2017年5G专题市场分析报告
2017年我国5G行业综合发展趋势图文分析报告
2017年我国5G行业综合发展趋势
图文分析报告
（2017.09.29）
一、国家意志：5G将成为中国产业走出去的又一张名片，核心专利之争刻不容缓
我国的通信产业现状：虽然我国已成为全球通信产业第一大国，但是我们的通信标准专利才刚迎头赶上，每年还在为通信标准支付大量的专利费。
手机终端出货和通信企业收入已达到全球第一。
根据数据显示，2016年全球智能手机出货量接近15亿部，中国品牌出货总量为4.65亿部，贡献了接近全球出货量的31.8%，其中华为、OPPO、vivo、金立4家品牌占领了中国品牌出货总量的76.5%。
同时，以华为、中兴为代表的中国通信设备企业营收逐年增长，华为更是自2012年便超越爱立信坐稳全球通信设备企业头把交椅。
2010-2015年全球五大设备商营业收入变化（单位：亿美元）
我国在通信技术专利方面依然落后。
在通信技术专利方面，1G、2G、3G的重要专利技术几乎被美国的高通、爱立信垄断，中国一直处于落后和跟随的状态。
缺少原创和专利技术使得中国通讯业在“走出去”的过程中遭遇了海外列强的重重狙击，比如控告侵权、禁运等。
到4G阶段，我国的专利水平才勉强算同步跟随。
华为、中兴、大唐在4GLTE的专利数排名分别为第三、第七和第十位。
每年为通信标准支付大量的专利费。
高通公司（Qualcomm）因为持有大量涉及CDMA、GSM、WCDMA、TD-SCDMA和LTE等无线通信技术标准的必要专利（SEP），其每年收入的30%（2016年为81亿美元）和绝大部分的利润均来自于专利许可费。
根据高通目前实行的授权许。
2017年通信5G行业专题研究报告
中国战略引领5G发展，我国商用预期提前
我国5G有望提前出牌，预计19年商用
近期，三大运营商开启重点城市的外场试验，并进一步明确19年试商用的规划。特别是混改后中国联通 董事长王晓初提出投资5G“绝不手软”和“最快2019年下半年”表明中国联通加快和加大5G部署的决心。 在联通加快5G部署的同时，根据我们了解情况中移动、中电信也有望提前进行5G网络建设部署，国内三 大运营商的商用时间有望提前至19年。 从国家引领5G的战略角度，美日韩5G商用时间表均在19年前后，推动5G提前商用动力也符合国家引领5G 发展的战略部署。综上我们判断，5G商用时间以及5G投资力度均有望超预期。 图：运营商建设规划有望进一步提前，19年前商用的影响
产业影响
标准和专利主导权。 核心元器件等产业链提前研发，带动上游产业崛起。 稳增长、拉动投资，通过5G网络全面带动新经济、新业态发展，从而全 面带动社会向信息经济转型。
5G传输建设加快，利好光纤光缆、传输设备、光模块等：目前三大运营 商正在进行5G传输网的规划，我们预计18年下半年就开始建设。利好光 纤光缆、传输设备、光模块等厂商。 5G 无线建设节奏加快，重点看好主设备：我们预计 18 年大概 20-30 个城 市试点建设5G网络，数量不会很多，19年这些城市建设上量，每个城市 大概上万个基站，19年底会建成全国几十万个基站，19年我国有望成为 全球建成5G商用网络。 核心上游器件重点看好高频器件和光模块两个方向：中国在高频器件缺 失还比较大，5G从国家意志和产生需求等多方面都有催生行业快速发展 的需求。目前国内高频器件做的比较好的是一些中电科院所，重点是军 转民方向，比如中电科十四所，五十五所等（还存在产品良率，生产成 本等问题）。光模块也将是5G里面弹性非常大的方向，量和速率都会有 较大提升。
2017年5G通信行业分析报告
2017年5G通信行业分析报告2017年11月目录一、5G：无线通信有望成为下一个通用性技术 (10)1、5G关键能力：万物互联时代，无线通信有望成为下一个通用性技术 (10)（1）5G将使得移动通信由宽带时代走向万物互联的时代 (10)（2）5G关键能力：高速率、大容量、低时延 (11)（3）5G关键技术 (12)2、潜在应用需求推动移动通信技术不断演进 (13)（1）潜在的应用需求是推动4G向5G演进的核心驱动力之一 (13)（2）VR对带宽的需求超出现有移动通信系统所能达到的上限 (13)（3）VR的空间属性带来全景视角体验，带宽需求较传统视频大幅提升 (14)（4）4G带宽难以支持VR良好体验效果，5G则可提供传统TV 2K以上效果 (15)（5）物联网对系统容量的需求远超现有移动通信系统所能承载的极限 (16)（6）车联网对系统时延的要求远超现有移动通信系统所能承受的上限 (17)3、运营商拓展成长空间、提升运营效率 (18)（1）运营商的业务扩张需求也是推动4G向5G演进的重要驱动力 (18)（2）回顾运营商扩张路径：连接数增长远比单纯的技术升级来得重要 (18)（3）频谱效率进一步提升，降低单位比特成本 (19)（4）网络架构虚拟化，业务部署灵活化 (20)二、5G发展进度：标准冻结提前，商用部署加速 (21)1、标准组织：非独立组网提前冻结，独立组网按原计划推进 (21)（1）3GPP和ITU是移动通信领域国际上最具权威的两大标准集团 (21)（2）非独立组网标准冻结时间提前，独立组网标准按原计划推进 (22)2、运营商：美国抢跑5G商用，中国与全球基本同步 (23)（1）运营商加速推进5G建设，5G投资时点有望前移 (23)（2）在2020年5G商用的预期下，全球运营商加速5G进程 (23)（3）国内三大运营商计划将5G规模部署提前至2020年 (24)3、设备商：华为Polar码增强话语权，中兴前期投入成果初显 (25)（1）通信设备成为中国角逐5G市场的主战场 (25)（2）华为Polar码增强话语权，中兴先期投入效果初显 (25)三、5G运营商投资规模有望大幅上升，投资周期或将持续更久 (26)1、5G基站有效覆盖面积估算 (26)（1）5G试验频段敲定，频率提升基站理论覆盖半径再次减小 (26)（2）基站覆盖范围计算 (28)2、运营商布网策略及进度预测 (28)（1）2018年开始小范围试商用部署，布网周期可能持续至2025年 (28)（2）5G完整标准2019年才能冻结，全面部署时间预计在2020年后 (29)（3）运营商面对利润率的考核压力，4G仍在投资回报期，快速投资5G的动力不足 (29)（4）应用场景还未完全成熟，采取渐进式部署策略最为明智 (29)（5）低频宏基站实现广域覆盖，高频小基站负责提升容量、优化体验 (30)（6）5G实现低频广域全覆盖约需400万台基站，高频深度覆盖还需5000万小基站 (31)3、5G运营商投资规模测算 (32)四、5G细分领域投资机会分析 (33)1、设备商助力中国引领全球创新，国内市场成就设备商份额持续提升 (34)（1）通信产业支撑国家战略转型，政策、资金支持国内电信产业引领全球创新 (34)（2）第二阶段测试进度领先，先期布局有望转化为竞争优势 (35)（3）全球四大主设备商喜忧参半，国内厂商竞争形势更为乐观 (36)（4）万物互联的5G时代，更多的连接数意味着更大的市场 (37)（5）中国电信市场重要性提升，利好国内设备商持续提升全球市场份额 (38)2、光模块：增加中传&网络架构演进，需求增加&速率升级打开400亿市场 (39)（1）5G RAN架构演进：BBU、RRU两级结构演进为CU、DU和AAU三级 (39)（2）5G光模块需求变化：数量增加&速率升级 (40)（3）5G光模块市场规模测算：10G/25G数量占主导，总体规模有望接近400亿元 (41)（4）光模块成产业链竞争焦点，把握5G机遇助力国内厂商实现赶超 (43)3、光纤光缆：网络架构演进带动需求上升，运营商延续光纤资源争夺战 .. 45（1）增加中传&层级互联，5G网络架构演进带动光纤需求上升 (45)（2）5G光纤需求规模测算：光纤总距离超过13亿芯公里，总体规模约1450亿元 (45)（3）行业供需情况：光棒产能扩张速度有限，供需之间仍存缺口 (46)（4）行业格局：龙头效应越发显著，运营商有望持续“光纤资源争夺战” (47)4、天线&射频：5G时代游戏规则存变数，产业集中度或向龙头倾斜 (49)（1）5G天线发展趋势：无源化向有源化演进、天线集成化 (49)（2）大规模（Massive）MIMO技术落地带动天线数目呈几何上升 (50)（3）5G基站天线价格上行，总体市场规模有望超过200亿 (51)（4）行业格局：全球市场集中度较高，国内市场相对分散 (51)（5）5G招标规则可能发生变化，技术壁垒提升有望带动产业集中度提升 (52)（6）5G关键技术驱动射频器件需求上升，国内高频器件尚待突破 (53)（7）5G射频器件价格同样有上升趋势，市场规模有望超过300亿 (53)（8）设备商主导射频产业格局，国内厂商受益5G设备商全球市场份额提升 (54)四、行业重点企业简析 (56)1、中兴通讯 (56)2、烽火通信 (58)3、亨通光电 (59)4、中天科技 (61)5、光迅科技 (63)6、中际旭创 (64)7、通宇通讯 (65)五、主要风险 (66)1、运营商投资规模及进度不达预期的风险 (66)2、行业竞争加剧导致相关厂商利润率下滑 (66)政策频出支持5G产业发展，闪耀MWC大会提升市场关注度。
2017年5G通信行业市场分析报告
2017年5G通信行业市场分析报告目录第一节Massive MIMO 技术：基于波束成形的原理，引领5G 发展 (5)一、大幅提升频谱利用效率，引领5G 发展的关键技术 (6)二、波束成形是技术基础，高容量和广覆盖是典型特征 (7)第二节Massive MIMO 应用：5G 技术4G 化，最先商用的5G 关键技术 (9)一、运营商全面发力，2017 年成为Massive MIMO 大规模商用元年 (10)二、设备商积极配合运营商，不断升级Massive MIMO 产品及解决方案 (11)三、TDD 制式完成商用测试，FDD 制式完成样机开发和初步测试 (12)四、布局5G，3GPP 持续推动Massive MIMO 标准化 (13)第三节基站天线产业链分析：产业链充分竞争、业绩受运营商资本开支影响 .. 14一、上游供应商产能充足，部门结构器件商切入基站天线制造领域 (14)二、下游运营商资本开支呈现周期性，决定基站天线行业发展进度 (14)三、下游设备商行业集中度高，华为成功打通上下游产业链 (15)四、中游基站天线厂商众多，竞争充分 (16)第四节重点公司分析 (20)一、通宇通讯：基站天线行业龙头，5G 大周期下有望迎来新一轮增长 (20)二、摩比发展：预计2017 年Massive MIMO 出货一万套 (24)图表目录图表1；MIMO 技术的历史演变 (5)图表2: Massive MIMO 原型机（64 天线阵列） (5)图表3：网络容量计算公式 (7)图表4：Massive MIMO 提升网络性能的效果图 (8)图表5：中国移动Massive MIMO 商用计划 (9)图表6：中兴通讯FDD Massive MIMO 测试结果展示 (13)图表7：华为FDD Massive MIMO 测试峰值展示图 (13)图表8：5G 技术研发试验总体规划 (14)图表9：基站天线产业链 (14)图表10：国内三大运营商2011-2017 年移动网络方面的资本开支 (15)图表11：2015 年全球四大设备商运营商业务市场份额 (15)图表12：2014 年全球各基站天线厂商发货量占比 (16)图表13：2016 年京信通信主要客户结构 (18)图表14：2016 年摩比发展主要客户结构 (19)图表15：2015 年通宇通讯主要客户结构 (19)图表16：通宇通讯主营业务分布 (21)图表17：通宇通讯2016 年主营业务收入构成 (21)图表18：通宇通讯2012-2016 年营业收入及增速 (22)图表19：通宇通讯2012-2016 年归母净利润及增速 (22)图表20：通宇通讯2012-2016 年毛利率和净利率 (22)图表21：摩比发展2016 年主营业务收入分布 (24)图表22：摩比发展2016 年主营业务收入构成 (24)图表23：摩比发展2012-2016 年营业收入及增速 (25)图表24：摩比发展2012-2016 年扣非后归母净利润及增速 (25)图表25：摩比发展2012-2016 年毛利率和净利率 (26)表格目录表格1：5G 相比于4G 的优势 (6)表格2：MIMO 和Massive MIMO 的对比 (7)表格3：中国移动Massive MIMO 发展进程 (10)表格4：2014 年我国五大基站天线厂商发货量、市场份额和排名 (17)第一节Massive MIMO 技术：基于波束成形的原理，引领5G 发展基站天线是移动通信无线接入系统的重要组成部分。
2017年5G行业现状及发展前景趋势展望分析报告
2017年5G行业现状及发展前景趋势展望分析报告2017年6月出版文本目录1、5G黎明 (6)1.1、2017年将是5G推出的关键一年 (6)1.2、5G将提速100倍、延迟降低50倍、密度提高10倍 (10)1.3、2025年可及市场空间将达2500亿美元 (12)1.4、部署早期利好网络设备、射频器件等，促进运营商大融合 (16)2、SDN/NFV和SmallCell构建5G新架构 (18)2.1、SDN与NFV互补，灵活部署网络 (18)2.2、5G强化对SmallCell部署的需求 (24)3、运营商大融合 (30)3.1、Verizon率先推出5G商用，试图收购固网资源 (30)3.2、AT&T提升SDN覆盖率，进入流媒体视频服务和内容生产 (32)3.3、Comcast将进入移动服务 (37)4、新玩家进入 (38)4.1、FacebookTIP，计划尝试新的无线接入方式和设备 (38)4.2、谷歌直接提供移动和固网光纤服务，发挥鲶鱼效应 (43)5、相关公司分析 (46)5.1、Broadcom：受益于载波聚合的加速部署 (46)5.2、Zayo：光纤服务商，具备并购价值 (50)图表目录图表1：3GPP发布5Glogo（左），将在未来三年内发布定义5G标准的Release15和Release16（右） (8)图表2：关于固定无线接入的Release15将于2018年6月发布 (8)图表3：ITU将在2020年推出5G标准IMT-2020 (9)图表4：ITU对5G的性能要求 (11)图表5：5G网络将加入高频波段 (11)图表6：未来网络架构将包含SDN/NFV及SmallCell (12)图表7：2022年5G在北美占比达到25%. (14)图表8：5G三大应用场景 (14)图表9：5G能带来更好的实时VR体育直播效果 (15)图表10：爱立信在CES上展示5G传输体育赛事VR直播的效果 (16)图表11：SDN架构 (19)图表12：NFV将网络设备硬件通过虚拟化技术，集成到大容量标准服务器、存储、交换设备之上 (21)图表13：NFV与SDN互补 (22)图表14：BarefootNetworks的可编程网络芯片和交换机 (24)图表15：SmallCell可以分为Femtocell、Picocell和Microcel (25)图表16：SmallCell能够帮助运营商提高网络覆盖和容量 (26)图表17：高频波段需要SmallCell的支持以实现大容量 (26)图表18：CrownCastle在拉斯维加斯部署SmallCell系统 (28)图表19：CrownCastle在丹佛部署SmallCell系统 (28)图表20：CrownCastle在芝加哥部署SmallCell系统 (29)图表21：CrownCastle在纽约部署SmallCell系统 (30)图表22：SmallCell已占公司收入14.5%，通过并购获取光纤资源 (30)图表23：V5GTF的无线接口架构 (31)图表24：AT&T收购DirecTV，扩大付费电视业务 (34)图表25：推出DirecTV流媒体实时电视套餐，顺应网络电视潮流 (34)图表26：AT&T收购时代华纳 (35) (35)图表27：不仅可实现财务上的好处 (35)图表28：更可形成纵向一体化的传媒通讯集团 (36)图表29：监管审批结果可能类似Comcast对NBCUniversal的收购 (36)图表30：OpenCellular开源无线接入平台 (39)图表31：OpenCellular及其组件（从左至右分别为绑带、安装支架、外壳、RF板和GBC 板） (39)图表32：ProjectAquila (40)图表33：FacebookVoyager平台 (41)图表34：Terragraph多节点无线网络系统 (42)图表35：Terragraph回传设备 (42)图表36：Webpass提供高速无线网络服务 (44)图表37：GoogleFiber的低价高速光纤宽带服务，给运营商带来竞争压力 (44)图表38：ProjectLoon的实现步骤 (45)图表39：Broadcom是近年来全球半导体行业整合的经典案例之一 (47)图表40：在完成对Brocade59亿美元收购后 (48)图表41：公司将进一步提高利润率、现金流和股东回报 (48)图表42：载波聚合将被运营商加速部署，促进对高端滤波器的需求 (49)图表43：Broadcom在高端滤波器市场上占有领先地位 (49)图表44：Zayo是最大的光纤服务商 (51)图表45：是运营商之外拥有最大光纤网络的公司 (51)图表46：在大都市拥有密集网络 (52)图表47：由于客户谈判合同周期的延长，近几个季度公司收入、安装量、订单等都有所放缓 (53)图表48：暗光纤业务利润率高 (54)报告正文1、5G黎明1.1、2017年将是5G推出的关键一年2017年将成为5G推出的关键一年，包括标准的拟定和初步实践。
2017年5G通信行业分析报告
2017年5G通信行业分析报告2017年11月目录一、5G建设聚焦宏基站广覆盖，预计基站投资总支出大幅上涨 (5)1、5G网络中低频段覆盖能力不输4G，共站址部署完全可行 (5)（1）3.5GHz频段有望成为国内5G主流商用频段 (5)（2）3.5GHz频段下5G网络可实现与4G共站址部署 (7)2、5G宏基站总支出将大幅增加 (10)（1）5G时期基站架构发生较大变化 (10)（2）5G宏基站价格将大幅上升 (11)（3）5G宏基站价格将随着规模商用逐渐降低 (12)（4）5G宏基站总投资规模大幅上升 (12)3、国内基站设备龙头企业将受益全球中低频5G网络建设 (15)（1）5G时代，国内通信设备商中低频更具优势 (15)（2）5G时代，国内设备商海内外市场份额均有望进一步上升 (16)（3）通信设备龙头企业：中兴通讯 (16)①研发实力出众，专利申请数量全球领先 (17)②首创Pre5G产品，率先抢占5G潜在市场 (17)③海外市场不断突破，5G实现领先布局 (18)④5G时期，公司市场份额预计将进一步增加 (19)⑤5G时期总投资额大幅增加，预计将大幅增厚公司营收 (20)⑥公司加强管理，基本面持续改善，提高发展动力 (21)二、基站设备产业链预计将全面受益，市场空间大幅上升 (23)1、天线市场大洗牌，与基站设备商有深度合作的企业将充分受益 (23)（1）5G天线将以64通道为主，整体复杂度大幅提升 (23)（2）与4G相比，大规模阵列天线的价格预计将大幅上升 (24)（3）5G天线市场空间有望大幅增加 (25)（4）天线市场商业模式转变，市场份额向龙头公司集中 (26)（5）华为天线产业链上游精密加工服务企业：东山精密 (26)2、射频系统需求量倍增，带动市场空间大幅提升 (27)（1）滤波器小型化，需求量大幅增加 (28)（2）功率放大器技术提升，价格大幅上涨 (30)（3）无线基站射频系统其他组件 (34)3、基站设备其它配套组件 (35)（1）基站用光模块 (35)（2）基站用电路板 (36)三、毫米波技术不成熟，预计5G规模建设期国内小基站需求量有限 (37)1、国内5G部署以宏基站广覆盖为主，网络容量需求不具有迫切性 (37)2、小基站国内部署难度较大 (38)3、国内毫米波技术尚不成熟 (38)4、小基站放量还看国内毫米波相关进展 (39)四、主要风险 (40)1、国内5G网络建设推进进度不及预期 (40)2、建设规模低于预期 (40)3、设备价格低于预期 (40)5G无线接入网国内建设大幕有望于2019年开启，基站价格的大幅上涨推动无线接入产业链深度受益，整体看好国内基站龙头设备供应商及其产业链上地位稳固的相关企业。
2017年5G通信行业分析报告
2017年5G通信行业分析报告2017年8月目录一、何为5G：科技革命新浪潮，驱动经济新引擎 (4)1、百川入海，从“移动互联”到“万物互联” (5)2、5G，驱动世界经济的新引擎 (7)二、何时5G：2018标准落地与规模试验，2019或成5G元年 (9)1、5G标准研究机构与职责 (9)2、全球主流区域5G推进计划 (11)三、5G产业链全景 (14)1、一张图看懂5G架构与产业全景 (14)（1）空中接口关键技术：新多址、新波形、新频段、Massive MIMO (15)（2）全频谱接入：5G高低频混合组网 (16)2、天线是“开胃”，通信网络设备为“主菜” (20)（1）投资规模测算：总投资达1.29万亿，同比4G增长超60% (20)（2）万亿投资，通信网络设备（SDN/NFV解决方案）占比最大 (23)（3）天线是“开胃”，通信设备为“主菜”，信息服务乃“甜点” (24)（4）大规模天线（Massive MIMO）：率先商用的5G技术 (26)（5）SDN/NFV网络架构，重构5G网络的新大脑、新躯体 (27)3、解构5G架构及其产业环节 (29)（1）基站系统：大规模天线率先商用，小微基站与室内分布将成为新常态 (29)（2）网络架构：重构新大脑、新躯体，通信网络设备及SDN/NFV最核心 (32)（3）应用场景：垂直行业融合，系统集成与应用服务最关键 (35)（4）终端设备：顶端为基带芯片，通信模块是“搬运工” (38)四、重点公司简析 (40)1、中兴通讯 (41)2、烽火通信 (42)3、通宇通讯 (43)4、紫光股份 (43)5、亨通光电 (44)6、中际装备 (44)7、宜通世纪 (45)。
2017年我国5G产业综合发展态势图文分析
2017年我国5G产业综合发展
态势图文分析
（2017.09.06）
一、5G产业迈出实质性进展，多家厂商加速5G商业布局
传统4G解决方案已无法应对网络流量的激增，5G方案呼之欲出。
5G 是第五代移动通信技术，相较于现行的 4G 方案，5G在峰值速率、流量密度、频谱效率等各项关键能力均有大幅度的改善。
5G 解决方案的提出并非是简单的在 4G 基础上功能拓展，更大区别是万物的互联。
随着网络承载能力的加强，5G 将通信行业与其他行业的相互连接，提高全球的智能环境，为工业制造，以及包括医疗、家居、出行在内的人们的生活，带来全新的体验。
5G将连接更多行业，实现万物互联
4G/5G各关键指标的比较。
2017年5G通信行业分析报告
2017年5G通信行业分析报告2017年8月目录一、5G演进趋势：技术周期性更迭、互联网大流量与物联网广连接双轮驱动 (5)1、移动通信发展进程：十年一个周期 (5)2、移动互联网、物联网（车联网）、VR/AR是5G发展的核心驱动力 (5)3、中国移动通信：2G跟随、3G突破、4G同步、5G引领 (7)二、5G对产业链及行业格局的潜在影响 (8)1、5G网络的软硬件均需升级 (9)（1）射频、滤波器：全球移动终端射频器件市场将迎来稳健增长 (9)（2）天线：大规模天线矩阵Massive MIMO (11)（3）光模块：高速光模块将成为5G网络的必需 (12)（4）小基站：5G时代基站形态演进的大趋势 (14)（5）主设备商：全力推进5G商用化进程 (16)2、全球电信设备商竞争格局变迁：中国设备商的两次历史机遇 (18)（1）2G到3G：华为抓住网络硬件升级机遇，树立全球化典范 (19)（2）4G到5G：技术演进驱动基站软硬件升级，中兴通讯有望弯道超车 (20)三、从3G/4G看产业链关键环节演变 (22)1、运营商市场集中度高，Vodafone 全球覆盖范围最广，中国移动用户数最多 (23)2、全球通信主设备商四足鼎立，中国厂商崛起 (24)3、基站天线参与者众多，射频器件行业毛利率持续走低 (26)4、光器件行业集中度降低，中国力量有望崛起 (29)5、光纤光缆行业竞争加剧，一体化生产能力构建核心优势 (33)四、以史为鉴，5G产业链发展前瞻 (36)1、5G产业链梳理 (36)2、4G-5G过渡期，运营商资本开支逐步回暖 (37)3、5G投资时钟：光通信、主设备先行，终端与应用紧随 (38)五、相关企业简析 (39)1、中兴通讯 (39)2、中际装备 (40)3、通宇通讯 (40)移动通信每十年一个周期，中国在2G跟随、3G突破、4G同步之后，5G时代有望实现行业引领：1G-4G中国移动通信建设落后于全球，但不断发力赶超。
2017年5G行业市场分析报告
2017年5G行业市场分析报告目录第一节 5G——新一代的网络技术蓄势待发 (6)一、从物联网谈起 (6)二、5G网络——实现物联网时代通信的关键技术 (8)1、什么是5G网络？ (8)三、全球5G网络快速推进 (10)1、国际组织牵头，助力5G (11)2、全球5G建设加速，美国率先完成5G频段划定 (12)3、我国积极推进5G市场建设 (12)第二节物联网需求驱动，5G网络技术现新趋势 (14)一、高速度、低延迟和低功耗是5G网络满足物联网应用的关键指标 (14)1、高传输速度 (14)2、低延迟&高可靠 (15)3、高连接&低功耗 (17)二、需求驱动，5G通讯技术升级 (17)1、高传输速度的关键是宽带宽 (17)2、小基站技术 (19)3、Massive MIMO与波束成型技术 (20)4、载波聚合技术 (22)第三节 RF器件迎发展新机遇，关注滤波器、功率放大器&天线 (23)一、RF前端市场需求呈快速增加趋势 (23)1、从2G→4G，手机频段数量增加是大趋势 (23)2、5G网络对频段需求预期会更多 (24)3、频段数增加→RF前端数量增加，手机RF前端存千亿人民币潜在市场空间 (24)4、从智能手机到IOT，RF前端市场空间成倍增加 (27)二、RF前端核心零部件产品结构升级趋势 (28)1、滤波器：高频应用环境下，BAW滤波器增速更快 (28)2、功率放大器：GaN器件或代替LDMOS器件成为主流 (29)3、天线：差异化解决方案助力天线数量大幅增加 (29)三、RF前端市场存国产转移机会 (30)1、目前全球RF前端器件主要市场被海外巨头垄断，市场呈现寡头垄断之势 (30)2、终端市场转移提速，国内RF发展机遇 (32)图表目录图表1：我国物联网市场规模 (7)图表2：移动通信技术发展 (8)图表3：5G网络技术层面各维度基本要求 (9)图表4：多方立体式参与，合力快速推进5G网络快速发展 (11)图表5：5G标准推进工作 (11)图表6：我国5G商业时间表 (12)图表7：不同代手机通信技术的最高传输速率 (14)图表8：不同代手机通信技术下载8GB视频所需时间 (14)图表9：不同代际网络之间延迟时间对比 (15)图表10：多应用前景下的低延迟和高可靠性需求 (16)图表11：5G网络技术的频段 (18)图表12：诺基亚的小基站覆盖室内室外不同场景 (19)图表13：MIMO将实现成倍的系统收益 (20)图表14：载波聚合技术可以形成更宽的信道 (22)图表15：手机频段数量不断增加 (23)图表16：5G对频段数量需求更多 (24)图表17：手机射频前端结构 (25)图表18：全球IOT连接设备数量 (27)图表19：IOT驱动，全球RF市场快速增长 (27)图表20：SAW滤波器结构 (28)图表21：BAW滤波器结构 (28)图表22：SAW滤波器市场份额 (30)图表23：BAW滤波器市场份额 (31)图表24：功率放大器（PA）市场份额 (31)图表25：PAmiDs模块市场份额 (31)图表26：基站天线市场份额 (32)图表27：国产智能手机全球化趋势 (33)表格目录表格1：各国物联网建设措施 (6)表格2：国际物联网产业生态布局加快 (6)表格3：5G网络技术与4G网络技术用户体验差别 (10)表格4：5G网络技术应用前景初探 (10)表格5：全球5G网络发展规划 (12)表格6：我国推进5G重大事件和政策 (13)表格7：各运营商频率波段分布 (17)表格8：5G网络技术频段 (19)表格9：Massive MIMO研究进展情况 (21)表格10：各大运营商载波聚合技术进展 (23)表格11：手机射频前端主要部件功能介绍 (25)表格12：2G->4G，RF前端数量&价格增长趋势 (26)表格13：RF前端价值拆分 (26)第一节5G——新一代的网络技术蓄势待发一、从物联网谈起物联网是通过各种信息传感设备及系统（传感网、射频识别系统、红外感应器、激光扫描器等）、条码与二维码、全球定位系统，按约定的通信协议，将物与物、人与物、人与人连接起来，通过各种接入网、互联网进行信息交换，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种信息网络。
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2017年5G专题市场分析报告
目录
第一节5G 黎明 (5)
一、2017 年将是5G 推出的关键一年 (5)
二、5G 将提速100 倍、延迟降低50 倍、密度提高10 倍 (9)
三、2025 年可及市场空间将达2500 亿美元 (11)
四、部署早期利好网络设备、射频器件等，促进运营商大融合 (15)
第二节SDN/NFV 和Small Cell 构建5G 新架构 (17)
一、SDN与NFV 互补，灵活部署网络 (17)
二、5G 强化对Small Cell 部署的需求 (23)
第三节运营商大融合 (29)
一、Verizon 率先推出5G 商用，试图收购固网资源 (29)
二、AT&T提升SDN覆盖率，进入流媒体视频服务和内容生产 (31)
三、Comcast 将进入移动服务 (36)
第四节新玩家进入 (37)
一、Facebook TIP，计划尝试新的无线接入方式和设备 (37)
二、谷歌直接提供移动和固网光纤服务，发挥鲶鱼效应 (42)
第五节相关公司分析 (45)
一、Broadcom：受益于载波聚合的加速部署 (45)
二、Zayo：光纤服务商，具备并购价值 (49)
图表目录
图表1：3GPP 发布5G logo（左），将在未来三年内发布定义5G标准的Release 15 和Release 16（右） (7)
图表2：关于固定无线接入的Release 15 将于2018 年6 月发布 (7)
图表3：ITU 将在2020 年推出5G标准IMT-2020 (8)
图表4：ITU 对5G的性能要求 (10)
图表5：5G网络将加入高频波段 (10)
图表6：未来网络架构将包含SDN/NFV 及Small Cell (11)
图表7：2022 年5G在北美占比达到25%. (13)
图表8：5G三大应用场景 (13)
图表9：5G能带来更好的实时VR体育直播效果 (14)
图表10：爱立信在CES 上展示5G传输体育赛事VR直播的效果 (15)
图表11：SDN架构 (18)
图表12：NFV 将网络设备硬件通过虚拟化技术，集成到大容量标准服务器、存储、交换设备之上 (20)
图表13：NFV 与SDN互补 (21)
图表14：Barefoot Networks 的可编程网络芯片和交换机 (23)
图表15：Small Cell 可以分为Femtocell、Picocell 和Microcel (24)
图表16：Small Cell 能够帮助运营商提高网络覆盖和容量 (25)
图表17：高频波段需要Small Cell 的支持以实现大容量 (25)
图表18：Crown Castle 在拉斯维加斯部署Small Cell 系统 (27)
图表19：Crown Castle 在丹佛部署Small Cell 系统 (27)
图表20：Crown Castle 在芝加哥部署Small Cell 系统 (28)
图表21：Crown Castle 在纽约部署Small Cell 系统 (29)
图表22：Small Cell 已占公司收入14.5%，通过并购获取光纤资源 (29)
图表23：V5GTF 的无线接口架构. (30)
图表24：AT&T 收购DirecTV，扩大付费电视业务 (33)
图表25：推出DirecTV 流媒体实时电视套餐，顺应网络电视潮流 (33)
图表26：AT&T 收购时代华纳 (34)
图表27：不仅可实现财务上的好处 (34)
图表28：更可形成纵向一体化的传媒通讯集团 (35)
图表29：监管审批结果可能类似Comcast 对NBCUniversal 的收购 (35)
图表30：OpenCellular 开源无线接入平台 (38)
图表31：OpenCellular 及其组件（从左至右分别为绑带、安装支架、外壳、RF 板和GBC 板） (38)
图表32：Project Aquila (39)
图表33：Facebook Voyager 平台 (40)
图表34：Terragraph 多节点无线网络系统 (41)
图表35：Terragraph 回传设备 (41)
图表36：Webpass 提供高速无线网络服务 (43)
图表37：Google Fiber 的低价高速光纤宽带服务，给运营商带来竞争压力 (43)
图表38：Project Loon 的实现步骤 (44)
图表39：Broadcom是近年来全球半导体行业整合的经典案例之一 (46)
图表40：在完成对Brocade 59 亿美元收购后 (47)
图表41：公司将进一步提高利润率、现金流和股东回报 (47)
图表42：载波聚合将被运营商加速部署，促进对高端滤波器的需求 (48)
图表43：Broadcom在高端滤波器市场上占有领先地位 (48)
图表44：Zayo 是最大的光纤服务商 (50)
图表45：是运营商之外拥有最大光纤网络的公司 (50)
图表46：在大都市拥有密集网络 (51)
图表47：由于客户谈判合同周期的延长，近几个季度公司收入、安装量、订单等都有所放缓 (52)
图表48：暗光纤业务利润率高 (53)
第一节5G 黎明
一、2017 年将是5G 推出的关键一年
2017 年将成为5G 推出的关键一年，包括标准的拟定和初步实践。
3GPP 将开展多次研习会以保证5G 标准的尽快推出，Verizon 和AT&T 将在今年试水固定无线服务。
我们认为今年将有大量的基础设施投入建设（包括城市网络和回传的升级，以及前传网络和CloudRAN 的建设），而暗光纤也将逐渐投入使用，以面对即将在2018~2019 年激增的基站需求。
5G标准制定紧锣密鼓
根据通信行业标准制定组织3GPP（3rd Generation Partnership Project，由7 大电信标准组织组成，包括日本ARIB、欧洲ETSI、日本TTC、韩国TTA、北美ATIS、印度TSDSI和中国通信标准化协会）的时间表，完整的5G 标准将在2019 年问世，但是，关于固定无线接入的Release 15 是今年的工作重点，并将于2018 年6 月发布。
而针对移动设备无线网的Release 16 将于2018~19 年发布。
目前，3GPP 的5G 标准化工作正有序地推进，这项工作将制定名为5G NR（New Radio）的新无线空口全球规范。
5G NR 包括两种组网方式：Standalone（SA）和
Non-Standalone（NSA），NSA-NR 是将新无线技术控制面锚定于现有的LTE 核心网，而SA-NR 是指NR的用户面和控制面独立部署于5G。
在公司层面，AT&T、Verizon、高通等正致力于提前5G 标准制定的时间表：
► AT&T 把NSA-NR 标准的推出计划从2018 年中提前至2017 年底，可能将在2018年底支持移动设备；
► Verizon 则成立了Verizon 5G Technology Forum（V5GTF），成员包括思科、爱立信、英特尔、LG、诺基亚、三星和高通等，在3GPP 推出5G 标准前率先推出5G 预标准规范，帮助早期的5G 试验和部署，影响3GPP 5G 标准的最终方向；
►高通、爱立信与SK Telecom 去年底宣布，计划于2017 年下半年合作开展基于3GPP5G NR 早期规范的互操作性测试和OTA 外场试验；今年1 月，高通、爱立信和AT&T也达成了类似的合作协议。
这些举动将有助于加速Release 15 的进程。
此外，与过去的3G、4G 发展历史不同，中国公司将在5G 标准的制定中发挥更大作用。