,产销量高速增长----(24)图25:1-5月中大型SUV销量高速增长---------(25)一、乘用车景气度逐渐下行2017年小排量购置税优惠政策退坡,且2016年底透支部分需求,正如我们在2017年年度策略中预期,乘用车景气度有所下行,带动汽车行业增速下行。
2017年汽车零整比研究报告(1)

2017年4月汽车零整比100指数体系说明汽车零整比100指数体系是由汽车零整比系数、消费者常用配件负担指数、消费者养护负担指数三个互相关联的指数构成,以综合反映消费者在购车、用车、养车过程中,汽车用车成本负担变化的经济参考指标。
汽车零整比100指数是在汽车零整比系数研究的基础上,制定各项指数的编制规则,计算这100个车型的零整比系数、常用配件负担指数、养护负担指数,客观评价这些车型维修经济型的高低。
汽车零整比100指数的样本车型是由国内保有量最大、上一年度销售数量居前、品牌代表性较高的常见100个车型构成。
样本车型按选取规则每年调整一次,每次调整车型数量不超过15%。
汽车零整比100指数采取定期发布制度,每年的4月为当期指数首次发布,10月为当期指数的更新发布。
表1. 汽车零整比100指数和常用配件100指数表汽车零整比100指数常用配件100指数4月327.9614.92表2. 汽车零整比100指数明细车型品牌按首字母排序数据截止到2017年3月数据说明1、零整比系数是车辆配件价格总和与整车销售价格的比值,可以直观反映不同车型维修成本的差异,即在----------------------------精选资料 整车价格一定的前提下,零整比系数高的车型,意味着维修成本较高,反之则表明该车型维修成本较低。
零整比系数的计算公式为:零整比系数=∑整车所有装车配件价格整车销售价格×100%2、 常用配件负担指数就是18 项单个常用配件价格乘上配件自身损失率的之和,再除以整车销售价格的比值,配件损失率则是根据事故车维修中单个配件损失金额与所有配件损失金额比值的统计。
常用配件负担指数反映了消费者在事故车维修过程中更换配件费用负担的高低,指数高低与零整比系数同理。
其计算公式为: 常用配件负担指数=∑(单个常用配件价格×配件损失率)整车销售价格×1003、养护负担指数是指在厂家保养建议周期内,用于维修所需的人工工时费和更换配件的总费用,再除以60000乘以100,指数的比值就是车主每百公里养护所需的费用,而指数的高低就是衡量车主养护负担的高低。
中国汽车行业分析报告2017年版

2017年汽车行业分析报告2017年7月出版文本目录1、乘用车:下半年回暖,细分领域迎景气周期 (6)1.1、前 4 月回顾:增速趋缓,SUV/自主品牌份额增长延续 (7)1.2、后市展望:二季度触底,后续回暖,全年稳健增长可期 (11)1.3、自主品牌:龙头脱颖而出,未来 2 年高增长有望保持 (14)1.4、豪华品牌:行业维持高景气,宝马迎新车强势周期 (17)1.5、7 座 SUV:需求受二胎生育高峰兑现,正值高速增长期 (20)2、零部件:三条主线孕育新成长 (24)2.1、自主崛起:长周期培育核心零部件供应商 (26)2.2、进口替代:车价下行背景下,进一步加速 (28)2.3、海外拓展:逐渐迎来收获期 (31)3、新能源汽车:下半年开启放量,全年维持高景气 (35)3.1、新能源乘用车:确定性成长,A00 为主要增量 (36)3.2、新能源客车:总量和盈利承压,看好龙头市占率提升 (42)3.3、纯电动专用车:物流电动化大势所趋,下半年开启放量 (45)4、商用车:重卡下半年增速或放缓,轻卡全年增速有望转正 (48)4.1、重卡:17H1 快速增长,下半年增速或放缓 (48)4.2、轻卡:全年增速有望转正,高端化为趋势 (50)图表目录图表 1:乘用车投资逻辑 (6)图表 2:4 月批发销量同比下滑 2.3% (8)图表 3:4 月零售销量同比增长 0.8% (8)图表 4:乘用车批零增速均为过去三年低点 (8)图表 5:轿车 4 月销量同比下滑 7.5% (9)图表 6:SUV 4 月销量同比增长 12.3% (9)图表 7:MPV 4 月销量同比下滑 19.9% (10)图表 8:SUV 4 月份额达 41.1% (10)图表 9:自主品牌 4 月销量同比下滑 1.9% (10)图表 10:自主品牌份额同比有所提升 (11)图表 11:4 月批发销量增速下滑 2.3%,与零售增速背离 (11)图表 12:经销商库存预警指数自 3 月起逐渐降低,整体水平与 15 年类似 (12)图表 13:2010 年小排量车销量占比先探底后提升 (12)图表 14:历年前 4 月销量占比在 27%-34%区间浮动 (13)图表 15:2016 年自主品牌内部 SUV 占比接近一半 (14)图表 16:2016 年 SUV 销量中近 6 成由自主品牌贡献 (14)图表 17:中西部销量份额过去五年提升 5% (14)图表 18:5-15 万区间销量份额逐渐集中 (15)图表 19:五大自主集团与自主品牌整体增速逐渐分化 (15)图表 20:五大自主集团占自主品牌份额显著提升 (16)图表 21:龙头自主品牌代表明星车型销量快速放量 (16)图表 22:五大自主集团中低价位份额稳固,中高价位加速集权 (16)图表 23:我国城镇居民家庭人均可支配收入持续增长 (18)图表 24:高净值人群至 15 年已达 126 万人 (18)图表 25:对比英美德,我国豪华车普及率仍然较低 (19)图表 26:2019 年我国豪华车销量有望达到 295 万辆 (19)图表 27:二孩出生人口占比显著提升,拉动出生总人口数上升 (21)图表 28:安全座椅占空间是普及度低核心原因 (21)图表 29:我国安全座椅内需快速增长,至 14 年达 144 万套 (21)图表 30:我国自驾游人次不断提升,至 15 年已达 23.6 亿人次 (22)图表 31:长途自驾比例较高(单位:公里) (22)图表 32:“”18 年我国 7 座 SUV 销量有望达 143 万辆 (23)图表 33:零部件投资逻辑 (24)图表 34;2016 年零部件行业净利润同比提升 30.5% (25)图表 35:2017Q1 零部件行业净利润同比提升 39.6% (25)图表 36:汽车零部件历史市盈率情况 (26)图表 37:零部件与自主品牌的发展阶段 (26)图表 38:一线自主将有望保持较高增长 (27)图表 39:进口零部件金额在 2015 年首次负增长 (29)图表 40:SUV 车价中枢正在下探 (29)图表 41:底盘电子(ESC)国内尚无实质突破 (30)图表 42:毫米波雷达国内仅华域汽车接近量产 (30)图表 43:座椅行业国产不足 5% (30)图表 44:自主自动变速箱不足 5% (30)图表 45:华域相对其他零部件巨头体 (32)图表 46:华域汽车在海外占比少远小于其他巨头 (32)图表 47:万都海外扩张带来通用等其他客户占比提升 (32)图表 48:万都 2000-2012 十年复合增速 22% (33)图表 49:海外并购及直接投资近几年均有较明显的增长 (33)图表 50:零部件出口在 2014 年起已大幅提升 (34)图表 51:2017 年前 4 月新能源汽车累计产量同比增长 3% (36)图表 52:新能源乘用车贡献新能源汽车主要增量 (36)图表 53:2016 年前 10 省市新能源乘用车销量 (41)图表 54:17 年前 4 月 A00 级电动车销量同比增长 219% (41)图表 55:北汽新能源、吉利和比亚迪领跑 17 年前 4 月纯电动乘用车销量 (41)图表 56:上汽乘用车和比亚迪领跑 17 年前 4 月插混乘用车销量 (42)图表 57:2016 年底新能源客车出现明显抢装行为 (42)图表 58:预计 2017 年新能源客车产量 11 万辆 (42)图表 59:预计 2017 年 5 米以上新能源公交客车销量 8.5 万辆 (43)图表 60:17 年前 4 月新能源大客产量占比明显提升 (43)图表 61:2017 年纯电动客车中央补贴大幅下调 (44)图表 62:主要客车企业 2017Q1 毛利率同比明显下滑 (44)图表 63:17 年前 4 月新能源客车产量前十车企 (45)图表 64:宇通客车和中通客车新能源客车产量市场份额持续提升 (45)图表 65:2017 年纯电动专用车中央补贴下调幅度适中 (46)图表 66:预计 2017 年纯电动专用车产量 12 万辆 (47)图表 67:17 年前 4 月纯电动专用车产量前十车企 (47)图表 68:17 年前 4 月纯电动专用车产量 CR5 提升至 69% (48)图表 69:2017 年前 4 月重卡销量保持高速增长 (50)图表 70:2017 年重卡销量有望达到 80 万辆 (50)图表 71:17 年前 4 月轻卡销量同比增长 9.6% (51)图表 72:近年来快递业保持高速增长 (51)表格 1:优质自主品牌今年已推出或将推出一系列重磅车型 (17)表格 2:ABB 国产车入门价比进口入门价大幅降低 (18)表格 3:宝马未来在华产品将迎来新周期 (20)表格 4:17 年上市或将上市车型资料整理 (23)表格 5:各大派系均有核心配套,自主也将孕育 (28)表格 6:部分上市公司进口替代进程 (31)表格 7:部分上市公司对外投资案例 (34)表格 8:预计 2017 年新能源汽车行业维持高景气 (35)表格 9:多方造车势力新能源汽车布局一览 (37)表格 10:在售纯电动乘用车主力车型一览 (38)表格 11:在售插电式混合动力乘用车主力车型一览 (39)表格 12:17 年待上市新能源乘用车车型一览 (39)表格 13:主流车企电动物流车车型一览 (46)表格 14:预计 2017 年商用车销量稳健增长 (48)表格 15:2016 年以来货车非法改装和超限超载治理相关政策一览 (49)报告正文1、乘用车:下半年回暖,细分领域迎景气周期预计今年下半年车市回暖,全年5%-7%增长。
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2017年4月
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汽车零整比100指数体系说明
汽车零整比100指数体系是由汽车零整比系数、消费者常用配件负担指数、消费者养护负担指数三个互相关联的指数构成,以综合反映消费者在购车、用车、养车过程中,汽车用车成本负担变化的经济参考指标。
汽车零整比100指数是在汽车零整比系数研究的基础上,制定各项指数的编制规则,计算这100个车型的零整比系数、常用配件负担指数、养护负担指数,客观评价这些车型维修经济型的高低。
汽车零整比100指数的样本车型是由国内保有量最大、上一年度销售数量居前、品牌代表性较高的常见100个车型构成。
样本车型按选取规则每年调整一次,每次调整车型数量不超过15%。
汽车零整比100指数采取定期发布制度,每年的4月为当期指数首次发布,10月为当期指数的更新发布。
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表1. 汽车零整比100指数和常用配件100指数表
汽车零整比100指数常用配件100指数
4月327.96 14.92
表2. 汽车零整比100指数明细
车型品牌按首字母排序数据截止到2017年3月
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数据说明
1、零整比系数是车辆配件价格总和与整车销售价格的比值,可以直观反映不同车型维修成本的差异,即在整车价格一定的前提下,零整比系数高的车型,意味着维修成本较高,反之则表明该车型维修成本较低。
零整比系数的计算公式为:
×100%
零整比系数=∑整车所有装车配件价格
整车销售价格
2、常用配件负担指数就是18 项单个常用配件价格乘上配件自身损失率的之和,再除以整车销售价格的比值,配件损失率则是根据事故车维修中单个配件损失金额与所有配件损失金额比值的统计。
常用配件负担指数反映了消费者在事故车维修过程中更换配件费用负担的高低,指数高低与零整比系数同理。
其计算公式为:
×100
常用配件负担指数=∑(单个常用配件价格×配件损失率)
整车销售价格
3、养护负担指数是指在厂家保养建议周期内,用于维修所需的人工工时费和更换配件的总费用,再除以60000乘以100,指数的比值就是车主每百公里养护所需的费用,而指数的高低就是衡量车主养护负担的高低。
其计算公式为:
×100
消费者养护负担指数=∑周期内养护负担费用
60000
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