【飞刀投资】分歧原理分析研究
校企合作创新利益分配问题的博弈分析
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¹ 在这里, 本文将利益分配与总收入挂钩、而不与利润 挂钩, 是因 为在实际 操作中, 利 润的核 算常常 存在争 议, 而总 收入 ( 比 如, 销售 额 ) , 对于合作各方来说是较能准确掌握的核算指标, 因而, 按总收入来进行合作方的利益分配具有可操作性。
# 10#
科研管理
2008年
以使自身的净收益 (即支付 ) 最大, 这一步是一个 企业 E 按照线性提成计划 T + S* R 给大学方 U
212 模型参数的估算 为了提高数理 模型的可操作 性及其应 用价
值, 对数理模型中所涉及到的参数, 有必要提供契 合实际的 估算方法。下 面本文就提供生 产性成
( 1)
PE = ( 1- S )* (R ( AUXU, AEX E ) - T ) - (CEX + CE ( BEX E ) )
其中, 要求 AU < BU , AE < BE, 以保证收益函数 P的收敛性。对应于式 ( 1), 校企双 方利益所得 的效用函数分别为 u ( PU )、u ( PE )。为了简化分 析又不失合理性, 本文将企业方最大化自身效用 作为利益分配模型的目标函数, 而将大学方最大 化自身效用作为模型的约束条件, 并设企业方和
投资者反馈交易视角下证券流动性多重分形波动的内在机理分析
收稿日期：２０２３ ０２ ２３基金项目：中国博士后科学基金资助项目（２０２２Ｍ７２０５４５）；国家自然科学基金青年资助项目（７１９０３０１７）；成都理工大学“双一流”建设哲学社会科学重点建设项目（ＺＤＪＳ２０２２０１）通讯作者简介：吴栩，成都理工大学商学院教授，博士，研究方向：金融工程与风险管理。
Ｅ ｍａｉｌ：ｗｕｘｕｐｈｄ＠ｆｏｘｍａｉｌ．ｃｏｍ。
投资者反馈交易视角下证券流动性多重分形波动的内在机理分析淳正杰１， 吴栩１，２， 黎禾森３， 王培育１（１．成都理工大学商学院，四川成都６１００５９；２．成都理工大学管理科学与工程博士后流动站，四川成都６１００５９；３．成都理工大学管理科学学院，四川成都６１００５９）摘 要：针对证券流动性存在多重分形波动特征但鲜有成果探究其内在机理的背景下，本文基于投资者普遍采用正反馈和负反馈交易行为的客观事实，从投资者交易行为出发，结合分形市场假说，独辟蹊径地构建了分形耦合少数—多数派博弈（ｆｒａｃｔａｌｃｏｕｐｌｉｎｇｍｉｎｏｒｉｔｙ ｍａｊｏｒｉｔｙｇａｍｅ，ＦＣＭＭＧ）模型，推演出投资者在正反馈和负反馈交易策略行为间的动态多样化选择驱使着证券流动性的多重分形波动。
在此基础上，通过实证发现，仿真流动性具有多重分形波动特征，使用ＦＣＭＭＧ解释证券流动性呈现多重分形波动特征具有合理性和有效性。
研究结果既为探究证券流动性多重分形波动特征开拓了视角，也为利用证券流动性的多重分形波动进行风险预警奠定了基础。
关键词：证券流动性；多重分形波动；反馈交易；分形耦合少数—多数派博弈中图分类号：Ｆ８３０．９１文献标识码：Ａ文章编号：２０９７ ０１４５（２０２３）０６ ００８９ ０８ｄｏｉ：１０．１１８４７／ｆｊ．４２．６．８９ＡｎａｌｙｓｉｓｏｎｔｈｅＩｎｔｅｒｎａｌＭｅｃｈａｎｉｓｍｏｆＭｕｌｔｉｆｒａｃｔａｌＶｏｌａｔｉｌｉｔｙｏｆＳｅｃｕｒｉｔｉｅｓＬｉｑｕｉｄｉｔｙｆｒｏｍｔｈｅＰｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｏｆＩｎｖｅｓｔｏｒＦｅｅｄｂａｃｋＴｒａｄｉｎｇＣＨＵＮＺｈｅｎｇｊｉｅ１，ＷＵＸｕ１，２，ＬＩＨｅｓｅｎ３，ＷＡＮＧＰｅｉｙｕ１（１．ＳｃｈｏｏｌｏｆＢｕｓｉｎｅｓｓ，ＣｈｅｎｇｄｕＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，Ｃｈｅｎｇｄｕ６１００５９，Ｃｈｉｎａ；２．Ｐｏｓｔ ＤｏｃｔｏｒａｌＲｅｓｅａｒｃｈＳｔａｔｉｏｎｏｆＭａｎａｇｅｍｅｎｔＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ，ＣｈｅｎｇｄｕＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，Ｃｈｅｎｇｄｕ６１００５９，Ｃｈｉｎａ；３．ＣｏｌｌｅｇｅｏｆＭａｎａｇｅｍｅｎｔＳｃｉｅｎｃｅ，ＣｈｅｎｇｄｕＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，Ｃｈｅｎｇｄｕ６１００５９，Ｃｈｉｎａ）Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｉｎｖｉｅｗｏｆｔｈｅｆａｃｔｔｈａｔｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｌｉｑｕｉｄｉｔｙｈａｓｍｕｌｔｉｆｒａｃｔａｌｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓｂｕｔｆｅｗａｃｈｉｅｖｅｍｅｎｔｓｈａｖｅｂｅｅｎｍａｄｅｔｏｅｘｐｌｏｒｅｉｔｓｉｎｔｅｒｎａｌｍｅｃｈａｎｉｓｍ．Ｔｈｉｓｐａｐｅｒ，ｂａｓｅｄｏｎｔｈｅｆａｃｔｔｈａｔｉｎｖｅｓｔｏｒｓｇｅｎｅｒａｌｌｙａｄｏｐｔｐｏｓｉｔｉｖｅｏｒｎｅｇａｔｉｖｅｆｅｅｄｂａｃｋｔｒａｄｉｎｇｂｅｈａｖｉｏｒｓ，ｓｔａｒｔｓｆｒｏｍｔｈｅｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｏｆｉｎｖｅｓｔｏｒｓ’ｔｒａｄｉｎｇｂｅｈａｖｉｏｒｓａｎｄｃｏｍｂｉｎｅｓｔｈｅｆｒａｃｔａｌｍａｒｋｅｔｈｙｐｏｔｈｅｓｉｓ，ｔｈｅｆｒａｃｔａｌｃｏｕｐｌｉｎｇｍｉｎｏｒｉｔｙ ｍａｊｏｒｉｔｙｇａｍｅ（ＦＣＭＭＧ）ｍｏｄｅｌｉｓｃｏｎｓｔｒｕｃｔｅｄｉｎａｎｏｖｅｌｗａｙ，ａｎｄｆｉｎｄｓｔｈａｔｔｈｅｍｕｌｔｉｆｒａｃｔａｌｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｏｆｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｌｉｑｕｉｄｉｔｙｉｓｄｒｉｖｅｎｂｙｉｎｖｅｓｔｏｒｓ’ｄｙｎａｍｉｃｄｉｖｅｒｓｉｆｉｅｄｃｈｏｉｃｅｓｂｅｔｗｅｅｎｐｏｓｉｔｉｖｅａｎｄｎｅｇａｔｉｖｅｆｅｅｄｂａｃｋｔｒａｄｉｎｇｓｔｒａｔｅｇｉｅｓ．Ｏｎｔｈｉｓｂａｓｉｓ，ｉｔｉｓｆｏｕｎｄｔｈｒｏｕｇｈｅｍｐｉｒｉｃａｌｅｖｉｄｅｎｃｅｔｈａｔｔｈｅｓｉｍｕｌａｔｅｄｌｉｑｕｉｄｉｔｙｈａｓｍｕｌｔｉｆｒａｃｔａｌｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓ．ＩｔｉｓｒｅａｓｏｎａｂｌｅａｎｄｅｆｆｅｃｔｉｖｅｔｏｕｓｅＦＣＭＭＧｔｏｅｘｐｌａｉｎｔｈｅｍｕｌｔｉｆｒａｃｔａｌｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓｏｆｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｌｉｑｕｉｄｉｔｙ．Ｔｈｅｒｅｓｅａｒｃｈｒｅｓｕｌｔｓｎｏｔｏｎｌｙｂｒｏａｄｅｎｔｈｅｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｆｏｒｅｘｐｌｏｒｉｎｇｔｈｅｍｕｌｔｉｆｒａｃｔａｌｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｓｏｆｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｌｉｑｕｉｄｉｔｙ，ｂｕｔａｌｓｏｌａｙａｆｏｕｎｄａｔｉｏｎｆｏｒｒｉｓｋｗａｒｎｉｎｇｂｙｕｓｉｎｇｍｕｌｔｉｆｒａｃｔａｌｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｏｆｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｌｉｑｕｉｄｉｔｙ．Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｌｉｑｕｉｄｉｔｙ；ｍｕｌｔｉｆｒａｃｔａｌｖｏｌａｔｉｌｉｔｙ；ｆｅｅｄｂａｃｋｔｒａｄｉｎｇ；ｆｒａｃｔａｌｃｏｕｐｌｉｎｇｍｉｎｏｒｉｔｙ ｍａｊｏｒｉｔｙｇａｍｅ１ 引言保持合理充裕的流动性，是金融系统有效运行的重要保证。
买入分歧的技巧与逻辑
买入分歧的技巧与逻辑股市中的买入存在着分歧，对于投资者来说，如何准确把握买入分歧，是他们在资本市场中不断获取盈利的重要关键。
本文将从技巧和逻辑两个方面为大家详细阐述买入分歧的关键，为大家提供有效的指导。
一、技巧1. 跟进资金流向资金的流向是判断买入分歧的重要指标。
如果股票价格在整体走弱的情况下，有大量的资金流入，那么这很可能意味着有机构或者大资金在加仓，认为该股票存在较大的上涨空间。
反之，如果整体市场看跌，而有资金大规模流出，那么这意味着大资金已经减仓，股价有下跌的可能。
2. 关注组合交易组合交易是一个同时操作多个股票的交易策略。
如果一支股票获得了大量的组合交易的青睐，那么说明该股的价值较高，大量资金都在追捧。
而如果某支股票的组合交易量下降，则说明市场对该股的看法已经转变，容易出现卖出分歧。
3. 关注股票的底部如果有支股票价格为连续下跌，到达了历史底部，那么此刻有大量的投资者会选择买入来等待反转。
这些投资者被称为底部抄底者。
如果股票在底部出现明显的大量买单，就可以考虑跟进这种买入分歧，以获得后续的盈利。
当然，底部抄底也是有风险的，需要注意投入资金的大小和风险控制。
二、逻辑1. 关注行业和公司基本面投资者应该时刻关注所选股票所在的行业的整体经济环境和发展状况，了解行业的潜在增长空间，这有助于判断整个行业的趋势，避免跟随市场热点产生没能有效把握买入分歧的情况。
同时，股票公司的基本面也是决定股票价格的重要因素，如果该公司资产负债表稳健，营收持续增长，利润稳定，股价就可能一路上涨，而相反则有可能达不到目标，需要注意风险控制。
2. 研究公司内外部环境内部环境是指公司各项营运状况、人事变动等因素；外部环境则是指国家宏观经济政策、国际贸易政策、市场趋势等因素。
通过了解这些内外部影响因素，有许多潜在的机会能被发掘出来，能更准确把握买入的分歧。
但同时，需要注意信息的可靠性和充分性。
3. 避免情绪错误投资者容易在价格上涨时过度乐观，而在价格下跌时过于悲观，过度依赖情绪和猜测使人失去理智，特别是投入前期投资后，一直亏损而急于获得回报的心态，会使人产生不必要的错误判断和错误决策。
行业趋同度、投资者情绪与股市下跌风险
行业趋同度、投资者情绪与股市下跌风险作者：周亮，邓亮东来源：《金融理论探索》2021年第06期摘要：行业趋同度及投资者情绪可以反映市场交易热度。
用格兰杰因果网络计算市场的行业趋同度，指数换手率、波动率及BEYR代表投资者情绪，研究这些指标对指数收益及股市下跌风险的影响发现：4个指标对指数收益的预测能力并不稳健，但是对股市下跌风险却有显著的预测能力;用4个指标构造合成因子，发现合成因子对股市下跌风险的预测能力更为显著;利用合成因子进行择时，可以有效避免市场极端的下跌行情，因子择时策略的夏普比率达到0.53，远超指数买入持有策略的0.14。
综合来看，行业趋同度及投资者情绪代表的交易热度能够对股市下跌风险提前预警，从而带来投资收益的显著提高。
关键词：行业趋同度;投资者情绪;交易热度;股市下跌风险中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：2096-2517（2021）06-0015-11DOI：10.16620/ki.jrjy.2021.06.002一、引言资本资产定价模型被誉为现代金融学的奠基石之一，Fama等（1993）提出的三因子模型更是被因子投资理论和实践奉为圭臬[1]。
随后，越来越多的因子被挖掘出来，典型的如动量因子[2]、流动性因子[3]、质量因子[4-5]、波动率因子[6-7]、贝塔因子[8]、盈利因子和投资因子[9]等均被证明具有显著的定价能力。
投资者情绪也常被用来对资产收益率进行预测，大部分研究均验证了投资者情绪能够显著影响资产收益，但是投资者情绪对资产收益的影响并不是线性的，投资者情绪高昂时期对股票收益率的影响往往更显著[10-11]。
Ni等（2015）研究发现，投资者情绪对于股市收益率有着非对称的杠杆效应，对小市值股票的影响更大[12]。
Frugier（2016）通过讨论投资者情绪、股市收益率和收益率波动三者间的关系，发现了相似的结论[13]。
史永东等（2015）、Kim等（2018）的研究均发现，在投资者情绪较高时期，股票的动量效应越明显[14-15]。
证券投资市场中一些异象的前景行为金融学解释
证券投资市场中一些异象的前景行为金融学解释1. 引言1.1 证券投资市场的异象证券投资市场的异象指的是一些不符合理性经济学假设、无法被传统金融理论完全解释的现象。
这些异象在市场中时有发生，给投资者带来不确定性和风险。
市场的不确定性使得投资者难以准确预测市场走势，决策过程充满挑战。
证券投资市场的异象主要包括市场泡沫现象、投机行为、信息不对称等。
市场泡沫是指资产价格出现明显超过其内在价值的情况，投资者在短时间内疯狂追逐热门资产，导致价格虚高。
投机行为则是指投资者出于投机目的进行短期买卖、频繁交易，而非基于价值投资的长期持有。
信息不对称是指市场参与者之间信息水平不对称，一方拥有更多的信息优势，导致市场不公平。
金融学解释证券投资市场的异象对于投资者具有重要意义，因为它能够帮助投资者更好地理解市场运行规律和参与决策，降低投资风险。
行为金融学作为金融学的一个分支，从心理学、行为经济学的角度解释投资者的行为，揭示了市场异象背后的心理机制和行为模式。
通过行为金融学的研究，投资者可以更好地认识自己的投资偏见和错误决策，提高投资决策的理性性和准确性。
【内容结束】1.2 金融学解释的重要性金融学能够帮助投资者更好地理解市场中的异象。
通过金融学的理论分析和实证研究，投资者可以对市场中出现的泡沫、投机行为、信息不对称等现象有更深入的认识，从而避免盲目跟风和投机行为，提高投资决策的准确性和稳健性。
金融学解释的重要性还在于其对市场参与者行为的影响。
金融学通过研究投资者的行为偏好、心理因素和决策方式，揭示了人们在投资过程中可能出现的错误认知和行为偏差，从而为投资者提供了更科学的投资建议和决策依据。
金融学的重要性在于其能够为投资者提供对市场异象的深刻解释和理解，引导投资者制定更加理性和有效的投资策略。
通过学习和应用金融学的知识，投资者能够更好地把握市场的脉搏，降低投资风险，实现投资目标。
2. 正文2.1 市场泡沫现象市场泡沫现象是指在证券投资市场中出现的一种投资热情过度和投资价格脱离基本面的现象。
小黎飞刀绝招总结
飞刀绝招之一：如何识别空头陷阱？通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低点区，并造成向下突破的假象，使恐慌抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，同时成交量快速萎缩，之后并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空，这一种诱空洗盘的操作手法则叫做“空头陷阱”。
所谓的空头陷阱，简单说就是市场主力大力做空，通过盘面明显显现出疲弱的形态，诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论，并进行恐慌性抛售。
如果大盘走势急转直下，龙头股纷纷跳水，指数连续快速下跌，但是此时大部分个股跌幅却并不大。
此时，投资者更要谨防市场出现空头陷阱。
对于空头陷阱的识别与判断，主要可以从消息面、资金面、宏观基本面、技术分析和市场人气等五方面进行综合分析和研判：1、从消息面分析。
市场主力往往会利用宣传方面的优势，营造做空的氛围。
所以，当投资者遇到市场利空不断时，反而要格外小心。
因为，正是在各种利空消息满天飞的重磅轰炸下，主力资金才能够很方便的建仓。
2、从成交量分析。
空头陷阱在成交量上表现出的特征，是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则的萎缩中。
有时，盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌的现象，盘中个股成交也是十分不活跃，向投资者营造出一种阴跌走势遥遥无期的氛围。
恰恰在这种制造悲观的氛围中，主力往往可以轻松逢低建仓，从而构成空头陷阱。
3、从宏观基本面分析。
投资者需要从根本上了解影响大盘走强的策面因素和宏观基本面因素，分析是否有实质性的利空因素。
如果在股市策方面没有特别的实质性利空因素，而股价却持续性暴跌，这时就比较容易形成空头陷阱。
4、从技术形态分析。
空头陷阱在K线走势上的特征，往往是连续几根长阴线暴跌，跌穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应。
在形态分析上，空头陷阱常常会故意制造技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，纷纷抛出手中的持股，从而使主力得以在低位承接大量的廉价筹码。
在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征，而且不是其中一两种指标的背离，往往是多种指标的多重周期的同步背离。
分析师利益冲突、乐观偏差与股价崩盘风险
分析师利益冲突、乐观偏差与股价崩盘风险一、引言：股票市场的波动性使得人们对于个股的投资有着极高的风险，而这些风险除了来自于市场的基本面因素外，也很大程度上来源于信息的不对称导致的利益冲突和分析师的乐观偏差，这些因素进一步增加了股价崩盘的风险。
二、分析师利益冲突：1.1 所谓利益冲突是指分析师在制作研报时可能受到一些特定利益的驱动，导致其分析结果存在偏差。
1.2 一个常见的利益冲突是来自于探究机构的投行业务，即机构可能同时为一家上市公司的投资银行业务提供服务，会对其探究报告产生一定的影响。
1.3 另外，分析师个人也可能因为其个人利益的思量而做出有利于自身得益的推举或分析，导致其分析结果不够客观。
三、乐观偏差：2.1 在股票市场中，乐观偏差是指分析师在其探究报告中过于看好某只股票的价值，对其将来进步赐予过高的评估。
2.2 这种乐观偏差可能源于分析师对市场状况的错误裁定，误以为公司的前景较好，而轻忽了一些潜在风险因素。
2.3 此外，乐观偏差还可能受到分析师的个人爱好、以及他们所在的机构的业务利益等因素的影响。
四、股价崩盘风险：3.1 股价崩盘是指某只股票价格在短时间内大幅度下跌。
3.2 股价崩盘风险可能是由于股票的基本面因素恶化导致的，也可能来自于市场预期的改变。
3.3 然而，分析师利益冲突和乐观偏差的存在，可能会进一步放大股价崩盘的风险，因为一旦分析师对某只股票的价值过高评估，投资者就可能会过度买入，导致股价上涨超出其真实价值，从而增加了崩盘的风险。
五、缩减利益冲突与乐观偏差的措施：4.1 强化分析师独立性和专业性的培育，提高其风险意识，缩减利益冲突和乐观偏差的可能。
4.2 加强对探究报告透亮度的监管，要求分析师清晰披露其与所研报公司之间的任何利益关联，以及可能存在的乐观偏见。
4.3 提高监管的力度，加强对探究机构的检查和问责，确保其独立性和专业性。
4.4 建立更加完善的股票市场信息披露制度，缩减信息不对称带来的利益冲突。
意见分歧、流动性与盈余公告飘移
意见分歧、流动性与盈余公告飘移作者：李凤羽来源：《经济研究导刊》2011年第36期摘要：以1997—2008年上市公司披露的年报为研究对象，对年报披露引起的投资者意见分歧与公告后股价飘移的关系进行研究，发现投资者意见分歧与公告后股价飘移呈负相关关系，负相关程度随持有期的延长而逐渐增强。
盈余信息内容不会对意见分歧与公告后股价飘移的关系产生影响，两者之间的负相关关系在好消息和坏消息组中都存在。
进一步的研究显示，流动性水平会对意见分歧与盈余公告后的股价漂移的关系产生影响，随着股票流动性程度的降低，意见分歧对盈余公告后的股价漂移的影响更加明显。
关键词：意见分歧；流动性；盈余公告飘移中图分类号：F830.91 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2011）36-0052-10引言有效市场假说（EMS）认为证券价格会对信息做出迅速和无偏的调整，因此市场上不存在获得超常收益的机会。
然而，股票市场上存在的众多异常现象（Anomaly）却并不符合这一假说。
其中，盈余公告效应（也被称作盈余漂移，Post-earnings announcements drifts，PEAD）就是最重要的市场“异象”之一。
盈余公告效应是指意外盈余（earning surprise）较高的公司在未来一段时期内的市场回报会显著地高于那些意外盈余较低的公司。
盈余公告效应的存在意味着价格并没有迅速对盈余公告做出反应，而是经过一段时间调整后才将盈余信息融入股价，这显然有悖于有效市场假说。
Ball and Brown（1968）最早发现这一现象，此后Jones and Litzenberger（1970）、Foster等（1984）以及Chan等（1996）都证实在控制各种风险因素后，该现象仍然存在。
Fama（1998）在反驳历年来发现的各种有违“有效市场假说”的“异象”后，也不得不承认盈余公告效应至今仍是一个难于否定的“异象”。
自从盈余公告效应首次被发现以来，国内外学者们提出了各种解释，形成两种不同的观点：一是从风险定价角度出发，认为任何能够获得超常收益的“异象”不外乎是承担了额外风险；二是从行为金融角度出发，认为是投资者心理偏差引起的投资者对盈余公告信息的“反应不足”（Under-reaction）导致了盈余公告效应现象的产生。
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----- 小李飞刀著
分歧原理
• 分歧：分歧就是不一致的地方，不一致的地方就是分歧。
• 分歧无处不在，任何高低点都是分歧，只是分歧之间是 有强弱的。所以它本身也是一个无极变量。
• 分歧有两种： • 1.产生突破的波段的起点。 • 2.被验证过的高低点。
目标位
➢1.看破前面的ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ低点。 ➢2.之前推多远，现在也可以推多远。 ➢3.看到阻力。 ➢4.看到分歧。
模型
•
总结
• 根据分歧入场可以做及时单，如果过了很久才回来， 那么依然有效，成为一个阻力单。分歧无处不在,我们需 要做的就是找到强的分歧，弱的就不用在意了。在第一反 转的地方的分歧是最强的，其他的分歧都是顺应当前的强 势在走的。
THANK U！