家族控制上市公司9种模式(1)
浅谈家族企业管理模式及其创新发展
浅谈家族企业管理模式及其创新发展家族企业是指由一个或几个家族成员创建、拥有和管理的企业，是我国特有的一种企业形态。
家族企业在中国经济中占据着重要地位，许多知名企业如华为、五粮液等都是家族企业。
在家族企业中，家族成员通常拥有公司的控制权，并且通常会将企业的经营传承下来，形成家族企业的特有文化和管理模式。
本文将从家族企业的管理模式及其创新发展进行讨论。
家族企业的管理模式在家族企业中，传统的家族管理模式主要包括父母传子女、家族成员代代相传企业管理，管理层中的家族成员通常由家族长或家族议会决定，企业决策通常受到家族长或者家族议会长辈的控制，管理团队主要由家族成员组成。
家族企业的管理模式通常具有如下特点：1. 信任和情感因素在家族企业中，家族成员之间通常具有亲情和信任，这种情感因素在企业管理中发挥了重要作用。
家族成员在企业管理中通常会给予家族成员更多的信任和支持，同时家族成员也更容易对企业产生情感依恋，为企业发展付出更多。
2. 长期稳定家族企业由于具有家族成员代代相传的特点，因此在企业经营过程中通常更加注重长期稳定和可持续发展，不会盲目追求短期利润，更加注重企业的长期发展战略和规划。
3. 保密性由于家族企业通常由家族成员控制，因此企业经营决策和管理层的变动等都通常保持较高保密性，不会对外公开。
家族企业的创新发展传统的家族企业管理模式在当前社会经济发展中，也面临诸多挑战，比如传统家族企业在管理决策上的保守、没有公开透明的管理等问题。
家族企业在发展过程中需要进行创新，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。
1. 引入专业管理团队对于很多传统的家族企业来说，传统的家族成员管理模式已经无法适应时代的潮流，许多家族企业开始引入专业的管理团队来管理企业，特别是在企业规模逐渐扩大、国际化进程加快的背景下，适时引入专业的管理团队，可以提升企业的管理水平和效率，推动企业的创新发展。
2. 建立健全的公司治理结构家族企业在制定公司治理结构时，不能仅仅以家族长或家族议会的意志为主，需要建立健全的公司治理结构，设立董事会、监事会等机构，引入非家族成员担任公司高层职位，加强对家族企业的监督。
家族控制上市公司9种模式
家族控制上市公司9种模式1. 高持股比例模式在这种模式下，家族成员持有公司的大部分股份，通常超过50%以上。
他们通过这样的持股比例来确保对公司的控制权。
家族成员通常会担任公司的董事或高管，以确保其利益得到充分保护和实施。
2. 多层次控制模式多层次控制模式是指家族通过持有多个公司的股份，形成金字塔式的控制结构。
家族成员可能持有上市公司的股份，同时还拥有多个子公司的股权。
通过这种方式，家族可以通过子公司来间接控制上市公司，同时在家族内部实现资源整合和分配。
3. 控股公司模式家族通过设立一个控股公司来控制上市公司。
控股公司作为家族的代理人，持有上市公司的大部分股权，并通过董事会和高管层来实现对上市公司的控制。
这种模式可以实现家族成员的集中管理和资源整合，同时也可以增加对上市公司的控制力度。
4. 受限流通股份模式受限流通股份模式是指家族成员的股份在市场上流通受限。
这种限制可以通过股权协议、股票锁定期等方式实现。
通过限制股份的流通，家族成员可以确保对公司的控制权不被削弱，同时也能够更好地保护家族财富。
5. 高度稳定持股模式在这种模式下，家族成员对公司的股份保持长期稳定的持有。
他们往往会以长期持股为目标，避免频繁进行交易。
通过稳定的持股，家族成员可以确保对公司的长期控制，并且在决策中能够更好地考虑公司的长远利益。
6. 股东联盟模式家族成员和其他股东组成股东联盟，共同控制上市公司。
在这种模式下，家族成员和其他股东之间通过股权协议或合作协议来共同管理和决策。
通过股东联盟，家族成员可以增加对公司的控制力度，并且可以通过与其他股东的合作来实现资源共享和风险分担。
7. 权益结构复杂模式家族通过设置复杂的权益结构来控制上市公司。
这种模式常见的手段包括各种特殊股权、优先股、优先投票权等。
通过这种方式，家族可以在不持有过多股份的情况下实现对公司的控制，同时也可以更好地管理家族内部的权益关系。
8. 高管团队操控模式家族成员通过掌控公司的高管团队来控制上市公司。
上市家族企业治理结构
上市家族企业治理结构的历史与发展
历史
上市家族企业治理结构的发展可以追溯到 20世纪初，当时许多家族企业开始通过 上市实现资本扩张和业务发展。随着时间 的推移，上市家族企业逐渐成为全球范围 内的重要经济力量。
VS
发展
近年来，随着全球经济化和市场化改革的 深入推进，上市家族企业治理结构也在不 断变革和完善。一些家族企业开始引入外 部董事和独立监事等制度，加强企业的透 明度和公信力。同时，一些家族企业也开 始探索分拆上市等模式，实现更加灵活的 资本运作。
关联交易与利益冲突
审查和监督公司的关联交易和利益 冲突情况，确保公司的利益不受损 害。
CHAPTER 04
上市家族企业的管理层激励 与约束机制
管理层激励
薪酬激励
01
提供具有竞争力的薪酬，包括固定工资、绩效奖金和长期股权
激励等，以吸引和留住优秀的管理人才。
职业发展
02
为管理层提供清晰的职业发展路径和晋升机会，以激发其工作
上市家族企业治理结构的重要性
保障家族企业的稳定和发展
良好的治理结构可以确保企业的战略方向和经营决策符合家族的 长期利益，同时保障企业的稳定和发展。
提高企业的透明度和公信力
规范的治理结构可以提高企业的透明度和公信力，有利于企业在 资本市场中获得投资者的信任和支持。
促进企业的传承和发展
通过建立规范的治理结构，可以促进家族企业的传承和发展，确 保家族企业的顺利延续。
上市家族企业治理结 构
2023-11-06
目录
• 上市家族企业治理结构概述 • 上市家族企业的股权结构与股东权益 • 上市家族企业的董事会结构与决策机制 • 上市家族企业的管理层激励与约束机制 • 上市家族企业的法律、法规与监管要求 • 上市家族企业治理结构的优化与改进建议
家族公司股权控制方案
家族公司股权控制方案家族公司股权控制方案是指制定一套合理的股权结构和治理机制，以保障家族成员在公司中的权益，并为公司的稳定发展提供保障。
下面是一份700字的家族公司股权控制方案。
家族公司股权控制方案1. 股权结构设计家族公司股权结构应注重家族成员的参与和权益保障，同时也应考虑公司的长远发展和市场需求。
具体设计如下：- 家族成员持有的股份不得低于公司总股本的50%，确保家族成员在公司中具有重大的话语权和决策权。
- 公司设立普通股和优先股两类股份，普通股由家族成员持有，优先股由外部投资者持有，以吸引外部资本，为公司的扩张提供资金支持。
2. 股权传承机制为保障家族成员权益和公司的稳定发展，应制定一套完善的股权传承机制，包括以下内容：- 家族成员的股份可以通过婚姻、继承或购买等方式进行传承，确保家族的血脉传承和后续发展。
- 股权传承应遵守公司章程和法律法规，并由专业机构或律师进行监督和管理，确保传承的公正性和合法性。
3. 治理机制建设为保障公司的稳定经营和健康发展，应建立一套有效的治理机制，包括以下要点：- 设立家族委员会，由家族成员和独立董事组成，负责决策重大事项和监督公司经营，确保公司的治理和运营符合家族利益和市场规范。
- 设立独立董事会，由外部专业人士组成，提供独立监督和建议，确保公司的决策和运营合规合法。
- 设立董事会和监事会，负责公司日常经营和监督，确保公司的日常运营和决策符合法律法规和公司章程。
4. 分红和股权激励为激励家族成员的积极参与和贡献，应制定合理的分红和股权激励政策，如下所示：- 家族成员可根据其在公司中的贡献和股权比例，享受相应的分红权益。
- 设立股权激励计划，通过股权激励，激发家族成员的创业激情和创新能力，提高公司的竞争力和市场地位。
5. 股权流动市场建设为吸引外部投资者和提高股权流动性，应建立一个健全的股权流动市场，如下所示：- 公司股份可上市流通，吸引外部投资者的参与，并为家族成员的股份转让提供便利。
公司控制权，用小股权控制公司的九种模式
公司控制权，用小股权控制公司的九种模式关于公司控制权，很多朋友都知道万科之争事件吧？网红公司ofo 的否决之权之争、贾跃亭与恒大的FF之争，摩拜CEO不希望公司被收购但却无力阻止…等，我们在“股权道”也分享过。
如果说ofo的创始人还没毕业就创业所以没有经验；知名如万科仍在公司控制权方面遭遇如此大的挑战；与万科之争同一时间发生的，还有曾是建筑玻璃排名第一的A股公司南玻，宝能系入主后，创始人和管理团队已全部出局。
如果万科等是因创立时间较早，以前没这方面的意识或经验，与万科同一时期发生的还有平安入主汽车之家，创始团队出局，李想说：汽车之家是泡泡网养大的，继承了泡泡网的股权结构，而建立泡泡网股权结构时自己只有18岁，一心只想着把事情做好，让企业可以先活下…创业者说控制权公司控制权，做好了并不能帮企业赚钱，甚至都感觉不到它的存在；但做不好可能影响企业的生死存亡。
正因为这样，以前很多创始人并不重视控制权的设计吧？在多家明星公司发生控制权争夺战后，越来越多创始人开始重视公司控制权问题，比如：创立赶集网被合并后，又创立瓜子二手车和毛豆新车网的杨浩涌说，相关条款的妥协可能是致命的，带来的伤害可能比涨5%-10%的估值更大，瓜子是少有的在私募阶段做AB股制度的公司。
而滴滴程维曾说：每一次谈判，每一个条款都可能决定公司的生死。
不要心疼钱，要找好的中介。
在更早时候，三六零创始人周鸿祎曾说：我在雅虎的收获就是领悟到了对于公司控制权的把握，尤其在互联网领域里，大家都是围剿式发展，绝对的话语权至关重要。
在决定离职后曾对马云说，不能失去公司的控制权。
而马云创立的阿里巴巴，为了保持公司控制权不惜放弃香港上市而改道美国；在蚂蚁金服，马云更是能用1%的股份控制公司……关于公司控制权，有大师说持股67%有绝对控制权，持股51%有相对控制权。
在竹子写的《公司控制权.用小股权控制公司的九种模式》一书里有约50个案例，有知名公司案例也有经法院判决的不知名小公司案例，可以看到有人持股1%就能控制公司，而有人持股90%也无控制权，股权不是掌握公司控制权的唯一手段。
用小股权控制公司的九种模式
用小股权控制公司的九种模式一、引言在当今商业环境中，公司治理结构日益受到关注。
小股权控制公司已成为一种趋势，意味着公司创始人或管理层可以通过较小比例的股权来实现对公司的控制。
本文将介绍九种小股权控制公司的模式，帮助读者了解如何在保持公司稳定的同时，实现对公司的有效控制。
二、模式1：同股不同权同股不同权是指公司在发行股票时，对不同股票的股东赋予不同的表决权。
这种模式可通过设置不同表决权的股票类别实现，如A股和B股。
A股股东拥有普通表决权，而B股股东拥有较高表决权。
这种方式有利于创始人或管理层在股权占比较低的情况下，仍能保持对公司决策的控制。
三、模式2：AB股结构AB股结构是指公司发行两种不同类型的股票，A股和B股。
A股享有普通表决权，B股享有较高表决权。
在这种结构下，即使创始人或管理层的股权比例较低，也能通过持有较高表决权的股票来实现对公司决策的控制。
四、模式3：优先股结构优先股是指在公司分红和清算时，优先股股东享有优先权。
这种结构下，即使股权占比不高，创始人或管理层可通过持有优先股来实现对公司的控制。
此外，优先股股东在公司决策方面通常具有较低的表决权，有利于保持公司稳定。
五、模式4：受限股结构受限股是指在公司章程中设置限制，规定特定股东在一定期限内不得转让或行使表决权。
通过设置受限股，创始人或管理层可以在短期内维持对公司控制，为公司的稳定发展奠定基础。
六、模式5：管理层激励计划管理层激励计划是指公司为激励管理层提高公司业绩，设置一定比例的股权奖励。
通过这种模式，管理层在提高公司价值的同时，也能增加自己的股权占比，实现对公司的一定程度控制。
七、模式6：股权激励计划股权激励计划是公司为激励员工，向其授予一定比例的股权。
这种方式有助于提高员工的积极性和凝聚力，同时使公司在股权分散的情况下，仍能保持稳定运营。
八、模式7：员工持股计划员工持股计划是指公司鼓励员工购买公司股票，以实现员工与公司利益紧密绑定。
拟上市公司9大资本运作模式解析
拟上市公司9大资本运作模式解析企业上市前的资本运作，一是通过重组并购方式扩大企业规模，获得行业竞争优势，提高产品市场占有率；二是通过对已上市公司的股权投资、股权置换等方式间接上市，当对已上市公司的控股比例达到一定的控制地位时，便举牌收购，成为正式的上市公司控制人。
并购重组就是兼并和收购，一般是指在市场机制作用下，一企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。
并购重组的目的是搞活企业、盘活企业存量资产的重要途径，我国企业并购重组，多采用现金收购或股权收购等支付方式进行操作。
常见并购重组的方式有：1、完全接纳并购重组。
即把被并购企业的资产与债务整体吸收，完全接纳后再进行资产剥离，盘活存量资产，清算不良资产，通过系列重组工作后实现扭亏为盈。
这种方式比较适用于具有相近产业关系的竞争对手，还可能是产品上下游生产链关系的企业。
由于并购双方兼容性强、互补性好，并购后既扩大了生产规模，人、财、物都不浪费，同时减少了竞争对手之间的竞争成本，还可能不用支付太多并购资金，甚至是零现款支出收购。
如果这种并购双方为国企，还可能得到政府在银行贷款及税收优惠等政策支持。
2、剥离不良资产，授让全部优质资产，原企业注销。
并购方只接纳了被并企业的资产、技术及部分人员，被并企业用出让金安抚余下人员(卖断工龄)、处置企业残值后自谋出路。
这种方式必须是并购方具有一定现金支付实力，而且不需要承担被并购方债务的情况下才可能实施。
股权投资是指投资方通过投资拥有被投资方的股权，投资方成为被投资方的股东，按所持股份比例享有权益并承担相应责任与风险。
常见股权投资方式如下：1、流通股转让公众流通股转让模式又称为公开市场并购，即并购方通过二级市场收购上市公司的股票，从而获得上市公司控制权的行为。
虽然在证券市场比较成熟的西方发达国家，大部分的上市公司并购都是采取流通股转让方式进行的，但在中国通过二级市场收购上市公司的可操作性却并不强，先行条件对该种方式的主要制约因素有：（1）上市公司股权结构不合理。
公司控制权：用小股权控制公司的九种模式
案例分析的很有意思，也比较能说明问题，同时每一个案例又包含多个不同的控制因素，表述有些凌乱。
精彩摘录
“公司章程另有规定的除外”的意思是：可以通过公司章程设置不按出资比例行使表决权，也就是同股不同 权。
读书笔记
不错的一本书，通过作者介绍的六个层面或多层股权架构，持股份额再小的股东也可以实现对公司的控制， 非常实用。
案例不多，有点絮絮叨叨。
《公司控制权》第二版已经上市了，比第一版增加了20多个案例，内容更丰富。
比较全面，案例也很多～小白也可以看。
优点:比较详细地介绍了公司控制权可利用的三种工具:股东协议，公司章程，股东会/董事会会议；以及这 三种工具可以细化到的公司治理的六个层面设计:股权（持股比例，投票权，收益分配）、股东会（股东会职权设 计，出资比例和表决权设计，一致行动协议，特别表决权，股东决议通过所需特殊表决权比例，委托投票等工 具）、董事会（董事会职权设计，董事任免规则，董事会表决规则，特殊表决权设计等）、董事长、法定代表人、 管理层。
就是说，当用有限责任公司作为有限合伙企业的普通合伙人时，表面上看普通合伙人对合伙企业债务承担无 限连带责任，但由于普通合伙人是有限责任公司，实际上最终的股东只是承担有限责任。这样的模式既能以小出 资控制企业，也规避了无限责任风险，被很多基金、投资机构等采用。但是，类似的操作与《公司法》关于“公 司不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人”的本意不符，如因此发生争议，不确定法院会如何认定。
也就是所谓的持股67%拥有绝对控制权、持股51%拥有相对控制权的模式。
目录分析
第一章企业 的主要类型
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家族控制上市公司9种模式
模式一直接控制上市公司
该方式最为简单直接，但在证券市场成立10年来并不多见。
在《证券法》实施以前，自然人持有上市公司股份不能超过该公司总股本的0.5%，因此自然人不可能成为上市公司直接控制人。
1999年7月1日起生效的《证券法》取消了自然人的持股限制，并强调所有市场主体一律平等，自然人和法人一样，也可以成为上市公司的发起人。
这为自然人直接控制上市公司创造了条件。
1999年6月上市的“浙大海纳”（000925）是中国第一家发起人中有自然人的上市公司，该公司由“浙江大学企业集团控股”、“浙江省科技风险投资公司”以及李立本、褚健、赵建、张锦心共同发起。
20267
）。
11312
9907万
其资
14.25%
身份作为待上市公司的大股东，
司的实际控制人。
模式二自然人通过其控制的公司控制待上市公司，然后实现公司上市
图1~3说明 : 居“资本富豪榜”前3位的“太太药业”实际控制人朱保国、“用友软件”实际控制人王文京和“广汇股份”实际控制人孙广信，均通过其控制的公司控股上市公司而成为上市公司实际控制人。
模式三自然人通过其控制的公司受让上市公司股权，而成为上市公司实际控制人
图4说明 : 唐万新及其兄弟唐万里、唐万平和唐万川（唐氏四兄弟）通过受让股权方式，成为“新疆屯河”、“湘火炬”、“合金投资”和“ST中燕”4家上市公司的实际控制人，就控制公司数量而言，居于首位。
此模式的案例还有顾雏军通过其持股90%的“顺德市格林柯尔企业发展有限公司”受让“ST科龙”20.64%的股权，而成为该上市公司第一大股东和实际控制人。
图5~8说明 : 钟小剑入主“青百A”（000578）的过程长达5年之久，可谓不容易（据2001年年报，目前该公司股权结构已演变为如图8所示）。
图9、10说明 : 自然人陈金霞和魏东等通过所控制的公司受让上市公司控股股东股权，成为“九芝堂”（000989）的实际控制人。
即没
模式六自然人通过多个其控制的公司分散持有上市公司股权，
实际持股比例超过第一大股东而成为上市公司实际控制人
图15说明: “创兴科技”实际控制人为任梅等4位自然
人。
但我们发现，“上海兴金投资”成立于2000年11月，而
“创兴科技”的前身“厦门大洋”于1999年5月上市，因此，
实际控制人在上市后曾经发生变更，但我们没有发现该公司有相关公告。
模式九公司改制，工会或“职工持股会”成为公司实际控制人
图19、20说明 : 工会或“职工持股会”成为上市公司的最大股东，已经有不少的案例，如“万杰高科”（600223）、“上风高科”（000967）、“杉杉股份”（600884）等，但最典型的是“大众科创”（600635）（如图19、20、21）。
目前处于绝对控股地位的“职工持股会”是“大众科创”的实际控制人。
“职工持股会”由公司管理层和职工共同出资设立，其中公司经理出资20万元，中层干部出资10万元，一般管理人员出资5万元，驾驶员1至3万元。
“啤酒花”（600090）原为国有股东控股，但股东中存在较强的民营资本力量。
最终，民营资本联合，将“啤酒花”的最终控制人由国企“新疆轻工业供销总公司”变为自然人艾克拉木。
“啤酒花”上市之初，“新疆轻工业供销总公司”持股21.875%，处于明显的控股地位（如图22）。
民营力量聚集。
1998年2月及3月，“啤酒花”第二大股东“和硕县清水河农场”分别将3.96%及5.625%的股权转让给“新疆恒宇发展”及“银盛房地产”。
同时，“银盛房地产”又从“新保房地产”受让“啤酒花”5%的股权而成为“啤酒花”第二大股东（如图23）。
“中航技进出口总公司”意欲入主，惨遭失败。
第一大股东“新疆轻工业供销总公司”在1999年初就表现出股权出让意向，1999年8月4日，其将所持“啤酒花”21.875%股权转让给“中航技
进出口总公司”（如图24），使之成了“啤酒花”第一大股东。
但两天后，“啤酒花”另4家股东以股权及现金出资（如图25），成立了“恒源投资公司”，该公司持“啤酒花”29.875%的股权，跃升为第一大股东。
在“恒源投资”中，“银盛房地产”持股55.83%、“中诚实业”和“新疆恒宇发展”各持股16.48%，“新疆银安发展”持股11.21%。
（图25说明：1999年5月，“银盛房地产”、“新疆中诚实业”、“新疆恒宇发展”和“新疆银安发展”达成协议，以各自持有的10.625%、6.26%、6.25%5 4.25%股权作为出资，另外“银盛房地产”还以现金2122.56万元出资，共同成立了“新疆恒源投资公司”，该公司成立后累计持有“啤酒花”29.875%的股权，成其第一大股东。
）
后，
东。
丽珠集团股权之争
—民营资本正面交手
2002年初，资本市场上演一场争夺“丽珠集团”股权之战。
争夺双方均控有上市公司，一方为“太太药业”朱保国，另一方为“东盛科技”实际控制人郭家学。
主角一:“太太药业”
朱保国通过其持有90%股权的“深圳百业源实业公司”持有“太太药业”48.96%的股权，此外他还持有“太太药业”第二大股东“香港鸿信行”部分股权。
截止2001年底，“太太药业”拥有净资产高达19.81亿元，2001年度实现净利润超过2亿元。
12月，
亿元，2001
，力。
“东盛集团”托管了“光大集团”持有的“丽珠集团”12.72%的股权，向“光大集团”支付托管风险抵押金1.7亿元。
2002年4月12日-22日，“太太药业”购入占“丽珠集团”总股本0.17%的流通A股，且通过全资子公司购入占总股本1.58%的流通B股；2002年4月26日，“太太药业”从“光泰医药”受让“丽珠集团”5.06%的流通B股，交易金额为9286.977万元；2002年5月9日，“太太药业”受让“丽士投资”从“保科力贸易”受让的1.98%的股权，至此，“太太药业”已累计持有“丽珠集团”21.32%的股权。
至此，“东盛集团”虽拥有12.72%股权的表决权，表面上为第一大股东，但持股远低于“太太药业”21.32%的股权（此时“丽珠集团”股权结构如图29）。
2002年6月26日，“太太药业”顺利入主“丽珠集团”董事会，“太太药业”董事长朱保国在随后召开的“丽珠集团”董事会上，当选“丽珠集团”董事长。
“东盛集团”虽然受让了原“丽珠集团”第一大股东的股权，但最终仍败于实力强大的“太太药业”。
■。